集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司資金集中管理存在的問題及對策

資金集中管理，即司庫制度，是眾多大型企業(yè)集團(tuán)普遍實(shí)行的一種資本調(diào)控方式。其核心理念在于將集團(tuán)內(nèi)的所有資金統(tǒng)一匯聚至總部，由總部負(fù)責(zé)集中調(diào)配、管理和運(yùn)用。財(cái)務(wù)公司通過在總部集中整個集團(tuán)的資金，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一運(yùn)用和管理，建立了一個集中資金管理系統(tǒng)。然而，許多集團(tuán)企業(yè)在執(zhí)行集中資金管理時，由于制度、組織結(jié)構(gòu)和人力資源等方面的限制，未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的資源優(yōu)化配置。在我國資金管理實(shí)踐中，財(cái)務(wù)公司作為資金集中管理的主要方式，其資金管理及運(yùn)行效率也面臨著越來越高的要求。

財(cái)務(wù)公司資金集中管理的現(xiàn)實(shí)意義

有助于加強(qiáng)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制能力 通過加強(qiáng)對資金的集中管理，使整個企業(yè)集團(tuán)的貨幣資金得以統(tǒng)一的運(yùn)籌，減少有息負(fù)債，可以幫助集團(tuán)企業(yè)加強(qiáng)其對財(cái)務(wù)控制的能力，增強(qiáng)資金流動性，使企業(yè)的資金可以發(fā)揮更大的效能和效益。為了更好地實(shí)現(xiàn)資金集中管理，企業(yè)集團(tuán)可以通過成立財(cái)務(wù)公司來幫助管理者及時準(zhǔn)確地掌握集團(tuán)整體資金狀況，了解集團(tuán)整體融資能力和償債能力，有效加強(qiáng)財(cái)務(wù)協(xié)同力度，從而達(dá)到提高集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)率和運(yùn)營效率、確保資金運(yùn)作安全的目的。集團(tuán)為增強(qiáng)對其成員單位的財(cái)務(wù)控制能力，需要及時掌握各個成員單位的資金狀況，避免形成與成員單位間的信息不對稱。

有效監(jiān)督、統(tǒng)籌、管控集團(tuán)內(nèi)部資金，減少集團(tuán)外部整體借款和利息支出，減低資金成本。

有助于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置 實(shí)行銀行賬戶集中管理，可以有效避免各成員單位多頭開戶導(dǎo)致的現(xiàn)金流分散，歸集成員單位的現(xiàn)金流進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度，提高企業(yè)集團(tuán)的融資能力。通過統(tǒng)一整合集團(tuán)授信方式，實(shí)行集體借貸，本集團(tuán)能提高外部融資的議價能力并減少稅務(wù)成本。同時，在利率、匯率、費(fèi)用以及理財(cái)回報率等多個方面，更易于獲得優(yōu)惠條件，有效利用集團(tuán)資金資源的整合優(yōu)勢。在集團(tuán)整體融得的資金和各成員單位賬面資金之間進(jìn)行調(diào)配，確保資金使用率，優(yōu)化資源高效配置，規(guī)避高存款、高貸款和高財(cái)務(wù)費(fèi)用，以獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。

有助于降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險 財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金集中管理還可以控制和降低企業(yè)集團(tuán)整體的經(jīng)營風(fēng)險，保證集團(tuán)企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。企業(yè)破產(chǎn)往往不是因?yàn)槭ビ芰?，而是由于資金的短缺難以進(jìn)行進(jìn)一步的資金周轉(zhuǎn)。因此企業(yè)需要通過合理的資金集中、限額管理保證資金存量，減少資金沉淀?，F(xiàn)金流作為企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量的評價指標(biāo)，可以通過收集月度及年度現(xiàn)金流量表直觀地評價各成員單位財(cái)務(wù)情況。

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理中存在的問題及難點(diǎn)

缺乏有約束力的指標(biāo)和健全的監(jiān)督考核體系 企業(yè)集團(tuán)主要以下達(dá)預(yù)算指標(biāo)、設(shè)定經(jīng)營目標(biāo)的方式對成員單位的經(jīng)營進(jìn)行管控。這些常見的指標(biāo)主要包括營業(yè)收入、經(jīng)營活動現(xiàn)金流、利潤總額等。除此之外，由于企業(yè)發(fā)展需要大量的資金周轉(zhuǎn)流通，所以企業(yè)需要進(jìn)行大規(guī)模的融資，難免會造成帶息負(fù)債的增加，隨之還會帶來金融風(fēng)險。如果企業(yè)對資金安全的防控僅僅停留在帶息負(fù)債融資規(guī)模的考量、銀行賬戶的審批和融資方式選擇和審批，而缺乏更有約束力的指標(biāo)和流程建設(shè)，資金管理的效果往往以體現(xiàn)，無法從集團(tuán)整體層面真正地實(shí)現(xiàn)對金融資源的統(tǒng)籌調(diào)配和優(yōu)化管理。

另外，在進(jìn)行資金集中管理的過程中，還需要通過完善的內(nèi)部制度搭建起健全的監(jiān)督考核體系。只有對資金的集中和使用情況進(jìn)行全方位的監(jiān)管，減少資金在使用過程中的閑置和浪費(fèi)，才能保證資金集中管理的實(shí)施效果和質(zhì)量。如果沒有合理的監(jiān)督考核制度，內(nèi)部控制管理不嚴(yán)格，在資金運(yùn)行環(huán)節(jié)的監(jiān)管出現(xiàn)疏漏，使得資金擅自挪用和轉(zhuǎn)移的問題難以被發(fā)現(xiàn)，從而造成嚴(yán)重的影響。

企業(yè)集團(tuán)管控力度有待加強(qiáng) 企業(yè)集團(tuán)集而不團(tuán)、各成員單位各自為戰(zhàn)的現(xiàn)象使財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)資金集中的平臺效果大打折扣。一方面，作為獨(dú)立法人的成員企業(yè)擁有獨(dú)立的經(jīng)營權(quán)，迫于各種預(yù)算指標(biāo)的壓力下，往往更多地從自身盈利角度出發(fā)，對資金集中管理產(chǎn)生抵觸。成員單位往往習(xí)慣于關(guān)注資金開源，而實(shí)行資金集中管理后，每一筆資金支出都要上報審批，就需要成員單位業(yè)務(wù)部門對資金支出提前做好預(yù)測，且對預(yù)測的要求更加準(zhǔn)確。另一方面，如果企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理方面缺乏有效的激勵和約束機(jī)制，可能會進(jìn)一步導(dǎo)致成員單位在資金集中管理上缺乏積極性，從而形成一種被動局面。

組織架構(gòu)和信貸政策對集團(tuán)資金管理提出更高要求 大型企業(yè)集團(tuán)的主要特征是層級眾多且業(yè)務(wù)多樣，其中一些集團(tuán)的層級甚至高達(dá)10級。集團(tuán)總部對資金管理的政策和規(guī)定需要層層傳達(dá)至各成員單位，這一過程耗費(fèi)時間。同時，這些成員單位在經(jīng)營類型上各不相同，一些是依賴資金驅(qū)動的企業(yè)，急需融資，而另一些則是資金充裕的企業(yè)，尋求通過投資獲得收益。因此，有效地配置資金成為一個需要考量的重要問題。

近年來，基于我國對信貸政策的調(diào)整為企業(yè)提供了更多樣的融資途徑。企業(yè)不僅能通過常規(guī)的銀行借貸獲取資金，還可以選擇發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款保理和押匯等多元化融資方式。同時，在這些融資方法中，還涌現(xiàn)出了許多創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。企業(yè)集團(tuán)可以采用多種方式同時進(jìn)行融資，擴(kuò)大融資規(guī)模，但融資方式的多元化為企業(yè)提供了更多的選擇的同時也增加了金融風(fēng)險和管理的難度。

財(cái)務(wù)公司資金集中管理的對策分析

完善資金管理的指標(biāo)體系和資金集中后的監(jiān)督體系 對于缺乏有約束力的指標(biāo)的集團(tuán)企業(yè)而言，應(yīng)從完善資金管理指標(biāo)體系著手?；诖?，財(cái)務(wù)公司需要首先確定好自身在集團(tuán)中的職能定位，積極與集團(tuán)溝通，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司與成員單位的“血緣關(guān)系”，展開測算和分析，挖掘、整合資金資源，減少資金沉淀。借鑒商業(yè)銀行的信用評價指標(biāo)，分析各成員單位資金使用、資金上繳、賬戶資金集中度、資金管理相關(guān)業(yè)務(wù)的往來情況及借還款信譽(yù)，發(fā)現(xiàn)資金管理中存在的疏漏，根據(jù)集團(tuán)的市場環(huán)境、經(jīng)營特點(diǎn)、戰(zhàn)略目標(biāo)，對整個集團(tuán)的資金情況做全方位的總結(jié)考慮。在集團(tuán)內(nèi)部搭建完善的預(yù)算指標(biāo)體系和信用評價體制，通過預(yù)算指標(biāo)和嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部信用評價機(jī)制開展資金管理工作。

當(dāng)財(cái)務(wù)公司將資金集中管理，把個別賬戶的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到整個集團(tuán)，財(cái)務(wù)公司就要嚴(yán)格監(jiān)督集中資金的管理體系，確保其完整性和高效性。這包括密切關(guān)注旗下各成員單位的資金使用狀況、主要商業(yè)活動及資本相關(guān)事宜，同時增強(qiáng)風(fēng)險控制能力，并加強(qiáng)內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)督。

提高財(cái)務(wù)公司資金集中管理和風(fēng)險管控水平 在制度建設(shè)層面，本集團(tuán)不斷強(qiáng)化和優(yōu)化我們的資金集中管理體系，這涵蓋了管理職責(zé)和審批流程等各個方面，確保資金管理工作能夠順暢執(zhí)行，并受到制度上的支持。通過OA辦公系統(tǒng)等工具，對各項(xiàng)操作和審批流程進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，包括銀行賬戶的開設(shè)和關(guān)閉、集團(tuán)內(nèi)部的借貸行為、資金調(diào)撥、債券和股權(quán)投資、收益的分配等，從而實(shí)現(xiàn)對銀行賬戶、外部支付，以及融資管理等關(guān)鍵業(yè)務(wù)的集中化處理。并督促成員企業(yè)嚴(yán)格實(shí)施，通過流程管控提高管理執(zhí)行的規(guī)范度。

賬戶管理方面，對成員企業(yè)開立銀行賬戶的性質(zhì)、數(shù)量等進(jìn)行規(guī)定，實(shí)現(xiàn)集中開戶。同時，內(nèi)部統(tǒng)籌資金安排，降低對外融資成本，通過集團(tuán)綜合授信，擴(kuò)大整體授信規(guī)模。

另外，積極推進(jìn)財(cái)務(wù)公司與各成員企業(yè)間的資金聯(lián)動，及時回籠沉淀閑置資金，提高整體資源配置效率。

除了體系制度建設(shè)，資金集中管理的關(guān)鍵還在于集團(tuán)總部的管控能力與管控力度。財(cái)務(wù)公司一方面可以提高資金集中的廣度，另一方面可以提高資金集中管理的深度。探索基于現(xiàn)金池，通過創(chuàng)新票據(jù)和應(yīng)收賬款等領(lǐng)域，實(shí)施全面、整體的集中管理。發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)部資金監(jiān)控、預(yù)測和預(yù)算的功能。同時處理日常資金管理，為成員企業(yè)提供財(cái)務(wù)、稅務(wù)和資金咨詢服務(wù)，并給出指導(dǎo)意見，以優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)資源配置。加強(qiáng)融資和投資管理，如授信情況、債務(wù)和股權(quán)融資管理，以及集團(tuán)內(nèi)投資組合、貨幣市場、債券和股票市場投資的管理，以提高資金集中管理的效率和成效。從多角度綜合審視，財(cái)務(wù)公司才能徹底優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)作效率，并充分發(fā)揮其作為金融領(lǐng)域與企業(yè)內(nèi)部銀行的雙重角色。

加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司信息化建設(shè) 財(cái)務(wù)公司作為服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，執(zhí)行集團(tuán)資金管理職能的金融機(jī)構(gòu)，利率市場化進(jìn)程的加快便是財(cái)務(wù)公司所要面臨的難題之一。財(cái)務(wù)公司主要依靠同業(yè)存款利率和企業(yè)存款利率之間產(chǎn)生的利差來盈利，其發(fā)展離不開政策和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持，在未來存款利率自由定價的環(huán)境下，會迎來與商業(yè)銀行的激烈競爭。目前，除了對國有銀行的存款產(chǎn)品利率進(jìn)行調(diào)整之外，許多股份制銀行和城市商業(yè)銀行也在不同程度上降低了它們的利率。特別是在中長期大額存款方面，利率的變化相當(dāng)顯著。財(cái)務(wù)公司要注重從技術(shù)平臺上提升自己，跟隨金融科技發(fā)展和信息化建設(shè)步伐，以技術(shù)助推業(yè)務(wù)發(fā)展。實(shí)行集中管理資金的財(cái)務(wù)公司主要依靠信息化技術(shù)。它們必須從銀行和成員單位收集大量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以便進(jìn)一步進(jìn)行資金分配和賬務(wù)管理。因此，對信息化建設(shè)的要求極為嚴(yán)格。

財(cái)務(wù)公司通常使用來自外部供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)化資金管理軟件，但這些軟件的功能并不總能完全符合其業(yè)務(wù)需求。資金的數(shù)字化和信息化處理，以及監(jiān)控與分析的管理水平，都受限于這些系統(tǒng)的先進(jìn)性。但相比商業(yè)銀行，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)系統(tǒng)可以根據(jù)客戶需要，在技術(shù)支持上持續(xù)的完善和優(yōu)化，兼容客戶個性需求，加強(qiáng)雙方的依存度。一方面，財(cái)務(wù)公司通過集團(tuán)的資金預(yù)算、賬務(wù)處理系統(tǒng)和ERP系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資金的權(quán)限管理、支付監(jiān)控。另一方面，還致力于增強(qiáng)與銀行的信息交換，探索使用電子方式自動傳輸數(shù)據(jù)，從而減少手工處理。這包括采用新型支票影像交換系統(tǒng)、電子掃描系統(tǒng)等先進(jìn)技術(shù)，以提升財(cái)務(wù)公司的工作效率。

通過資金集中管理，財(cái)務(wù)公司可以幫助企業(yè)從整體上對資金資源進(jìn)行合理配置，提高集團(tuán)整體管控能力和經(jīng)濟(jì)效益。在追求規(guī)?；烷L期發(fā)展時，企業(yè)應(yīng)探索適合自身的資金管理策略，以提高效益和規(guī)避風(fēng)險。這包括完善管理體制、優(yōu)化流程，并建立有效的資金集中管理系統(tǒng)。通過這些措施，可以降低管理成本，優(yōu)化資源分配，提升資金運(yùn)營效率，增強(qiáng)企業(yè)的整體財(cái)務(wù)實(shí)力。這將有助于企業(yè)在競爭激烈的市場中取得優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展。

（作者單位：岳池發(fā)建建設(shè)集團(tuán)有限公司）