經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型背景下擱淺資產(chǎn)研究熱點(diǎn)與前沿

摘 要：隨著全球氣候變暖問(wèn)題日益嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型已成為各國(guó)政府關(guān)注的重要議題。同時(shí)，由此引發(fā)的擱淺資產(chǎn)問(wèn)題也逐漸成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)和焦點(diǎn)?；?985—2023年Web of Science和中國(guó)知網(wǎng)刊發(fā)的191篇擱淺資產(chǎn)相關(guān)論文，運(yùn)用CiteSpace軟件進(jìn)行文獻(xiàn)計(jì)量分析發(fā)現(xiàn)：（1）從總體概況看，國(guó)外發(fā)文量高于我國(guó)，主要涉及能源經(jīng)濟(jì)、環(huán)境經(jīng)濟(jì)等學(xué)科領(lǐng)域，尚未形成穩(wěn)定的核心作者群體。（2）從合作關(guān)系看，美國(guó)是合作發(fā)文量最多的國(guó)家，其次是英國(guó)、德國(guó)、荷蘭和中國(guó)，但中國(guó)合作網(wǎng)絡(luò)中心性較低，發(fā)文機(jī)構(gòu)多集中在高校和科研院所。（3）從研究熱點(diǎn)和前沿看，國(guó)外研究熱點(diǎn)主要集中在擱淺資產(chǎn)模擬情景評(píng)估及碳減排相關(guān)技術(shù)的探索，我國(guó)則重點(diǎn)關(guān)注化石能源的擱淺資產(chǎn)及其對(duì)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的沖擊，而擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)模的量化評(píng)估問(wèn)題成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：擱淺資產(chǎn)；CiteSpace；低碳轉(zhuǎn)型；氣候變化；轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F062" "文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A" " 文章編號(hào)：1009 - 1750 （2024） 06 - 0087 - 08

全球氣候變化正在對(duì)人類社會(huì)構(gòu)成巨大威脅。《2023年全球氣候狀況》報(bào)告指出，全球年均氣溫較工業(yè)化前水平已高出約1.45℃，而導(dǎo)致全球變暖的“罪魁禍?zhǔn)住闭侨祟惿a(chǎn)活動(dòng)中不斷排放的二氧化碳等溫室氣體。為應(yīng)對(duì)全球氣候變化，減緩全球變暖趨勢(shì)，中國(guó)主動(dòng)承擔(dān)起國(guó)際減排責(zé)任。2020年9月22日，在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上，習(xí)近平總書記鄭重宣布我國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，并努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。這意味著，作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)要完成全球最高碳排放強(qiáng)度降幅，同時(shí)用全球歷史最短時(shí)間實(shí)現(xiàn)從碳達(dá)峰到碳中和，且碳達(dá)峰時(shí)人均碳排放將低于美、歐、日等發(fā)達(dá)國(guó)家達(dá)峰時(shí)的水平。因此，要如期實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，我國(guó)就需要更大力度地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型。然而，這可能導(dǎo)致高碳密集型企業(yè)的部分資產(chǎn)處于貶值或停止運(yùn)行狀態(tài)，進(jìn)而形成擱淺資產(chǎn)。

擱淺資產(chǎn)是指遭受意外或過(guò)早減記、貶值或轉(zhuǎn)換為負(fù)債的資產(chǎn)［1］。具體而言，擱淺資產(chǎn)是指為進(jìn)行經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型，由于政策、市場(chǎng)、社會(huì)規(guī)范和技術(shù)的變化，在其經(jīng)濟(jì)壽命結(jié)束前不再能夠獲得經(jīng)濟(jì)回報(bào)的資產(chǎn)［2][3］。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院指出，相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)面臨的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)峻，且氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)影響金融穩(wěn)定的傳導(dǎo)機(jī)制主要集中于對(duì)擱淺資產(chǎn)的研究。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)政府環(huán)保政策、法規(guī)加強(qiáng)、環(huán)境技術(shù)革新以及社會(huì)規(guī)范和消費(fèi)者行為進(jìn)步等路徑形成擱淺資產(chǎn)［4］。隨著經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，從宏觀層面上，其帶來(lái)的擱淺資產(chǎn)會(huì)通過(guò)資本外逃和風(fēng)險(xiǎn)全球化，給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大的、非線性的和不可逆的經(jīng)濟(jì)損失［5］，長(zhǎng)期可能因資產(chǎn)價(jià)值的突然大幅下跌而威脅金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性［6］，從微觀層面上，擱淺資產(chǎn)會(huì)引起企業(yè)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)［7］、資產(chǎn)重估以及債務(wù)違約［8］，進(jìn)而增加銀行［9］和保險(xiǎn)［10］等行業(yè)的氣候風(fēng)險(xiǎn)敞口。

當(dāng)前，擱淺資產(chǎn)頗受國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注，但鮮有從文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)角度全面分析擱淺資產(chǎn)相關(guān)研究?；诖?，本文運(yùn)用CiteSpace可視化軟件對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，總結(jié)擱淺資產(chǎn)研究進(jìn)展，分析擱淺資產(chǎn)研究的知識(shí)圖譜，并對(duì)相關(guān)研究的熱點(diǎn)進(jìn)行探析，以期為推進(jìn)擱淺資產(chǎn)相關(guān)研究提供理論參考及借鑒啟示。

一、研究方法與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）研究方法

為了更清晰地展示擱淺資產(chǎn)相關(guān)文獻(xiàn)間的聯(lián)系，本文借助CiteSpace可視化軟件進(jìn)行文獻(xiàn)計(jì)量分析，以更好地厘清研究的熱點(diǎn)內(nèi)容和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)對(duì)擱淺資產(chǎn)研究的文獻(xiàn)發(fā)文量、期刊來(lái)源、發(fā)文核心作者、發(fā)文機(jī)構(gòu)、關(guān)鍵詞等進(jìn)行可視化分析，借助生成的關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)、關(guān)鍵詞時(shí)間線及突現(xiàn)詞等知識(shí)圖譜，梳理總結(jié)擱淺資產(chǎn)研究的熱點(diǎn)，明晰擱淺資產(chǎn)研究的發(fā)展趨勢(shì)，為深化該領(lǐng)域研究提供方向性判斷。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)知網(wǎng)（CNKI）和Web of Science Core Collection（WOS）數(shù)據(jù)庫(kù)。國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)記錄數(shù)據(jù)來(lái)自CNKI，設(shè)置檢索主題為“擱淺資產(chǎn)”，為保證國(guó)內(nèi)擱淺資產(chǎn)研究進(jìn)程的真實(shí)可靠性，設(shè)置期刊來(lái)源為北京大學(xué)圖書館“中文核心期刊”和南京大學(xué)“中文社會(huì)科學(xué)引文索引（CSSCI）來(lái)源期刊”，共檢索到9篇有效文獻(xiàn)。國(guó)外文獻(xiàn)記錄數(shù)據(jù)來(lái)自Science Citation Index Expanded（SCI-EXPANDED）和Social Sciences Citation Index（SSCI），主題檢索條件為stranded asset，檢索時(shí)間跨度為1985年1月1日至2023年12月31日，將文獻(xiàn)類型設(shè)定為“Article”和“Review Article”，語(yǔ)種為“English”，同時(shí)為確保文獻(xiàn)的準(zhǔn)確性，對(duì)檢索結(jié)果進(jìn)行逐條篩選，最終共得到有效文獻(xiàn)182篇。此外，由于WOS數(shù)據(jù)庫(kù)使用文獻(xiàn)首次出版日期為檢索條件，因此，為不遺漏文獻(xiàn)，索引時(shí)間為2024年的3篇文獻(xiàn)樣本計(jì)入2023年。

二、擱淺資產(chǎn)研究領(lǐng)域總體概況

（一）年度發(fā)文量分析

文獻(xiàn)發(fā)文量和年度變化趨勢(shì)可以直觀地展現(xiàn)出研究者對(duì)該領(lǐng)域熱點(diǎn)的關(guān)注度及變化趨勢(shì)，對(duì)樣本數(shù)據(jù)按年份進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并繪制折線圖，圖1顯示了CNKI和WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中擱淺資產(chǎn)文獻(xiàn)歷年發(fā)文情況。

由圖1可以看到，國(guó)外對(duì)擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域的研究進(jìn)展大概可劃分為三個(gè)階段：一是1996－2014年的初步探索期。該時(shí)間段內(nèi)擱淺資產(chǎn)相關(guān)主題發(fā)文量零散分布。隨著《京都議定書》《哥本哈根協(xié)議》等一系列國(guó)際協(xié)議的簽署，為應(yīng)對(duì)全球氣候變化并致力于減少溫室氣體排放，這些協(xié)定對(duì)一些行業(yè)產(chǎn)生的潛在深遠(yuǎn)影響逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，進(jìn)而激發(fā)了學(xué)者對(duì)該領(lǐng)域的探討；二是2015－2021年的快速發(fā)展期。此階段發(fā)文量呈現(xiàn)穩(wěn)定上升態(tài)勢(shì)，并于2021年達(dá)到發(fā)文量峰值。為實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》目標(biāo)，世界各國(guó)政府針對(duì)各行各業(yè)，特別是高碳行業(yè)，制定并出臺(tái)了一系列政策措施，這些政策措施不可避免地會(huì)引發(fā)部分高碳行業(yè)出現(xiàn)擱淺資產(chǎn)的現(xiàn)象，由此越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始密切關(guān)注擱淺資產(chǎn)問(wèn)題，相關(guān)研究領(lǐng)域的研究成果呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)；三是2022－2023年的深化階段。由于第二階段擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域?qū)W術(shù)研究熱點(diǎn)逐步趨于成熟，這一階段發(fā)文量呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)?？傮w來(lái)看，從2015年開(kāi)始，關(guān)于擱淺資產(chǎn)的研究主要聚焦在三個(gè)方面：一是為緩解氣候變化，電力、化石燃料和石油等高碳排放量行業(yè)面臨的資產(chǎn)擱淺；二是在實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)的過(guò)程中，通過(guò)碳捕集與封存（CCS）、發(fā)展可再生能源、投資新能源技術(shù)等途徑，以減少煤電、石油等行業(yè)資產(chǎn)的擱淺；三是評(píng)估進(jìn)行經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)金融系統(tǒng)的沖擊。

相比之下，目前國(guó)內(nèi)對(duì)擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域的研究尚處在起步期。2020年我國(guó)明確提出雙碳目標(biāo)，開(kāi)始積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型，高碳密集型企業(yè)逐步受到?jīng)_擊，煤炭等部分化石能源資產(chǎn)逐漸形成擱淺?？傮w來(lái)看，我國(guó)對(duì)擱淺資產(chǎn)研究由宏觀理論分析逐步深入到微觀企業(yè)層面，并對(duì)如何量化擱淺資產(chǎn)進(jìn)行探索。相對(duì)于國(guó)外來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)對(duì)于擱淺資產(chǎn)的研究起步較晚，但關(guān)注度在逐漸攀升。

（二）期刊發(fā)文分布

通過(guò)對(duì)發(fā)文期刊的觀測(cè)能夠探究學(xué)科發(fā)展特點(diǎn)和領(lǐng)域拓展?fàn)顩r。對(duì)WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中文獻(xiàn)進(jìn)行檢索與歸納，得到發(fā)文量排名前5的期刊，其影響因子均在6以上，結(jié)果如表1所示。

其中，影響因子為9的Energy Policy的期刊上發(fā)表19篇文章，在國(guó)外期刊中發(fā)文量排名第一，發(fā)文15篇的Energy Economics影響因子為12.8，發(fā)文量次之。這些文獻(xiàn)主要關(guān)注氣候轉(zhuǎn)型背景下，化石燃料和燃煤電廠等高碳密集型行業(yè)資產(chǎn)的擱淺［11][12］，并通過(guò)發(fā)展新能源和采取技術(shù)手段等措施來(lái)降低資產(chǎn)擱淺的風(fēng)險(xiǎn)［13][14］。發(fā)表在能源金融領(lǐng)域具有廣泛影響力的期刊上的文獻(xiàn)數(shù)量，體現(xiàn)出學(xué)術(shù)界對(duì)擱淺資產(chǎn)的高度關(guān)注。

相較于國(guó)外學(xué)術(shù)界，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)擱淺資產(chǎn)的關(guān)注也在逐步提高。CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)中檢索到的9篇擱淺資產(chǎn)相關(guān)研究文獻(xiàn)中，有5篇發(fā)表在CSSCI期刊，其復(fù)合影響因子均在3以上，其中《金融論壇》《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》和《中國(guó)人口·資源與環(huán)境》復(fù)合影響因子均在6以上，這表明國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)于擱淺資產(chǎn)的影響力呈現(xiàn)出持續(xù)攀升態(tài)勢(shì)，但目前國(guó)內(nèi)對(duì)如何量化擱淺資產(chǎn)研究尚少，仍需進(jìn)一步探索研究。

（三）發(fā)文核心作者分布

核心作者是指在某一研究領(lǐng)域中具有較高的產(chǎn)出和影響力的作者。根據(jù)發(fā)表擱淺資產(chǎn)相關(guān)論文的第一作者分布情況，借鑒普賴斯定律來(lái)探察高生產(chǎn)能力作者情況，具體公式為：[M=0.749×Nmax]，其中Nmax為統(tǒng)計(jì)期間發(fā)表文章數(shù)最高作者的發(fā)文量，M為高產(chǎn)作者最低發(fā)表文獻(xiàn)數(shù)。

選取的國(guó)外文獻(xiàn)樣本中，Nmax=7，根據(jù)定律可得普賴斯值M=1.98（取整數(shù)為2）。故擱淺資產(chǎn)研究領(lǐng)域發(fā)文量在2篇及以上的作者為高產(chǎn)作者，共計(jì)25位，發(fā)文總篇數(shù)為66篇，占擱淺資產(chǎn)研究文獻(xiàn)總量的36.26%，未達(dá)到核心作者群體50%的發(fā)文量，這表明擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域暫未形成一定規(guī)模的核心作者群。具體來(lái)看，發(fā)文數(shù)量前3的作者是牛津大學(xué)的Frederick Van Der Ploeg、阿姆斯特丹大學(xué)的Joyeeta Gupta、維也納經(jīng)濟(jì)大學(xué)的Armon Rezai。其中作者Van Der Ploeg較多關(guān)注無(wú)序地向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)［15］以及不確定性政策下如何制定碳定價(jià)規(guī)則［16］，與作者Rezai共同發(fā)文6篇。作者Gupta較關(guān)注《巴黎協(xié)定》目標(biāo)下發(fā)展中國(guó)家面臨的資產(chǎn)擱淺風(fēng)險(xiǎn)［17］以及發(fā)展中國(guó)家在協(xié)定后應(yīng)如何發(fā)展的問(wèn)題［18］，同時(shí)關(guān)注機(jī)構(gòu)投資者對(duì)將化石燃料留在地下的舉措［19][20］。

選取的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)樣本中，對(duì)所統(tǒng)計(jì)文獻(xiàn)中的所有作者進(jìn)行分析，發(fā)文數(shù)量最多的作者是中南大學(xué)的危平和舒浩，共計(jì)2篇。目前國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)發(fā)表的有關(guān)擱淺資產(chǎn)的數(shù)量較少，按照普賴斯定律，Nmax=2，計(jì)算得普賴斯值M=1.06（取整數(shù)為1），CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)中對(duì)擱淺資產(chǎn)研究發(fā)文的作者均屬于高產(chǎn)作者。總體上看，國(guó)內(nèi)擱淺資產(chǎn)研究領(lǐng)域發(fā)文作者較少，未來(lái)仍需更多作者的加入。

三、合作關(guān)系分析

（一）發(fā)文國(guó)家合作關(guān)系分析

通過(guò)分析各國(guó)家之間的發(fā)文合作關(guān)系，可以評(píng)估國(guó)際合作與交流的程度和模式，這有助于研究人員識(shí)別潛在的合作伙伴，促進(jìn)跨國(guó)界的研究合作與交流。由于CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)中對(duì)擱淺資產(chǎn)進(jìn)行發(fā)文的作者均屬于中國(guó)，所以僅對(duì)WOS數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行分析。WOS數(shù)據(jù)中對(duì)擱淺資產(chǎn)問(wèn)題進(jìn)行發(fā)文的作者來(lái)源于39個(gè)國(guó)家，各國(guó)家之間共涉及144次合作。發(fā)文量居于首位的國(guó)家是美國(guó)，中心性為0.28，這顯示出美國(guó)在國(guó)際合作中的積極態(tài)度。英國(guó)在該領(lǐng)域的發(fā)文量居于第二位，但其中心度為0.31，超過(guò)美國(guó)，這表明英國(guó)在該領(lǐng)域的國(guó)際合作更為頻繁，是該領(lǐng)域研究的中心國(guó)家。發(fā)文量排名第三至第五位的國(guó)家依次是德國(guó)、荷蘭和中國(guó)，中心度依次為0.14、0.17和0.03。中心性的高低通常反映了一個(gè)國(guó)家在該領(lǐng)域國(guó)際合作網(wǎng)絡(luò)中的重要性和影響力，一個(gè)高中心性的節(jié)點(diǎn)意味著它與網(wǎng)絡(luò)中的其他節(jié)點(diǎn)有較多的直接聯(lián)系。中國(guó)雖然在該領(lǐng)域有一定的研究產(chǎn)出，但在國(guó)際合作中的影響力和合作頻率相對(duì)較低。同時(shí)，從側(cè)面也說(shuō)明中國(guó)目前對(duì)擱淺資產(chǎn)問(wèn)題的認(rèn)知有待進(jìn)一步提高。

（二）發(fā)文機(jī)構(gòu)合作關(guān)系分析

通過(guò)對(duì)擱淺資產(chǎn)研究領(lǐng)域的發(fā)文機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)間合作關(guān)系進(jìn)行探究，能夠幫助我們更好地了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和今后的合作方向。表2列出了WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中擱淺資產(chǎn)研究發(fā)文量前10名的研究機(jī)構(gòu)以及CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)中對(duì)擱淺資產(chǎn)進(jìn)行發(fā)文的第一作者機(jī)構(gòu)，發(fā)文數(shù)量相同的機(jī)構(gòu)排名不分先后順序。

從上表2可以看出，目前國(guó)外對(duì)于擱淺資產(chǎn)問(wèn)題研究多集中在少數(shù)重點(diǎn)大學(xué)，如牛津大學(xué)、倫敦大學(xué)以及阿姆斯特丹大學(xué)等。發(fā)文數(shù)量排在首位的牛津大學(xué)，合作網(wǎng)絡(luò)涉及阿姆斯特丹大學(xué)、國(guó)際應(yīng)用系統(tǒng)分析研究所等，其研究重點(diǎn)為電力、石油、煤炭以及化石燃料行業(yè)面臨的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中對(duì)擱淺資產(chǎn)問(wèn)題研究領(lǐng)域發(fā)文數(shù)量最多的國(guó)內(nèi)院校為華北電力大學(xué)，多數(shù)為校內(nèi)作者合著，機(jī)構(gòu)間合作主要為北京大學(xué)，重點(diǎn)對(duì)中國(guó)燃煤發(fā)電的擱淺資產(chǎn)進(jìn)行了量化估算［21][22］。

相較于國(guó)外研究，國(guó)內(nèi)對(duì)于擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域研究尚淺，發(fā)文機(jī)構(gòu)也主要集中在大學(xué)層面，不同高校和科研院所之間關(guān)于擱淺資產(chǎn)問(wèn)題研究的合作有待進(jìn)一步加強(qiáng)。

四、擱淺資產(chǎn)研究熱點(diǎn)及前沿分析

（一）擱淺資產(chǎn)研究熱點(diǎn)分析

1.擱淺資產(chǎn)研究高頻關(guān)鍵詞熱點(diǎn)分析

關(guān)鍵詞是對(duì)文章內(nèi)容的高度概括，其出現(xiàn)頻次、突現(xiàn)性等都能夠反映該研究領(lǐng)域的前沿?zé)狳c(diǎn)、內(nèi)在關(guān)聯(lián)及重要程度?；贑iteSpace軟件，設(shè)置節(jié)點(diǎn)類型為Keyword，對(duì)WOS數(shù)據(jù)庫(kù)和CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)導(dǎo)出后的文獻(xiàn)進(jìn)行可視化分析，得到擱淺資產(chǎn)研究關(guān)鍵詞共線網(wǎng)絡(luò)圖譜。根據(jù)普賴斯定律計(jì)算得WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中高頻關(guān)鍵詞最低頻次約為7，即關(guān)鍵詞詞頻大于等于7的關(guān)鍵詞為高頻關(guān)鍵詞。為更準(zhǔn)確地反映擱淺資產(chǎn)相關(guān)研究熱點(diǎn)，對(duì)同義關(guān)鍵詞進(jìn)行合并處理，WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中高頻關(guān)鍵詞及CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)中關(guān)鍵詞如表3所示，表中關(guān)鍵詞以頻次高低排序。

從表3可知，WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中，除stranded assets（擱淺資產(chǎn)）這個(gè)核心關(guān)鍵詞外，policy（政策）、climate change（氣候變化）、energy（能源）、fossil fuels（化石燃料）是擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域中研究熱度持續(xù)性較強(qiáng)、學(xué)術(shù)研究關(guān)注度較高的議題。除此之外，emissions（排放）、renewable energy（可再生能源）、risk（風(fēng)險(xiǎn)）、investment（投資）、energy transition（能源轉(zhuǎn)型）等議題也具備一定的基礎(chǔ)和熱度。CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)中，氣候變化、金融風(fēng)險(xiǎn)、氣候風(fēng)險(xiǎn)是擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域中研究熱度相對(duì)較高的議題。

具體而言，在國(guó)外擱淺資產(chǎn)研究的高頻關(guān)鍵詞中，主要集中在兩方面：一是突出由氣候轉(zhuǎn)型引致的能源的資產(chǎn)擱淺，且對(duì)擱淺資產(chǎn)的研究主要集中在高污染高碳排放企業(yè)。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)擱淺的化石能源資產(chǎn)可能給全球經(jīng)濟(jì)造成巨大損失［23][24］，其中擱淺的煤炭資產(chǎn)占擱淺資產(chǎn)總價(jià)值的3/4左右，僅中國(guó)就占總量的45%［25］。進(jìn)一步地，由于氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)化石能源資產(chǎn)擱淺的重要原因，在“雙碳”目標(biāo)提出后，中國(guó)擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)將顯著增加［26］。二是在實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)的進(jìn)程中，對(duì)技術(shù)探索的關(guān)注度逐漸提升，旨在最大限度地減少資產(chǎn)擱淺的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來(lái)廣泛部署CCS技術(shù)和生物能源，可以有效降低擱淺資產(chǎn)規(guī)模［27］。即使在樂(lè)觀的技術(shù)假設(shè)下，擱淺風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，實(shí)現(xiàn)2攝氏度目標(biāo)仍需各國(guó)共同努力。

在國(guó)內(nèi)擱淺資產(chǎn)研究的關(guān)鍵詞中，也主要集中在兩方面：一是研究由氣候變化引起的我國(guó)煤電等能源的擱淺。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)控制新增煤電有助于降低擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)［28］，若繼續(xù)增加煤電裝機(jī)，擱淺價(jià)值將較無(wú)新增情景增加數(shù)倍［29］。由于我國(guó)市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)化石能源存在路徑依賴，采用天然氣替代實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將是一個(gè)長(zhǎng)期漸進(jìn)的過(guò)程［30］，為實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，我國(guó)需要減少新增煤電等高排放能源機(jī)組，以降低能源資產(chǎn)擱淺。同時(shí)，我國(guó)還需要加大可再生能源的開(kāi)發(fā)利用，逐步減少傳統(tǒng)化石能源在能源體系中的占比，推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；二是考慮氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的沖擊。轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)影響金融穩(wěn)定的核心要素在于擱淺資產(chǎn)，即那些無(wú)法繼續(xù)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的資產(chǎn)［31］。研究表明，氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)會(huì)顯著增加高碳排放企業(yè)的違約現(xiàn)象［32］，抑制公司價(jià)值提升［33］，而采取節(jié)能技術(shù)進(jìn)步可以有效降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)［34］。此外，氣候政策也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生沖擊，在制定實(shí)施過(guò)程中，必須充分評(píng)估其對(duì)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的潛在影響［35］。

2.擱淺資產(chǎn)研究時(shí)間線節(jié)點(diǎn)分析

為了更清晰地解讀近年來(lái)國(guó)外擱淺資產(chǎn)研究的主題熱點(diǎn)分布狀況，利用CiteSpace軟件對(duì)WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中關(guān)鍵詞知識(shí)圖譜進(jìn)行聚類，并生成時(shí)間線圖譜。通過(guò)對(duì)關(guān)鍵詞貢獻(xiàn)網(wǎng)絡(luò)及時(shí)間線圖譜中的重要節(jié)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和梳理，可以歸納出五個(gè)方面的研究熱點(diǎn)。

一是由氣候變化帶來(lái)的擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及向經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程中對(duì)金融穩(wěn)定的影響。戰(zhàn)略性地減少化石燃料需求是應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)的關(guān)鍵因素［36］，但這可能會(huì)給化石燃料資產(chǎn)的所有者和從事溫室氣體排放活動(dòng)的投資者帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)［37］，金融資產(chǎn)所有者也可能面臨擱淺風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)低碳的必要和快速轉(zhuǎn)型可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)重估、債務(wù)違約和新興行業(yè)泡沫的產(chǎn)生，這會(huì)對(duì)金融體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生重大影響［8］。

二是在實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)并推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，如何有效減少碳排放量。增加天然氣發(fā)電能力以減少燃煤發(fā)電能力可以極大地降低二氧化碳排放量，但可能會(huì)產(chǎn)生擱淺資本［38］，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，使用天然氣無(wú)法實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)［39］。

三是當(dāng)前對(duì)碳密集型能源基礎(chǔ)設(shè)施的投資存在碳定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，部分甚至可能成為擱淺資產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家在氣候政策上采用庇古主義的方法，將碳價(jià)格設(shè)定為碳的社會(huì)成本［40］，碳定價(jià)的實(shí)施會(huì)增加燃煤電廠成為擱淺資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。碳定價(jià)作為氣候減緩政策工具，增加對(duì)可再生能源和節(jié)能資本的投資，可以提高未來(lái)碳定價(jià)的可信度［41］。此外，允許企業(yè)將碳定價(jià)納入投資決策可以保護(hù)那些長(zhǎng)期價(jià)值因氣候變化而受到質(zhì)疑的資產(chǎn)［42］。

四是對(duì)行業(yè)碳鎖定進(jìn)行評(píng)估，以及利用碳捕集與封存等技術(shù)緩解氣候變化危機(jī)。碳鎖定是指某些碳密集型技術(shù)系統(tǒng)隨著時(shí)間的推移而持續(xù)存在的趨勢(shì)，相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)燃煤電廠、天然氣電廠和石油汽車的碳鎖定程度較高［43］。碳捕集、利用與封存技術(shù)（CCUS）可以幫助實(shí)現(xiàn)氣候變化的長(zhǎng)期目標(biāo)，是應(yīng)對(duì)二氧化碳排放量增長(zhǎng)的最有效策略之一［44］，且中國(guó)具有部署CCUS的巨大潛力，但是目前規(guī)模化部署存在著缺乏法律和監(jiān)管模式、較高投資要求以及公眾對(duì)其認(rèn)知和接受度較低等障礙［45］。

五是碳泡沫問(wèn)題產(chǎn)生的影響。實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)，可能會(huì)導(dǎo)致大量化石能源儲(chǔ)備擱淺，從而造成碳泡沫，進(jìn)而對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生嚴(yán)重影響［46］。將碳泡沫嵌入金融加速器宏觀經(jīng)濟(jì)模型發(fā)現(xiàn)，如果投資者被杠桿化，那么碳泡沫可能會(huì)引發(fā)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)甩賣，并導(dǎo)致產(chǎn)出和投資大幅持續(xù)下降［5］。

利用CiteSpace軟件對(duì)CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)中國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)關(guān)鍵詞進(jìn)行聚類，由于國(guó)內(nèi)關(guān)于擱淺資產(chǎn)研究的文獻(xiàn)過(guò)少，暫無(wú)法得到聚類圖譜及時(shí)間線圖譜，故不對(duì)其進(jìn)行分析。

（二）擱淺資產(chǎn)研究前沿分析

關(guān)鍵詞突現(xiàn)性是指在某一時(shí)間內(nèi)某一關(guān)鍵詞的出現(xiàn)頻率快速增加，引起了該領(lǐng)域研究熱點(diǎn)的變化，在一定程度上能夠反映當(dāng)前的研究前沿。由于國(guó)內(nèi)對(duì)于擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域研究尚未形成突變值，因此僅對(duì)WOS數(shù)據(jù)庫(kù)中擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵詞突現(xiàn)進(jìn)行分析。利用CiteSpace軟件在WOS數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)生的關(guān)鍵詞共線圖譜的基礎(chǔ)上選擇Burstness，設(shè)置閾值為0.1，得到關(guān)鍵詞突變個(gè)數(shù)10個(gè)，擱淺資產(chǎn)研究領(lǐng)域中突現(xiàn)關(guān)鍵詞及其突現(xiàn)性開(kāi)始年份和結(jié)束年份如表4所示，其中黑色圓圈表示關(guān)鍵詞的突現(xiàn)時(shí)間。

在國(guó)外研究中，擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域不同時(shí)期呈現(xiàn)不同的研究熱點(diǎn)，早期“mitigation（減緩）”關(guān)鍵詞突現(xiàn)，相關(guān)研究主要探討限制全球氣溫變化的長(zhǎng)期減緩目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)2攝氏度目標(biāo)極具挑戰(zhàn)性［47］。為實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)，各國(guó)在積極尋找可行性方案，“risk（風(fēng)險(xiǎn)）”“transition（轉(zhuǎn)型）”等關(guān)鍵詞突現(xiàn)。如果增加對(duì)可再生能源定價(jià)的信任，轉(zhuǎn)型帶來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)可能會(huì)超過(guò)化石資產(chǎn)擱淺風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)面宏觀經(jīng)濟(jì)影響，同時(shí)研究表明在歐洲等發(fā)達(dá)地區(qū)，降低可再生能源風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)的有效杠桿［48］。隨后，“investment（投資）”“prices（價(jià)格）”“fossil fuel（化石燃料）”等關(guān)鍵詞突現(xiàn)，化石燃料豐富的經(jīng)濟(jì)體如果要遵守《巴黎協(xié)定》的溫度目標(biāo)，就需要建立廣泛的CCS基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)化石燃料的使用進(jìn)行破壞性改變，

并投資于非碳排放技術(shù)［49］。2021年以來(lái)，“energy transition（能源轉(zhuǎn)型）”“model（模型）”“policy（政策）”等關(guān)鍵詞突現(xiàn)，開(kāi)發(fā)清潔能源代替碳密集型能源可能會(huì)帶來(lái)擱淺資產(chǎn)和財(cái)富損失的風(fēng)險(xiǎn)［50］，向經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型需要能源和經(jīng)濟(jì)體系的全面轉(zhuǎn)型，但氣候政策、技術(shù)變革以及轉(zhuǎn)變消費(fèi)模式等方案可能會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響［51］。各國(guó)要積極促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)能源的多元化和碳排放減少，以應(yīng)對(duì)氣候變化和能源供應(yīng)安全的挑戰(zhàn)。

五、研究結(jié)論與展望

為了厘清擱淺資產(chǎn)相關(guān)研究現(xiàn)狀，深化擱淺資產(chǎn)研究，防范資產(chǎn)擱淺相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，本文以182篇國(guó)外文獻(xiàn)和9篇國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)為研究對(duì)象，運(yùn)用CiteSpace軟件對(duì)擱淺資產(chǎn)相關(guān)研究的發(fā)文量、發(fā)文期刊、發(fā)文核心作者、發(fā)文機(jī)構(gòu)、研究熱點(diǎn)及研究前沿進(jìn)行了整理和分析，得出以下結(jié)論。（1）從總體概況來(lái)看，在發(fā)文量方面，國(guó)外對(duì)于擱淺資產(chǎn)的學(xué)術(shù)探討啟動(dòng)時(shí)間較早，但早期并未引起廣泛關(guān)注，2015年之后多數(shù)學(xué)者才展開(kāi)討論，而國(guó)內(nèi)則在2020年之后展開(kāi)對(duì)擱淺資產(chǎn)的研究，相較于國(guó)外而言，發(fā)文量較少；在發(fā)文期刊方面，國(guó)外影響因子6以上的期刊共發(fā)文62篇，占比34%，國(guó)內(nèi)復(fù)合影響因子6以上的期刊共發(fā)文3篇，占比30%。雖然國(guó)內(nèi)對(duì)擱淺資產(chǎn)領(lǐng)域研究起步較晚，但影響力持續(xù)攀升，且國(guó)內(nèi)外擱淺資產(chǎn)相關(guān)研究刊載的核心期刊主要以能源經(jīng)濟(jì)、環(huán)境經(jīng)濟(jì)等學(xué)科為主；在發(fā)文核心作者方面，國(guó)外研究高產(chǎn)作者發(fā)文量達(dá)到66篇，占比36.36%，尚未形成核心研究作者群，而國(guó)內(nèi)研究作者發(fā)文共9篇，遠(yuǎn)未形成核心研究作者群。（2）從合作關(guān)系來(lái)看，在發(fā)文國(guó)家合作方面，美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、荷蘭和中國(guó)是排名前五的國(guó)家，盡管中國(guó)在數(shù)量上躋身前五，但其在國(guó)家合作網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)中心性卻相對(duì)較低；在發(fā)文機(jī)構(gòu)合作方面，國(guó)外研究機(jī)構(gòu)主要集中在牛津大學(xué)、倫敦大學(xué)、阿姆斯特丹大學(xué)以及國(guó)際應(yīng)用系統(tǒng)分析研究所等學(xué)術(shù)研究力量雄厚的高校和科研院所，國(guó)內(nèi)研究機(jī)構(gòu)目前合作網(wǎng)絡(luò)關(guān)系較弱，也主要集中在高校及科研院所層面。（3）從研究熱點(diǎn)及前沿來(lái)看，在研究熱點(diǎn)方面，國(guó)外更多對(duì)化石燃料資源進(jìn)行不同氣候政策情景下的模擬評(píng)估量化，分析資產(chǎn)擱淺產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果以及進(jìn)行碳減排等相關(guān)技術(shù)探索，國(guó)內(nèi)則更多分析由氣候變化引致的煤電等能源的擱淺以及考慮氣候轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的沖擊；在研究前沿方面，2021年后國(guó)內(nèi)外更多關(guān)注能源轉(zhuǎn)型及進(jìn)行經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型對(duì)金融穩(wěn)定的影響，但是對(duì)于擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)模的量化評(píng)估，國(guó)內(nèi)外研究均有待加強(qiáng)。

通過(guò)國(guó)內(nèi)外關(guān)于擱淺資產(chǎn)研究文獻(xiàn)對(duì)比分析，我國(guó)未來(lái)擱淺資產(chǎn)研究可關(guān)注三個(gè)方面：一是強(qiáng)化擱淺資產(chǎn)引致金融風(fēng)險(xiǎn)的理論機(jī)制研究。目前國(guó)內(nèi)對(duì)擱淺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響金融體系的傳導(dǎo)路徑仍需深入研究，尤其缺乏針對(duì)我國(guó)高碳行業(yè)擱淺資產(chǎn)引致金融風(fēng)險(xiǎn)的研究。二是深化擱淺資產(chǎn)規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估。由于高碳數(shù)據(jù)信息披露不完善以及政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)擱淺資產(chǎn)的認(rèn)知仍然不足，目前對(duì)擱淺資產(chǎn)的測(cè)度大多為間接估算的方式，而不是通過(guò)對(duì)高碳行業(yè)企業(yè)的直接測(cè)度，這導(dǎo)致測(cè)度準(zhǔn)確性不足。因而，應(yīng)積極探索自下而上的方式將擱淺資產(chǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行直接測(cè)算，由第三方核實(shí)后，直接匯總到政府相關(guān)部門。三是強(qiáng)化政府對(duì)擱淺資產(chǎn)的監(jiān)管研究。我國(guó)碳排放體量大、排放慣性強(qiáng)，通過(guò)對(duì)擱淺資產(chǎn)實(shí)施有效監(jiān)管和精細(xì)化管理，以最大程度減少其對(duì)經(jīng)濟(jì)體系的潛在負(fù)面影響。

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（參考文獻(xiàn)[29]—[51]省略，有需要可聯(lián)系索?。?/p>

責(zé)任編校：馬小軍，李曙光

Research Hotspots and Frontiers of Stranded Assets in the Context of Low-carbon Economic Transition：Knowledge Map Analysis Based on CiteSpace

LI Peng，LIU Yang

（ Zhengzhou University of Aeronautics， Zhengzhou 450046， China ）

Abstract： With the increasingly severe problem of global warming，the low-carbon economic transition has become an important issue of concern to governments.At the same time，the issue of stranded assets has gradually become a hot spot and focus of academic research.Based on 191 papers related to stranded assets published by Web of Science and CNKI from 1985 to 2023，the bibliometric analysis using CiteSpace software shows that：（1）From the overall perspective，the number of papers published abroad is higher than that in China，mainly involving energy economics，environmental economics and other disciplines，and a stable core author group has not yet been formed.（2）From the perspective of cooperative relations，the United States is the country with the largest number of cooperative publications， followed by United Kingdom， Germany， the Netherlands and China， but the centrality of China's cooperation network is low，and the publishing institutions are mostly concentrated in universities and research institutes.（3）From the perspective of research hotspots and frontiers，foreign research hotspots mainly focus on the evaluation of stranded assets simulation scenarios and the exploration of carbon emission reduction related technologies，while China focuses on the stranded assets of fossil energy and their impact on the economic and financial system，and the quantitative assessment of the risk and scale of stranded assets has become the focus of common attention of scholars at home and abroad.

Key words： stranded assets;CiteSpace;low-carbon transition;climatic change；transition risk