雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的非對稱性影響

[摘 要：技術(shù)創(chuàng)新在驅(qū)動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，也在重塑企業(yè)收入分配。文章聚焦企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新戰(zhàn)略，探討探索式與利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的影響異同及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：利用式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額呈正向線性關(guān)系，而探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額呈“倒U”型關(guān)系；雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)要素投入、企業(yè)市場勢力的差異性影響是造成勞動(dòng)收入份額非對稱性效應(yīng)的重要因素；此外，內(nèi)部資源冗余、銀行信貸決策、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正向調(diào)節(jié)了利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的正向影響，強(qiáng)化了探索式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的“倒U”型影響；雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡有利于勞動(dòng)收入份額進(jìn)一步提高。研究對于完善創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展體系構(gòu)建、優(yōu)化收入分配格局具有一定的啟示作用。

關(guān)鍵詞：探索式創(chuàng)新；利用式創(chuàng)新；勞動(dòng)收入份額；共同富裕；市場勢力；冗余資源

中圖分類號：F273.1；F249.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-5097（2024）10-0083-13 ]

The Asymmetric Impact of Ambidextrous Innovation on Labor Income Share

DENG Feng， MAO Zhenyu

（School of Economics and Management， Xinjiang University， Urumqi 830046， China）

Abstract：While driving the high-quality development of enterprises， the technological innovation also reshapes corporate income distribution. The article focuses on the ambidextrous innovation strategy of enterprises， to explore the similarities， differences， and mechanism of the impact of exploratory and exploitative innovation on labor income share. Research findings： Exploitative innovation has a positive linear relationship with the labor income share， while exploratory innovation has an "inverted U" shaped relationship with the labor income share. The differential impact of the ambidextrous innovation on labor factor input and market power of enterprises is an important channel causing the asymmetric effect on labor income share. In addition， internal resource redundancy， bank credit decisions， and digital transformation of enterprises positively regulate the positive impact of exploitative innovation on labor income share and strengthen the "inverted U" shaped impact of exploratory innovation on labor income share. Balancing the ambidextrous innovation is conducive to further increasing the labor income share. The research has certain enlightenment for improving the construction of an innovation-driven high-quality development system and optimizing the income distribution pattern.

Key words：exploratory innovation; exploitative innovation; labor income share; common prosperity; market power; redundant resources

一、引言及文獻(xiàn)綜述

優(yōu)化收入分配結(jié)構(gòu)是中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵調(diào)控目標(biāo)。黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕是中國式現(xiàn)代化的本質(zhì)要求，也是化解社會主要矛盾的重要戰(zhàn)略舉措。實(shí)現(xiàn)共同富裕的根本途徑在于發(fā)展，而創(chuàng)新則是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力?！笆奈濉币?guī)劃提出，要堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，把科技自立自強(qiáng)作為國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐；黨的二十大報(bào)告也強(qiáng)調(diào)“加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”。2024年1月31日，習(xí)近平總書記在中共中央政治局第十一次集體學(xué)習(xí)時(shí)進(jìn)一步指出，“科技創(chuàng)新能夠催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動(dòng)能，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素”。但是需要注意的是，企業(yè)在創(chuàng)新實(shí)踐中面臨著究竟是利用式創(chuàng)新還是探索式創(chuàng)新的“雙元?jiǎng)?chuàng)新決策困境”。我國改革開放早期，大量企業(yè)以仿制及模仿的利用式創(chuàng)新為主，探索式創(chuàng)新嚴(yán)重不足，隨著全球科技競爭態(tài)勢升級，以美國為首的發(fā)達(dá)國家對華的技術(shù)鎖定策略試圖將中國企業(yè)鎖定于次優(yōu)技術(shù)路徑，加強(qiáng)對中國的技術(shù)封鎖，導(dǎo)致中國關(guān)鍵技術(shù)被“卡脖子”［1］。2022年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，要抓住全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局調(diào)整過程中孕育的新機(jī)遇，勇于開辟新領(lǐng)域、制勝新賽道。謀求持續(xù)競爭優(yōu)勢、強(qiáng)化創(chuàng)新動(dòng)力，以探索性、顛覆性技術(shù)突破引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展是創(chuàng)新戰(zhàn)略實(shí)施的樞紐。

現(xiàn)有研究主要考察雙元?jiǎng)?chuàng)新對企業(yè)發(fā)展績效的影響。王鳳彬等（2012）通過調(diào)研問卷數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，探索式和利用式技術(shù)創(chuàng)新對市場績效具有正向影響，而與財(cái)務(wù)績效則呈現(xiàn)“倒U”型關(guān)系［2］。部分學(xué)者基于權(quán)變理論，發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)與外部情境匹配時(shí)，探索式創(chuàng)新有助于提升企業(yè)績效［3］，并且雙元?jiǎng)?chuàng)新能力可以有效應(yīng)對環(huán)境不確定性，提高企業(yè)生存能力［4］。此外，基于資源基礎(chǔ)觀和企業(yè)能力理論，雙元?jiǎng)?chuàng)新可以將跨邊界的知識搜索轉(zhuǎn)化成競爭優(yōu)勢，促進(jìn)企業(yè)組織韌性的生成，提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效［5-6］。但鮮有研究探討企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新對收入分配的影響。在我國按勞分配為主體的基本分配制度下，企業(yè)勞動(dòng)收入是企業(yè)增加值中支付給勞動(dòng)要素的部分，勞動(dòng)收入份額衡量了勞動(dòng)者分享企業(yè)發(fā)展成果的比例。如果不考慮稅收，企業(yè)增加值將全部分配給勞動(dòng)和資本要素。近年來，隨著研究的深入，較多研究從政策賦能的角度，研究貿(mào)易政策［7］、稅收政策［8］、競爭政策［9］、社會保障政策［10］、教育政策［11］等政策實(shí)施或變動(dòng)對企業(yè)收入分配的作用效果。此外，有學(xué)者從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)［12］、企業(yè)金融化［13］、客戶集中度［14］、政治關(guān)系［15］等角度解釋了上市公司勞動(dòng)收入份額的變動(dòng)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，機(jī)器人應(yīng)用［16］、人工智能［17］、數(shù)字化轉(zhuǎn)型［18］等與企業(yè)收入分配的關(guān)系也成為關(guān)注焦點(diǎn)。

現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從政策賦能、企業(yè)治理、數(shù)字技術(shù)等方面探討企業(yè)勞動(dòng)收入份額變動(dòng)，尚未有研究將企業(yè)創(chuàng)新行為差異與勞動(dòng)收入份額聯(lián)系起來，并且相關(guān)研究更多考察創(chuàng)新與收入分配之間的線性關(guān)系。利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新體現(xiàn)了企業(yè)不同的創(chuàng)新模式，在當(dāng)前中國創(chuàng)新面臨“一高兩低”（高數(shù)量和低質(zhì)量、低效率）困境下［19］，系統(tǒng)研究企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新如何影響收入初次分配格局，符合新時(shí)代背景下全面調(diào)節(jié)收入分配以保證全體人民共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，最終實(shí)現(xiàn)共同富裕的良好愿景。鑒于此，本文以2012—2022年中國滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，將研究維度從企業(yè)專利數(shù)量的總體增長進(jìn)一步拓展到企業(yè)的雙元?jiǎng)?chuàng)新行為，對企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新與勞動(dòng)收入份額之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)，隨著企業(yè)利用式創(chuàng)新程度提高，勞動(dòng)收入份額呈顯著增長態(tài)勢；隨著企業(yè)探索式創(chuàng)新程度提高，勞動(dòng)收入份額呈“倒U”型變化。針對企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新影響收入分配的可能路徑，從勞動(dòng)收入、市場勢力兩個(gè)維度考量發(fā)現(xiàn)：利用式創(chuàng)新主要通過削弱市場勢力拉高勞動(dòng)收入份額，對勞動(dòng)收入的影響并不顯著；探索式創(chuàng)新對企業(yè)勞動(dòng)要素投入的提升以及市場勢力的“U”型影響共同作用引致勞動(dòng)收入份額呈現(xiàn)“先增后降”的變動(dòng)。揭示了利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的提升作用僅是一種外在表象，勞動(dòng)收入并未獲得實(shí)質(zhì)提升。探索式創(chuàng)新是推動(dòng)勞動(dòng)收入提升的真正驅(qū)動(dòng)力，但在探索式創(chuàng)新后期，勞動(dòng)收入并未和企業(yè)資本收入保持同步快速提升，導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額有所下降。此外，內(nèi)部資源冗余、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡等也有助于進(jìn)一步提升勞動(dòng)收入份額。

本文可能的邊際貢獻(xiàn)有以下幾點(diǎn)：①雖然已有部分研究探討了企業(yè)創(chuàng)新與收入分配的線性關(guān)系，但并未充分考慮企業(yè)創(chuàng)新策略的差異。本文基于中國企業(yè)在創(chuàng)新實(shí)踐中的“雙元?jiǎng)?chuàng)新決策困境”，將研究維度從企業(yè)專利數(shù)量的增長進(jìn)一步拓展到企業(yè)的雙元?jiǎng)?chuàng)新行為，探究企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的非對稱性影響，驗(yàn)證了企業(yè)探索式創(chuàng)新、利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的“倒U”型和正向關(guān)系，豐富和拓展了有關(guān)創(chuàng)新和收入分配的相關(guān)文獻(xiàn)。②在提出企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)收入份額具有差異性影響的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步揭示其中的“機(jī)制黑箱”。從勞動(dòng)要素投入和企業(yè)市場勢力兩方面的變動(dòng)展開研究，揭示利用式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額的正向關(guān)系主要源于市場勢力下滑而不是勞動(dòng)收入的提升，探索式創(chuàng)新對勞動(dòng)要素投入的驅(qū)動(dòng)提升、市場勢力的“滯后擠出-加速發(fā)展”共同作用，引致勞動(dòng)收入份額呈現(xiàn)“倒U”型的非線性變化，這有助于理解現(xiàn)階段中國企業(yè)的創(chuàng)新模式將如何重塑收入初次分配。③研究企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新的收入分配效應(yīng)及內(nèi)在邏輯關(guān)系，并探究企業(yè)內(nèi)外部資源配置及治理因素在雙元?jiǎng)?chuàng)新與勞動(dòng)收入份額間的調(diào)控作用，不僅為政府制定創(chuàng)新政策、企業(yè)推進(jìn)創(chuàng)新戰(zhàn)略提供了新的實(shí)踐啟示，也為改善收入初次分配格局和促進(jìn)共同富裕提供了重要的決策參考。

二、理論基礎(chǔ)與研究假說

自探索和利用的創(chuàng)新二元性概念引入創(chuàng)新管理領(lǐng)域，企業(yè)的創(chuàng)新選擇可以分為利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新。利用式創(chuàng)新是一種幅度較小、且依賴于已有技術(shù)軌跡和資源，對現(xiàn)有產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)加以改進(jìn)的漸進(jìn)開發(fā)式創(chuàng)新，通常是從1到N的變化，目的在于維持或改進(jìn)企業(yè)現(xiàn)狀；探索性創(chuàng)新則是一種幅度較大、轉(zhuǎn)換或突破原有知識軌跡，通過學(xué)習(xí)新知識進(jìn)入新技術(shù)領(lǐng)域，創(chuàng)造和開發(fā)新的技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)的一種激進(jìn)突破式創(chuàng)新，且往往是從0到1的突破，具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特征，目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的全新變革［20］。

（一）企業(yè)探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額

探索式創(chuàng)新要求企業(yè)脫離原有技術(shù)軌道，研發(fā)周期長且投入大，需要企業(yè)擁有更加廣泛的知識儲備［21］，持續(xù)投入更多的勞動(dòng)要素用于研發(fā)以及后續(xù)的創(chuàng)新成果商業(yè)轉(zhuǎn)化。雖然探索式創(chuàng)新的累積有利于突破行業(yè)技術(shù)難關(guān)形成競爭優(yōu)勢，但在企業(yè)不熟悉的新技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行探索，探索式創(chuàng)新的研發(fā)、知識整合、市場轉(zhuǎn)化需要時(shí)間沉淀，效益發(fā)揮滯后，并且對于企業(yè)原有領(lǐng)域資源的擠占使得市場地位短期內(nèi)受到?jīng)_擊，因此，探索式創(chuàng)新對于企業(yè)資本收益呈現(xiàn)“滯后擠出—加速發(fā)展”的過程。進(jìn)行探索式創(chuàng)新引致的勞動(dòng)要素提升以及資本收益的“U”型變化使得勞動(dòng)收入份額呈現(xiàn)“倒U”型趨勢。

企業(yè)探索式創(chuàng)新初期具有就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)，新技術(shù)的研發(fā)及商業(yè)化需要制定新的技術(shù)規(guī)程，配備大量技術(shù)人員進(jìn)行新領(lǐng)域的長期研發(fā)，由于創(chuàng)新成果新穎性較強(qiáng)，對管理人員、生產(chǎn)人員、銷售人員等各職能人員也提出了更高要求，因此，探索式創(chuàng)新要求企業(yè)配備更多的人員或者通過員工培訓(xùn)以適配探索式創(chuàng)新戰(zhàn)略，引發(fā)人力資本結(jié)構(gòu)升級，企業(yè)對于勞動(dòng)要素的支出明顯提升。但探索式創(chuàng)新與當(dāng)前企業(yè)實(shí)踐領(lǐng)域一致性較低，企業(yè)需要耗費(fèi)更多的人、財(cái)、物等創(chuàng)新資源來進(jìn)行不同類型知識的有效整合，導(dǎo)致資源配置分散。一方面，創(chuàng)新成果的知識整合、商業(yè)化需要時(shí)間，用戶對于新產(chǎn)品的接受同樣需要時(shí)間，探索式創(chuàng)新效益的發(fā)揮通常存在滯后；另一方面，企業(yè)可支配的創(chuàng)新資源是有限的，對于沒有經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)來說可能會造成低效率甚至無效率，創(chuàng)新收益很難實(shí)現(xiàn)［22］。首先，探索式創(chuàng)新對原有業(yè)務(wù)的資源擠占給予競爭對手趕超之機(jī)，限制企業(yè)通過市場勢力獲得超額利潤。其次，探索式創(chuàng)新使得企業(yè)面臨更高的不確定性與機(jī)會成本，如果新技術(shù)的商業(yè)化前景不確定，該新技術(shù)對企業(yè)的貢獻(xiàn)有限甚至存在負(fù)面效果，不利于維持現(xiàn)有競爭地位，探索式創(chuàng)新戰(zhàn)略可能在為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流之前就夭折了［23］。因此，在探索式創(chuàng)新的初級階段，創(chuàng)新周期長且過程復(fù)雜，不僅會耗費(fèi)擠占組織大量資源，并且失敗概率高、收益不確定性大、效益發(fā)揮時(shí)滯性長。勞動(dòng)要素投入增加引發(fā)的勞動(dòng)收入上升以及競爭優(yōu)勢削弱引發(fā)的資本收入下滑，導(dǎo)致勞動(dòng)收入占企業(yè)增加值的比重不斷攀升，即企業(yè)勞動(dòng)收入份額提高。

主流產(chǎn)業(yè)組織研究支持熊彼特（1934）的“創(chuàng)造性破壞”效應(yīng)，認(rèn)同預(yù)期壟斷利潤是企業(yè)創(chuàng)新的最佳利益驅(qū)動(dòng)［24］。隨著企業(yè)探索式創(chuàng)新的深入，積累成果的轉(zhuǎn)化一旦成功，便有助于企業(yè)形成差異化競爭優(yōu)勢，為企業(yè)未來發(fā)展帶來前所未有的機(jī)會。首先，探索式創(chuàng)新致力于獲取突破現(xiàn)有知識基礎(chǔ)，對現(xiàn)有技術(shù)、產(chǎn)品的顛覆性變革有利于企業(yè)擺脫現(xiàn)有技術(shù)軌道、克服組織能力剛性［25］。一方面，探索式創(chuàng)新需要企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營全過程的改造適配，以此降本增效為新產(chǎn)品推廣提供保障［26］；另一方面，探索式創(chuàng)新形成的新技術(shù)可以滿足客戶新需求，企業(yè)應(yīng)對外部變化時(shí)柔性更高，組織韌性更強(qiáng)，有利于競爭優(yōu)勢地位形成［27］。其次，探索式創(chuàng)新是對新事物、新知識的發(fā)現(xiàn)和嘗試，新知識、技能的創(chuàng)造形成該領(lǐng)域的進(jìn)入壁壘，使企業(yè)獲得比較競爭優(yōu)勢，為超額利潤獲取創(chuàng)造了條件。此外，根據(jù)技術(shù)生命周期理論和權(quán)變理論，當(dāng)技術(shù)進(jìn)入衰退期的技術(shù)更替節(jié)點(diǎn)時(shí)，企業(yè)只有依靠探索式創(chuàng)新才能產(chǎn)生由“死”轉(zhuǎn)“生”的突破性成果［28］。隨著探索式創(chuàng)新持續(xù)深入達(dá)到“拐點(diǎn)”，與組織情境達(dá)成良好匹配狀態(tài)，探索式創(chuàng)新效益逐步顯現(xiàn)，新的技術(shù)產(chǎn)品有利于組織找到新發(fā)展機(jī)會和突破口，獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢［29］，并且長期競爭優(yōu)勢獲取的過程本身就是人員優(yōu)化的過程。企業(yè)市場份額隨著持續(xù)的探索式創(chuàng)新不斷提升，企業(yè)擴(kuò)大投資與再生產(chǎn)的意識將逐漸增強(qiáng)，形成探索式創(chuàng)新對就業(yè)的持續(xù)促進(jìn)，對于勞動(dòng)要素的投入將繼續(xù)增加。因此，探索式創(chuàng)新的深入實(shí)施有利于提高行業(yè)進(jìn)入壁壘，企業(yè)市場勢力逐漸增強(qiáng)，勞動(dòng)要素投入也持續(xù)上升，但價(jià)格加成提高擴(kuò)大了企業(yè)資本收益，使得勞動(dòng)要素投入占企業(yè)增加值的比重逐漸降低，表現(xiàn)為勞動(dòng)收入份額下降。由此，本文提出假設(shè)1。

H1：其他條件不變的情況下，企業(yè)探索式創(chuàng)新的持續(xù)開展引發(fā)了勞動(dòng)要素投入的提升和市場勢力的“正U”型變化，兩者共同作用使勞動(dòng)收入份額呈現(xiàn)“先增后降”的態(tài)勢，即探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額呈“倒U”型關(guān)系。

（二）企業(yè)利用式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額

利用式創(chuàng)新側(cè)重于對現(xiàn)有知識和技術(shù)的重新組合或深度挖掘，優(yōu)化并提升現(xiàn)有知識、技術(shù)及作業(yè)流程，屬于一種有規(guī)律地、穩(wěn)定維護(hù)或拓展現(xiàn)有需求的增量創(chuàng)新，原有技術(shù)軌跡的延續(xù)不需要企業(yè)投入更多的勞動(dòng)要素，企業(yè)的勞動(dòng)收入變化并不顯著。利用式創(chuàng)新有別于探索式創(chuàng)新的冒險(xiǎn)本質(zhì)［30］，其能夠避免部分技術(shù)和市場不確定性所帶來的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，但創(chuàng)新的突破性與平均回報(bào)率均低于探索式創(chuàng)新。在我國企業(yè)長期發(fā)展以利用式創(chuàng)新為主的現(xiàn)實(shí)情境下，持續(xù)利用式創(chuàng)新形成的自我技術(shù)鎖定阻礙了企業(yè)市場地位提升，價(jià)格加成的削弱以及超額經(jīng)濟(jì)利潤的縮水使勞動(dòng)收入份額呈現(xiàn)變相提升態(tài)勢。

利用式技術(shù)創(chuàng)新是在現(xiàn)有技術(shù)領(lǐng)域上的延續(xù)性管理、完善型創(chuàng)新［31］，保持了與原組織架構(gòu)的一致性，企業(yè)并不需要投入更多的勞動(dòng)要素用于創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，更容易實(shí)現(xiàn)同類型技術(shù)管理上的常規(guī)慣例復(fù)制。利用式創(chuàng)新延續(xù)了企業(yè)原有技術(shù)路徑，原有技術(shù)人員及生產(chǎn)、銷售輔助人員通過簡單培訓(xùn)即可與之適配，對企業(yè)人力資本升級的促進(jìn)作用有限，并且持續(xù)的技術(shù)改進(jìn)也可能通過流程簡化、機(jī)器換人等削減勞動(dòng)要素的投入。此消彼長間利用式創(chuàng)新對于勞動(dòng)要素的投入變化并不明顯。

但是根據(jù)路徑依賴?yán)碚?，利用式?chuàng)新要求企業(yè)深化對已有知識領(lǐng)域的理解認(rèn)知，不斷挖掘已有知識的使用價(jià)值，降低企業(yè)的研發(fā)成本和失敗概率，引導(dǎo)企業(yè)固定從事于既有的路線和領(lǐng)域，因此過度依賴?yán)檬絼?chuàng)新可能導(dǎo)致企業(yè)陷入“路徑依賴”的“成功困境”［32］。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，高質(zhì)量產(chǎn)品供給不足等供給側(cè)問題較為突出，需要以顛覆性技術(shù)和前沿技術(shù)增加有效技術(shù)供給，滿足日益增長的物質(zhì)文化需要。在我國企業(yè)長期以利用式創(chuàng)新為主的現(xiàn)實(shí)情境下，慣性的力量使得技術(shù)沿原有軌跡不斷延續(xù)，產(chǎn)生鎖定效應(yīng)，限制了新解決方案的可及性［33］，將組織鎖定在無效或低效狀態(tài)［2］，進(jìn)而僵化在原有的固定市場中。并且現(xiàn)有領(lǐng)域客戶需求存在上限，隨著企業(yè)利用式創(chuàng)新的深入，由于前期對已有技術(shù)和市場的深度挖掘，對已有產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)行改進(jìn)利用的空間越來越小，產(chǎn)品改進(jìn)難度更大，為企業(yè)帶來的邊際回報(bào)較小，阻礙了企業(yè)市場勢力提升。另外，如果企業(yè)技術(shù)進(jìn)入衰退期的技術(shù)更替節(jié)點(diǎn)，對其他機(jī)會視而不見，將阻礙企業(yè)探索新技術(shù)、新市場，危害企業(yè)長期生存和成長。雖然利用式創(chuàng)新用時(shí)較短、風(fēng)險(xiǎn)可控，但如果僅僅拘泥于利用式創(chuàng)新，也可能形成路徑依賴，造成后續(xù)發(fā)展動(dòng)力不足，被競爭對手掠奪的風(fēng)險(xiǎn)會上升，若企業(yè)的市場勢力下降、價(jià)格加成削弱，超額經(jīng)濟(jì)利潤縮水，將表現(xiàn)為勞動(dòng)收入份額提高［9］。由此，本文提出假設(shè)2。

H2：隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)要素投入的變化并不明顯，其主要通過削弱企業(yè)市場勢力、降低價(jià)格加成，變相提高企業(yè)勞動(dòng)收入份額，即利用式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額呈正向關(guān)系。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源

因考慮2012年是黨的十八大報(bào)告正式提出實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的時(shí)間，故本文將2012年作為初始年份，選取2012—2022年中國滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)。上市公司層面的財(cái)務(wù)及公司治理數(shù)據(jù)來自上市公司年報(bào)及CNRDS數(shù)據(jù)庫等。城市層面的相關(guān)數(shù)據(jù)取自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。參考已有文獻(xiàn)做法，對樣本進(jìn)行如下處理：①剔除金融行業(yè)（J）以及ST、*ST股等樣本期內(nèi)經(jīng)營異常數(shù)據(jù)；②住宿和餐飲業(yè)（H）、教育業(yè)（P）、衛(wèi)生和社會工作業(yè)（Q）基本不涉及創(chuàng)新行為，剔除以上行業(yè)樣本；③為控制極端值干擾，對連續(xù)變量在1%和99%分位數(shù)上縮尾處理。

（二）模型設(shè)定

為了探究利用式創(chuàng)新與探索式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的非對稱性影響，構(gòu)建如下計(jì)量模型：

[LSit=α0+α1Exploitit+∑Controlsit+δi+θk+ηt+εit] （1）

[LSit=β0+β1Exploreit+β2Explore2it+ ∑Controlsit+δi+θk+ηt+εit] （2）

其中，被解釋變量[LSit]為企業(yè)[i]在[t]年的勞動(dòng)收入份額，核心解釋變量[Exploitit]、[Exploreit]分別為企業(yè)當(dāng)年的利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新水平。參考已有研究，本文設(shè)計(jì)的控制變量[Controlsit]包括公司規(guī)模、股權(quán)集中度、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、公司年齡、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、兩權(quán)分離度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、高等教育情況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。另外，控制企業(yè)固定效應(yīng)[δi]、行業(yè)固定效應(yīng)[θk]及年份固定效應(yīng)[ηt]使用企業(yè)和行業(yè)層面聚類的穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。

（三）變量測度

1. 被解釋變量

勞動(dòng)收入份額（LS）。借鑒要素成本法增加值概念測度勞動(dòng)收入份額［9］，勞動(dòng)收入份額=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/（營業(yè)收入-營業(yè)成本+支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金+固定資產(chǎn)折舊）。

2. 核心解釋變量

利用式創(chuàng)新（Exploit）和探索式創(chuàng)新（Explore）。參照現(xiàn)有研究［34］，利用國際專利分類號（IPC）前4位作為技術(shù)領(lǐng)域分類標(biāo)準(zhǔn)，觀察企業(yè)申請的專利是否屬于新技術(shù)領(lǐng)域，以判斷企業(yè)某年某個(gè)專利屬于探索式創(chuàng)新還是利用式創(chuàng)新。具體而言，在企業(yè)當(dāng)年所申請的發(fā)明專利和實(shí)用新型專利中，若企業(yè)過去5年未申請過相同IPC分類號專利，將該專利視為企業(yè)的探索式創(chuàng)新，反之視為企業(yè)的利用式創(chuàng)新，均將其總和加1取對數(shù)表征企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新程度。

3. 控制變量

借鑒現(xiàn)有研究，控制變量包括企業(yè)層面的資本結(jié)構(gòu)（Lev）、公司年齡（Age）、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流（CFO）、公司規(guī)模（Size）、股權(quán)集中度（Top10）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（SOE）、兩權(quán)分離度（Sep），以及地區(qū)層面的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IndStr）和高等教育情況（Edu）。具體變量說明見表1所列。

（四）描述性統(tǒng)計(jì)

表2展示了變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。勞動(dòng)收入份額均值為0.300 4，表明我國上市公司將約30%的企業(yè)增加值用于支付員工薪酬，但勞動(dòng)收入份額的最大值0.802 8與最小值0.058 7差異懸殊，表明探討勞動(dòng)收入份額的影響因素尤為必要；利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新專利數(shù)量的均值分別為14.069 5和8.140 8，表明我國上市公司的創(chuàng)新方式仍以利用式創(chuàng)新為主，雙元?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展不平衡現(xiàn)象較為突出；利用式創(chuàng)新與探索式創(chuàng)新最大值分別為338.000 0和151.000 0，說明中國部分企業(yè)擁有較高的探索式創(chuàng)新水平，但與利用式創(chuàng)新水平相比仍存在較大差距；其余變量特征與既有研究類似。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸

表3885gTlgqtr8YM+fkEIUA2w==列出了基準(zhǔn)回歸結(jié)果，其中，第（1）、第（3）列分別是企業(yè)利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的回歸結(jié)果。第（1）列利用式創(chuàng)新的估計(jì)系數(shù)顯著為正，驗(yàn)證了假說H2，初步說明在強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量探索式創(chuàng)新的環(huán)境下，利用式創(chuàng)新削弱了企業(yè)市場勢力，價(jià)格加成下降引致勞動(dòng)收入份額提高；第（3）列探索式創(chuàng)新的系數(shù)顯著為正，且探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)Explore_sq的系數(shù)顯著為負(fù)，驗(yàn)證了H1，初步表明在探索式創(chuàng)新初期，勞動(dòng)要素投入的擴(kuò)大引致勞動(dòng)收入上升以及高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高時(shí)滯引致的資本收入下降，共同作用表現(xiàn)為勞動(dòng)收入份額提升；隨著探索式創(chuàng)新不斷深入超過某一臨界點(diǎn)，企業(yè)因市場勢力帶來的超額利潤超過探索式創(chuàng)新所需的勞動(dòng)要素投入增加，探索式創(chuàng)新將阻礙勞動(dòng)收入份額繼續(xù)提升。由于采用相關(guān)專利申請數(shù)量測度企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新，可能需要一定的時(shí)間才能作用于勞動(dòng)收入份額變化，為緩解可能產(chǎn)生的內(nèi)生性問題，第（2）、第（4）列分別將利用式創(chuàng)新與探索式創(chuàng)新指標(biāo)滯后一期，結(jié)論并未發(fā)生改變。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 消除企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)規(guī)模的影響

考慮各企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新專利規(guī)模存在差異，使用雙元?jiǎng)?chuàng)新專利占企業(yè)本年度申請的發(fā)明專利與實(shí)用新型專利總數(shù)之比，衡量企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新強(qiáng)度。具體而言，探索式創(chuàng)新Explore_1=探索式創(chuàng)新專利數(shù)量/年度申請發(fā)明專利及實(shí)用新型專利數(shù)量；利用式創(chuàng)新Exploit_1=利用式創(chuàng)新專利數(shù)量/年度申請發(fā)明專利及實(shí)用新型專利數(shù)量。表4第（1）、第（2）列的結(jié)果表明，本文結(jié)論不受創(chuàng)新研發(fā)規(guī)模差異的影響。

2. 研發(fā)投入角度的雙元?jiǎng)?chuàng)新衡量

參考既有雙元?jiǎng)?chuàng)新研究［35］，利用企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)從研發(fā)投入的角度測度企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新水平，以研發(fā)活動(dòng)的費(fèi)用化支出和資本化支出表征探索式創(chuàng)新和利用式創(chuàng)新，具體而言：探索式創(chuàng)新Explore_2=研發(fā)投入（支出）費(fèi)用化的金額/營業(yè)收入；利用式創(chuàng)新Exploit_2=研發(fā)投入（支出）資本化的金額/營業(yè)收入。表4第（3）、第（4）列的結(jié)果顯示，本文結(jié)論不受核心解釋變量測度誤差的影響。

3. 排除勞動(dòng)收入份額的測度誤差

為避免勞動(dòng)收入份額測度誤差的影響，本文借鑒已有研究［36］，采用企業(yè)當(dāng)期支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金與營業(yè)總收入的比值，測度勞動(dòng)收入份額進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。表5第（1）、第（2）列的結(jié)果顯示，本文結(jié)論沒有受到勞動(dòng)收入份額測度誤差影響，佐證了結(jié)論的可靠性。

4. 勞動(dòng)收入份額受限特征的考量

勞動(dòng)收入份額限定在［0，1］間可能造成計(jì)量偏差，為排除可能的干擾，通過Logistic轉(zhuǎn)換LS/（1-LS）并取自然對數(shù)重新測度［37］。表5第（3）、第（4）列的估計(jì)結(jié)果表明，本文結(jié)論不受被解釋變量受限特征的影響，結(jié)論依然穩(wěn)健。

5. 排除企業(yè)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)差異的影響

一種潛在的干擾是，企業(yè)可以同時(shí)進(jìn)行兩種創(chuàng)新，不同的創(chuàng)新戰(zhàn)略傾向可能存在某種系統(tǒng)性差異，企業(yè)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的不同可能導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額存在差異，企業(yè)的主導(dǎo)創(chuàng)新戰(zhàn)略可能影響非主導(dǎo)創(chuàng)新戰(zhàn)略對勞動(dòng)收入份額的作用效果。對此，借鑒楊博旭等（2019）［38］對創(chuàng)新戰(zhàn)略的界定，識別探索式創(chuàng)新主導(dǎo)戰(zhàn)略企業(yè)和利用式創(chuàng)新主導(dǎo)戰(zhàn)略企業(yè)，分別就利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的影響進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。表6第（1）、第（2）列的估計(jì)結(jié)果顯示，探索式創(chuàng)新主導(dǎo)戰(zhàn)略企業(yè)的利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額顯著為正；利用式創(chuàng)新主導(dǎo)戰(zhàn)略企業(yè)的探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)對勞動(dòng)收入份額顯著為負(fù)，表明本文結(jié)論依然穩(wěn)健。

6. 考慮制度環(huán)境的影響

中國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度尚不完善，若創(chuàng)新成果得不到充分保護(hù)，在弱產(chǎn)權(quán)保護(hù)情況下，競爭對手可能以較低成本獲取技術(shù)機(jī)密，降低企業(yè)創(chuàng)新意愿。借鑒樊綱編制的“中國市場化指數(shù)”測算的各省份“市場中介組織的發(fā)育和法律制度環(huán)境”作為知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)代理變量［39］，進(jìn)一步控制知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)（IPR）。表6第（3）、第（4）列結(jié)果與基準(zhǔn)回歸一致，表明本文結(jié)論通過一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后依然不變。

（三）內(nèi)生性處理：工具變量法

前文研究結(jié)論可能面臨潛在的內(nèi)生性問題，雙元?jiǎng)?chuàng)新既可能影響勞動(dòng)收入份額，勞動(dòng)收入份額較高的企業(yè)自身也可能有更強(qiáng)的意愿創(chuàng)新，導(dǎo)致反向因果問題。遺漏變量等問題也可能導(dǎo)致內(nèi)生性問題，為緩解這一不利影響，基準(zhǔn)模型中除控制一系列企業(yè)和地區(qū)層面的特征因素外，還控制了公司、行業(yè)以及年份固定效應(yīng)，以較好地吸收不可觀測因素的影響。

采用工具變量法更進(jìn)一步緩解內(nèi)生性問題對研究結(jié)論的影響。使用企業(yè)所在行業(yè)的其他企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新均值作為工具變量。理論上，同行業(yè)其他企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新會影響本企業(yè)的雙元?jiǎng)?chuàng)新決策，滿足相關(guān)性條件；同時(shí)，同行業(yè)其他企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新并不直接作用于本企業(yè)勞動(dòng)收入份額，滿足外生性條件。

表7報(bào)告了兩階段最小二乘法（IV-2SLS）的估計(jì)結(jié)果。依據(jù)Kleibergen-Paaprk的LM統(tǒng)計(jì)值、Wald F統(tǒng)計(jì)值等結(jié)果，工具變量不存在識別不足、弱識別及過度識別問題。第一階段回歸中mean_Exploit和mean_Explore的系數(shù)顯著為正，說明工具變量滿足相關(guān)性條件；第二階段回歸中，Exploit的系數(shù)顯著為正，Explore的二次項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，表明本文主要結(jié)論仍成立。

五、機(jī)制分析

（一）機(jī)制模型構(gòu)建

為了檢驗(yàn)本文的作用機(jī)制，構(gòu)建下列模型進(jìn)行檢驗(yàn)：

[Mit=γ0+γ1Exploitit+∑Controlsit+δi+θk+ηt+εit] （3）

[Mit=γ0+γ1Exploreit（+γ2Explore2it）+ ∑Controlsit+δi+θk+ηt+εit] （4）

模型（3）（4）為檢驗(yàn)雙元?jiǎng)?chuàng)新通過勞動(dòng)力要素投入以及企業(yè)市場勢力影響勞動(dòng)收入份額的作用機(jī)制，重點(diǎn)關(guān)注系數(shù)[γ1]和[γ2]的顯著性。

[LSit=γ0+γ1Exploitit×Mit+γ2Mit+∑Controlsit+δi+θk+ηt+εit] （5）

[LSit=γ0+γ1Exploreit×Mit+γ2Explore2it×Mit+γ3Mit+∑Controlsit+δi+θk+ηt+εit] （6）

模型（5）（6）通過納入雙元?jiǎng)?chuàng)新與調(diào)節(jié)變量的交互項(xiàng)分析內(nèi)部資源冗余、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)效應(yīng)，重點(diǎn)關(guān)注交互項(xiàng)系數(shù)[γ1]和[γ2]的顯著性。

（二）機(jī)制分析

為分析雙元?jiǎng)?chuàng)新影響勞動(dòng)收入份額的作用機(jī)制，理論分析從要素收入分配角度，發(fā)現(xiàn)雙元?jiǎng)?chuàng)新通過改變企業(yè)勞動(dòng)要素投入影響勞動(dòng)收入，改變企業(yè)市場勢力影響超額利潤獲取，兩方面共同影響企業(yè)勞動(dòng)收入份額。

1. 勞動(dòng)要素投入

利用式創(chuàng)新由于延續(xù)組織原有的創(chuàng)新模式，企業(yè)僅需要維持舊有的人員、慣例以保證企業(yè)正常運(yùn)營，對于勞動(dòng)要素投入的影響并不十分清晰。而探索式創(chuàng)新初期需要投入大量技術(shù)人員支持創(chuàng)新研發(fā)，后續(xù)的商業(yè)化生產(chǎn)運(yùn)營同樣需要投入各部門職能人員，因此，探索式創(chuàng)新活動(dòng)伴隨著企業(yè)勞動(dòng)收入的持續(xù)提升。

為驗(yàn)證雙元?jiǎng)?chuàng)新如何影響企業(yè)勞動(dòng)要素投入造成勞動(dòng)收入份額變動(dòng)，表8的第（1）、第（3）列展示了以支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（WL）度量企業(yè)勞動(dòng)收入的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，利用式創(chuàng)新對于勞動(dòng)收入的提高并不顯著，驗(yàn)證了前文的分析，利用式創(chuàng)新與企業(yè)原有模式一脈相承，并不需要投入更多的勞動(dòng)要素。探索式創(chuàng)新顯著提高了勞動(dòng)收入，表明企業(yè)分享了更多的發(fā)展成果用于勞動(dòng)收入支付。

2. 企業(yè)市場勢力

利用式創(chuàng)新一定程度上限制了市場勢力，削弱超額收益獲?。▋r(jià)格加成率下降），引致勞動(dòng)收入份額提升；探索式創(chuàng)新初期的研發(fā)過程面臨競爭對手的趕超、效益轉(zhuǎn)化時(shí)滯等風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)市場勢力不斷削弱，但隨著探索式創(chuàng)新持續(xù)深入，創(chuàng)新效益充分釋放，市場勢力增強(qiáng)引致獲取更多超額利潤（價(jià)格加成率上升），勞動(dòng)收入份額轉(zhuǎn)而降低。

關(guān)于市場勢力，通常而言，市場勢力越大，企業(yè)的定價(jià)能力越強(qiáng)，借鑒肖土盛等（2023）［9］的研究，采用勒納指數(shù)衡量上市企業(yè)市場勢力。勒納指數(shù)反映了企業(yè)超過直接成本或邊際成本定價(jià)的能力，數(shù)值越大表示公司定價(jià)能力越強(qiáng)，市場勢力越大，其計(jì)算公式為：勒納指數(shù)（PCM）=（營業(yè)收入-營業(yè)成本-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用）/營業(yè)收入。為驗(yàn)證雙元?jiǎng)?chuàng)新如何影響企業(yè)市場勢力造成勞動(dòng)收入份額變動(dòng)，表8的第（2）、第（4）列展示了以勒納指數(shù)（PCM）度量企業(yè)市場勢力的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，利用式創(chuàng)新顯著降低了企業(yè)市場勢力，這似乎有違常理。我國改革開放以后，大量企業(yè)以利用式創(chuàng)新為主實(shí)現(xiàn)高速增長擴(kuò)張，但在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型邁向高質(zhì)量發(fā)展時(shí)期，利用式創(chuàng)新的低突破性、低新穎性已不能滿足日益增長的物質(zhì)文化需要，市場需要更多高質(zhì)量的產(chǎn)品供給，更加傾向于探索式創(chuàng)新成果，即利用式創(chuàng)新造成了市場勢力下滑。探索式創(chuàng)新與市場勢力表現(xiàn)為顯著的“U”型影響，驗(yàn)證了前文的理論分析。

綜上，利用式創(chuàng)新主要通過削弱企業(yè)市場勢力拉高了勞動(dòng)收入份額；而探索式創(chuàng)新在初期通過增加企業(yè)勞動(dòng)要素投入以及削弱市場勢力提高了勞動(dòng)收入份額。隨著探索式創(chuàng)新達(dá)到“拐點(diǎn)”，企業(yè)因市場勢力增強(qiáng)獲得的超額利潤使得企業(yè)資本收入增加超過勞動(dòng)收入的增加，表現(xiàn)為勞動(dòng)收入份額下降。此外需要注意的是，利用式創(chuàng)新雖然使得勞動(dòng)收入份額提升，但是員工并沒有從中獲得更多的收入；對于探索式創(chuàng)新，雖然其后期造成了勞動(dòng)收入份額的下降，但企業(yè)也確實(shí)拿出了更多的發(fā)展成果用于勞動(dòng)收入支付，只是勞動(dòng)收入的漲幅小于企業(yè)因市場勢力帶來的資本收入漲幅。

（三）調(diào)節(jié)效應(yīng)分析

企業(yè)創(chuàng)新需要大量研發(fā)資金投入，由于金融市場發(fā)展不完善以及金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中存在錯(cuò)配等情況，企業(yè)普遍面臨融資難、融資貴的困境。當(dāng)企業(yè)面臨融資約束時(shí)，首先，為保證正常運(yùn)作發(fā)展，可能通過內(nèi)部利潤留成積累資本；其次，融資約束使得企業(yè)更容易傾向于“擠占”勞動(dòng)者報(bào)酬進(jìn)行內(nèi)源性融資，減少勞動(dòng)力雇傭或壓縮工資水平，兩者均對勞動(dòng)收入造成打壓［40］。因此，內(nèi)部資源冗余和外部信貸決策可能對雙元?jiǎng)?chuàng)新的收入分配效應(yīng)存在影響。

1. 內(nèi)部資源冗余的調(diào)節(jié)作用

資源冗余是指滿足企業(yè)產(chǎn)出需求外留存的內(nèi)部可用資源。充足的冗余資源有效緩解了利用式創(chuàng)新與探索式創(chuàng)新間的資源競爭。因此，企業(yè)內(nèi)部資源冗余可以調(diào)節(jié)雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的影響。為驗(yàn)證企業(yè)內(nèi)部資源冗余的調(diào)節(jié)作用，借鑒程新生和王向前（2023）［39］、謝偉等（2023）［41］的做法，采用企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比測度企業(yè)資源冗余水平。

由于探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額之間為“倒U”型關(guān)系，本文構(gòu)建探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)與冗余資源的交互項(xiàng)，通過檢驗(yàn)交互項(xiàng)與勞動(dòng)收入份額的關(guān)系探究冗余資源的調(diào)節(jié)作用。表9的結(jié)果顯示，資源冗余顯著增強(qiáng)了利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的正向作用；探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)與冗余資源的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，表明冗余資源強(qiáng)化了探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額的“倒U”型關(guān)系。上述結(jié)果均表明，企業(yè)內(nèi)部冗余資源越多，越有利于勞動(dòng)收入份額提升。

2. 雙元?jiǎng)?chuàng)新的外部信貸決策差異

銀行貸款作為重要的金融資源，是企業(yè)獲取外部資金最主要的融資渠道。企業(yè)在“探索新的可能性”和“利用舊的確定性”之間的戰(zhàn)略選擇可能導(dǎo)致銀行信貸決策差異。銀行對探索式創(chuàng)新的市場關(guān)注度變化以及發(fā)展預(yù)期判斷，使得其信貸決策向探索式創(chuàng)新傾斜［42］。

第一，探索式創(chuàng)新蘊(yùn)藏的持續(xù)競爭優(yōu)勢影響了銀行預(yù)期判斷和信貸意愿。首先，在國家大力倡導(dǎo)以高質(zhì)量探索式創(chuàng)新戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)發(fā)展的背景下，銀行可能更加傾向于未來擁有可持續(xù)發(fā)展能力的客戶，探索式創(chuàng)新成果起到了對外釋放與國家經(jīng)濟(jì)政策方向一致的信號效應(yīng)，良好的聲譽(yù)使得實(shí)施探索式創(chuàng)新的外部融資約束緩解。其次，探索式創(chuàng)新積累形成的創(chuàng)新壁壘延長了壟斷持續(xù)時(shí)間，未來超額壟斷收益也將更高，在銀行業(yè)市場化改革的背景下，傾向于為探索式創(chuàng)新提供信貸資金。

第二，探索式創(chuàng)新吸引了更多市場關(guān)注，提高了銀行信貸意愿。研發(fā)創(chuàng)新是企業(yè)的核心機(jī)密，專有化資產(chǎn)的機(jī)密性加劇了企業(yè)與投資者之間的信息不對稱，管理層為緩解信息不對稱會適當(dāng)向投資者披露創(chuàng)新信息［43］。而分析師對于創(chuàng)新信息披露的關(guān)注度存在差異，分析師為投資者提供的上市公司盈余預(yù)測是資本市場的主要信息來源，相比于利用式創(chuàng)新，探索式創(chuàng)新吸引了更多分析師關(guān)注，投資者可能更加傾向于將資金投入探索式創(chuàng)新中。投資者出于長期獲利的考量積極行使監(jiān)督權(quán)利以優(yōu)化公司治理，使得被投資企業(yè)在有限資源下進(jìn)行更有效的經(jīng)營決策，銀行更傾向于為監(jiān)督成本低的探索式創(chuàng)新提供信貸支持。

b5c2cc456b41232eabb41c23babeb1ea6cb75e6dc4b780c287c57b418620d080借鑒已有研究［44］，使用新增債務(wù)融資規(guī)模（DTdebt）衡量銀行信貸決策，具體而言，新增債務(wù)融資規(guī)模（DTdebt）=（新增短期負(fù)債+新增長期負(fù)債）/期初總資產(chǎn)，表10的回歸結(jié)果顯示，銀行對利用式創(chuàng)新的信貸支持相對較弱，對探索式創(chuàng)新的信貸支持力度更大，緩解了外部融資約束，提高了企業(yè)流動(dòng)資本獲??；而在完全競爭的信貸市場上，企業(yè)融資決策與企業(yè)價(jià)值不相關(guān)，其運(yùn)用債務(wù)進(jìn)行投資與使用留存收益進(jìn)行投資不具有差異性［45］。外部融資約束的緩解遏制企業(yè)通過利潤留成方式進(jìn)行內(nèi)源融資，并且企業(yè)內(nèi)部資源冗余的提高，調(diào)節(jié)了企業(yè)對于勞動(dòng)收入的分配，使得勞動(dòng)收入份額更高。

3. 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)節(jié)作用

數(shù)字經(jīng)濟(jì)有力支撐了國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。與人工智能等數(shù)字技術(shù)不同，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，不僅僅體現(xiàn)在數(shù)字技術(shù)在企業(yè)內(nèi)的簡單應(yīng)用，還涉及與雙元?jiǎng)?chuàng)新高度相關(guān)的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式、內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)流程等多方面的變革。因此，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能會影響雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的作用效果。

借鑒袁淳等（2021）［46］構(gòu)建的數(shù)字化術(shù)語詞典，對相關(guān)詞頻進(jìn)行統(tǒng)計(jì)測度數(shù)字化轉(zhuǎn)型。考慮年報(bào)篇幅差異可能影響企業(yè)披露“數(shù)字化”相關(guān)信息，采用數(shù)字化關(guān)鍵詞的總詞頻除以年報(bào)MD&A語段長度衡量企業(yè)數(shù)字化程度。表11的回歸結(jié)果顯示，利用式創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，說明數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著增強(qiáng)了利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的提升作用，并且數(shù)字化轉(zhuǎn)型強(qiáng)化了探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額的“倒U”型關(guān)系，說明數(shù)據(jù)作為一種新的生產(chǎn)要素，已成為調(diào)節(jié)勞動(dòng)收入份額提升的重要因素。

六、進(jìn)一步分析

（一）區(qū)分是否為高新技術(shù)企業(yè)

為檢驗(yàn)雙元?jiǎng)?chuàng)新對不同研發(fā)程度的企業(yè)之間勞動(dòng)收入份額的影響，根據(jù)該企業(yè)是否被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)為判斷標(biāo)準(zhǔn)，劃分為高新技術(shù)企業(yè)和非高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行回歸。

表12報(bào)告了估計(jì)結(jié)果，其中，第（1）、第（2）列中利用式創(chuàng)新的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，說明利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的正向作用并不受企業(yè)研發(fā)程度的影響；第（3）、第（4）列的結(jié)果顯示，對于高新技術(shù)企業(yè)，探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)；對于非高新技術(shù)企業(yè)，探索式創(chuàng)新的估計(jì)系數(shù)并不顯著，說明探索式創(chuàng)新對非高新技術(shù)企業(yè)的勞動(dòng)收入份額影響作用相對較弱。

（二）企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略眼光差異

本文將企業(yè)高管創(chuàng)新戰(zhàn)略眼光作為異質(zhì)性特征，區(qū)分管理層創(chuàng)新短視或遠(yuǎn)慮，使用研發(fā)背景高管作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，若公司當(dāng)年的高管團(tuán)隊(duì)中至少存在一位研發(fā)背景的高管，則定義為管理層創(chuàng)新眼光長遠(yuǎn)。具體來說，按照職位篩選首席技術(shù)官、技術(shù)總監(jiān)等，并通過高管簡歷定義其有無研發(fā)經(jīng)歷，將樣本企業(yè)劃分為管理層創(chuàng)新短視和遠(yuǎn)慮企業(yè)［47］。

表13報(bào)告了估計(jì)結(jié)果，其中，第（1）、第（2）列中利用式創(chuàng)新的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，說明研發(fā)背景高管可能并不影響利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的作用；從第（3）、第（4）列可以發(fā)現(xiàn)，有研發(fā)背景高管企業(yè)的探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)估計(jì)系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)；對于無研發(fā)背景高管的企業(yè)，探索式創(chuàng)新二次項(xiàng)的估計(jì)系數(shù)僅在10%水平上顯著為負(fù)，說明企業(yè)高管的創(chuàng)新戰(zhàn)略眼光對探索式創(chuàng)新的收入分配影響效應(yīng)相對更強(qiáng)。

（三）雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡對企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響

前文驗(yàn)證了探索式創(chuàng)新與利用式創(chuàng)新對企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響，而在現(xiàn)實(shí)中企業(yè)的創(chuàng)新決策并不存在純粹的利用或探索，往往是兩種創(chuàng)新方式的結(jié)合。作為創(chuàng)新決策的兩個(gè)方向，雙元?jiǎng)?chuàng)新在企業(yè)內(nèi)的平衡狀態(tài)可能也會影響企業(yè)內(nèi)的收入分配。為檢驗(yàn)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡對企業(yè)勞動(dòng)收入份額的影響，借鑒王鳳彬等（2012）［2］的雙元?jiǎng)?chuàng)新有機(jī)平衡度計(jì)算公式測度企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡水平。企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡度ExBalance的測算如下式所示，雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡度ExBalance的取值范圍為［0，1］，取值越大，表明企業(yè)的探索式創(chuàng)新與利用式創(chuàng)新水平越趨向于平衡。

[ExBalanceit=1-Exploreit-ExploititExploreit+Exploitit] （7）

表14報(bào)告了雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡對企業(yè)勞動(dòng)收入份額的估計(jì)結(jié)果。雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡度的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，說明企業(yè)的雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡度越高，越有利于勞動(dòng)收入份額的提升，在一定程度上反映了利用式創(chuàng)新并不總是阻礙企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。現(xiàn)階段企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展的失衡（總體上利用式創(chuàng)新為主），可能是引致利用式創(chuàng)新阻礙企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的原因，隨著創(chuàng)新結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步調(diào)整，需要利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新形成協(xié)同效應(yīng)，共同促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

七、研究結(jié)論與建議啟示

（一）研究結(jié)論

勞動(dòng)收入分配是經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域的焦點(diǎn)問題，部分研究聚焦企業(yè)創(chuàng)新對收入分配的影響，但仍有拓展之處：既有研究集中于探討企業(yè)創(chuàng)新與勞動(dòng)收入分配的線性效應(yīng)，并未充分考慮創(chuàng)新策略差異的問題，尚未揭示兩者復(fù)雜的關(guān)系。鑒于此，本文聚焦于企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新行為，對利用式創(chuàng)新、探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額之間的非對稱性影響及作用機(jī)制進(jìn)行探索。結(jié)果表明：①企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)收入份額存在非對稱性影響，利用式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額呈正向線性關(guān)系，探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額呈“倒U”型關(guān)系；②雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)要素投入和企業(yè)市場勢力的差異性效果是影響勞動(dòng)收入份額的內(nèi)在機(jī)制；③企業(yè)內(nèi)部充足的資源保障、豐富的知識儲備、較高的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度、外部的融資信貸支持以及雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡是推動(dòng)企業(yè)勞動(dòng)收入份額提高的關(guān)鍵因素。

（二）建議啟示

基于上述研究結(jié)論，本文提出如下建議啟示：

第一，將企業(yè)實(shí)施探索式創(chuàng)新視為我國現(xiàn)階段提高勞動(dòng)收入份額的重要?jiǎng)幽堋；鶞?zhǔn)回歸及機(jī)制效應(yīng)表明，現(xiàn)階段利用式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入份額的提升是一種表象，其并未引領(lǐng)勞動(dòng)收入獲得實(shí)質(zhì)提升，利用式創(chuàng)新的低突破性、低新穎性已不能滿足日益增長的物質(zhì)文化需要，造成市場勢力下滑是引發(fā)勞動(dòng)收入份額表象提升的背后原因。不同于利用式創(chuàng)新，探索式創(chuàng)新引發(fā)的就業(yè)創(chuàng)造和人力資本升級是引發(fā)勞動(dòng)收入提升的實(shí)質(zhì)驅(qū)動(dòng)力。因此，政府在已有的貿(mào)易、教育、社會保障等宏觀政策助推共同富裕的基礎(chǔ)上，應(yīng)注重創(chuàng)新政策對企業(yè)探索式創(chuàng)新的傾斜，積極構(gòu)建優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新生態(tài)，通過知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、創(chuàng)新補(bǔ)貼等，加大對探索式創(chuàng)新的扶持力度，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新活力，重視微觀企業(yè)探索式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入的提振效果，扎實(shí)筑牢共同富裕的基礎(chǔ)。

第二，政府應(yīng)因企施策，構(gòu)建與企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新階段相適應(yīng)，體現(xiàn)效率、促進(jìn)公平的收入分配體系。機(jī)制效應(yīng)表明，探索式創(chuàng)新前期的高投入、高風(fēng)險(xiǎn)使得許多企業(yè)創(chuàng)新能力不足，無法或無力創(chuàng)新，創(chuàng)新成本回收周期過長，不愿或不敢創(chuàng)新；而在探索式創(chuàng)新后期，企業(yè)的探索式創(chuàng)新一旦獲得成功，將迅速成為市場主導(dǎo)技術(shù)，重塑產(chǎn)業(yè)和市場競爭格局，但勞動(dòng)收入并未能夠和企業(yè)發(fā)展速率同步提升。共同富裕是一個(gè)長遠(yuǎn)目標(biāo)，不可能一蹴而就，政府應(yīng)根據(jù)企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展程度分階段、有計(jì)劃地制定和實(shí)施相應(yīng)的政策措施。在企業(yè)探索式創(chuàng)新前期給予稅費(fèi)減免、貸款補(bǔ)貼、技術(shù)指導(dǎo)等支持措施，以帶動(dòng)企業(yè)突破創(chuàng)新“拐點(diǎn)”，充分發(fā)揮探索式創(chuàng)新對勞動(dòng)收入的提振作用；在企業(yè)探索式創(chuàng)新后期則應(yīng)注重保護(hù)員工的勞動(dòng)成果，通過加強(qiáng)監(jiān)管監(jiān)督機(jī)制倡導(dǎo)企業(yè)發(fā)展和勞動(dòng)收入提高有序同步，避免企業(yè)濫用市場支配地位削弱員工收入水平，發(fā)揮好初次分配的基礎(chǔ)性作用。

第三，讓金融和數(shù)字化“血液”流入企業(yè)探索式創(chuàng)新“毛細(xì)血管”，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕實(shí)現(xiàn)。本文研究結(jié)果表明，在政府引導(dǎo)下，銀行信貸對于探索式創(chuàng)新的傾斜有利于企業(yè)獲得充足的資金資源，企業(yè)內(nèi)部資源冗余以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠強(qiáng)化企業(yè)探索式創(chuàng)新與勞動(dòng)收入份額之間的“倒U”型關(guān)系?；诖?，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展與探索式創(chuàng)新相適應(yīng)的金融體系，化解投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好與科技創(chuàng)新特征之間的矛盾，進(jìn)一步緩解企業(yè)探索式創(chuàng)新的融資壓力，促進(jìn)雙元?jiǎng)?chuàng)新的有機(jī)平衡。同時(shí)，營造良好的數(shù)字生態(tài)，提升企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力。充分利用資源冗余和數(shù)字化轉(zhuǎn)型強(qiáng)化雙元?jiǎng)?chuàng)新對勞動(dòng)收入份額提升的積極影響，促進(jìn)共同富裕實(shí)現(xiàn)。

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［責(zé)任編輯：陶繼華］

收稿日期：2024-04-09

基金項(xiàng)目：國家社會科學(xué)基金一般項(xiàng)目“區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展機(jī)制問題中的‘產(chǎn)業(yè)援疆’路徑研究”（18BJL083）；新疆維吾爾自治區(qū)高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)科研項(xiàng)目“中國（新疆）自貿(mào)區(qū)建設(shè)背景下產(chǎn)業(yè)升級機(jī)制與策略分析”（XJEDU2024J009）

作者簡介：鄧 峰（1970—），男，湖北武漢人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長；

茆震宇（1998—），男，安徽巢湖人，碩士研究生，研究方向：技術(shù)創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展。