加強(qiáng)企業(yè)投融資管理的幾點(diǎn)建議

許青毅

企業(yè)投融資管理是企業(yè)運(yùn)營(yíng)中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力。然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和商業(yè)環(huán)境的變化，傳統(tǒng)的投融資管理方式面臨著許多挑戰(zhàn)和問題。因此，加強(qiáng)企業(yè)投融資管理已成為提升企業(yè)效益和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的迫切需求。然而，目前仍然存在一些問題，如對(duì)宏觀調(diào)控因素重視不足、內(nèi)部管理水平不高、缺乏對(duì)融資和投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和管控等。為了優(yōu)化企業(yè)投融資管理，本文提出了一系列應(yīng)對(duì)策略，包括加強(qiáng)對(duì)政策的解讀、規(guī)范融資流程、建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)分析、強(qiáng)化績(jī)效考核和人才隊(duì)伍建設(shè)等。希望通過深入探索投融資管理的最佳實(shí)踐和提出有效的改進(jìn)策略，可幫助企業(yè)優(yōu)化資金運(yùn)作、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高投資回報(bào)，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展目標(biāo)。

企業(yè)投融資管理是企業(yè)運(yùn)營(yíng)中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力。然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和商業(yè)環(huán)境的變化，傳統(tǒng)的投融資管理方式面臨著許多挑戰(zhàn)和問題，通過有效地投融資管理可幫助企業(yè)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、降低資金成本、提高投資回報(bào)率，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

相關(guān)理論概述

投融資的內(nèi)涵 投融資是指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)，通過向外界籌集資金并進(jìn)行合理配置的過程。投融資的內(nèi)涵包括兩個(gè)方面：投資和融資。投資是指企業(yè)將資金投入到各種項(xiàng)目或資產(chǎn)中，以獲取預(yù)期的經(jīng)濟(jì)回報(bào)和增值；融資則是指企業(yè)通過各種渠道和方式籌集資金，以滿足企業(yè)的投資需求。

企業(yè)投融資管理的重要性 企業(yè)投融資管理在現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境中具有重要的地位和作用。首先，投融資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要手段。通過投資，企業(yè)可擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增加市場(chǎng)份額、提升技術(shù)能力等，從而增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，并開拓新商機(jī)。而融資則為企業(yè)提供了獲取資金的渠道，滿足企業(yè)在資金需求方面的要求，支持其投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其次，投融資管理對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要。通過科學(xué)的投融資管理，企業(yè)能夠合理配置資金，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并確保企業(yè)的資金充足和流動(dòng)性。有效的融資管理可幫助企業(yè)降低融資成本，提高資金使用效率，減輕財(cái)務(wù)壓力，保持財(cái)務(wù)健康和穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。第三，投融資管理還涉及到對(duì)投資項(xiàng)目和融資渠道的評(píng)估和選擇。通過對(duì)投資項(xiàng)目的分析和評(píng)估，企業(yè)可選擇具有良好回報(bào)和可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目，有效減少投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)融資渠道的選擇和管理也能夠幫助企業(yè)獲取更優(yōu)惠的融資條件和更靈活的融資方式，提高企業(yè)的資金籌集效率。

企業(yè)投融資管理現(xiàn)狀分析

對(duì)宏觀調(diào)控因素重視不足 在企業(yè)在進(jìn)行投融資決策時(shí)，往往忽視了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策因素對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響。企業(yè)通常更關(guān)注內(nèi)部因素和市場(chǎng)需求，忽略了國(guó)家宏觀政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等對(duì)投融資活動(dòng)的指導(dǎo)和影響。這種對(duì)宏觀調(diào)控因素重視不足的現(xiàn)象會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在投融資決策中存在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。如果企業(yè)沒有充分了解和適應(yīng)宏觀調(diào)控政策的變化，可能會(huì)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)、資金供給不足和資金成本上升等問題，錯(cuò)過政府給予的支持和優(yōu)惠政策，錯(cuò)失了發(fā)展機(jī)會(huì)。

內(nèi)部管理水平不高 企業(yè)內(nèi)部管理水平低會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在決策過程中缺乏明確的目標(biāo)和策略，缺乏準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)分析和評(píng)估，很容易做出錯(cuò)誤的決策，導(dǎo)致投資失敗或融資困難。

缺乏對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)

（1）導(dǎo)致資金供給不足。當(dāng)企業(yè)缺乏對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，導(dǎo)致資金供給不足，無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到融資過程中出現(xiàn)的問題和風(fēng)險(xiǎn)，從而容易面臨資金籌措困難的局面。

（2）影響企業(yè)資金利用。缺乏對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在資金利用方面存在問題，如果企業(yè)無法預(yù)測(cè)到融資后出現(xiàn)的市場(chǎng)變化、競(jìng)爭(zhēng)壓力或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，就很難合理安排資金的使用，導(dǎo)致資金浪費(fèi)或投資回報(bào)不佳。

（3）影響與融資方的談判和合作。企業(yè)缺乏對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)還會(huì)影響與融資方的談判和合作。企業(yè)無法提前預(yù)測(cè)到融資方可能關(guān)注的問題和風(fēng)險(xiǎn)，就難以作出合適準(zhǔn)備和應(yīng)對(duì)措施，導(dǎo)致談判不順利或無法達(dá)成有利的合作協(xié)議。

缺乏對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控

（1）影響項(xiàng)目選擇和評(píng)估。缺乏對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在項(xiàng)目選擇和評(píng)估上存在問題。企業(yè)如果沒有建立科學(xué)的項(xiàng)目評(píng)估和選擇機(jī)制，就難以識(shí)別和評(píng)估潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)選擇了風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目或者無法有效評(píng)估項(xiàng)目的潛在回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)。

（2）企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施遇到困難。缺乏對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在項(xiàng)目實(shí)施中面臨挑戰(zhàn)，企業(yè)如果沒有建立健全的項(xiàng)目管理和監(jiān)控機(jī)制，就難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)。

（3）導(dǎo)致資金浪費(fèi)和投資回報(bào)不佳。企業(yè)缺乏對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控還會(huì)導(dǎo)致資金浪費(fèi)和投資回報(bào)不佳。如果企業(yè)無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和控制投資中的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)造成資金浪費(fèi)或者無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資回報(bào)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和可持續(xù)發(fā)展帶來負(fù)面影響。

企業(yè)投融資管理的優(yōu)化策略

加強(qiáng)企業(yè)對(duì)政策的解讀，確保投融資符合大環(huán)境

（1）建立政策研究團(tuán)隊(duì)或部門。在政策研究團(tuán)隊(duì)及部門建立上，需要由政策專家和法律顧問組成，負(fù)責(zé)跟蹤和解讀與企業(yè)相關(guān)的政策文件和法規(guī)，分析政策的內(nèi)涵、目的和適用范圍，以便為企業(yè)提供準(zhǔn)確的解讀和指導(dǎo)，政策研究團(tuán)隊(duì)還需要與政府相關(guān)部門保持密切聯(lián)系，及時(shí)獲取政策動(dòng)向和變化。

（2）參與政府組織的培訓(xùn)和研討會(huì)。政府通常會(huì)組織各種培訓(xùn)和研討會(huì)，旨在向企業(yè)解讀相關(guān)政策。通過參與這些活動(dòng)，企業(yè)可直接聽取政策制定者和專家的講解，了解政策目的、要求和實(shí)施細(xì)則。

（3）與政府相關(guān)部門建立緊密合作關(guān)系。企業(yè)可與政府部門簽訂合作協(xié)議或建立溝通渠道，以便及時(shí)獲取政策信息和解讀意見。這種合作關(guān)系可幫助企業(yè)更好地理解政策的背景和意圖，提前了解政策的實(shí)施細(xì)則，并在投融資決策和實(shí)施過程中獲得政府的支持和指導(dǎo)。

（4）利用信息技術(shù)手段加強(qiáng)對(duì)政策的解讀。通過建立政策數(shù)據(jù)庫和信息平臺(tái)，企業(yè)可收集、整理和分析相關(guān)的政策文件和解讀文章，為企業(yè)提供全面、準(zhǔn)確的政策解讀和指導(dǎo)，同時(shí)也可幫助企業(yè)及時(shí)了解政策的動(dòng)態(tài)和變化。

合理規(guī)范融資流程，合理拓展融資渠道

（1）合理規(guī)范融資流程，提高融資的效率和透明度。企業(yè)應(yīng)該建立明確的融資流程，包括融資申請(qǐng)、盡職調(diào)查、談判、合同簽訂等環(huán)節(jié)，并設(shè)立相應(yīng)的審批和決策機(jī)制，提高內(nèi)部決策的效率，減少不必要的等待時(shí)間和資源浪費(fèi)。

（2）拓展融資渠道。合理拓展融資渠道可增加融資成功的機(jī)會(huì)。企業(yè)不應(yīng)僅僅依賴于傳統(tǒng)的融資渠道，如銀行貸款和股權(quán)融資，還應(yīng)積極尋求多樣化的融資途徑，包括與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、天使投資人和私募股權(quán)基金等建立合作關(guān)系，尋求戰(zhàn)略合作伙伴的支持，探索互聯(lián)網(wǎng)金融和眾籌等新興融資方式。

建立投融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，提升投融資管理實(shí)效

（1）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估機(jī)制。企業(yè)應(yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估機(jī)制，包括對(duì)投融資項(xiàng)目進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析，識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)估其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的影響程度。通過制定科學(xué)的評(píng)估指標(biāo)和方法，企業(yè)可及時(shí)發(fā)現(xiàn)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

（2）建立全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控體系。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)綜合考慮各類風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，并采用科學(xué)的評(píng)估方法和工具進(jìn)行量化分析，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控應(yīng)及時(shí)收集、整理和分析相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的早期信號(hào)和異常情況，以便及時(shí)采取相應(yīng)措施進(jìn)行干預(yù)和管理。

（3）建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制。企業(yè)應(yīng)該建立定期的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)投融資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤和監(jiān)測(cè)，及時(shí)獲取項(xiàng)目進(jìn)展和風(fēng)險(xiǎn)信息。通過建立預(yù)警指標(biāo)和系統(tǒng)，提前發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的跡象，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行干預(yù)和管理，以防止風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。

（4）加強(qiáng)信息披露和透明度。企業(yè)應(yīng)該建立健全的信息披露制度，及時(shí)向投資者和相關(guān)方披露投融資項(xiàng)目的關(guān)鍵信息和風(fēng)險(xiǎn)情況。通過提供準(zhǔn)確、全面的信息，增強(qiáng)投資者對(duì)項(xiàng)目的了解和信任，促進(jìn)投資者的參與和支持，降低投融資風(fēng)險(xiǎn)。

優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析，確保投資活動(dòng)的合理性

（1）建立完善的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)收集和分析系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)建立完善的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)收集和分析系統(tǒng)，包括收集和整理企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、銷售數(shù)據(jù)、成本數(shù)據(jù)等，以及外部的市場(chǎng)數(shù)據(jù)、競(jìng)爭(zhēng)數(shù)據(jù)等。通過對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和比較，可了解企業(yè)的盈利能力、成本結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)份額等關(guān)鍵指標(biāo)，為投資活動(dòng)提供準(zhǔn)確的參考。

（2）創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)分析方法和工具。企業(yè)應(yīng)采用適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)分析方法和工具，包括財(cái)務(wù)比率分析、SWOT分析、價(jià)值鏈分析等。財(cái)務(wù)比率分析可評(píng)估企業(yè)的盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率等方面。SWOT分析可分析企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅，幫助企業(yè)把握市場(chǎng)機(jī)遇和應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

（3）關(guān)注行業(yè)和市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化。通過了解行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)需求變化等因素，可及時(shí)調(diào)整投資策略和資源配置，確保投資活動(dòng)與市場(chǎng)需求保持一致。在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)分析的過程中，企業(yè)應(yīng)注重?cái)?shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性，確保數(shù)據(jù)的來源可信、數(shù)據(jù)采集和處理的方法科學(xué)，以及數(shù)據(jù)分析的過程透明和可復(fù)制。

（4）完善反饋機(jī)制。經(jīng)營(yíng)分析的結(jié)果應(yīng)與投資決策相結(jié)合，形成有效的反饋機(jī)制。經(jīng)營(yíng)分析應(yīng)及時(shí)向管理層和投資者報(bào)告，為其提供決策所需的信息和建議。

持續(xù)強(qiáng)化績(jī)效考核，提升投融資管理水平

（1）制定明確的績(jī)效考核指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。績(jī)效考核指標(biāo)應(yīng)涵蓋投融資管理的各個(gè)方面，包括投資回報(bào)率、資金利用效率、風(fēng)險(xiǎn)控制水平等。指標(biāo)的設(shè)定應(yīng)具體、可衡量和可比較，能夠有效反映投融資管理的關(guān)鍵績(jī)效要素。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)和目標(biāo)，制定相應(yīng)的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)，明確各級(jí)管理人員和團(tuán)隊(duì)的績(jī)效目標(biāo)。

（2）建立有效的績(jī)效考核流程?？?jī)效考核流程應(yīng)包括數(shù)據(jù)收集、分析、評(píng)估和報(bào)告等環(huán)節(jié)，確?？己斯ぷ鞯目茖W(xué)性和規(guī)范性。監(jiān)控機(jī)制應(yīng)關(guān)注績(jī)效考核的全過程，對(duì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正考核中的偏差和失誤。在進(jìn)行績(jī)效考核的過程中，企業(yè)應(yīng)注重多維度地評(píng)估。除了財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)考慮非財(cái)務(wù)因素，如企業(yè)的聲譽(yù)、社會(huì)責(zé)任履行等，績(jī)效考核應(yīng)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)績(jī)效，追求經(jīng)濟(jì)效益與可持續(xù)發(fā)展的統(tǒng)一。

加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，為投融資奠定人才基礎(chǔ)

（1）制定全面的人才培養(yǎng)計(jì)劃。企業(yè)在招聘過程中要注重人才的專業(yè)能力和綜合素質(zhì)。通過與專業(yè)機(jī)構(gòu)和高校合作，積極尋找具有投融資專業(yè)背景的人才。在招聘要求中需要明確投融資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和技能，以確保招聘到具備必要專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人才。

（2）建立健全人才激勵(lì)機(jī)制。通過合理的薪酬制度、晉升渠道和福利待遇，激勵(lì)人才積極參與投融資管理工作。企業(yè)還可設(shè)立績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)激勵(lì)等制度，通過向人才提供公司股權(quán)或股票期權(quán)，促使他們與企業(yè)的利益緊密相連，進(jìn)一步激發(fā)他們?yōu)槠髽I(yè)的成功和價(jià)值創(chuàng)造努力奮斗，鼓勵(lì)人才在投融資活動(dòng)中取得出色的業(yè)績(jī)和貢獻(xiàn)。

（3）注重團(tuán)隊(duì)建設(shè)和知識(shí)共享。投融資管理是一個(gè)復(fù)雜的領(lǐng)域，需要多個(gè)專業(yè)人才的協(xié)作和合作，企業(yè)應(yīng)建立跨部門的團(tuán)隊(duì)合作機(jī)制，促進(jìn)不同專業(yè)背景的人才之間的交流和合作。這樣團(tuán)隊(duì)可在投融資決策中發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，共同研究和分析市場(chǎng)、行業(yè)和項(xiàng)目信息，共同制定投融資的策略和方案。

（4）加強(qiáng)合作。企業(yè)可與高校、研究機(jī)構(gòu)等合作，開展人才培養(yǎng)和研究合作項(xiàng)目。通過與高校合作，企業(yè)可獲取最新的投融資理論和實(shí)踐成果，為企業(yè)的投融資管理提供前沿的思路和方法，并與研究機(jī)構(gòu)合作，可開展深入的投融資研究，為企業(yè)的決策提供科學(xué)依據(jù)。

綜上所述，優(yōu)化企業(yè)投融資管理的策略包括多個(gè)方面的努力和措施。通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、改進(jìn)決策流程、優(yōu)化資金運(yùn)作、提升績(jī)效考核和加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，企業(yè)可不斷提升自身的投融資管理水平，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。在不斷變化的商業(yè)環(huán)境中，這些優(yōu)化策略將為企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和適應(yīng)市場(chǎng)變化提供重要支持。因此，企業(yè)應(yīng)該不斷關(guān)注并采取適當(dāng)?shù)拇胧?，不斷改進(jìn)和優(yōu)化投融資管理實(shí)踐，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的成功和可持續(xù)地發(fā)展。

[作者單位：天圓全會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）廣東分所]