科技金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的中信實(shí)踐

黨中央高度重視發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力和科技金融。習(xí)近平總書(shū)記指出，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)。中央金融工作會(huì)議把科技金融作為“五篇大文章”之首。有關(guān)部委相繼出臺(tái)一系列政策，全面深化資本市場(chǎng)改革，扎實(shí)推進(jìn)“五篇大文章”。中信集團(tuán)認(rèn)真貫徹政策要求，依托全牌照金融資源，精準(zhǔn)把握科創(chuàng)企業(yè)特點(diǎn)，把科技金融作為支持科技創(chuàng)新、推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的著力點(diǎn)和推動(dòng)力，探索出具有中信特色的創(chuàng)新模式和實(shí)踐成果，形成了差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

一是有效發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的支撐保障作用。科創(chuàng)企業(yè)具有投入大、周期長(zhǎng)、不確定性高等特點(diǎn)，由資本市場(chǎng)主導(dǎo)的直接融資更加契合科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。中信集團(tuán)旗下投資機(jī)構(gòu)和證券公司，積極運(yùn)用資本市場(chǎng)為科創(chuàng)企業(yè)提供高質(zhì)量服務(wù)。在直接股權(quán)投資方面，人民銀行等部門(mén)《關(guān)于扎實(shí)做好科技金融大文章的工作方案》印發(fā)后，中信集團(tuán)統(tǒng)籌旗下近20家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)率先成立中信股權(quán)投資聯(lián)盟，攜手外部知名投資機(jī)構(gòu)共建聯(lián)盟生態(tài)圈，聚焦投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，形成涵蓋“募投管退”全鏈條的科技金融服務(wù)體系，在管基金規(guī)模超3000億元，直接投資孵化科創(chuàng)企業(yè)超1000家。在科創(chuàng)企業(yè)上市方面，中信證券、中信建投證券提供境內(nèi)外IPO、并購(gòu)重組、再融資、市值管理等服務(wù)，兩家證券公司在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所IPO項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模，以及服務(wù)國(guó)家級(jí)專精特新企業(yè)IPO數(shù)量和規(guī)模等，均約占市場(chǎng)30%的份額；近三年來(lái)服務(wù)90家科創(chuàng)企業(yè)上市，融資規(guī)模近1900億元，為科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)揮了積極作用。

二是積極打造“股貸債保”聯(lián)動(dòng)的科技金融服務(wù)體系。按照“一個(gè)中信、一個(gè)客戶”理念，中信集團(tuán)聚合旗下證券公司、投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)化服務(wù)能力，以及中信銀行、中信信托等金融子公司產(chǎn)品與服務(wù)資源，打造了“股貸債?！甭?lián)動(dòng)的多層次、專業(yè)化、特色化科技金融服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)“一點(diǎn)接入、全面觸達(dá)”，為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期綜合金融服務(wù)。首先，由證券公司和投資機(jī)構(gòu)向中信銀行推薦客戶，中信銀行接續(xù)做好融資服務(wù)。2022年8月以來(lái)，IPO客戶轉(zhuǎn)介落地率從49%提升到85%，股權(quán)投資客戶覆蓋比例從45%提升到80%。在融資支持過(guò)程中，中信銀行打破重歷史、重財(cái)務(wù)、重抵押的傳統(tǒng)授信邏輯，針對(duì)科研專利、人才隊(duì)伍、研發(fā)強(qiáng)度等創(chuàng)新要素，構(gòu)建評(píng)估企業(yè)技術(shù)、潛在能力和未來(lái)價(jià)值的“第四張報(bào)表”，建立“敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸”聯(lián)動(dòng)機(jī)制，創(chuàng)新推出“積分卡審批模式”“火炬貸”“科技成果轉(zhuǎn)化貸”“人才貸”“上市接力貸”等特色產(chǎn)品。截至9月末，中信銀行科技金融貸款余額達(dá)3874億元，較年初增長(zhǎng)25.2%，服務(wù)科技類客戶2.8萬(wàn)戶。其次，中信證券和中信建投證券依托行業(yè)規(guī)模最大的投研隊(duì)伍，形成“行業(yè)研究、股債融資、風(fēng)險(xiǎn)管控”全流程特色服務(wù)體系，利用債市接續(xù)支持企業(yè)發(fā)展，今年以來(lái)科技創(chuàng)新債承銷規(guī)模近1700億元，保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位。第三，對(duì)需要擔(dān)保的科創(chuàng)企業(yè)，有關(guān)子公司積極對(duì)接再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，探索成本可負(fù)擔(dān)、商業(yè)可持續(xù)的擔(dān)保兜底機(jī)制。中信銀行無(wú)錫分行聯(lián)合地方融資擔(dān)保公司，推出“明珠貸”產(chǎn)品，由擔(dān)保公司承擔(dān)70%的貸款本金損失風(fēng)險(xiǎn)，銀行承擔(dān)30%的貸款本金損失風(fēng)險(xiǎn)和全部利息損失風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行“見(jiàn)貸即?！?，提升了發(fā)展初期科創(chuàng)企業(yè)的獲貸水平。

三是建立“專精特新”企業(yè)差異化服務(wù)新模式。專精特新企業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性的特殊科創(chuàng)企業(yè)。針對(duì)此類企業(yè)特點(diǎn)，中信集團(tuán)制定了專門(mén)的綜合金融服務(wù)方案，把提高國(guó)家級(jí)專精特新企業(yè)服務(wù)覆蓋率作為做強(qiáng)科技金融的重要內(nèi)容，針對(duì)不同類型客戶制定差異化服務(wù)策略。以“中信企業(yè)家辦公室”模式統(tǒng)籌各子公司“商行+投行+私行+投資+智庫(kù)”服務(wù)資源，為客戶提供“三全四維”一體化解決方案，即涵蓋“全金融牌照、全周期產(chǎn)品、全場(chǎng)景服務(wù)”、聚焦客戶“人—家—企—社”多維度需求的綜合金融服務(wù)。截至9月末，累計(jì)服務(wù)國(guó)家級(jí)專精特新企業(yè)9568家，覆蓋率達(dá)83.07%。

四是支持科創(chuàng)企業(yè)“走出去”開(kāi)展境外融資。為便利企業(yè)境外融資，港交所與北交所建立合作機(jī)制，支持符合雙方市場(chǎng)條件的上市公司在對(duì)方市場(chǎng)申請(qǐng)上市。中信集團(tuán)依托在港多元化金融布局，積極服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)利用香港等國(guó)際資本市場(chǎng)融資。今年以來(lái)，兩家證券公司保薦港交所上市公司8家，募集資金40.26億港元。除利用好香港資本市場(chǎng)外，中信集團(tuán)持續(xù)提升境外其他市場(chǎng)覆蓋能力，投行業(yè)務(wù)已覆蓋全球15個(gè)主要國(guó)家和地區(qū)，中信證券獲得英國(guó)、瑞士、德國(guó)證券交易所會(huì)員資格，累計(jì)服務(wù)17家企業(yè)完成歐洲市場(chǎng)GDR發(fā)行。

當(dāng)前，我國(guó)已形成包括創(chuàng)業(yè)投資、股票市場(chǎng)、銀行信貸、債券市場(chǎng)、保險(xiǎn)和融資擔(dān)保等在內(nèi)的、全方位多層次科技金融服務(wù)體系。但整體上看，我國(guó)以間接融資為主的融資模式與科創(chuàng)企業(yè)的融資需求不匹配等問(wèn)題依然突出，科技金融發(fā)展空間巨大。圍繞完善科技金融服務(wù)體系，我認(rèn)為應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)融資支持力度，完善立體化科技金融供給體系，用好境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)科技金融資源。

完善科技金融服務(wù)體系是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵一招。10月16日，中信集團(tuán)發(fā)布“要出國(guó)，找中信”“來(lái)中國(guó)，找中信”兩大服務(wù)品牌，正式推出全球綜合服務(wù)方案。下一步，我們將充分發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢(shì)，支持更多科創(chuàng)類企業(yè)發(fā)展，為打造新質(zhì)生產(chǎn)力、推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。

（編輯 楊林）