數(shù)字金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民可持續(xù)性增收的影響機(jī)制

方夢(mèng)雪 余家鳳

摘要 基于2011—2021年湖北省13個(gè)市（州）的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建固定效應(yīng)模型和中介效應(yīng)模型，實(shí)證分析湖北省數(shù)字金融對(duì)農(nóng)民可持續(xù)性增收影響機(jī)制。結(jié)果表明：湖北省發(fā)展數(shù)字金融能提高農(nóng)民收入水平、改善農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)，可以顯著地促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收，且對(duì)低收入水平、低收入可持續(xù)性的農(nóng)民效果更佳；地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)湖北省數(shù)字金融提高農(nóng)民收入水平、使農(nóng)民收入增加具有可持續(xù)性均存在部分中介效應(yīng)，其值分別為39.69%和40.96%。此外，推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)對(duì)農(nóng)民可持續(xù)性增收也有顯著的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞 數(shù)字金融發(fā)展；農(nóng)民可持續(xù)性增收；固定效應(yīng)模型；中介效應(yīng)

中圖分類號(hào) S-9? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A? 文章編號(hào) 0517-6611（2024）11-0205-04

doi：10.3969/j.issn.0517-6611.2024.11.044

The Impact Mechanism of Digital Finance Development on Sustainable Income Increase of Farmers： An Empirical Analysis Based on Hubei Province Data

FANG Meng-xue，YU Jia-feng

（School of Economics and Management， Changjiang University， Jingzhou， Hubei 434023 ）

Abstract Based on the panel data of 13 cities （prefecture） in Hubei Province from 2011 to 2021， this paper builds a fixed effect model and an intermediary effect model， and empirically analyzes the mechanism of digital finance in Hubei Province on the sustainable income growth of farmers. Research shows that the development of digital finance in Hubei Province can improve farmers income level， improve farmers income structure， significantly promote farmers sustainable income， and have a better effect on low-income and low-income sustainable farmers;regional economic growth can improve farmers income level and enable farmers income for digital finance in Hubei Province. There are some intermediary effects on the sustainability of the increase， with values of 39.69% and 40.96% respectively. In addition， promoting urbanization also plays a significant role in increasing the sustainable income of farmers.

Key words Digital financial development;Sustainable income increase of farmers;Fixed effect model;Intermediary effect

基金項(xiàng)目 長(zhǎng)江大學(xué)社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目（2019sz06）。

作者簡(jiǎn)介 方夢(mèng)雪（1996—），女，湖北襄陽(yáng)人，碩士研究生，研究方向：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)。*通信作者，教授，從事宏觀經(jīng)濟(jì)理論與政策研究。

收稿日期 2023-10-21

我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，有農(nóng)村地域遼闊、人口眾多且經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)普遍比較薄弱的特點(diǎn)。農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問題是關(guān)系到國(guó)家和民生的根本性問題，歸根到底，增加農(nóng)民收入是關(guān)鍵。從2004年開始，中共中央頒布了一系列以“三農(nóng)”為工作重點(diǎn)的中央一號(hào)文件，根本出發(fā)點(diǎn)和最終目標(biāo)是提高農(nóng)民收入水平，最大目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)農(nóng)村居民收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。2023年中央一號(hào)文件中再次強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持不懈把解決好“三農(nóng)”問題作為首要任務(wù)，全社會(huì)鼎立促進(jìn)鄉(xiāng)村振興全面發(fā)展，始終堅(jiān)持優(yōu)先發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村、加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化步伐、拓寬農(nóng)民增收致富渠道、促進(jìn)農(nóng)民就業(yè)增收，推進(jìn)數(shù)字社會(huì)建設(shè)新征程，大力發(fā)展普惠金融及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的融合，進(jìn)而推動(dòng)數(shù)字金融助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

湖北省是我國(guó)的農(nóng)業(yè)大省，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的人較多，收入渠道較少，因而金融資源是影響農(nóng)民收入的關(guān)鍵因素，但農(nóng)村居民由于城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)限制的因素卻長(zhǎng)期被金融排斥，傳統(tǒng)金融“嫌貧愛富”的特性使資金最終流向盈利預(yù)期最強(qiáng)的區(qū)域和人群，阻礙農(nóng)村居民從金融服務(wù)中獲利。而數(shù)字金融以成本低廉、服務(wù)效率高、便捷等優(yōu)勢(shì)從擴(kuò)大金融供給側(cè)出發(fā)，讓農(nóng)村居民等“長(zhǎng)尾群體”也可以擁有更多的融資渠道，打破了農(nóng)民被金融排斥的困境，有助于提高其市場(chǎng)參與能力，使農(nóng)民能從事其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)增收。故而研究湖北省數(shù)字金融對(duì)農(nóng)民可持續(xù)增收極具現(xiàn)實(shí)意義。

1 文獻(xiàn)綜述與研究假說(shuō)

促進(jìn)農(nóng)民收入可持續(xù)增加是實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略重點(diǎn)關(guān)注的問題。學(xué)者們主要聚焦于數(shù)字金融對(duì)居民消費(fèi)［1-3］、收斂城鄉(xiāng)收入差距［4-5］、減緩貧困［6-7］等方面的研究，鮮有學(xué)者探析數(shù)字金融對(duì)農(nóng)民可持續(xù)性增收方面的影響機(jī)制。為補(bǔ)充這一領(lǐng)域，該研究從以下兩方面對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行回顧。

首先是關(guān)于數(shù)字金融增收減貧效應(yīng)方面。周利等［8］認(rèn)為數(shù)字技術(shù)的高速發(fā)展能夠降低因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的金融服務(wù)供給成本和使用成本，完善金融市場(chǎng)信用體系，通過打破信息圍墻，促進(jìn)金融市場(chǎng)的包容性發(fā)展，讓金融服務(wù)能夠惠及以前被正規(guī)傳統(tǒng)金融體系排斥在外的人群，進(jìn)而降低貧困、均衡城鄉(xiāng)收入。劉錦怡等［9］從互聯(lián)網(wǎng)“泛在性”視角出發(fā)，將互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信貸發(fā)展與傳統(tǒng)金融融合實(shí)現(xiàn)金融數(shù)字化發(fā)展，大大降低了金融服務(wù)成本，提高了農(nóng)民獲得金融的可得性，進(jìn)而直接緩解農(nóng)村貧困問題。劉魏等［10］認(rèn)為數(shù)字金融技術(shù)可以加速正規(guī)信貸審批流程、降低手續(xù)費(fèi)用及時(shí)間成本，避免陷入非正規(guī)信貸的高利貸陷阱，促進(jìn)人力資本積累進(jìn)而改善農(nóng)民相對(duì)貧困。孫繼國(guó)等［11］表明數(shù)字金融發(fā)展能夠有效地推進(jìn)扶貧工作，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展階段，但仍然表現(xiàn)出明顯的區(qū)域差異性——中西部地區(qū)相對(duì)于東部地區(qū)更加貧困，金融服務(wù)體系更不健全，數(shù)字金融的發(fā)展打破了地域局限及信息閉塞壁壘，其特有的開放性、無(wú)邊界性特征使西部和中部地區(qū)居民也可以享受低門檻的融資手段，數(shù)字金融對(duì)中西部地區(qū)居民的減貧效果比東部地區(qū)更強(qiáng)。王修華等［12］發(fā)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)明顯的群體異質(zhì)性且存在不平衡、不充分的金融發(fā)展現(xiàn)象，對(duì)于自身經(jīng)濟(jì)條件較差、需要數(shù)字金融滿足生存、發(fā)展型需求、地處具有經(jīng)濟(jì)局限性的偏遠(yuǎn)惡劣地區(qū)貧困戶而言，難以擺脫“工具排斥”“地域排斥”及“知識(shí)排斥”的鴻溝，使得資本積累緩慢、金融服務(wù)效率低，進(jìn)而導(dǎo)致數(shù)字金融對(duì)其家庭收入的影響“極其微小”，而數(shù)字金融對(duì)非貧困戶卻有較大的馬太效應(yīng)，相較于貧困戶，減貧增收效果明顯；梁雙陸等［13］收集了2011—2015年我國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)，分析得出數(shù)字金融對(duì)收斂城鄉(xiāng)收入效果顯著，且存在雙重門檻，當(dāng)其跨越第二個(gè)門檻值13.8后，數(shù)字金融對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用效果最佳。陳慧卿等［14］認(rèn)為數(shù)字金融增收減貧效果顯著，且增收效果具有區(qū)域異質(zhì)性特征，其對(duì)我國(guó)東中西部各地區(qū)的增收效果呈現(xiàn)“中東西依次減弱”的局面。報(bào)告顯示，2017—2020年全國(guó)縣域數(shù)字金融服務(wù)廣度已經(jīng)提高了8倍以上，金融數(shù)字化發(fā)展迅速，在一定程度上打破了空間壁壘，金融服務(wù)滲透到金融抑制群體，促進(jìn)農(nóng)民增收。為此，提出以下假設(shè)。

H1：數(shù)字金融的發(fā)展可以直接促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收。

其次是關(guān)于數(shù)字金融可持續(xù)性增收的作用機(jī)制方面。姚鳳閣等［15］將其分為直接效應(yīng)和間接效應(yīng)。前者直接受益于長(zhǎng)尾效應(yīng)，后者則把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配作為中介變量，通過促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配來(lái)服務(wù)“長(zhǎng)尾市場(chǎng)”，進(jìn)而促進(jìn)增收減貧。徐瑩等［16］認(rèn)為數(shù)字金融憑借數(shù)字技術(shù)自身便捷、高效、全面等特點(diǎn)打破了信息壁壘，有效增加普惠金融滲透率及覆蓋面，降低傳統(tǒng)金融參與門檻，從而緩解農(nóng)民被金融排斥的問題。而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“涓滴效應(yīng)”最終惠及收入低的農(nóng)戶群體，從而促進(jìn)低收入農(nóng)戶增收，有效緩解農(nóng)戶間收入差距，并且數(shù)字金融指數(shù)的細(xì)分維度也均能促進(jìn)農(nóng)民收入增加，緩解農(nóng)戶間收入差距。龔沁宜等［17］以我國(guó)西部地區(qū)12個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)為樣本建立PSTR模型進(jìn)行實(shí)證研究，認(rèn)為數(shù)字金融對(duì)農(nóng)民增收減貧效應(yīng)的門檻變量為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，門檻特征值為3.501 2萬(wàn)元，其跨過門限值后，數(shù)字金融的減貧效果依然顯著，但效果隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高而減弱。董曉林等［18］利用中國(guó)家庭金融調(diào)查2017年微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，建立測(cè)度農(nóng)戶多維相對(duì)貧困指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，通過中介效應(yīng)模型實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融能夠改善收入分配，為提供農(nóng)戶信貸資金，使農(nóng)戶擁有足夠的啟動(dòng)資金敢于創(chuàng)業(yè)。楊偉明等［19］認(rèn)為數(shù)字金融可以顯著促進(jìn)居民增收，且數(shù)字金融可以通過促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和支持創(chuàng)業(yè)行為的途徑來(lái)間接提高居民收入，減緩相對(duì)貧困。因此，數(shù)字金融能夠通過地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)間接減緩貧困。為此，提出以下假設(shè)。

H2：地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)增收過程中具有明顯的中介作用。

綜上可知，現(xiàn)有研究主要是以全國(guó)范圍或者大片的貧困區(qū)域?yàn)闃颖緛?lái)研究收入增長(zhǎng)，基于市級(jí)層面的研究較少，得出的結(jié)論和建議對(duì)于湖北省這種省域范圍可能并不適用。該研究選取湖北省及其市（州）為研究樣本，在既有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探究其對(duì)收入增長(zhǎng)的可持續(xù)性方面的影響，可以拓寬研究領(lǐng)域、豐富相關(guān)的市級(jí)層面的研究；其次，關(guān)于地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和湖北省農(nóng)民可持續(xù)增收的關(guān)系比較模糊，地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否可以作為數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)增收的中介變量并不清晰。因此，該研究對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中介效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并深入研究數(shù)字金融能否促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)增收，擬對(duì)該領(lǐng)域的研究作出一定的邊際貢獻(xiàn)。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 變量的選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

被解釋變量：農(nóng)民可持續(xù)性增收。此變量可以借鑒馬妍［20］的研究，以農(nóng)民收入水平、農(nóng)民收入的可持續(xù)性來(lái)衡量。其中，農(nóng)民收入水平（FIL），以農(nóng)村居民人均可支配收入對(duì)數(shù)化來(lái)衡量；農(nóng)民收入的可持續(xù)性（FIS），借鑒郭勁光等［21］的測(cè)度方法，以農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)的對(duì)數(shù)化（即農(nóng)村居民人均經(jīng)營(yíng)性和人均工資性收入之和的對(duì)數(shù)化）來(lái)衡量。

核心解釋變量：數(shù)字金融發(fā)展水平（DIFI）。該研究借鑒王修華等［12］的測(cè)度方法，直接以螞蟻金服集團(tuán)研究院和北京大學(xué)數(shù)字金融研究組編制的“數(shù)字普惠金融指數(shù)”［22］來(lái)衡量，具有一定的權(quán)威性與科學(xué)性。

控制變量：為了盡可能減少遺漏變量對(duì)估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生內(nèi)生性偏誤影響，該研究將4個(gè)可能的潛在遺漏變量作為控制變量加入模型中。①農(nóng)業(yè)發(fā)展水平（AD），以農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值指數(shù)對(duì)數(shù)化來(lái)衡量。②城鎮(zhèn)化率（UR），以城鎮(zhèn)常住人口與該地區(qū)常住總?cè)丝诒戎祦?lái)衡量。③產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS），以第一產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重來(lái)衡量。④財(cái)政支出水平（FER），以一般公共預(yù)算與GDP比值來(lái)衡量。

中介變量：以地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（PGDP）來(lái)表示，以各市（州）人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的對(duì)數(shù)化來(lái)衡量。

該研究選取湖北省2011—2021年13個(gè)市（州）級(jí)面板數(shù)據(jù)。其主要來(lái)源于2011—2021年《湖北統(tǒng)計(jì)年鑒》及13個(gè)市（州）統(tǒng)計(jì)年鑒、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)、海關(guān)數(shù)據(jù)、EPS數(shù)據(jù)庫(kù)及北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)。

2.2 模型構(gòu)建

2.2.1 基準(zhǔn)回歸模型。

為檢驗(yàn)數(shù)字金融是否可以促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)增收，構(gòu)建如下模型：

Yit=β0+β1lnDIFIit+β2Xit+εit（1）

式中：被解釋變量Yit包括FIL、FIS；lnDIFIit代指的是i地區(qū)處于t時(shí)期時(shí)的數(shù)字金融發(fā)展?fàn)顩r；Xit代指控制變量；εit代指隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

2.2.2 中介效應(yīng)模型。

為進(jìn)一步探究地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作為中介變量在湖北省發(fā)展數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)增收過程中的作用機(jī)制及效果，構(gòu)建如下中介效應(yīng)模型：

Yit=δ0+δ1lnDIFIit+δ2Xit+εit（2）

PGDPit=β0+β1lnDIFIit+β2Xit+εit（3）

Yit=θ0+θ1PGDPit+θ2lnDIFIit+θ3Xit+εit（4）

其中，Yit包括FIL、FIS。分別測(cè)算地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在湖北省發(fā)展數(shù)字金融提高農(nóng)民收入水平過程中的中介效應(yīng)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在湖北省發(fā)展數(shù)字金融使農(nóng)民收入增加具有可持續(xù)性過程中的中介效應(yīng)，以此來(lái)綜合判斷其在數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收過程中的中介效應(yīng)情況。δ1代表數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收的總效應(yīng)；θ2代表數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收的直接效應(yīng)；β1θ1代表中介效應(yīng)大??；β1θ1/δ1代表中介效應(yīng)在總效應(yīng)中所占比值，可以反映出地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)增收的重要程度。

3 實(shí)證分析

3.1 基準(zhǔn)回歸分析

首先對(duì)整理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行VIF檢驗(yàn)，可知VIFmix=1.25，VIFmax=6.61，均值3.33，均小于10，表明該模型沒有嚴(yán)重的多重共線性問題，再對(duì)模型進(jìn)行Hansman檢驗(yàn)、F檢驗(yàn)，可知其P值均為0，因此使用固定效應(yīng)模型。湖北省數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收回歸結(jié)果見表1的模型（1）～（4）。其中，模型（1）、（3）未加控制標(biāo)量，從中可以發(fā)現(xiàn)，湖北省數(shù)字金融對(duì)農(nóng)民收入水平、農(nóng)民收入可持續(xù)性的影響系數(shù)均在0.01水平下顯著，分別為0.616、0.486；模型（2）、（4）引入控制變量，可以看出，湖北省數(shù)字金融對(duì)農(nóng)民收入水平、農(nóng)民收入可持續(xù)性的影響系數(shù)也都在0.01水平下顯著，分別為0.348、0.246。這表明湖北省發(fā)展數(shù)字金融能提高農(nóng)民收入水平、改善農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)，可以顯著地促進(jìn)農(nóng)民收入可持續(xù)性增加，從而可以驗(yàn)證H1?？梢姾笔“l(fā)展數(shù)字金融可以為農(nóng)民提供更多的金融服務(wù)和機(jī)會(huì)，有利于可持續(xù)性提高他們的收入水平、改善他們的經(jīng)濟(jì)狀況。此外，城鎮(zhèn)化率顯著性水平也在0.01，說(shuō)明城鎮(zhèn)化建設(shè)的提速可助推農(nóng)民可持續(xù)性增收。

3.2 異質(zhì)性分析

湖北省農(nóng)民間的收入水平、收入結(jié)構(gòu)都差異化明顯，為進(jìn)一步探究在不同的收入水平、收入結(jié)構(gòu)上，湖北省數(shù)字金融對(duì)農(nóng)民可持續(xù)性增收促進(jìn)作用的異質(zhì)性影響，該研究設(shè)定4個(gè)合理的收入分位點(diǎn)（10%、25%、50%、75%）構(gòu)建面板分位數(shù)回歸模型，如表2。在4個(gè)分位點(diǎn)上，lnDIFI對(duì)FIL、FIS均有顯著正向影響，并呈下降趨勢(shì)，表明收入水平和收入結(jié)構(gòu)在10%分位點(diǎn)上時(shí)，湖北省發(fā)展數(shù)字金融

對(duì)提高農(nóng)民收入水平、改善農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)的效果最佳，更有助于實(shí)現(xiàn)農(nóng)民收入的可持續(xù)增加。數(shù)字技術(shù)的使用以低成本面向被傳統(tǒng)金融排斥的低收入群體，并降低進(jìn)入門檻，且有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融資源的不足，極大地提高了金融普惠性。相對(duì)于富裕的農(nóng)民而言，數(shù)字金融的發(fā)展和普及對(duì)低收入農(nóng)民具有更大的幫助，數(shù)字金融的長(zhǎng)尾效應(yīng)使得低中收入農(nóng)民受益更多，增收效果更好。而富裕的農(nóng)民通常擁有更多的資金和財(cái)產(chǎn)，能夠獲得相對(duì)豐富且多元化、個(gè)性化的金融資源，因此數(shù)字金融發(fā)展的增收效果反而略差。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為進(jìn)一步驗(yàn)證實(shí)證結(jié)果是否可靠，該研究采用2種方法進(jìn)行檢驗(yàn)：第一，由表1的模型（2）、（4）可知控制變量FER不顯著。為避免因不顯著控制變量的存在而引發(fā)的可能的回歸偏誤，采用將FER剔除的方法來(lái)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。如表1的模型（7）、（8），lnDIFI與FIL、FIS均顯著正相關(guān)。第二，因?yàn)?013年被稱為數(shù)字金融發(fā)展元年，所以2013年可視為數(shù)字金融快速發(fā)展的開端，而在“十三五”時(shí)期我國(guó)也強(qiáng)調(diào)要更加注重?cái)?shù)字金融的發(fā)展，因此可以將時(shí)間窗口由2011—2021年縮短至2013—2019年來(lái)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。如表1的模型（5）、（6），lnDIFI與FIL、FIS均顯著正相關(guān)。以上2種方法的結(jié)果均與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。因此，基準(zhǔn)回歸結(jié)果有一定穩(wěn)定性。

3.4 中介效應(yīng)模型回歸分析

表1的模型（2）和表3的模型（9）、（10）構(gòu)成了地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在湖北省發(fā)展數(shù)字金融提高農(nóng)民收入水平過程中的中介效應(yīng)檢驗(yàn)的“三步法”。模型（1）的lnDIFI系數(shù)顯著為正，按中介效應(yīng)立論，模型（9）的lnDIFI系數(shù)顯著為正，模型（10）的lnDIFI、PGDP的系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明湖北省發(fā)展數(shù)字金融提高農(nóng)民收入水平存在地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的部分中介效應(yīng)，為39.69%。表1的模型（4）和表3的模型（9）、（11），構(gòu)成了地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在湖北省發(fā)展數(shù)字金融提高農(nóng)民收入可持續(xù)性過程中的中介效應(yīng)檢驗(yàn)的“三步法”。模型（4）的lnDIFI系數(shù)顯著為正，按中介效應(yīng)立論，模型（9）的lnDIFI系數(shù)顯著為正，模型（11）的lnDIFI、PGDP的系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明湖北省發(fā)展數(shù)字金融使農(nóng)民收入增加具有可持續(xù)性存在地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的部分中介效應(yīng)，為40.96%。綜上，地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是湖北省數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可

持續(xù)性增收的部分中介變量，由此驗(yàn)證了H2。湖北省發(fā)展數(shù)字金融，通過提供更好的金融支持和服務(wù)，使產(chǎn)品和要素在市場(chǎng)上的流通效率顯著提高，拉動(dòng)了消費(fèi)，促進(jìn)了就業(yè)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同時(shí)使政府獲得更多的稅收收入并增加公共服務(wù)投資和公共財(cái)政支出而惠及農(nóng)民，進(jìn)而促使農(nóng)民可持續(xù)增收。

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

該研究基于湖北省2011—2021年市（州）面板數(shù)據(jù)來(lái)探究數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收效應(yīng)，先采用固定效應(yīng)模型來(lái)檢驗(yàn)湖北省數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收效應(yīng)，再采用中介效應(yīng)模型進(jìn)一步研究地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收的影響機(jī)制。研究表明：第一，湖北省發(fā)展數(shù)字金融能提高農(nóng)民收入水平、改善農(nóng)民收入結(jié)構(gòu)，可以顯著地促進(jìn)農(nóng)民收入可持續(xù)性增加。此外，城鎮(zhèn)化建設(shè)的提速可助推農(nóng)民可持續(xù)性增收。第二，就農(nóng)民收入水平及收入可持續(xù)性異質(zhì)性分析可知，與富裕的農(nóng)民相比，湖北省發(fā)展數(shù)字金融更有助于促進(jìn)收入水平低、收入結(jié)構(gòu)不太合理的農(nóng)民可持續(xù)性增收。第三，地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)湖北省數(shù)字金融提高農(nóng)民收入水平、使農(nóng)民收入增加具有可持續(xù)性均存在部分中介效應(yīng)，其值分別為39.69%和40.96%。

4.2 對(duì)策建議

4.2.1 完善湖北省數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。通過加大農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入力度，包括提高4G、5G及光纖網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)的覆蓋與改造升級(jí)等，讓農(nóng)民能享受高速、穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)連接，確保金融服務(wù)的暢通和安全；推進(jìn)數(shù)字支付體系建設(shè)，加強(qiáng)移動(dòng)支付、電子支付等數(shù)字支付方式的普及和推廣，方便農(nóng)民進(jìn)行在線支付和金融交易；在農(nóng)村地區(qū)建設(shè)金融服務(wù)中心和智能化的金融平臺(tái)，提高數(shù)字金融可得性，方便農(nóng)民辦理金融業(yè)務(wù)；建立健全金融數(shù)據(jù)共享機(jī)制和安全管理制度，完善數(shù)據(jù)隱私保護(hù)和安全防護(hù)體系，提高數(shù)字金融系統(tǒng)的安全性。

4.2.2

普及、加強(qiáng)對(duì)湖北省農(nóng)民的信息網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字金融方面的教育。政府等部門應(yīng)定期下鄉(xiāng)開展網(wǎng)絡(luò)知識(shí)、金融知識(shí)培訓(xùn)活動(dòng)，構(gòu)建“點(diǎn)鏈面”立體式宣講體系，講解如何使用網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字工具提高農(nóng)民對(duì)數(shù)字金融業(yè)務(wù)的認(rèn)知及接受度。同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的宣傳與金融風(fēng)險(xiǎn)的警示，提高農(nóng)民對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及防范意識(shí)，并結(jié)合當(dāng)?shù)財(cái)?shù)字金融服務(wù)場(chǎng)景，加強(qiáng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控。如探索運(yùn)用人臉及指紋識(shí)別等技術(shù)，為農(nóng)民提供更安全、便捷的金融服務(wù)。

4.2.3

統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，夯實(shí)農(nóng)民增收的基礎(chǔ)。促進(jìn)湖北省城鎮(zhèn)化建設(shè)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，充分釋放城鎮(zhèn)建設(shè)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)農(nóng)民可持續(xù)性增收的活力。結(jié)合湖北省區(qū)域比較優(yōu)勢(shì)，因地制宜發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的特色農(nóng)業(yè)，帶動(dòng)一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，推動(dòng)返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)就業(yè)及農(nóng)民合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從而促進(jìn)農(nóng)民可持續(xù)性增收。

4.2.4

適當(dāng)增加財(cái)政對(duì)數(shù)字金融的投入，使農(nóng)民共享發(fā)展紅利。政府可以設(shè)立專項(xiàng)資金，降低農(nóng)村數(shù)字金融建設(shè)的成本，促進(jìn)相關(guān)項(xiàng)目推進(jìn)與落地；政府可以制定相關(guān)補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)農(nóng)民積極參與數(shù)字金融服務(wù)，提高金融包容性；政府可以提供金融創(chuàng)新扶持和優(yōu)惠稅收政策，支持、鼓勵(lì)金融科技企業(yè)在農(nóng)村地區(qū)推出創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。例如農(nóng)村小額信貸平臺(tái)、農(nóng)村電商金融服務(wù)等，為農(nóng)民提供更多便捷、個(gè)性化的金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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