數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險：機(jī)制、路徑及策略

【摘要】現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越來越高，傳統(tǒng)降低風(fēng)險的方式有很多，但大多數(shù)尚不能起到有效的作用，如何有效規(guī)避風(fēng)險成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能是降低風(fēng)險的有效措施。文章通過研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的核心機(jī)制，就二者之間的作用路徑展開探究。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析企業(yè)通過何種策略實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。研究發(fā)現(xiàn)：第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)各項財務(wù)活動全面升級，可以有效規(guī)避原有模式存在的弊端，降低企業(yè)風(fēng)險水平；第二，數(shù)字化轉(zhuǎn)型使原有的商業(yè)模式、內(nèi)部控制和供應(yīng)鏈管理不再適用，而與數(shù)字技術(shù)相結(jié)合的路徑對風(fēng)險抑制作用更顯著；第三，內(nèi)部流程、內(nèi)外部數(shù)據(jù)管理和外部平臺賦能對企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。

【關(guān)鍵詞】數(shù)字化轉(zhuǎn)型；財務(wù)風(fēng)險；機(jī)制；路徑；策略

【中圖分類號】F275

★ 基金項目：河南省高校人文社會科學(xué)研究一般項目“高質(zhì)量發(fā)展背景下河南民營企業(yè)投資質(zhì)量研究：理論框架、測評體系與提升路徑”（2023-ZZJH-041）。

一、引言

近年來大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算以及區(qū)塊鏈等信息技術(shù)不斷發(fā)展，企業(yè)將面臨更加多變的市場環(huán)境和更加嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險。傳統(tǒng)降低風(fēng)險的方式主要有風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和損失控制等，盡管這些方法在防范和降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的過程中起到一定的作用，但無法適時有效地扼制風(fēng)險的產(chǎn)生。那么在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，會有新的技術(shù)手段應(yīng)對企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險嗎？基于此，本文研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型這種新技術(shù)，能否對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生顯著的抑制作用進(jìn)行探究。本文遵循“機(jī)制—路徑—策略”的分析框架，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為出發(fā)點，探討其對財務(wù)風(fēng)險的影響機(jī)理以及影響路徑，進(jìn)而為企業(yè)如何有效進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供思路。希望為深入理解數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，提高企業(yè)運營水平提供一定的啟示。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究，主要從數(shù)字化對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響、作用途徑、影響后果等角度展開。

一部分學(xué)者從數(shù)字化轉(zhuǎn)型是否影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出發(fā)，研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀。楊宇華（2020）[1]從財務(wù)風(fēng)險管理的需求出發(fā)，分析新形勢下數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響。還有學(xué)者通過對上市公司取樣，以樣本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行實證分析，研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)（趙娜等，2022）[2]。王守海等（2022）[3]以A股上市公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠顯著降低企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險。易露霞等（2021）[4]認(rèn)為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的本質(zhì)則是通過數(shù)據(jù)的流動減少外部環(huán)境的不確定性。范周（2020）[5]指出數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的供需平衡，有效節(jié)約企業(yè)成本，進(jìn)而降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

另一部分學(xué)者從數(shù)字化轉(zhuǎn)型如何影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的角度出發(fā)，介紹和探討了數(shù)字化轉(zhuǎn)型在識別、應(yīng)對以及緩解信息不對稱等方面對風(fēng)險的抑制作用。杭慧芹和許蘇蘭（2022）[6]提出數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有新特征，針對該特征，采用數(shù)字系統(tǒng)提升對財務(wù)風(fēng)險識別的精度。王海芳等（2022）[7]等從信息披露角度指出數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響財務(wù)風(fēng)險，通過提高分析師的關(guān)注和企業(yè)動態(tài)能力，緩解信息不對稱，加強(qiáng)對風(fēng)險的把控。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用提高了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間信息共享的意愿和能力（王可和李連燕，2018）[8]。張新民和陳德球（2020）[9]指出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型打破了組織之間的邊界，使得企業(yè)內(nèi)部信息共享化水平提高。

還有一部分學(xué)者從數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響后果出發(fā)，進(jìn)一步研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的積極與消極作用。易憲容等（2019）[10]認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致信用關(guān)系趨于技術(shù)化，以數(shù)字技術(shù)為依托全面降低數(shù)字世界的交易成本。但其本身前置化或內(nèi)置化的預(yù)設(shè)很可能增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。宋彪等（2015）[11]借助數(shù)字技術(shù)，構(gòu)建了新型的智能化財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，為企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展提供重要保障。

從現(xiàn)有研究看，學(xué)者們對于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的研究已有頗多成果，并且在一定程度上指導(dǎo)更多的企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。但是，鮮少有學(xué)者對數(shù)字化轉(zhuǎn)型下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響機(jī)制及影響路徑進(jìn)行深入研究。根據(jù)以上研究以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的本質(zhì)是依托數(shù)字技術(shù)對企業(yè)進(jìn)行智能化、數(shù)字化改造，不斷化解企業(yè)面臨的不確定性，這對于傳統(tǒng)環(huán)境下企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險影響因素具備技術(shù)制約作用，因此本文在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對財務(wù)風(fēng)險的影響。

三、數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響機(jī)制

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是信息技術(shù)與實體企業(yè)融合發(fā)展的重要標(biāo)志，形成了以數(shù)字化技術(shù)為推動變革的工具，對企業(yè)生產(chǎn)、銷售以及運營等各個方面發(fā)揮作用，同時，對財務(wù)風(fēng)險也產(chǎn)生一定影響。具體而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過緩解籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及經(jīng)營風(fēng)險三方面影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（一）數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)籌資風(fēng)險的影響

1.對籌資額度的影響

數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高對籌資額度預(yù)測的精準(zhǔn)度，使目標(biāo)資本額度無限接近企業(yè)的實際需求，進(jìn)而實現(xiàn)對籌資風(fēng)險的有效抑制。傳統(tǒng)計算籌資額度的方法多局限于企業(yè)內(nèi)部視角，強(qiáng)調(diào)對目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的正確認(rèn)識。而在信息化的市場環(huán)境下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將突破此限制，企業(yè)將更多難以測算、衡量以及預(yù)測的指標(biāo)納入到企業(yè)籌資額度的考慮范圍內(nèi)。利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型收集企業(yè)內(nèi)外環(huán)境下結(jié)構(gòu)化、半結(jié)構(gòu)化以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，并建立合適的數(shù)據(jù)模型進(jìn)行測算，更加精準(zhǔn)、全面、深入挖掘影響目標(biāo)額度的因素。最后，將數(shù)字建模預(yù)測結(jié)果與傳統(tǒng)計算籌資額度的方法相結(jié)合，對矛盾數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，減少誤差縮小預(yù)測值與實際需求之間的差距，進(jìn)而降低財務(wù)風(fēng)險。除此之外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型使業(yè)財全過程向可視化轉(zhuǎn)變，確保管理層能夠隨時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，進(jìn)一步保證企業(yè)計劃籌資額度是基于企業(yè)的資金狀況。

2.對籌資成本的影響

數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高企業(yè)信譽水平和信息披露質(zhì)量，降低企業(yè)籌資成本，進(jìn)而對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生了顯著的抑制作用。對債權(quán)籌資而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型之后，不同組織之間的界限不再難以突破，債權(quán)人對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r有了更全面、更深入的了解。而企業(yè)為了能夠獲得融資會更加注重自身償債能力、負(fù)債水平以及盈利能力等財務(wù)指標(biāo)，這些指標(biāo)對企業(yè)的信用評級至關(guān)重要，所以在這一過程中企業(yè)會更加注重自身信譽水平。隨著信譽水平的不斷增加，企業(yè)更容易獲得資金或者以較低的籌資利率獲得資金，降低債權(quán)籌資成本。對股權(quán)籌資而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過加強(qiáng)企業(yè)的數(shù)據(jù)鏈條，提高信息披露質(zhì)量，并進(jìn)一步縮小投資者與企業(yè)之間的信息鴻溝，能夠減少問題的發(fā)生，增強(qiáng)投資雙方收益穩(wěn)定性，降低財務(wù)風(fēng)險。因此在股權(quán)籌資的過程中，投資者對投資報酬率的總體要求較低，從而使得企業(yè)股權(quán)籌資成本減少。

（二）數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)投資風(fēng)險的影響

1.對信息的影響

數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高信息的及時性、準(zhǔn)確性以及全面性，緩解信息不對稱，進(jìn)而減少企業(yè)投資過程中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。首先，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了信息的及時性。企業(yè)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對抓取的信息能及時推送到企業(yè)數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)中，縮短了信息傳遞過程中的時間和成本，減少了信息延遲帶來的財務(wù)風(fēng)險。其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了信息的準(zhǔn)確性。通過對挖掘的數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗、轉(zhuǎn)換和分析形成數(shù)據(jù)庫，并利用數(shù)據(jù)技術(shù)對比不同渠道收集的相同或相似信息中的矛盾數(shù)據(jù)、識別謬誤，進(jìn)一步保證信息的準(zhǔn)確性。同時，利用數(shù)字技術(shù)對信息進(jìn)行處理，保障了信息的客觀性，減少因人為主觀因素造成信息有誤產(chǎn)生的風(fēng)險。最后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型增強(qiáng)了企業(yè)充分挖掘信息價值的能力。企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)爬蟲、數(shù)據(jù)庫、系統(tǒng)日志或API等各種方式，從海量數(shù)據(jù)中抓取數(shù)據(jù)并進(jìn)行信息挖掘，使企業(yè)獲取的信息源比傳統(tǒng)情況下更充分?；诟娴男畔?，企業(yè)可以最大程度上消除決策者偏好及其情緒的影響，進(jìn)而作出正確的決策。

2.對決策程序的影響

數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)通過優(yōu)化決策流程和仿真模擬決策結(jié)果，在一定程度上克服了決策失誤造成的風(fēng)險。一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于建立規(guī)范化的決策流程。數(shù)字技術(shù)可以實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程全程留痕，實現(xiàn)決策人員與操作人員行為的獨立性，兩者互相監(jiān)督，規(guī)避其中可能發(fā)生的舞弊行為引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以模擬執(zhí)行決策效果，企業(yè)管理層不用對各項決策方案反復(fù)進(jìn)行可行性論證即可確定最優(yōu)方案，不僅可以降低人員成本，也進(jìn)一步提高了企業(yè)的決策效率。企業(yè)利用數(shù)字孿生技術(shù)，在網(wǎng)絡(luò)空間真實復(fù)現(xiàn)，將各項決策方案在虛擬空間進(jìn)行映射，僅對后續(xù)各項決策結(jié)果進(jìn)行分析比較，即可選出最優(yōu)方案，實現(xiàn)對現(xiàn)實世界的決策支持，以減少風(fēng)險的發(fā)生。

（三）數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的影響

1.對要素協(xié)同方面的影響

數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高資源協(xié)同和組織協(xié)同，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展，有助于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。在資源協(xié)同方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)運用強(qiáng)大的信息收集、分析和處理能力，預(yù)測市場最新發(fā)展趨勢，實現(xiàn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代與市場需求的有效結(jié)合。另外，利用數(shù)字建?？梢阅M和預(yù)測新產(chǎn)品的性能和質(zhì)量，加快產(chǎn)品的研發(fā)過程。在市場需求多變和競爭激烈的現(xiàn)狀下，保證企業(yè)仍然可以具有較高的應(yīng)變能力，維持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。在組織協(xié)同方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動企業(yè)內(nèi)部共享平臺的建設(shè)，支持企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動全過程透明可見。利用數(shù)字化、智能化手段實現(xiàn)部門之間信息數(shù)據(jù)實時共享，實現(xiàn)業(yè)財彼此全過程參與的新模式，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)會計核算下財務(wù)人員對企業(yè)業(yè)務(wù)只是事后核算的角色定位。此外，部門之間協(xié)作能力的提升，也減少橫向溝通與協(xié)調(diào)的失衡，進(jìn)而降低了企業(yè)運營過程中的財務(wù)風(fēng)險。

2.對資金使用效率的影響

數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高資源配置效率和優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)得以加快，提高了資金使用效率。首先，數(shù)字化轉(zhuǎn)型實現(xiàn)了企業(yè)與消費者之間的實時互動，動態(tài)調(diào)整商業(yè)模式來匹配其價值主張的實現(xiàn)，提高了資源配置效率。企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型意味著企業(yè)可以利用人工智能、大數(shù)據(jù)以及互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)獲取、處理和傳遞消費者需求，從而對生產(chǎn)要素進(jìn)行高效配置，使得生產(chǎn)趨于柔性化，達(dá)到按需生產(chǎn)的目的，減少因供需錯位帶來的資金被占用的風(fēng)險。同時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)在原材料采購、庫存監(jiān)管與物流配送等環(huán)節(jié)也可以保證信息的實時化與數(shù)據(jù)化，以提升企業(yè)的運營效率。其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動企業(yè)生產(chǎn)向智能化轉(zhuǎn)變。企業(yè)可以用智能機(jī)器人代替人工從事非腦力性和重復(fù)性工作，一方面智能化生產(chǎn)可以保證產(chǎn)品的數(shù)量和質(zhì)量，另一方面能夠節(jié)省人力成本，把資金投入到研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域，優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險。

四、數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響路徑

數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，構(gòu)建于互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)基礎(chǔ)之上的智能化和數(shù)字化為現(xiàn)代企業(yè)提供了全新的生產(chǎn)、經(jīng)營和創(chuàng)新方式。數(shù)字技術(shù)打造了全新的產(chǎn)業(yè)形態(tài)和平臺，推動企業(yè)發(fā)展從實體空間轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)空間。具體而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響路徑表現(xiàn)在以下三個方面。

（一）商業(yè)模式創(chuàng)新

生產(chǎn)經(jīng)營是企業(yè)存在的基礎(chǔ)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型正是通過對商業(yè)模式創(chuàng)新的路徑，降低企業(yè)風(fēng)險水平，保障企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營。

第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型使商業(yè)模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐詳?shù)字創(chuàng)新為核心驅(qū)動力的新模式。傳統(tǒng)的商業(yè)模式主要以客戶或者產(chǎn)品為驅(qū)動力，需要大量成本維持客戶黏性和產(chǎn)品研發(fā)。但隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場競爭愈加激烈，顧客需求多變，致使傳統(tǒng)的商業(yè)模式難以支撐企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，新的商業(yè)模式有助于推動企業(yè)資源的有效配置與合理整合。一方面，利用數(shù)字技術(shù)與研發(fā)環(huán)節(jié)的融合，能快速實現(xiàn)對產(chǎn)品的迭代升級，降低企業(yè)試錯成本；另一方面通過數(shù)字技術(shù)加強(qiáng)用戶與企業(yè)的強(qiáng)互動性，基于用戶需求對資源進(jìn)行合理配置，這將避免企業(yè)因客戶黏性減弱，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益下降產(chǎn)生的風(fēng)險。

第二，數(shù)字化轉(zhuǎn)型使企業(yè)實現(xiàn)以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的商業(yè)模式創(chuàng)新。傳統(tǒng)的商業(yè)模式是以價值創(chuàng)造為基礎(chǔ)，但由于技術(shù)和組織邊界的限制，使得大多數(shù)企業(yè)很難形成以顧客需求決定生產(chǎn)的運行路徑。在這種情況下供需關(guān)系極可能產(chǎn)生嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性失衡，容易發(fā)生風(fēng)險。數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，大數(shù)據(jù)具備的技術(shù)優(yōu)勢和數(shù)據(jù)自身高兼容性的特點，能夠有效突破組織界限，規(guī)避了傳統(tǒng)模式存在的弊端。一是利用數(shù)據(jù)技術(shù)抓取市場狀況和消費者需求的信息，保障自身生產(chǎn)的產(chǎn)品是依照市場需求。二是大數(shù)據(jù)技術(shù)對數(shù)據(jù)極高的分析處理效率以及對信息的動態(tài)抓取能力，在一定程度上增加了企業(yè)的競爭力，提升了利潤空間，緩解企業(yè)資金壓力，降低企業(yè)風(fēng)險水平。

因此，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過商業(yè)模式創(chuàng)新這一路徑，降低了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，更提高企業(yè)的競爭力，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，保障企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，且企業(yè)的良好運作也進(jìn)一步抑制風(fēng)險的增加。

（二）內(nèi)部控制體系重建

內(nèi)部控制體系能夠合理保障單位經(jīng)營活動的效益性，數(shù)字化轉(zhuǎn)型利用其技術(shù)優(yōu)勢，通過進(jìn)一步完善內(nèi)控體系的路徑，全面提升企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管力度。

第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型運用技術(shù)優(yōu)勢提升內(nèi)部控制五要素的全面性和有效性。傳統(tǒng)的內(nèi)部控制大多不能充分利用信息技術(shù)的優(yōu)勢，從而難以達(dá)到對企業(yè)風(fēng)險的有效控制。在數(shù)字化背景下，企業(yè)內(nèi)部控制五要素有了新的定義。對控制環(huán)境來說，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提升了對外部環(huán)境的透明度、共享性；對風(fēng)險評估來說，通過建立智能模型，將專業(yè)人員的經(jīng)驗與智能推理技術(shù)結(jié)合，對隱含風(fēng)險也能進(jìn)行專業(yè)評估；對控制活動來說，新的內(nèi)部控制體系把數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入內(nèi)部控制目標(biāo)范圍內(nèi)，豐富了內(nèi)部控制全面性的保障程度；對信息溝通來說，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型改變了對信息收集和處理方式，提高了對信息的利用率；對內(nèi)部監(jiān)督來說，新的內(nèi)部控制對企業(yè)風(fēng)險數(shù)據(jù)的收集及監(jiān)測所設(shè)置的閾值或區(qū)間值的設(shè)置更容易量化，對于預(yù)警閾值的準(zhǔn)確性也得以提升，進(jìn)而提高了對風(fēng)險預(yù)測的準(zhǔn)確性。

第二，數(shù)字化轉(zhuǎn)型使企業(yè)內(nèi)部控制的流程向靈活性和智能化轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的內(nèi)部控制運行流程是由人為控制，對人員監(jiān)管要求更高。同時，傳統(tǒng)流程制度化嚴(yán)重，若流程運行與實際情況不符，出于以往的運行經(jīng)驗和人員大多趨于對責(zé)任的逃避心理，責(zé)任人極有可能不會對當(dāng)前狀況做出改變，進(jìn)而可能引發(fā)更大的財務(wù)風(fēng)險。隨著數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，利用數(shù)字技術(shù)與內(nèi)部控制的融合發(fā)展，實現(xiàn)對流程的智能化監(jiān)管。企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)化可以記錄整條數(shù)據(jù)線上的數(shù)據(jù)來源以及責(zé)任人，規(guī)避人員不作為或因自身原因而導(dǎo)致決策執(zhí)行未按預(yù)期執(zhí)行的情形。同時，企業(yè)內(nèi)部控制體系全過程的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，保障了流程可以根據(jù)實時信息動態(tài)調(diào)整，進(jìn)一步增強(qiáng)對企業(yè)風(fēng)險的把控。

故此，數(shù)字化轉(zhuǎn)型采用重構(gòu)內(nèi)部控制體系的路徑，加大對風(fēng)險管控的廣度、深度和精度，從而降低企業(yè)風(fēng)險。

（三）供應(yīng)鏈管理

供應(yīng)鏈管理可以降低企業(yè)的不確定性，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過供應(yīng)鏈管理的路徑，進(jìn)而充分發(fā)揮該作用。

首先，數(shù)字化轉(zhuǎn)型打造出以大數(shù)據(jù)技術(shù)為核心，向高效協(xié)同型供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新路徑。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理難以突破企業(yè)間的組織邊界，信息共享水平低，甚至同一企業(yè)部門之間也存在信息鴻溝，造成供應(yīng)鏈上各個模塊之間進(jìn)行低端或者無效協(xié)作，這會對企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不確定性。而通過推動供應(yīng)鏈管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以最大限度避免供應(yīng)鏈管理中的不確定性。其一，大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠提高信息的收集、處理和利用能力，減少冗余數(shù)據(jù)，增強(qiáng)信息透明度。其二，信息的互聯(lián)互通保障了鏈條上各個節(jié)點之間的有效溝通與融合，“供應(yīng)商—企業(yè)（生產(chǎn)制造商）—分銷商—客戶和消費者—供應(yīng)商”形成閉環(huán)結(jié)構(gòu)，基于用戶需求各個環(huán)節(jié)進(jìn)行協(xié)同配合，降低企業(yè)風(fēng)險。

其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型運用數(shù)字化工具使供應(yīng)鏈管理向集約化管理的路徑轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理工具以ERP系統(tǒng)為核心，這種工具大多是針對特定環(huán)境設(shè)計，對動態(tài)環(huán)境下生產(chǎn)需求的變化難以調(diào)整，極可能引發(fā)生產(chǎn)計劃無法按預(yù)期目標(biāo)執(zhí)行的狀況，對企業(yè)生產(chǎn)造成不確定性。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型下，管理工具向供應(yīng)商管理系統(tǒng)（SRM）、機(jī)器學(xué)習(xí)（ML）以及運輸管理系統(tǒng)等智能化方式轉(zhuǎn)變，把動態(tài)數(shù)據(jù)變化納入到系統(tǒng)規(guī)劃中，實現(xiàn)整條供應(yīng)鏈上生產(chǎn)計劃動態(tài)可調(diào)整。同時，通過更加智能、全面的數(shù)字管理工具，建立學(xué)習(xí)模型，充分利用數(shù)據(jù)價值，降低需求預(yù)測中的不確定性，對未來風(fēng)險進(jìn)行把控，進(jìn)而實現(xiàn)智能化供應(yīng)鏈管理體系。

綜上，數(shù)字化轉(zhuǎn)型利用供應(yīng)鏈管理向智能化轉(zhuǎn)型的路徑，減少企業(yè)內(nèi)部以及生產(chǎn)過程中的不確定性，最終實現(xiàn)對企業(yè)風(fēng)險的抑制作用。

五、數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響策略

企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然趨勢，也為其發(fā)展提供強(qiáng)有力的保障。利用數(shù)字技術(shù)與實體企業(yè)的融合發(fā)展推動企業(yè)進(jìn)行變革和創(chuàng)新，通過內(nèi)部流程再造、數(shù)據(jù)集成和平臺賦能三種策略推動企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，最終實現(xiàn)對風(fēng)險的管控。

（一）內(nèi)部流程再造策略

流程再造就是打破企業(yè)傳統(tǒng)的管理方式，重新設(shè)計企業(yè)管理過程，提高企業(yè)內(nèi)部整體流程的最優(yōu)化。

從財務(wù)流程來說，數(shù)字技術(shù)通過推動財務(wù)流程向智能化、共享化轉(zhuǎn)變的策略，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)流程數(shù)字化轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)的財務(wù)管理系統(tǒng)相對獨立，對于同類信息，存在重復(fù)性處理現(xiàn)象，使得財務(wù)信息處理緩慢，無法及時地獲取準(zhǔn)確的財務(wù)決策信息。同時，企業(yè)各部門僅關(guān)注涉及自身職能的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，相互之間缺乏溝通協(xié)調(diào)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，利用數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的智能化收集、處理和加工，解決了傳統(tǒng)財務(wù)管理信息的滯后、冗余和失真問題。利用數(shù)字技術(shù)建立企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部之間的資源共享，進(jìn)而降低風(fēng)險，為企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供重要動力。

從業(yè)務(wù)流程來說，數(shù)字技術(shù)通過促進(jìn)業(yè)務(wù)流程向各步驟并行、決策權(quán)下放轉(zhuǎn)變的策略，實現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程數(shù)字化轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程大多是直線化，一方需要等待另一方工作完成之后才能開展工作，流程期限較長。同時，由于傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)設(shè)計，決策權(quán)通常與執(zhí)行權(quán)相分離，導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的可能性較大。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，通過數(shù)字建模分析，對流程重新設(shè)計，實現(xiàn)各環(huán)節(jié)同時進(jìn)行或者交叉進(jìn)行，縮短工期，減少時間風(fēng)險。另外，利用數(shù)字技術(shù)對業(yè)務(wù)進(jìn)行可視化轉(zhuǎn)變，能夠?qū)崿F(xiàn)對員工的有效監(jiān)管，從而促進(jìn)對企業(yè)流程控制權(quán)的下放，消除信息傳遞過程中的延遲和誤差，降低企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險。

所以，企業(yè)利用內(nèi)部流程再造策略，從財務(wù)流程和業(yè)務(wù)流程兩個方面轉(zhuǎn)變的策略為企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ)支撐作用。

（二）內(nèi)外部數(shù)據(jù)集成策略

數(shù)據(jù)的集成和共享一定程度上是企業(yè)整體運行的保障，良好的集成系統(tǒng)能在一定程度上消除數(shù)據(jù)割裂和信息孤島的問題。

一方面，建立企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)集成系統(tǒng)是企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的信息化建設(shè)具有分布性和階段性，部門之間信息無法保證實時共享，造成了系統(tǒng)中存在大量冗余、垃圾數(shù)據(jù)，影響企業(yè)高效運作。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對各種結(jié)構(gòu)化、半結(jié)構(gòu)化以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，建立數(shù)據(jù)庫，保障數(shù)據(jù)的全面性。另外，企業(yè)可以構(gòu)建如中間件模式、數(shù)據(jù)倉庫模式和聯(lián)邦數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)等集成系統(tǒng)，將采集的數(shù)據(jù)融入企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營過程，打通不同部門之間的數(shù)據(jù)壁壘。這種體系下企業(yè)能在更大程度上發(fā)掘數(shù)據(jù)背后的價值和作用，縮小信息鴻溝，降低財務(wù)風(fēng)險。

另一方面，企業(yè)數(shù)據(jù)集成可以增強(qiáng)企業(yè)對外部信息披露，吸引更多的投資者，在一定程度上為企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。傳統(tǒng)企業(yè)與企業(yè)之間存在的信息不對稱且真假難辨，趨于更合理的投資選擇，外部投資者極有可能轉(zhuǎn)而投資信息更加透明、風(fēng)險更加可控的企業(yè)，這將對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。然而，在數(shù)據(jù)集成的驅(qū)動下，企業(yè)之間信息透明度會不斷增加，外部投資者能夠獲得更加可靠、豐富的信息，了解被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。在這種狀況下，一方面企業(yè)會更有可能獲得投資，提升企業(yè)績效水平，為企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供經(jīng)濟(jì)保障。另一方面，投資者的青睞也一定程度上正向激勵企業(yè)實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)對信息的披露。與此同時，數(shù)據(jù)集成策略在吸引投資者的同時，在一定程度上也可以制止企業(yè)發(fā)展過程中的投機(jī)行為，形成一種對企業(yè)的監(jiān)督作用。

因此，企業(yè)可以通過內(nèi)外數(shù)據(jù)集成策略充分發(fā)揮數(shù)據(jù)價值，為企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供重要動力。

（三）外部平臺賦能策略

平臺賦能是利用數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)需求方與供給方之間的有效對接，實現(xiàn)降本增效的目的。

一方面，數(shù)字平臺賦能企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，讓更多無法實體接觸的交易雙方建立信任機(jī)制。傳統(tǒng)的信任模式大多是基于以往的交易經(jīng)驗或者依靠人與人之間的親密關(guān)系而建立，盡管這種模式比較牢靠，但交易雙方往往局限在一個較小的區(qū)域內(nèi)，限制了企業(yè)未來的發(fā)展。通過算法、大數(shù)據(jù)以及人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)建立數(shù)字化平臺，并對交易雙方建立信任準(zhǔn)入機(jī)制，且平臺具備開放、共享的特點，進(jìn)一步增強(qiáng)信任機(jī)制。交易雙方基于供需關(guān)系建立聯(lián)系，拓展了交易范圍，有利于提高企業(yè)盈利能力，增強(qiáng)應(yīng)對風(fēng)險的能力。

另一方面，平臺具備企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和雙邊市場特點優(yōu)化資源配置，促使企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)企業(yè)生產(chǎn)、銷售模式是在一種單邊市場中進(jìn)行的，且供需雙方存在的信息不對稱難以解決，進(jìn)而企業(yè)資源沒有充分利用，從而產(chǎn)生風(fēng)險。而在數(shù)字化背景下，平臺提供的是一種雙邊市場，搭建了供需雙方傳遞信息的平臺，解決了供給方與需求方信息不對稱的問題。另外，平臺具備強(qiáng)大的開放性和多樣性，匯聚了許多相關(guān)主體，對于閑置或者未完全利用的資源提供機(jī)會。企業(yè)可以數(shù)字技術(shù)對資源進(jìn)行高效調(diào)配和利用，不僅可以為企業(yè)發(fā)展提供額外的生產(chǎn)活力，而最為重要的是可以降低企業(yè)風(fēng)險。

最后，企業(yè)可以通過外部平臺賦能的策略，充分利用平臺價值，為企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供技術(shù)支持和重要保障。

六、結(jié)論

當(dāng)前，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型是必然趨勢，研究財務(wù)風(fēng)險在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的具體變化對企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營有重要作用。因此，本文從數(shù)字化轉(zhuǎn)型對財務(wù)風(fēng)險的影響機(jī)制、影響路徑以及影響策略三個方面出發(fā)，得出了以下結(jié)論：

在影響機(jī)制方面，本文揭示了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對籌資風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制、投資風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制和經(jīng)營風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制。在籌資風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制上，數(shù)字化轉(zhuǎn)型利用其技術(shù)優(yōu)勢有效解決轉(zhuǎn)型前的企業(yè)籌資額度與實際需求差距大、籌資成本高的問題；在投資風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制上，數(shù)字化轉(zhuǎn)型利用數(shù)據(jù)和算法技術(shù)有效解決信息不對稱、人工干預(yù)決策帶來的問題；在經(jīng)營風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制上，數(shù)字化轉(zhuǎn)型具備協(xié)同能力強(qiáng)和資金周轉(zhuǎn)效率高的優(yōu)勢，解決資源使用效率低和組織協(xié)同能力差產(chǎn)生的風(fēng)險。

在影響路徑方面，數(shù)字技術(shù)與商業(yè)模式、內(nèi)部控制、供應(yīng)鏈管理結(jié)合的方式對風(fēng)險的抑制作用更加顯著。首先，利用數(shù)字創(chuàng)新和大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)商業(yè)模式的創(chuàng)新發(fā)展，提高企業(yè)的經(jīng)營效益，降低企業(yè)風(fēng)險；其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升了內(nèi)部控制的全面性和有效性，推動建立高效的企業(yè)內(nèi)部控制體系，有效防范企業(yè)風(fēng)險；最后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型實現(xiàn)供應(yīng)鏈管理工具和運作方式的轉(zhuǎn)變，提高了企業(yè)間的協(xié)作效率，降低合作者之間的不確定性，從而有效降低風(fēng)險。

在影響策略方面，企業(yè)從三大核心途徑進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型：內(nèi)部流程再造、內(nèi)外部數(shù)據(jù)集成以及外部平臺賦能。針對企業(yè)內(nèi)部流程再造，通過對業(yè)務(wù)與財務(wù)流程的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對流程實現(xiàn)全過程監(jiān)督和協(xié)同；針對數(shù)據(jù)集成，通過企業(yè)內(nèi)部信息化建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)外部信息披露，推動企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型；針對企業(yè)外部平臺賦能，通過建立交易雙方穩(wěn)定的信任機(jī)制和對資源的有效配置，對企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供支撐作用。

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責(zé)編：夢超