商業(yè)銀行存貸利差的影響因素分析及應(yīng)對(duì)

沈妍紅

【摘要】存貸款利差是商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源之一，對(duì)于商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展具有積極作用。文章在闡述商業(yè)銀行存貸款利差影響的基礎(chǔ)上，指出宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)是引起存貸款利差變化的重要因素，并通過(guò)平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、因果關(guān)系檢驗(yàn)等方式，分析商業(yè)銀行存貸利差變化關(guān)系，提出銀行需要通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化降低資金成本，推廣內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，在合理控制經(jīng)營(yíng)成本的基礎(chǔ)上，還需要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理，期望能將存貸利差控制在合理范圍之內(nèi)，增加商業(yè)銀行收入，推動(dòng)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；存貸利差；關(guān)系分析；應(yīng)對(duì)措施

【中圖分類號(hào)】F83

商業(yè)銀行在推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到關(guān)鍵作用，在《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二○三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中，明確提出商業(yè)銀行需要優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，適應(yīng)雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。在商業(yè)銀行發(fā)展中，存貸利差是經(jīng)營(yíng)者需要考慮的重要內(nèi)容，其直接影響著商業(yè)銀行的收入水平，對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定具有深刻影響。目前，商業(yè)銀行存貸利差受多種因素影響，需準(zhǔn)確分析存貸利差作用關(guān)系，采取有效措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)調(diào)節(jié)。

一、商業(yè)銀行存貸利差的影響

從信貸供給的角度來(lái)看，存貸利差過(guò)高會(huì)產(chǎn)生多重影響：一方面，一旦商業(yè)銀行具有較高的存貸利差，則銀行本身具有較高的信貸投放沖動(dòng)，這會(huì)對(duì)投資活動(dòng)產(chǎn)生一定的刺激作用，引起投資活動(dòng)的過(guò)快增長(zhǎng)，間接影響金融宏觀調(diào)控的有效性。值得注意的是，銀行本身是具有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一類特殊金融企業(yè)，當(dāng)銀行的信貸規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生一定的不良貸款，導(dǎo)致金融生態(tài)環(huán)境惡化。另一方面，存貸利差本身就是商業(yè)銀行的重要組成部分，當(dāng)存在較大的存貸利差時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)過(guò)度地依賴此項(xiàng)收入，間接影響了商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的發(fā)展[1]。

當(dāng)商業(yè)銀行的存貸利差處于較低水平時(shí)，則銀行本身的利潤(rùn)空間會(huì)受到影響，不僅使得商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)受困，而且影響了國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，對(duì)此合理控制存貸利差成為商業(yè)銀行需要考慮的重要內(nèi)容，其直接關(guān)系著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展具有積極作用[2]。

二、商業(yè)銀行存貸利差影響因素

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

存貸利差是衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)，在一定程度上，其受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，即當(dāng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、CPI發(fā)生變化時(shí)，商業(yè)銀行的存貸利差也會(huì)隨之改變。早在2013年，國(guó)家就全面放開利率市場(chǎng)，不再設(shè)置統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)限制，2019年，國(guó)家提出要優(yōu)化完善利率市場(chǎng)化的要求，并且在利率市場(chǎng)發(fā)展中重視建設(shè)LPR機(jī)制，LPR是在考慮市場(chǎng)運(yùn)行狀況的基礎(chǔ)上，結(jié)合多家商業(yè)銀行存貸款情況而選取的最優(yōu)價(jià)格，其具有一定的科學(xué)性與合理性。在這些政策的變化下，商業(yè)銀行的存貸利差發(fā)生較大變化，如從存款利率來(lái)看，從2013—2022年，商業(yè)銀行的存款利率的變動(dòng)范圍從原來(lái)的10%上升到48%，貸款利率出現(xiàn)兩極化發(fā)展趨勢(shì)。近年來(lái)，為進(jìn)一步發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，存貸款利差有收窄趨勢(shì)[3]。CPI指的是消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，其反映了消費(fèi)者購(gòu)買消費(fèi)品和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格水平的變動(dòng)情況，當(dāng)CPI過(guò)高時(shí)，代表存在經(jīng)濟(jì)通脹的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)若通脹持續(xù)上漲，則央行會(huì)提高存款利率；CPI過(guò)低表明存在通貨緊縮的可能，央行會(huì)適當(dāng)降低存款利率，這引起了利差的變化。

（二）金融市場(chǎng)環(huán)境

金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于商業(yè)銀行存貸利差具有一定的影響，這種影響多是通過(guò)貨幣、債券市場(chǎng)利率影響而實(shí)現(xiàn)的。在存款方面，當(dāng)貨幣的供應(yīng)量、流動(dòng)性增加時(shí)，則代表消費(fèi)者有更多的錢用于存儲(chǔ)，此時(shí)銀行的存款利率會(huì)下降，反之當(dāng)貨幣供應(yīng)量減少時(shí)，則銀行的存款利率會(huì)有所上升。在投資方面，若貨幣的供應(yīng)、流動(dòng)性增加，則商業(yè)銀行會(huì)降低貸款利率，反之若貨幣的供應(yīng)量減少，則銀行會(huì)相應(yīng)的提高利率。這種存貸款利率的變化會(huì)引起利差變化，影響商業(yè)銀行的收入。

從債券投資的角度來(lái)看，債券本身也是融資的一種，債券市場(chǎng)利率與銀行利率存在正比例關(guān)系，一般債券利率=銀行利率+債券風(fēng)險(xiǎn)高于銀行風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)利率補(bǔ)償。當(dāng)債券利率市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，通過(guò)債券融資的機(jī)會(huì)發(fā)生變化，間接性的作用于銀行存貸款活動(dòng)，引起利差的變化[4]。

（三）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在一定的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，這種競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系會(huì)使得商業(yè)銀行的利差發(fā)生變化。一般在商業(yè)銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中需要考慮的要素較多，除市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、中間業(yè)務(wù)發(fā)展外，金融科技背景下同業(yè)發(fā)展情況也是極為重要的作用因素，這些要素均會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的利差產(chǎn)生影響。目前，較多的商業(yè)銀行過(guò)度依賴于利差收入，在自身發(fā)展中間業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)力逐漸增強(qiáng)的背景下，一些商業(yè)銀行會(huì)逐漸減小利差，以此來(lái)調(diào)整自身的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展[5]。

（四）商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)

商業(yè)銀行的利差受多種因素影響，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，銀行自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際是利差控制中需要考慮的重要因素，在分析自身經(jīng)營(yíng)狀況時(shí)，商業(yè)銀行不僅需要考慮自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、行業(yè)分布，而且需要考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，減值準(zhǔn)備和不良率等因素。如當(dāng)商業(yè)銀行的不良率較高時(shí)，為加快資金回籠，在不改變貸款業(yè)務(wù)的模式下，商業(yè)銀行會(huì)逐漸提升存款利率，加快資金回流，引起了利差的變化。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，商業(yè)銀行需要重視這些經(jīng)營(yíng)要素的準(zhǔn)確控制，提升利差的控制水平。

三、商業(yè)銀行存貸利差實(shí)證分析

（一）指標(biāo)選擇與數(shù)據(jù)說(shuō)明

為準(zhǔn)確分析商業(yè)銀行存貸款利差作用關(guān)系，選擇A銀行2020年～2022年6月的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，在具體指標(biāo)設(shè)計(jì)中，除考慮存貸款利差水平、經(jīng)營(yíng)管理能力、貸款減值準(zhǔn)備外，對(duì)中間業(yè)務(wù)指標(biāo)、不良率等內(nèi)容進(jìn)行準(zhǔn)確分析，采用Evieews12進(jìn)行數(shù)據(jù)的計(jì)量處理。

（二）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

在商業(yè)銀行存貸利差平穩(wěn)性檢驗(yàn)中，對(duì)所選擇的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，通過(guò)變量單位根檢驗(yàn)的方式進(jìn)行檢驗(yàn)（見(jiàn)表1）。

在變量單位根檢驗(yàn)過(guò)程中，設(shè)定宏觀經(jīng)濟(jì)變量屬于非平穩(wěn)的時(shí)間序列變量，則在最小二乘法的作用下可完成變量的回歸分析，此時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生一定的偽回歸問(wèn)題?；谶@一特征，在進(jìn)行數(shù)據(jù)檢驗(yàn)分析前，需要系統(tǒng)考慮數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)工作。在對(duì)變量取對(duì)數(shù)時(shí)，分別用對(duì)應(yīng)字母前加L表示，通過(guò)ADF單位根檢驗(yàn)方式，可發(fā)現(xiàn)該商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)成本為平穩(wěn)數(shù)據(jù)，對(duì)經(jīng)營(yíng)成本數(shù)據(jù)其余變量進(jìn)行差分，可發(fā)現(xiàn)其均為較為平穩(wěn)的時(shí)間序列。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)

在商業(yè)銀行存貸利差數(shù)據(jù)分析中，除考慮數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性外，還需要對(duì)數(shù)據(jù)的完整性進(jìn)行準(zhǔn)確檢驗(yàn)。一般認(rèn)為，在一個(gè)非平穩(wěn)的時(shí)間序列中，若存在一個(gè)平穩(wěn)的線性組合，則這組序列便是協(xié)整的，這種現(xiàn)象組合關(guān)系可通過(guò)協(xié)整方程的方式表達(dá)出來(lái)。通過(guò)該方程關(guān)系分析，可系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)變量之間長(zhǎng)期存在的均衡關(guān)系。本演示中，通過(guò)Johansen協(xié)整檢驗(yàn)對(duì)A銀行選擇數(shù)據(jù)的協(xié)整性進(jìn)行分析。

四個(gè)影響因素的標(biāo)準(zhǔn)差為5.37、1.51、2.09和0.36。

通過(guò)協(xié)整方程可知，在A商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中，存貸利率與四個(gè)變量之間存在唯一的協(xié)整關(guān)系，即除營(yíng)業(yè)成本、貸款減值準(zhǔn)備占比外，不良率和中間業(yè)務(wù)收入占比對(duì)于本行存貸利差的影響是相對(duì)穩(wěn)定的，且這種穩(wěn)定的影響關(guān)系具有長(zhǎng)期性特征。分析可知，A商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)成本比重與存貸利差存在正相關(guān)關(guān)系，隨著營(yíng)業(yè)成本比重的增加，本行存貸利差逐漸增大，而貸款減值準(zhǔn)備占比、不良率和中間業(yè)務(wù)收入占比的增加，A商業(yè)銀行的存貸利差降低，各影響因素與存貸利差之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（四）因果關(guān)系檢驗(yàn)

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)系研究中，大多數(shù)計(jì)量模型均考慮經(jīng)濟(jì)變量之間的因果關(guān)系，并將其作為基礎(chǔ)性內(nèi)容，對(duì)此在A商業(yè)銀行存貸利差分析中，還需要對(duì)各因素之間的因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。在本研究中，選擇使用格蘭杰因果檢驗(yàn)方式，系統(tǒng)考慮經(jīng)濟(jì)關(guān)系發(fā)揮作用的時(shí)間差和滯后效應(yīng)，同時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)變量各自的前期指標(biāo)相互在解釋、影響對(duì)方指標(biāo)中的顯著程度實(shí)施分析，準(zhǔn)確判斷存貸利差與影響因素之間的作用關(guān)系。A商業(yè)銀行存貸利差與影響因素因果關(guān)系分析如表2所示。

經(jīng)Granger因果檢驗(yàn)顯示：在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，營(yíng)業(yè)成本、不良率的變化與存貸利差之間存在一定的因果關(guān)系，是存貸利差變化的Granger 原因，反之不成立。同時(shí)受利差變動(dòng)因素的影響，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入會(huì)發(fā)生變動(dòng)。

四、結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論

存貸利差是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)匯總需要考慮的重要內(nèi)容，從長(zhǎng)期發(fā)展情況來(lái)看，商業(yè)銀行的存貸利差受多種因素影響，其中除銀行營(yíng)業(yè)成本、貸款減值準(zhǔn)備外，銀行的不良率、中間業(yè)務(wù)收入占比均會(huì)對(duì)存貸利差產(chǎn)生影響，彼此間存在長(zhǎng)期性、均衡性的作用關(guān)系。其中商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)成本與存貸利差之間存在正相關(guān)關(guān)系，而貸款減值成本、不良率、中間業(yè)務(wù)收入占比與存貸利差之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

對(duì)上述關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)分析可知，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，營(yíng)業(yè)成本、不良率對(duì)商業(yè)銀行的影響尤為明顯，是導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸利差發(fā)生變化的重要原因。當(dāng)商業(yè)銀行的存貸利差發(fā)生變化時(shí)，其中間業(yè)務(wù)的收入也會(huì)發(fā)生變動(dòng)，在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，商業(yè)銀行存貸利差不受貸款減值準(zhǔn)備的影響。

（二）措施建議

1.通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化降低資金成本

存貸利差直接關(guān)系著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)水平，對(duì)于商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展具有深刻影響。為確保商業(yè)銀行的存貸利差處于相對(duì)合理的水平，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，首要任務(wù)是優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以此來(lái)降低商業(yè)銀行的資金成本。在調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)過(guò)程中，除考慮銀行資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、收益外，還需要對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的成本、風(fēng)險(xiǎn)等要素進(jìn)行分析，實(shí)施動(dòng)態(tài)化的規(guī)劃和控制管理，以此來(lái)確保資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性，為商業(yè)銀行的平穩(wěn)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。另外，在調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)過(guò)程中，還需要重視以下方法的應(yīng)用，一是商業(yè)銀行需要逐漸提升活期存款的占比，二是要逐漸縮短存款的期限，以此來(lái)降低存款成本，提高自身的收入[6]。

2.推廣內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制

現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我國(guó)還需深化LPR改革，這對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生了較大的影響。在此背景下，商業(yè)銀行需要進(jìn)一步完善內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制。在推廣內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制應(yīng)用中，商業(yè)銀行需要在內(nèi)部資金運(yùn)行中融入LPR機(jī)制，以此來(lái)增強(qiáng)商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)能力。同時(shí)在LPR定價(jià)機(jī)制應(yīng)用中，應(yīng)重視內(nèi)部資金管理理念的應(yīng)用，對(duì)現(xiàn)有的存貸款利率定價(jià)模式進(jìn)行優(yōu)化，這樣能確保業(yè)務(wù)人員掌握不同的業(yè)務(wù)活動(dòng)，熟悉存貸款期限，通過(guò)合理的對(duì)客報(bào)價(jià)方式來(lái)提升存貸款的收益，以此來(lái)優(yōu)化自身的信貸結(jié)構(gòu)，推動(dòng)商業(yè)銀行的穩(wěn)步發(fā)展。

3.合理控制經(jīng)營(yíng)成本

上述研究表明，商業(yè)銀行的存貸利差受經(jīng)營(yíng)成本的影響，當(dāng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本較高時(shí)，表明其經(jīng)營(yíng)能力相對(duì)薄弱，這不利于商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。新時(shí)期，為有效地控制自身的經(jīng)營(yíng)成本，商業(yè)銀行需要建立完善的成本管理制度，明確成本管理的目標(biāo)，并重視關(guān)鍵指標(biāo)要素控制，確保成本管理工作的有序開展。同時(shí)在經(jīng)營(yíng)成本控制中，需要規(guī)范開展成本預(yù)算與核算工作，重點(diǎn)對(duì)商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)成本進(jìn)行分析，協(xié)調(diào)存貸款成本與收益關(guān)系。最后，商業(yè)銀行需要做好審批授權(quán)控制，建立合理的開支標(biāo)準(zhǔn)，確保開支合理性與真實(shí)性，以此來(lái)嚴(yán)守合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線，有效控制經(jīng)營(yíng)成本。

4.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

通過(guò)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，能減少商業(yè)銀行的不必要支出，增加商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益，以此來(lái)為存貸利差控制創(chuàng)造有利條件。一方面，商業(yè)銀行需要重視風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)督、分析和防控為一體的管理模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的全過(guò)程控制與管理。另一方面，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中，不良貸款所引起的風(fēng)險(xiǎn)危害性較大，對(duì)此應(yīng)將防控不良貸款發(fā)生作為關(guān)鍵，加強(qiáng)信貸前期管理，嚴(yán)格信貸審核，并做好貸后管理，以此來(lái)維護(hù)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

五、結(jié)語(yǔ)

在現(xiàn)代金融理念下，利差分為三個(gè)層次：一是商業(yè)銀行存貸利差，二是中央銀行與商業(yè)銀行利差，三是國(guó)內(nèi)國(guó)際金融市場(chǎng)利差。對(duì)于商業(yè)銀行而言，存貸利差是商業(yè)銀行生息資產(chǎn)平均利率與付息負(fù)債平均利率的差，是商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源之一，在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中需加以重視和調(diào)節(jié)。新時(shí)期，商業(yè)銀行只有深刻認(rèn)識(shí)到存貸利差的影響因素，結(jié)合實(shí)際進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制，并加強(qiáng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)控制管理，能有效保證存貸利差的合理性，增加銀行收益，推動(dòng)商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展。

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[5]許潔瑩.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的影響及其對(duì)策——以中國(guó)建設(shè)銀行為例[J].投資與創(chuàng)業(yè)，2022，33（9）：23-25，29.

責(zé)編：夢(mèng)超