順勢而為，創(chuàng)新引領(lǐng)：探索證券私募研究銷售行業(yè)發(fā)展新模式

曹越

過去幾十年，隨著中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，資本市場逐步走向成熟，私募基金行業(yè)經(jīng)歷了從無到有、從小到大的飛速發(fā)展。私募機構(gòu)大量涌現(xiàn)，從業(yè)者人數(shù)不斷增加，極大地促進(jìn)了金融市場的活躍度，為投資者提供了更多的投資選擇。在激烈的市場競爭下，傳統(tǒng)的粗放式發(fā)展模式已經(jīng)無法滿足市場的需求，私募基金行業(yè)開始進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵期。一些卓有遠(yuǎn)見的機構(gòu)和從業(yè)者，立足于全球視角，重新審視私募基金行業(yè)現(xiàn)狀，不斷探索和創(chuàng)新產(chǎn)品模式，從而滿足更多客戶的需求。弘則研究的梁春悅，以前瞻性的視野和敏銳的市場洞察力，在國內(nèi)低迷的環(huán)境下，不斷探索對私募機構(gòu)客戶研究銷售的新模式，成為引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的佼佼者。

（一）尋找新方向，推出海外調(diào)研系列產(chǎn)品

2019年初，梁春悅加入了弘則研究。該公司是一家國內(nèi)資本市場頂尖的獨立研究機構(gòu)，核心業(yè)務(wù)是為國內(nèi)及海外的機構(gòu)投資者提供宏觀經(jīng)濟、大類資產(chǎn)、新興行業(yè)及公司分析和投資策略等相關(guān)的研究服務(wù)。在國內(nèi)市場，弘則服務(wù)市場上前40大的公募基金，比如匯添富、易方達(dá)和華安基金，以及近200家的證券私募、券商自營、券商資管、QFII以及家族辦公室；在海外市場，弘則服務(wù)超過40家大型公募和對沖基金客戶，包括Blackrock、千禧年、瑞銀資管等一流的海外資產(chǎn)管理公司。

加入弘則研究的第二季度開始，梁春悅就以一號員工的身份，深度參與私募基金研究銷售業(yè)務(wù)版塊的組建與開發(fā)，與國內(nèi)大型機構(gòu)完成簽約，帶領(lǐng)銷售團隊開拓私募基金研究銷售業(yè)務(wù)的新版圖，在低迷的市場里表現(xiàn)極為亮眼。據(jù)悉，在短短的兩三年時間里，她就為弘則創(chuàng)造了數(shù)千萬效益。

拓展新業(yè)務(wù)的過程中，梁春悅意識到，優(yōu)秀的企業(yè)離不開一支充滿活力、專業(yè)技能出眾、團結(jié)協(xié)作的銷售團隊。她深知，培養(yǎng)一個高效的銷售團隊并非易事，但她仍然決定投入大量的時間和精力，精心打造一支高素質(zhì)的隊伍。這支團隊在后期市場業(yè)務(wù)開拓中，發(fā)揮出了巨大的能量。

隨著2022年底中國對COVID-19疫情管控政策的調(diào)整，長達(dá)三年的封閉狀態(tài)宣告結(jié)束，標(biāo)志著國內(nèi)市場重新開放，也為私募基金行業(yè)帶來了新的機遇。梁春悅憑借其敏銳的行業(yè)洞察力和前瞻性思維，準(zhǔn)確地把握了市場發(fā)展趨勢，成功地預(yù)見了出海調(diào)研將成為行業(yè)的新熱點。這種洞察是她和一線客戶深入溝通，以及對股票市場動態(tài)跟蹤后得出的準(zhǔn)確判斷，充分彰顯了她對宏觀政策和金融環(huán)境的深刻認(rèn)知。

梁春悅發(fā)現(xiàn)，過去的幾年里全球供應(yīng)鏈格局已經(jīng)發(fā)生了顯著變化，國內(nèi)眾多核心供應(yīng)鏈紛紛轉(zhuǎn)移至東南亞、墨西哥和印度等國家。這一趨勢對于私募基金行業(yè)來說，意味著必須重新調(diào)整投資策略，及時適應(yīng)全球市場的變化。她深知，只有深入了解這些新興市場的實際情況，才能做出更加明智的投資決策。因此，2022年底，她向公司產(chǎn)品團隊提出了出海調(diào)研的全新想法，并且詳細(xì)地列出了計劃調(diào)研的國家，包括越南、日本和美國，以及希望深入研究的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如電子、地產(chǎn)、家電、科技、醫(yī)藥等細(xì)分賽道。

在接下來的時間里，她與公司產(chǎn)品團隊緊密合作，通過不斷溝通和協(xié)調(diào)，確保調(diào)研計劃能夠順利實施。經(jīng)過多輪磨合與調(diào)整，最終在2023年形成了一個全新的出海調(diào)研系列產(chǎn)品。該系列產(chǎn)品以客戶需求為導(dǎo)向，為客戶提供了全市場獨家的、深入海外產(chǎn)業(yè)鏈一線走訪的調(diào)研服務(wù)。2023年，梁春悅帶領(lǐng)銷售團隊多次前往越南、日本和美國，深入調(diào)研當(dāng)?shù)氐纳鲜泄竞彤a(chǎn)業(yè)專家，深入剖析海外業(yè)務(wù)的不同賽道，精準(zhǔn)地洞察不同行業(yè)的發(fā)展動態(tài)，通過多次海外實踐調(diào)研，深入一線了解產(chǎn)業(yè)最前線發(fā)生的真實變化，以及中國企業(yè)在這些市場里的最新動態(tài)，引領(lǐng)弘則研究的業(yè)務(wù)形態(tài)，朝多元化發(fā)展的道路上邁出了重要的步伐。

隨著出海調(diào)研系列產(chǎn)品的推出，不僅為廣大國內(nèi)投資者提供了重要參考，為國內(nèi)投資人和海外上市公司提供了交流的載體。更具戰(zhàn)略意義的是，這個調(diào)研拉開了弘則布局海外新型市場的序幕。

（二）把握新趨勢，開發(fā)美股復(fù)盤系列產(chǎn)品

工作之余，梁春悅一直保持著閱讀的好習(xí)慣。她認(rèn)為，在浮華嘈雜的資本市場上，通過閱讀，能夠讓人擁有獨立思考的能力，對基礎(chǔ)科學(xué)的持續(xù)學(xué)習(xí)和跨學(xué)科思維模型的建立，是提升認(rèn)知和判斷力的重要途徑。多年來，閱讀已經(jīng)成為她生活中的必修課。

近三年來，美股市場以其強勁的表現(xiàn)吸引了全球投資者的目光。與國內(nèi)低迷股市形成鮮明對比的是，美股市場中的科技板塊，特別是以O(shè)PENAI和英偉達(dá)為代表的人工智能企業(yè)在資本市場上大放異彩，在全球范圍內(nèi)掀起一股投資熱潮。在與客戶溝通的過程中，梁春悅發(fā)現(xiàn)很多客戶表達(dá)了海外資產(chǎn)配置的強烈需求，特別是對于那些看好人工智能發(fā)展前景的投資者來說，美股市場中的相關(guān)企業(yè)無疑成為了他們關(guān)注的焦點。于是，2024年初，梁春悅創(chuàng)造性地向公司提出了開發(fā)美股復(fù)盤系列產(chǎn)品的構(gòu)想。

當(dāng)提及開發(fā)美股復(fù)盤產(chǎn)品的初衷時，她坦言道：“中國的投資人在A股市場積累了豐富的投資經(jīng)驗和資本，隨著時間的推移，越來越多的投資人開始把投資視野拓展到全球范圍，尤其是美國市場，通過學(xué)習(xí)和對比成熟市場資本主義和企業(yè)的發(fā)展史，能反哺投資人對中國企業(yè)動態(tài)發(fā)展的前瞻性理解?！?/p>

為此，梁春悅帶領(lǐng)團隊開創(chuàng)了一個全新的美股復(fù)盤產(chǎn)品線，從科技和醫(yī)藥的龍頭企業(yè)復(fù)盤開始，前幾期包括高通、英偉達(dá)、臺積電、微軟等科技巨頭，以及諾和諾德、聯(lián)合健康等醫(yī)藥領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。通過分析這些公司的行業(yè)動態(tài)、商業(yè)模式、成長歷史、財務(wù)數(shù)據(jù)等，為投資者提供了詳實而全面的投資分析報告。她每周都會把一些美股的研究成果以產(chǎn)品化的形式呈現(xiàn)給客戶群體，這些產(chǎn)品內(nèi)容詳實、形式新穎、易于理解，深受廣大投資者的關(guān)注和喜愛，為他們提供了全新的投資視角和策略，幫助他們快速在美股市場中找到新的財富增長之路。

除了開發(fā)美股復(fù)盤產(chǎn)品之外，她還密切地關(guān)注著新興行業(yè)的動態(tài)。比如，大數(shù)據(jù)、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)等。在采訪中，梁春悅和我們談到：“人類歷史的進(jìn)步由幾次大的工業(yè)革命和重大技術(shù)進(jìn)步推進(jìn)，第一次是英國瓦特蒸汽機的發(fā)明，推動人類從手工勞動向機械化生產(chǎn)進(jìn)步； 第二次工業(yè)革命是19世紀(jì)末內(nèi)燃機和電力的發(fā)明，帶領(lǐng)制造業(yè)大幅前進(jìn)；第三次工業(yè)革命，也被稱為數(shù)字革命，是2000年以來計算機、互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)的發(fā)展極大地改變了生產(chǎn)方式和日常生活。當(dāng)下，我們正在經(jīng)歷第四次重大的工業(yè)革命，就是以O(shè)PENAI 和英偉達(dá)等龍頭科技公司帶領(lǐng)的在人工智能方向的跨時代的技術(shù)進(jìn)步，將再一次重塑人類的生產(chǎn)方式，投資人需要非常重視這個領(lǐng)域?！痹谒龍远ǖ恼Z氣中，我們再次感受到了她對投資方向的前瞻性判斷。

資本市場，波譎云詭。梁春悅始終冷靜地面對市場的變化，從組建私募基金版塊到推出海外調(diào)研系列產(chǎn)品，再到開發(fā)美股復(fù)盤系列產(chǎn)品，她始終以前瞻性戰(zhàn)略思維，緊隨資本市場的發(fā)展趨勢，探索金融產(chǎn)品的新模式。我們有理由相信，她將繼續(xù)以其敏銳的洞察力和卓越的戰(zhàn)略眼光，探索和引領(lǐng)金融行業(yè)發(fā)展的新方向。