雙邊投資協(xié)定網(wǎng)絡(luò)的演化機(jī)制

摘 要：利用社會網(wǎng)絡(luò)分析方法考察了雙邊投資協(xié)定（BITs）網(wǎng)絡(luò)的歷史演化特征與驅(qū)動機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，BITs網(wǎng)絡(luò)大致經(jīng)歷了初步形成、迅猛發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整三個階段，呈現(xiàn)出一個較完整的S型增長，網(wǎng)絡(luò)核心—半核心—邊緣結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了由“金字塔”向“橄欖球”的轉(zhuǎn)變。以多維鄰近性為視角，運(yùn)用時間指數(shù)隨機(jī)圖模型對BITs網(wǎng)絡(luò)形成的影響因素進(jìn)行分析，結(jié)果顯示，多維鄰近性是驅(qū)動BITs網(wǎng)絡(luò)形成的重要力量，經(jīng)濟(jì)和制度鄰近性對BITs關(guān)系的形成有負(fù)向影響，貿(mào)易水平、地理和社會鄰近性對BITs關(guān)系的形成有正向影響。然而，2008年金融危機(jī)改變了BITs網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)特征，金融危機(jī)后BITs網(wǎng)絡(luò)呈現(xiàn)分散化、多邊化發(fā)展趨勢，某些鄰近性變量影響不再顯著，社會環(huán)境類因素成為影響B(tài)ITs網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵因素。

關(guān)鍵詞：雙邊投資協(xié)定；社會網(wǎng)絡(luò)；時間指數(shù)隨機(jī)圖模型；多維鄰近性

中圖分類號：F117文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1007-2101（2024）03-0084-14[HJ]

一、引言與文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)80年代起，世界經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入“超級全球化”時期①，通過打造經(jīng)濟(jì)在全球范圍內(nèi)的分工，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)意義上的高效率配置[1]。在這一過程中，多邊與雙邊的貿(mào)易協(xié)議與投資協(xié)定成為推動“超級全球化”的重要制度載體。一時間，眾多規(guī)則縱橫交叉、重疊糾纏形成了所謂的“意大利面碗效應(yīng)”[2]。目前，學(xué)界將更多的目光聚焦在貿(mào)易協(xié)定方面，對投資協(xié)定的探討相對單薄。事實(shí)上，雙邊投資協(xié)定（Bilateral Investment Treaties，以下簡稱BITs）對于促進(jìn)跨國公司海外投資、推動國際分工與全球價值鏈發(fā)展的作用不容小覷，更重要的是BITs能夠反映各國融入全球經(jīng)濟(jì)分工體系的意愿，促進(jìn)商品和生產(chǎn)要素國際流動。

近年來，貿(mào)易保護(hù)主義再度抬頭，世界經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向“有限全球化”［1］。西方國家紛紛推出“制造業(yè)回流”政策，越來越多的跨國公司由效率生產(chǎn)轉(zhuǎn)向韌性與安全生產(chǎn)，全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)正在發(fā)生改變。那么，在新的國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境下，是否意味著雙邊投資協(xié)定的削弱與式微，會出現(xiàn)由跨國公司海外投資向制造業(yè)回流的轉(zhuǎn)變？誠然，自2008年金融危機(jī)之后，BITs凈增加明顯變少，整體數(shù)量達(dá)到一個相對平衡的狀態(tài)，隨著早期條約的到期和終止，近些年甚至出現(xiàn)了負(fù)增長。由此，不禁有人認(rèn)為，當(dāng)前支撐跨國投資的制度環(huán)境是否也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，正朝向“制造業(yè)回流”的方向調(diào)整[3]？

就此，前人對BITs搭建的制度環(huán)境以及投資效應(yīng)進(jìn)行了豐富而有益的探索。研究結(jié)論上雖然存在爭議，但多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為，BITs對國際投資和跨國經(jīng)濟(jì)合作有顯著促進(jìn)作用，如，Amendolagine和Prota[4]對南非國家公司樣本的研究發(fā)現(xiàn)，BITs促進(jìn)外國投資者與當(dāng)?shù)毓?yīng)商建立連接，且對于制度水平較低的國家影響更大；Bhagwat等[5]發(fā)現(xiàn)BITs顯著促進(jìn)了跨國公司并購，且交易主要是由發(fā)達(dá)國家流向發(fā)展中國家，尤其是政治風(fēng)險中等的國家；Desbordes和Vicard[6]的研究發(fā)現(xiàn)在政治關(guān)系緊張的國家之間BITs的簽訂能促進(jìn)更多的FDI；Colen等[7]通過對BITs在不同投資部門可能產(chǎn)生的異質(zhì)效應(yīng)研究發(fā)現(xiàn)，BITs對于沉沒成本大、企業(yè)專有技術(shù)水平相對較低的部門，以及對外國所有權(quán)具有政治敏感性的部門影響更顯著。由此可見，雖然視角不盡相同，但BITs所搭建的制度環(huán)境對國際經(jīng)濟(jì)和跨國投資的影響是不容忽視的。

但是，要評判以BITs為代表的全球投資制度環(huán)境，并不能簡單地從單一視角看待雙邊投資協(xié)定。事實(shí)上，正如全球生產(chǎn)已經(jīng)形成復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)一樣，BITs的制度環(huán)境也是一張復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)。兩國之間的投資與供應(yīng)鏈不僅會受到雙邊投資協(xié)定的影響，還會受到與其他國家投資協(xié)定的影響，從而形成“第三方效應(yīng)”[8]。因此，為正確評判新形勢下全球投資的制度環(huán)境，本文擬從網(wǎng)絡(luò)的視角系統(tǒng)分析全球雙邊投資協(xié)定網(wǎng)絡(luò)的特征與演進(jìn)。

在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步關(guān)注BITs網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)的驅(qū)動機(jī)制，試圖解答隨著國際環(huán)境的轉(zhuǎn)變，BITs網(wǎng)絡(luò)會如何變化以及是否隨之削弱等相關(guān)問題。當(dāng)前學(xué)界對于BITs形成的實(shí)證研究相對較少[9]，主要包括制度合理性設(shè)計理論[10]、強(qiáng)權(quán)政治理論[11]、制度競爭擴(kuò)散理論[12-13]以及BITs深度決定因素理論[14]。但這些理論忽略了BITs的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征，從網(wǎng)絡(luò)的角度來看，除了外生因素影響，網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部結(jié)構(gòu)也很大程度上決定了新關(guān)系的形成，忽略內(nèi)生結(jié)構(gòu)因素將影響外生因素分析的準(zhǔn)確性。

本文利用時間指數(shù)隨機(jī)圖模型（TERGM）從不同視角探討B(tài)ITs的驅(qū)動機(jī)制：一是內(nèi)生的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)效應(yīng)。復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)之間往往存在相互作用，能夠產(chǎn)生內(nèi)生機(jī)制而驅(qū)動著網(wǎng)絡(luò)的形成與演進(jìn)，該作用包括星型、互惠、三角形結(jié)構(gòu)等多種力量。二是外生的社會效應(yīng)，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口、政策等。對于BITs網(wǎng)絡(luò)，本文將外生因素的重點(diǎn)聚焦于多維鄰近性，考察制度、經(jīng)濟(jì)水平、地理或者社會文化方面鄰近的經(jīng)濟(jì)體是否更容易形成BITs網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而打造所謂的“價值觀一致供應(yīng)鏈”。TERGM方法可以更清晰地識別內(nèi)生結(jié)構(gòu)特征與外生社會因素在BITs網(wǎng)絡(luò)演變過程中所起的作用。

二、BITs網(wǎng)絡(luò)的演化與結(jié)構(gòu)特征

為詳細(xì)了解BITs網(wǎng)絡(luò)的演化，本節(jié)結(jié)合社會網(wǎng)絡(luò)分析方法，探究BITs網(wǎng)絡(luò)演化的階段性特點(diǎn)，分析BITs網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)特征，并討論中國在網(wǎng)絡(luò)中所處的位置及變化。雙邊投資協(xié)定數(shù)據(jù)來源于聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議網(wǎng)站（UNCTAD）中的IIAs數(shù)據(jù)庫。

（一） BITs網(wǎng)絡(luò)的演化分析

由圖1可以看出，BITs網(wǎng)絡(luò)大致經(jīng)歷了一個較為完整的S型增長過程。圖2給出了BITs網(wǎng)絡(luò)集聚系數(shù)與中心勢情況，其中中心勢包括度中心勢和中介中心勢。網(wǎng)絡(luò)的集聚系數(shù)衡量網(wǎng)絡(luò)中的三方組情況，即有著共同合作伙伴的節(jié)點(diǎn)之間也更易形成合作關(guān)系這一網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生結(jié)構(gòu)特征，反映了連接在小范圍內(nèi)形成的集聚性特點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)的度中心勢和中介中心勢是衡量網(wǎng)絡(luò)的中心勢特征的指標(biāo)，其值越大表示網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的度中心性和中介中心性差異越大，意味著網(wǎng)絡(luò)的核心特征越明顯。這三個指標(biāo)可以刻畫網(wǎng)絡(luò)整體的結(jié)構(gòu)特征以及網(wǎng)絡(luò)增長的內(nèi)生驅(qū)動因素。

同時，借助核心—邊緣模型來探究網(wǎng)絡(luò)中核心經(jīng)濟(jì)體與邊緣經(jīng)濟(jì)體的構(gòu)成。利用Ucinet軟件計算BITs網(wǎng)絡(luò)中各個節(jié)點(diǎn)在不同時點(diǎn)的核心度指數(shù)，將核心度大于0.1的節(jié)點(diǎn)記為核心節(jié)點(diǎn)，核心度在0.01～0.1之間的節(jié)點(diǎn)記為半核心節(jié)點(diǎn)，小于0.01的節(jié)點(diǎn)記為邊緣節(jié)點(diǎn)。結(jié)合BITs網(wǎng)絡(luò)的增長特點(diǎn)，分別選擇了7個時間節(jié)點(diǎn)來刻畫這不同時期的網(wǎng)絡(luò)核心邊緣結(jié)構(gòu)特征（見表1）。

根據(jù)圖1和圖2中BITs的增長速度和結(jié)構(gòu)變化，大致可以將BITs的演化分為三個階段：第一階段為網(wǎng)絡(luò)的初步發(fā)展階段，時間跨度從1970—1989年，雖然從數(shù)量上看網(wǎng)絡(luò)規(guī)模增加明顯，但該演化經(jīng)歷了將近二十年，整體來看該階段演化速度緩慢。這一時期處于經(jīng)濟(jì)全球化的起步階段，科技與生產(chǎn)力水平相對有限，世界各國之間還未形成密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，跨國經(jīng)營與國際投資受到較大限制，因此，在這一時期BITs對于拉動外商投資的作用相對有限，各經(jīng)濟(jì)體之間形成BITs合作的意愿較小。這一階段網(wǎng)絡(luò)的集聚系數(shù)和中心勢都呈現(xiàn)緩慢且平穩(wěn)的增長，1984年開始，中心勢增長出現(xiàn)加快的趨勢。進(jìn)入20世紀(jì)80年代后，經(jīng)濟(jì)全球化開始起步，世界各國開始有意識積極尋求國際合作。在這一過程中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體占據(jù)了經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的〖JP2〗主導(dǎo)位置，在規(guī)則制定過程中有〖JP〗著更大的發(fā)言權(quán)，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體為積極吸引外資，也更傾向于優(yōu)先同發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體達(dá)成合作，因此，核心經(jīng)濟(jì)體的核心地位愈發(fā)明顯，網(wǎng)絡(luò)中心勢增加。但經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的有限使得這一時期的核心經(jīng)濟(jì)體數(shù)量較少，核心、半核心、邊緣經(jīng)濟(jì)體的數(shù)量構(gòu)成呈現(xiàn)出“金字塔”結(jié)構(gòu)。

第二階段為1990年至金融危機(jī)之前，該階段為網(wǎng)絡(luò)的迅猛發(fā)展階段。20世紀(jì)90年代初，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為生產(chǎn)要素的流動、跨國公司的經(jīng)營提供了良好的條件，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球化迅速發(fā)展時期。這一階段各國對于融入世界經(jīng)濟(jì)分工體系有了更強(qiáng)烈的意愿，因此，通過BITs的簽訂來釋放積極信號，促進(jìn)商品與生產(chǎn)要素的流動，從而呈現(xiàn)出BITs網(wǎng)絡(luò)規(guī)模快速增長的特點(diǎn)。隨著越來越多經(jīng)濟(jì)體的加入，網(wǎng)絡(luò)的核心邊緣結(jié)構(gòu)也逐漸由“金字塔”結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化為“橄欖球”結(jié)構(gòu)，半核心經(jīng)濟(jì)體成為網(wǎng)絡(luò)中的重要部分。從這一時期的集聚系數(shù)和度中心勢來看，伴隨著網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的增長，BITs網(wǎng)絡(luò)的集聚性特征與“偏好依附”特征也愈發(fā)明顯，這意味著此階段經(jīng)濟(jì)體之間的BITs合作呈現(xiàn)兩個特點(diǎn)：一是優(yōu)先在小范圍內(nèi)形成合作關(guān)系的“組團(tuán)”；二是其他經(jīng)濟(jì)體在國際經(jīng)濟(jì)合作中更加依賴核心的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。

第三階段為2008年金融危機(jī)至今。金融危機(jī)之后，BITs增長速度放緩，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模逐漸達(dá)到峰值，近五年甚至出現(xiàn)了負(fù)增長。BITs網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的變化預(yù)示著金融危機(jī)之后國際投資合作意向不再強(qiáng)烈，甚至有減弱趨勢。但網(wǎng)絡(luò)的核心邊緣結(jié)構(gòu)情況變化不明顯，半核心經(jīng)濟(jì)體數(shù)量仍在增加，邊緣經(jīng)濟(jì)體數(shù)量在減少，這意味著處于非核心的發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在國際投資中的合作意向未減弱。

從網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)來看，這一階段網(wǎng)絡(luò)的度中心勢和中介中心勢整體呈下降趨勢，度中心勢的下降意味著網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點(diǎn)度的差異在減小，預(yù)示著網(wǎng)絡(luò)呈分散化發(fā)展。這一特征主要由兩點(diǎn)原因造成：其一，金融危機(jī)之后國際投資形勢發(fā)生變化。在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展過程中，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為降低原材料和勞動力成本，將國內(nèi)中低端產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移，這一過程為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體帶來高收益的同時也造成其國內(nèi)收入分配問題，中低端產(chǎn)業(yè)工人失業(yè)問題日漸突出，“逆全球化”呼聲出現(xiàn)，“制造業(yè)回流”戰(zhàn)略開始被提及；其二，國際投資協(xié)定正在經(jīng)歷一個合理化過程，歐盟地區(qū)致力于取消區(qū)域內(nèi)部雙邊投資協(xié)定，通過對投資協(xié)定進(jìn)行整合以實(shí)現(xiàn)大型區(qū)域性投資協(xié)定的制定②。

（二）BITs網(wǎng)絡(luò)的微觀結(jié)構(gòu)特征分析

為了進(jìn)一步探究BITs網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，下面從節(jié)點(diǎn)屬性的角度探究BITs網(wǎng)絡(luò)連接的構(gòu)成與區(qū)域分布，在了解BITs網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上可以對影響其形成的因素進(jìn)行初步探索。

1.網(wǎng)絡(luò)中合作伙伴的發(fā)展特征。

BITs關(guān)系的形成涉及到兩個經(jīng)濟(jì)體，探索BITs合作伙伴之間的特征有助于更深入地了解BITs網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，對BITs網(wǎng)絡(luò)演化中的影響因素做出初步的推斷，進(jìn)而為后續(xù)假設(shè)的提出提供依據(jù)。直觀來講，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的區(qū)分反映了經(jīng)濟(jì)體社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平方面的差異，是衡量經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平的概括性指標(biāo)。IMF將全球所有經(jīng)濟(jì)體劃分為先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體和新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體兩類，以此為依據(jù)，將BITs網(wǎng)絡(luò)中的經(jīng)濟(jì)體分為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體③。

從圖3所呈現(xiàn)的結(jié)果來看，BITs多在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間簽訂。在20世紀(jì)70年代，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間建立的BITs數(shù)量占BITs總數(shù)的90%以上，直到20世紀(jì)90年代初，該比例也一直在80%以上。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間較大比例的BITs數(shù)量意味著在制度環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面存在差異的經(jīng)濟(jì)體之間更易建立BITs關(guān)系。一方面，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體所具備的技術(shù)和資金優(yōu)勢是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體所需要的；另一方面，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體看重發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在自然資源、勞動力成本等方面存在的優(yōu)勢，因此BITs合作有利于雙方實(shí)現(xiàn)資源置換。1990年開始，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，BITs進(jìn)入迅猛發(fā)展階段，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間也抓住機(jī)遇，通過BITs合作完善各自投資環(huán)境，探索互利共贏、共同發(fā)展的可能性。到2000年，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間的BITs占比達(dá)到36.88%，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間BITs占比下降60.82%。但此后，該比例相對穩(wěn)定，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間未能形成更為密切的BITs合作。從網(wǎng)絡(luò)發(fā)展初期至今，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的BITs合作占比較小。

BITs的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)一定程度上反映出全球化發(fā)展的特征。經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展初期，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在國際貿(mào)易和投資活動中起著主導(dǎo)作用，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體為謀求發(fā)展，更多依賴于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球化之后，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體積極參與國際合作，相互之間也嘗試了更多合作的可能，在一定程度上減弱了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在國際投資中的主導(dǎo)地位。但這一發(fā)展仍然有限，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間的經(jīng)濟(jì)合作在國際經(jīng)濟(jì)往來中仍占據(jù)重要位置，這也意味著BITs網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的形成中經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異是一項(xiàng)重要影響因素。

2.BITs網(wǎng)絡(luò)的區(qū)域特征。

為分析BITs的區(qū)域分布特征，計算所有BITs中所涉及到的每個洲的情況，即每份BITs的合作雙方有一方屬于某一洲，則認(rèn)為該份BITs與該區(qū)域有關(guān)，從而觀察BITs的區(qū)域特征。如圖4（a）所示，歐洲地區(qū)是BITs合作尤為突出的區(qū)域，BITs發(fā)展初期，90%以上的BITs涉及歐洲地區(qū)， 之后該比例雖在下降，但直至2022年，占比仍接近70%。歐洲地區(qū)工業(yè)化程度高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平先進(jìn)，聚集了大多數(shù)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，是國際貿(mào)易和投資的中心地帶。因此，為進(jìn)一步探究BITs網(wǎng)絡(luò)的雙邊結(jié)構(gòu)特征，本文篩選出歷年歐洲地區(qū)簽訂的BITs，探究其合作伙伴的區(qū)域分布及變化。

從圖4（b）所呈現(xiàn)的結(jié)果來看，歐洲地區(qū)的BITs合作伙伴多分布在非洲、亞洲以及歐洲內(nèi)部。早期BITs更多在歐洲地區(qū)與非洲地區(qū)之間形成，1990年之后歐亞之間的合作趕超歐非，且歐洲內(nèi)部BITs合作也越來越密切。從地理位置來看，歐洲地區(qū)與非洲、亞洲地理位置鄰近，便于國際貿(mào)易和跨國投資活動的進(jìn)行。從政治因素來看，歐非之間存在根深蒂固的歷史殖民地關(guān)系，這使得歐洲在非洲存在較大的利益輸送。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征來看，歐非之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異導(dǎo)致歐洲成為非洲試圖融入經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的重要抓手。亞洲作為全球化發(fā)展中的重要新興市場，同歐洲的密切合作存在著較強(qiáng)的互補(bǔ)性，在全球化發(fā)展中為雙方帶來發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼瞬浑y推斷，BITs合作的達(dá)成一方面受到地理因素和地緣政治因素的影響；另一方面受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異的影響。在這些因素的推動下，合作雙方通過制定有利于自身的BITs條款，滿足雙方不同發(fā)展需求，在較小的地理運(yùn)輸成本下實(shí)現(xiàn)更大的利益轉(zhuǎn)化。

（三）中國在BITs網(wǎng)絡(luò)中的位置分析

節(jié)點(diǎn)的中心度是衡量節(jié)點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)中位置以及與其他節(jié)點(diǎn)關(guān)系的重要指標(biāo)。在BITs網(wǎng)絡(luò)中，度中心度衡量了經(jīng)濟(jì)體簽訂的BITs數(shù)量，該值越大代表經(jīng)濟(jì)體在BITs網(wǎng)絡(luò)中所處的位置越重要。接近中心度衡量了經(jīng)濟(jì)體與網(wǎng)絡(luò)中其他經(jīng)濟(jì)體的距離，距離越短意味著該經(jīng)濟(jì)體與網(wǎng)絡(luò)中其他經(jīng)濟(jì)體聯(lián)系越緊密。中介中心度衡量某節(jié)點(diǎn)處于其他兩經(jīng)濟(jì)體的最短路徑上的比例，即衡量其他節(jié)點(diǎn)通過該點(diǎn)形成聯(lián)系的情況。通過計算度中心度、接近中心度和中介中心度可以探究中國在BITs網(wǎng)絡(luò)中擔(dān)任的角色及變化，側(cè)面反映了中國的國際投資伙伴特征（見圖5）。

中國在BITs網(wǎng)絡(luò)中的位置表現(xiàn)為如下幾個特點(diǎn)。其一，網(wǎng)絡(luò)地位不斷提高。在BITs網(wǎng)絡(luò)中，三類中心度最高的經(jīng)濟(jì)體一直是德國。在BITs網(wǎng)絡(luò)中，中國的起步較晚，20世紀(jì)80年代之前，中國一直處于邊緣位置。20世紀(jì)80年代之后，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國際地位不斷攀升，其在網(wǎng)絡(luò)中的位置逐步由邊緣邁向核心。度中心度和接近中心度在1995年之后與中心度最高的德國差距較小。

其二，“中間人”特征不明顯。節(jié)點(diǎn)的中介中心度可以從合作伙伴的特點(diǎn)來體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體在網(wǎng)絡(luò)中的地位。從中介中心度來看，德國也一直居于首位，扮演著重要的 “中間人”角色。中國的中介中心度在20世紀(jì)80年代之后金融危機(jī)之前呈現(xiàn)波動上升，在金融危機(jī)之后趨于穩(wěn)定。相對于較高的度中心度與接近中心度，中國的中介中心度明顯低于網(wǎng)絡(luò)中最大值。從中國BITs的構(gòu)成來看，在發(fā)展初期，中國簽訂的BITs絕大部分是同發(fā)達(dá)國家簽訂，隨著中國在網(wǎng)絡(luò)中位置的變化，該比例下降，但1995年至今，中國的合作伙伴中仍有20%以上是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，70%以上是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。而德國的BITs合作伙伴中，90%以上為發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（見圖6）。作為最大的發(fā)展中國家，中國在資源、技術(shù)等方面存在的優(yōu)勢使得一直以來中國的外資流入額和流出額都處于國際前列，而中國的外資主要來源國多為新加坡、韓國、日本、英國、荷蘭等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體往往處于網(wǎng)絡(luò)中較為重要的核心或半核心位置。因此，從中介中心度來看，中國在BITs網(wǎng)絡(luò)中并不處于連接邊緣節(jié)點(diǎn)的“樞紐”位置，這意味著在BITs網(wǎng)絡(luò)中，中國所起到的主導(dǎo)作用較弱。

三、BITs網(wǎng)絡(luò)的多維鄰近性分析

通過詳細(xì)梳理BITs網(wǎng)絡(luò)的演化規(guī)律和構(gòu)成情況，初步探索出BITs形成的影響因素，整體來看，經(jīng)濟(jì)體之間的“距離”對網(wǎng)絡(luò)的形成有著重要影響，這種“距離”不僅包括地理上的距離，還包括與經(jīng)濟(jì)體自身屬性相關(guān)的抽象的距離。因此，基于鄰近性概念來衡量不同距離，進(jìn)而探究BITs網(wǎng)絡(luò)形成的影響因素是有意義的。

（一）理論分析與研究假設(shè)

鄰近性概念可以衡量兩節(jié)點(diǎn)之間屬性的相似程度，最有代表性的是法國動力學(xué)派所總結(jié)的制度、認(rèn)知、地理、社會和組織五個維度的鄰近性，此后多維鄰近性在貿(mào)易、投資等問題的分析中得以推廣，并涌現(xiàn)出不同維度的鄰近性概念。結(jié)合第二部分的分析，本節(jié)從經(jīng)濟(jì)、制度、貿(mào)易水平、社會和地理五個維度的鄰近性來分析BITs網(wǎng)絡(luò)的影響因素。

經(jīng)濟(jì)鄰近性指兩國之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的相似程度。通過BITs的結(jié)構(gòu)分析已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，BITs合作關(guān)系更多在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間形成，而區(qū)分發(fā)達(dá)與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的重要因素之一便是經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。因此，有理由認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的鄰近性對于BITs的形成會產(chǎn)生影響。一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對落后的經(jīng)濟(jì)體希望通過簽訂BITs來釋放積極信號，降低外商投資信息搜尋成本，吸引更多外商投資[15]。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高經(jīng)濟(jì)體的技術(shù)與資金流入能為經(jīng)濟(jì)水平落后地區(qū)發(fā)展帶來更多優(yōu)勢，從而發(fā)展水平落后的經(jīng)濟(jì)體有動因與發(fā)展較好的經(jīng)濟(jì)體建立BITs關(guān)系。另一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平良好經(jīng)濟(jì)體的投資者看中發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的自然資源優(yōu)勢和廉價的勞動力成本，從而有意將部分中低端制造產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移。這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體可以通過制定更利于本國投資者的BITs條款來保護(hù)本國利益。由此可見，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后和發(fā)展良好的經(jīng)濟(jì)體都有動因與對方建立BITs合作關(guān)系，因此有理由認(rèn)為經(jīng)濟(jì)鄰近性可能對于BITs網(wǎng)絡(luò)的形成有負(fù)向影響。

發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體除了在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平上存在差異，在制度環(huán)境方面必然也存在差異，衡量兩經(jīng)濟(jì)體之間制度環(huán)境相似程度的制度鄰近性指標(biāo)也可能影響B(tài)ITs的簽訂。一方面，東道國完善的制度環(huán)境將為投資者提供保障，減少跨國投資風(fēng)險，而制度環(huán)境低下可能會為跨國投資者帶來沉沒成本，投資風(fēng)險增加。作為保護(hù)雙邊投資環(huán)境的協(xié)議，BITs能夠彌補(bǔ)東道主經(jīng)濟(jì)體投資環(huán)境缺陷。制度環(huán)境良好的母國可以通過制定更利于本國的BITs條款，與制度環(huán)境較差的東道國簽訂協(xié)議，保護(hù)本國投資者利益不受侵犯，減少國際爭端。對于制度環(huán)境較差的地區(qū)，與制度環(huán)境水平高的地區(qū)簽訂BITs，能夠提高該地區(qū)的制度水平，提升東道國內(nèi)部營商環(huán)境[16]。另一方面，制度距離也通過影響跨國投資進(jìn)而影響B(tài)ITs的簽訂。根據(jù)制度逃逸理論，跨國公司更愿意選擇到與母國制度差異大的經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行投資，從而可以規(guī)避本國制度約束，甚至利用制度差異進(jìn)行套利[17-18]。這種制度差異對跨國投資的促進(jìn)作用也將推動BITs關(guān)系形成。

假設(shè)1：經(jīng)濟(jì)鄰近性與制度鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)的形成有負(fù)向影響。

作為國際資本流動的兩個重要途徑，貿(mào)易與投資間的密切聯(lián)系使得經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易發(fā)展水平也將影響到BITs的簽訂。最早從Mundell[19]的相互替代模型， 到Markusen和Svensson[20]的互補(bǔ)模型， 再到Bhagwati等[21]的補(bǔ)償投資模型，都探討了貿(mào)易與投資之間的關(guān)系。貿(mào)易與投資替代模型認(rèn)為，當(dāng)有阻礙貿(mào)易自由化的因素存在時，將會以國際資本流動的形式來替代貿(mào)易，以減少貿(mào)易成本。貿(mào)易與投資的替代主要是由于貿(mào)易障礙所產(chǎn)生的投資增加。經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易開放程度一定程度上反映了其貿(mào)易自由化水平，低貿(mào)易水平的經(jīng)濟(jì)體意味著其存在更大的貿(mào)易障礙，因此可能通過BITs的建立來為投資替代貿(mào)易創(chuàng)造優(yōu)勢條件。而在許多情況下，貿(mào)易和投資也存在互補(bǔ)和促進(jìn)的關(guān)系。貿(mào)易與投資的互補(bǔ)理論認(rèn)為，如果貿(mào)易與非貿(mào)易要素是合作的，則出現(xiàn)貿(mào)易與投資的互補(bǔ)關(guān)系[22]。當(dāng)滿足貿(mào)易與投資的互補(bǔ)條件時，高貿(mào)易水平意味著經(jīng)濟(jì)體之間可能存在更密切的國際投資活動，需要通過BITs來完善東道國投資環(huán)境，避免國際糾紛。總而言之，無論是從替代理論還是互補(bǔ)理論來看，兩地區(qū)之間貿(mào)易水平的相似性可能意味著其國際投資水平的相似性，投資往來頻繁的經(jīng)濟(jì)體之間必然有著更強(qiáng)烈的動因來簽訂BITs。因此，有理由認(rèn)為貿(mào)易水平相似性的經(jīng)濟(jì)體之間更可能形成BITs合作。

社會鄰近性表示兩地區(qū)在風(fēng)俗習(xí)慣、語言文化等方面的相似性，地理鄰近性衡量地區(qū)間地理距離鄰近程度。一方面，信息在跨國投資中發(fā)揮著重要作用，地理距離和社會文化距離將使得投資者缺乏對東道國營商環(huán)境的認(rèn)識，可能導(dǎo)致跨國投資者的信息不對稱，造成額外成本，從而阻礙跨國投資。另一方面，風(fēng)俗文化相似的經(jīng)濟(jì)體之間更容易產(chǎn)生信任關(guān)系，從而可以更好地促進(jìn)知識的交流和溢出，而地理距離的鄰近可以減少交通成本，更便于進(jìn)行跨國投資和國際合作。

假設(shè)2：貿(mào)易水平鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)形成有正向影響。地理鄰近性與社會鄰近性對于BITs網(wǎng)絡(luò)的形成有正向影響。

（二）數(shù)據(jù)來源與變量處理

為衡量多維鄰近性對BITs的影響，本文選擇人均GDP、人口總量、貿(mào)易開放程度、政府治理指數(shù)、地理距離、殖民地關(guān)系、共同語言等相關(guān)變量。各變量數(shù)據(jù)涵蓋了183個國家和地區(qū)，時間跨度為1996—2020年。數(shù)據(jù)來源與說明如表2所示。由于BITs簽訂未生效與最終生效條約相比，其簽訂成本較小，影響效果未能真正得以發(fā)揮，因此模型采用183個國家和地區(qū)簽訂并且生效的BITs數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

利用上述數(shù)據(jù)來計算兩個國家在制度、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易開放程度、地理和社會等方面的鄰近性。制度鄰近性指標(biāo)用政府治理指數(shù)（WGI）數(shù)據(jù)來測度，將六個維度的分指標(biāo)加權(quán)合成整體治理水平：

WGIi=∑6k=1Iik/（maxIk-minIk）6（1）

其中，Ik表示第k個指標(biāo)，Iik表示國家i在指標(biāo)Ik上的得分。節(jié)點(diǎn)i和節(jié)點(diǎn)j之間的制度鄰近性用WGI差的絕對值的倒數(shù)來測度：

WGI_nearij=1|WGIi-WGIj|（2）

經(jīng)濟(jì)鄰近性和貿(mào)易水平鄰近性分別用兩國對數(shù)人均GDP和貿(mào)易開放程度的差的絕對值加0.1⑤并取倒數(shù)來表示：

GDP_nearij=1|GDPi-GDPj|+0.1（3）

OPEN_nearij=1|OPENi-OPENj|+0.1（4）

地理鄰近性用地理距離的倒數(shù)來衡量，該值越大，表示兩節(jié)點(diǎn)在地理上越鄰近。社會鄰近性用兩經(jīng)濟(jì)體之間的歷史殖民地關(guān)系和共同語言兩方面數(shù)據(jù)來衡量。

（三）QAP回歸分析

本節(jié)考察多維鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)的影響。與傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)不同，BITs不是單個變量，而是表示投資協(xié)定關(guān)系的網(wǎng)絡(luò)變量，不同關(guān)系即為網(wǎng)絡(luò)中的邊，邊與邊之間不是獨(dú)立的，也就是說，兩國之間是否簽訂BITs可能受到內(nèi)生結(jié)構(gòu)效應(yīng)的影響。因此，經(jīng)典回歸模型中觀測值之間的獨(dú)立性假定在網(wǎng)絡(luò)分析中顯然是不成立的，這將導(dǎo)致無效的統(tǒng)計推斷。本節(jié)采用二次指派程序（Quadratic Assignment Procedure，簡稱QAP）來解決這一問題。QAP的基本思想是保持因變量網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)不變，隨機(jī)置換因變量網(wǎng)絡(luò)鄰接矩陣的行和列。設(shè)原始網(wǎng)絡(luò)的估計量為β，重新排列得到的估計量為β（r）。重新排列R次，得到β=β（1），β（2），……，β（R））。觀察β在β*分布中的位置，如果β落在β*分布的左尾或右尾，則表示因變量網(wǎng)絡(luò)與自變量網(wǎng)絡(luò)之間存在顯著關(guān)系。

模型中除了納入多維鄰近性變量，還將人均GDP、人口總量、貿(mào)易開放程度和政府治理指數(shù)的發(fā)送者效應(yīng)⑥以及人口總量的趨同性效應(yīng)作為控制變量納入模型。模型設(shè)定如下：

BITs=β0+β1WGInear+β2GDPnear+β3OPENnear+β4Disnear+β5Colonynear+β6langnear+α1GDPsend+α2WGIsend+α3POPUsend+α4POPUhomo+α5OPENsend+u（5）

分別對1996年、2001年、2006年、2011年、2016年、2020年的相關(guān)數(shù)據(jù)擬合模型，估計結(jié)果如表3所示?？梢钥闯?，在不同時期，變量系數(shù)顯著性情況不同，多維鄰近性變量中除共同語言變量外，其余變量都與BITs存在或多或少的顯著相關(guān)性。制度鄰近性在每一期均與BITs網(wǎng)絡(luò)顯著負(fù)相關(guān)；經(jīng)濟(jì)鄰近性在前三期均與BITs顯著負(fù)相關(guān)，而在后三期中僅在2016年在10%的顯著性水平下顯著；地理鄰近性與社會鄰近性在每一期都與BITs顯著正相關(guān)。多維鄰近性變量的QAP分析初步印證了假設(shè)1和假設(shè)2，即BITs受到制度、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易水平、社會和地理等方面鄰近性的影響。但該影響大致在金融危機(jī)前后存在差異，早期鄰近性變量均對BITs有顯著影響，而隨著經(jīng)濟(jì)全球化和BITs網(wǎng)絡(luò)的壯大，金融危機(jī)之后，BITs 網(wǎng)絡(luò)更多受到制度環(huán)境、殖民地關(guān)系等社會因素以及地理因素的影響，而人均GDP和貿(mào)易水平等經(jīng)濟(jì)變量的影響不顯著。

綜上，從QAP分析結(jié)果可以得出兩個結(jié)論：其一，多數(shù)變量與BITs存在顯著相關(guān)性，初步印證了文章假設(shè)，證實(shí)了模型所考慮的變量存在合理性；其二，多維鄰近性的影響大致在金融危機(jī)前后發(fā)生變化，金融危機(jī)后，BITs網(wǎng)絡(luò)與社會環(huán)境因素以及地理因素相關(guān)性較大。

四、BITs網(wǎng)絡(luò)的TERGM模型分析

QAP模型揭示了外生變量對BITs網(wǎng)絡(luò)形成的推動作用，初步驗(yàn)證了多維鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)的影響，但QAP無法考察BITs網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)在驅(qū)動力在多大程度上對網(wǎng)絡(luò)的形成產(chǎn)生影響。事實(shí)上，社會網(wǎng)絡(luò)具有很強(qiáng)的自我演化特征，不同的網(wǎng)絡(luò)具有非常不同的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，這些不同的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)會影響網(wǎng)絡(luò)的演化。因此本文利用TERGM模型做進(jìn)一步考察。

（一）TERGM模型設(shè)定

指數(shù)隨機(jī)圖模型（ERGM）是進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分析的一個強(qiáng)有力工具，近些年也常用于分析貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的形成[23-25]。Hanneke等[26]在Garry和Philippa[27]的基礎(chǔ)上提出了時間指數(shù)隨機(jī)圖模型（TERGM），該模型在ERGM的基礎(chǔ)上，將時間因素考慮在內(nèi)，在多個時間節(jié)點(diǎn)觀測網(wǎng)絡(luò)的變化，進(jìn)而有效分析網(wǎng)絡(luò)的動態(tài)演化特征，因此常被用于對動態(tài)網(wǎng)絡(luò)建模，如，Wu 等[28]用 TERGM模型研究了自由貿(mào)易協(xié)定（FTAs）網(wǎng)絡(luò)的影響因素。ERGM模型是對特定時點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)分析，它采用的是網(wǎng)絡(luò)的橫截面觀測值。TERGM模型是對多個時間點(diǎn)觀測到的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行建模分析，也被稱為縱向社會網(wǎng)絡(luò)模型。BITs網(wǎng)絡(luò)在不同時間點(diǎn)具有不同的形態(tài)，其隨著時間不斷演化，構(gòu)成了時間序列網(wǎng)絡(luò)（Temporal social network）。因此，本文接下來利用TERGM模型進(jìn)一步考察BITs網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)生結(jié)構(gòu)效應(yīng)、多維鄰近效應(yīng)以及動態(tài)特征。

考慮由E條邊和V個頂點(diǎn)組成的網(wǎng)絡(luò)N，網(wǎng)絡(luò)中的任意兩個節(jié)點(diǎn)i和j之間的Nij∈ （0，1），當(dāng)i和j之間建立了連接時，Nij等于1，否則等于0。

TERGM的模型設(shè)定為：

P（Nt|Nt-K，…，Nt-1，θ）=exp{θ′h（Nt，Nt-1，…，Nt-K）}c（θ，Nt-K，…，Nt-1）（6）

其中，θ是參數(shù)向量，h（N）是與網(wǎng)絡(luò)N有關(guān)的統(tǒng)計量。K ∈ {0，1，…，T-1}表示所依賴的過去觀測網(wǎng)絡(luò)期數(shù)，c（θ，Nt-K，…，Nt-1）為標(biāo)準(zhǔn)化常數(shù)，其目的是保證概率之和為1。將所有觀測期內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合起來，[WT]得到TERGM模型：

P（NK+1，…，NT|N1，…，NK，θ）=∏Tt=K+1" P（Nt|Nt-K，…，Nt-1，θ）（7）

向量h（N）中包含的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)主要可以分為三類：內(nèi)生網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)效應(yīng)、與節(jié)點(diǎn)屬性有關(guān)的社會選擇效應(yīng)，以及網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)間的其他網(wǎng)絡(luò)協(xié)變量效應(yīng)。多維鄰近性變量即為網(wǎng)絡(luò)協(xié)變量效應(yīng)，其他與節(jié)點(diǎn)屬性有關(guān)的控制變量為模型中的社會選擇效應(yīng)。此外，在對BITs網(wǎng)絡(luò)特征分析中可以發(fā)現(xiàn)，BITs網(wǎng)絡(luò)存在明顯的集聚性和中心勢特征。因此，在內(nèi)生結(jié)構(gòu)效應(yīng)中除了納入邊結(jié)構(gòu)作為基準(zhǔn)效應(yīng)外，還納入幾何加權(quán)三角形結(jié)構(gòu)和交替星結(jié)構(gòu)以考察網(wǎng)絡(luò)的集聚性和偏好依附效應(yīng)。此外，為使模型估計結(jié)果更加穩(wěn)定，納入網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性變量。網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性變量衡量上一期網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的關(guān)系在多大程度上仍然持續(xù)到下一期。從BITs網(wǎng)絡(luò)來看，該指標(biāo)可以衡量BITs網(wǎng)絡(luò)在每一期的變化水平，由于BITs網(wǎng)絡(luò)演化過程是逐步發(fā)生的，每年BITs連接的新形成與消失相對于整個網(wǎng)絡(luò)來說較少，因此認(rèn)為短期內(nèi)網(wǎng)絡(luò)是穩(wěn)定的（見表4）。

（二）實(shí)證結(jié)果

1.匯合模型分析。

本文對1996—2020年的BITs網(wǎng)絡(luò)擬合了三種TERGM模型，模型1中只加入了多維鄰近性變量和網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性變量；模型2在模型1的基礎(chǔ)上加入外生控制變量；模型3在模型2的基礎(chǔ)上加入其他內(nèi)生結(jié)構(gòu)效應(yīng)。表5給出了三種模型的估計結(jié)果。為驗(yàn)證模型的擬合情況，對三個模型均進(jìn)行了擬合優(yōu)度檢驗(yàn)。擬合優(yōu)度檢驗(yàn)通過對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行模擬，比較模擬網(wǎng)絡(luò)與真實(shí)網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特征來評判模型優(yōu)劣，當(dāng)真實(shí)值曲線穿過模擬的箱線圖中心位置時，意味著模型擬合效果較好。通過對三種模型的擬合優(yōu)度情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，模型3的擬合情況略優(yōu)于其他兩個模型，但只包含多維鄰近性的模型1也具有較為不錯的擬合效果，說明多維鄰近性在很大程度上解釋了BITs網(wǎng)絡(luò)的形成。

從模型結(jié)果來看，制度鄰近性、經(jīng)濟(jì)鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)有顯著的負(fù)向影響，這意味著在制度環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大的經(jīng)濟(jì)體之間更容易形成BITs合作，模型結(jié)果符合假設(shè)1。貿(mào)易水平鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)有顯著正向影響，貿(mào)易開放程度相似的經(jīng)濟(jì)體之間更容易建立合作；地理鄰近性和社會鄰近性中的殖民地因素都對網(wǎng)絡(luò)有顯著正向影響，而共同語言對網(wǎng)絡(luò)影響不顯著，假設(shè)2基本得以驗(yàn)證。

2.時間異質(zhì)性分析。

2008年金融危機(jī)不僅嚴(yán)重影響了各國的宏觀經(jīng)濟(jì)，對各國的經(jīng)貿(mào)關(guān)系也產(chǎn)生了重要影響。本文以2008年為分界點(diǎn)，分為前后兩個時段分別估計TERGM模型，觀察金融危機(jī)前后BITs網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)及影響因素差異，表6給出了分階段估計結(jié)果?？梢钥闯?，金融危機(jī)前后BITs網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和演化規(guī)則發(fā)生了一些變化，不同變量的影響效果和顯著性存在一些差異。

從網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生結(jié)構(gòu)效應(yīng)來看，在金融危機(jī)之后的模型中，交替星結(jié)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性的影響減小，這間接反映了BITs網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。交替星參數(shù)的下降意味著過去核心節(jié)點(diǎn)的影響效應(yīng)在金融危機(jī)之后出現(xiàn)弱化，印證了網(wǎng)絡(luò)呈分散化發(fā)展趨勢。從網(wǎng)絡(luò)中連接數(shù)量與網(wǎng)絡(luò)密度來看，金融危機(jī)之后，BITs網(wǎng)絡(luò)整體規(guī)模變化不大，但在表6中網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性參數(shù)相較于金融危機(jī)之前出現(xiàn)下降，這意味著金融危機(jī)之后BITs網(wǎng)絡(luò)存在結(jié)構(gòu)調(diào)整，相較于之前，網(wǎng)絡(luò)中出現(xiàn)了更多BITs的終止，協(xié)定的生效與終止相互抵消使得網(wǎng)絡(luò)連接數(shù)量變化不大，但BITs網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

多維鄰近性變量中，制度鄰近性在兩個時期均顯著為負(fù)，但在2008年之后的模型中其影響略有下降；殖民地關(guān)系均有顯著正向影響，且在金融危機(jī)后影響效果增加；而共同語言在任何時期都對網(wǎng)絡(luò)的形成沒有顯著影響；貿(mào)易水平鄰近性的影響在金融危機(jī)前后變化不大，在兩個時期均顯著為正；經(jīng)濟(jì)鄰近性和地理鄰近性在2008—2020年的模型中對網(wǎng)絡(luò)影響不顯著。由此可見，金融危機(jī)前后BITs的影響因素發(fā)生變化。金融危機(jī)前，不同維度的鄰近性均對BITs網(wǎng)絡(luò)形成產(chǎn)生影響，金融危機(jī)后制度差異和殖民地關(guān)系這類象征社會與制度環(huán)境特征的因素成為影響B(tài)ITs關(guān)系的重要因素。金融危機(jī)后，國際經(jīng)濟(jì)格局的變化和適應(yīng)全球一體化生產(chǎn)格局的需要是造成BITs結(jié)構(gòu)變化的重要原因。一方面，強(qiáng)權(quán)政治被弱化，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體

的國際影響力日益分散。而發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的崛起使其在國際投資中所處的位置發(fā)生變化，由過去投資輸入國的角色轉(zhuǎn)變?yōu)檩斎胼敵鲭p重身份[29]。這使得在國際投資過程中，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體對于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的依賴性減弱，從而在尋求BITs伙伴時不再一味尋求同發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的合作。另一方面，為形成一體化的全球生產(chǎn)體系，構(gòu)建全球性的投資制度保障成為需要，因此，投資協(xié)定在朝著多邊化和區(qū)域化發(fā)展。在這一背景下，尋求 BITs合作的過程中，經(jīng)濟(jì)體對于地理距離的顧慮減少，地理鄰近對于BITs的簽訂無顯著影響。

五、結(jié)論與啟示

本文通過對BITs網(wǎng)絡(luò)的演化規(guī)律與影響因素進(jìn)行詳細(xì)分析，可以總結(jié)出以下主要結(jié)論。

首先，BITs網(wǎng)絡(luò)的演化過程大致經(jīng)歷了20世紀(jì)90年代之前的初步發(fā)展、20世紀(jì)90年代到金融危機(jī)前的迅猛發(fā)展和金融危機(jī)后的結(jié)構(gòu)調(diào)整三個階段。這一過程中，網(wǎng)絡(luò)的核心邊緣結(jié)構(gòu)經(jīng)歷了由“金字塔”向“橄欖球”的轉(zhuǎn)變。發(fā)展初期BITs發(fā)展較緩慢，數(shù)量稀少，只有少數(shù)核心經(jīng)濟(jì)體在這一時期的BITs的合作中起到主導(dǎo)作用，BITs網(wǎng)絡(luò)核心邊緣特征呈現(xiàn)“金字塔”型；迅猛發(fā)展時期BITs網(wǎng)絡(luò)規(guī)模迅速擴(kuò)大，集聚性和偏好依附效應(yīng)等網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生結(jié)構(gòu)也愈發(fā)明顯，核心邊緣結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榘牒诵慕?jīng)濟(jì)體占大多數(shù)的“橄欖球”型；金融危機(jī)之后BITs網(wǎng)絡(luò)數(shù)量趨于穩(wěn)定，但出現(xiàn)一定的結(jié)構(gòu)調(diào)整，呈現(xiàn)分散化發(fā)展趨勢，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的BITs合作意愿減弱。

其次，從BITs中經(jīng)濟(jì)體合作伙伴特征可以初步推斷，經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異、地理位置鄰近以及歷史殖民地等因素可能是驅(qū)動BITs合作的重要力量。通過對多維鄰近性的詳細(xì)分析證實(shí)了這一推斷，多維鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)的形成有顯著影響：制度鄰近性和經(jīng)濟(jì)鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)有負(fù)向影響，貿(mào)易水平鄰近、地理鄰近性和社會鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)有正向影響。但金融危機(jī)之后，國際經(jīng)濟(jì)形式的改變導(dǎo)致BITs網(wǎng)絡(luò)的影響因素發(fā)生變化，網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性參數(shù)和交替星參數(shù)的下降證實(shí)了金融危機(jī)之后BITs網(wǎng)絡(luò)存在結(jié)構(gòu)調(diào)整與分散化發(fā)展趨勢。金融危機(jī)后由于國際經(jīng)濟(jì)形勢變化和適應(yīng)全球一體化生產(chǎn)的需要，投資協(xié)定朝著多邊化發(fā)展，BITs結(jié)構(gòu)也在進(jìn)行調(diào)整，使得制度差異和殖民地關(guān)系等社會環(huán)境類因素成為影響B(tài)ITs網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵因素，而經(jīng)濟(jì)鄰近和地理鄰近性對BITs網(wǎng)絡(luò)沒有顯著影響。

通過對BITs網(wǎng)絡(luò)演化特征的分析，可以得出以下啟示： 首先，BITs網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)變化一定程度上體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的“逆全球化”趨勢，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的投資意向減弱，這在一定程度上可能對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生不利影響；其次，BITs網(wǎng)絡(luò)演化也為發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間建立更為緊密的經(jīng)濟(jì)合作提供了新的機(jī)遇。因此，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體之間應(yīng)當(dāng)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，把握機(jī)遇，致力于加強(qiáng)國際經(jīng)濟(jì)合作，積極推動經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利共贏。其次，投資協(xié)定的區(qū)域化調(diào)整將使得國際投資規(guī)則更加系統(tǒng)與完善，區(qū)域化投資協(xié)定模式能夠減弱在雙邊模式下對于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的依賴，有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)投資協(xié)定的調(diào)整，完善投資協(xié)定的區(qū)域化合作模式。

注釋：

①從20世紀(jì)80年代到現(xiàn)在為止的全球化，哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授伊羅德里克有個說法叫“超級全球化”，也稱為無限度的全球化，就是不再以主權(quán)經(jīng)濟(jì)體為基礎(chǔ)的全球化。

②詳情參考： 聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議 （UNCTAD）于2021年發(fā)布的《世界投資報告2021》（World Investment Report 2021），https：//unctad.org/system/files/official-document/wir2021_overview_en.pdf。

③1990年以前IMF界定的先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體有23個，此后不斷有國家和地區(qū)躋身為發(fā)達(dá)地區(qū)行列，目前被廣泛承認(rèn)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體有39個。

④分別為：話語權(quán)和問責(zé)制度、政治穩(wěn)定和暴力控制、政府效能、管制質(zhì)量、法制程度以及腐敗控制度。

⑤加0.1將指標(biāo)控制在0～10的范圍內(nèi)，防止出現(xiàn)無窮值。

⑥矩陣同一行的屬性值相同。

⑦幾何加權(quán)三角形表達(dá)式為：GWESP（N，T）=eT∑n-2i=1{1-（1-e-T）i}EPi（N） 。

⑧網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性參數(shù)為：hs（Nt，Nt-1）=∑i≠j NtijNt-1ij+（1-Ntij）（1-Nt-ij） 。

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責(zé)任編輯：武玲玲

The Evolution Mechanism of Bilateral Investment Treaties Network

——From the Perspective of Multidimensional Proximities

Wang Qunyong，Miao Pei，Li Yue

（School of Economics， Nankai University， Tianjin 300071， China）

Abstract：This paper investigates the historical evolution characteristics and driving mechanism of Bilateral Investment Treaties （BITs） network using social network analysis method. It is found that BITs network has roughly experienced three stages of initial formation， rapid development and structural adjustment， showing a relatively complete S-shaped growth. The Core-Semi-core-Periphery structure of the network has realized the transformation from \"pyramid\" to \"rugby\". From the perspective of multi-dimensional proximities， this paper analyzes the influencing factors of BITs network formation by using Temporal Exponential Random Graph Model. The results show that multi-dimensional proximities are important forces driving the formation of BITs network， economic and institutional proximities have negative impact on the formation of BITs relations， and trade level， geographical and social proximities have positive impact on the formation of BITs relations. However， the financial crisis in 2008 changed the structural characteristics of BITs network. After that， BITs network showed a decentralized and multilateral trend， and the influence of some neighboring variables was no longer significant， social-environmental factors became the key factors affecting BITs network.

Key words：

Bilateral Investment Treaties; social network; Temporal Exponential Random Graph Model; multidimensional proximities

基金項(xiàng)目：教有部哲學(xué)社會科學(xué)實(shí)融宣專項(xiàng)資會項(xiàng)日“個體行為與發(fā)觀涌現(xiàn)特紅的模權(quán)與計”（I0121708）

作害簡介：三群勇（1976-），男，山東他制人，南開大學(xué)教投，博士生導(dǎo)師：苗話（1995-），女，河北哪都人，南開大學(xué)博士研完生：帝月（1982-），女，古林省古標(biāo)市人，向開大學(xué)教驗(yàn)，博士生導(dǎo)師。