淺析我國(guó)船舶租賃行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)

摘 要：船舶融資租賃作為當(dāng)前世界航運(yùn)企業(yè)的主要融資渠道，具有保障航運(yùn)業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展的重要作用。但受全球貿(mào)易波動(dòng)的影響，我國(guó)船舶租賃企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展仍面臨眾多困難與挑戰(zhàn)，因此，相關(guān)船舶租賃企業(yè)必須緊跟時(shí)代發(fā)展需求，基于長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展視角，深入調(diào)研市場(chǎng)，全面分析市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)而幫助企業(yè)識(shí)別市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，做好戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及經(jīng)營(yíng)管理模式的動(dòng)態(tài)化調(diào)整，并以此進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)此，為促進(jìn)我國(guó)船舶租賃行業(yè)健康發(fā)展，文章分析與研究了我國(guó)船舶租賃行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：船舶租賃 行業(yè)現(xiàn)狀 發(fā)展趨勢(shì) 趨勢(shì)分析

中圖分類(lèi)號(hào)：F407.474

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2024）04-028-02

一、引言

數(shù)智化技術(shù)的快速發(fā)展與深入應(yīng)用為航運(yùn)市場(chǎng)發(fā)展提供了有效技術(shù)支持，但航運(yùn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展同樣離不開(kāi)巨額資金支持，而傳統(tǒng)融資方式具有成本較高、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高等無(wú)法忽視的短板，這也是促使船舶融資租賃成為主要融資的原因之一?？v觀我國(guó)船舶租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，新冠疫情所導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)低迷使得海運(yùn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，在新時(shí)代發(fā)展背景下，我國(guó)船舶租賃行業(yè)依舊面臨諸多變局。因此，有必要梳理我國(guó)船舶租賃行業(yè)現(xiàn)狀，用以幫助各船舶租賃企業(yè)準(zhǔn)確把握航運(yùn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

二、我國(guó)船舶租賃行業(yè)現(xiàn)狀分析

受政策調(diào)整、經(jīng)濟(jì)調(diào)控、市場(chǎng)波動(dòng)等各個(gè)方面客觀因素影響，我國(guó)船舶租賃市場(chǎng)的整體發(fā)展出現(xiàn)較大的起伏轉(zhuǎn)折，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)較為明顯的回落現(xiàn)象，排名位于前20的大型租賃企業(yè)的總投資額度約為163億美元，與往年相比降低了12.3%。不僅如此，排名前10家的租賃公司中，只有3家企業(yè)的投資額有所增加[1]。

（一）集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)持續(xù)下跌

基于需求側(cè)分析集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)現(xiàn)狀，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況并不樂(lè)觀，貿(mào)易格局也在不斷發(fā)生變化，同時(shí)歐美國(guó)家?guī)齑媸冀K居于高位，在眾多因素的影響下集裝箱運(yùn)輸需求呈現(xiàn)衰減趨勢(shì)，這對(duì)國(guó)內(nèi)而言，出口貿(mào)易所面臨的壓力也會(huì)進(jìn)一步增加。根據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，以TEU（Twenty-feet Equivalent Unit，20英尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱）為單位對(duì)集運(yùn)需求進(jìn)行計(jì)算分析，2023年的增加速度為0.6%，但該增加速度還包括了周邊經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)影響，因此實(shí)際增長(zhǎng)速度會(huì)低于0.6%，依據(jù)TEU海里為單位對(duì)集運(yùn)需求進(jìn)行測(cè)算，2023年的增長(zhǎng)速度為-0.3%。而2011—2019年的平均增長(zhǎng)速度依據(jù)TEU測(cè)算為4.4%，依據(jù)TEU海里測(cè)算為3.8%，兩相對(duì)比2023年的集運(yùn)需求增加速度呈現(xiàn)明顯下滑，甚至低于往年平均水平。

基于供給側(cè)分析集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)現(xiàn)狀，供需不平衡問(wèn)題依舊顯著，大批量的新船生產(chǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)將會(huì)面臨集中交付沖擊。造成此種現(xiàn)象的主要原因是2020—2021年期間，有大量企業(yè)簽訂了集裝箱造船訂單，而根據(jù)交付周期進(jìn)行測(cè)算，大部分的訂單都會(huì)在2023-2025年左右進(jìn)行陸續(xù)交付，交付高峰期為2024年與2025年。根據(jù)克拉克森預(yù)計(jì)分析，2023年所需要交付的新船舶會(huì)在250萬(wàn)TEU左右，交付量將達(dá)到我國(guó)現(xiàn)有集裝箱船隊(duì)運(yùn)力的10%左右，綜合分析，集運(yùn)市場(chǎng)的新船舶交付壓力將持續(xù)到2026年才可以逐漸減弱[2]。換而言之，此期間新船舶的大批量交付會(huì)直接對(duì)既有市場(chǎng)的供需平衡造成沖擊，整體航線運(yùn)力布局也會(huì)隨之發(fā)生變化，同時(shí)大量新船舶的市場(chǎng)涌入還會(huì)帶動(dòng)太平洋航線新一輪大型化升級(jí)，最終導(dǎo)致市場(chǎng)門(mén)檻大幅提高。

（二）干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)供需維持平衡

基于需求側(cè)分析貨運(yùn)輸市場(chǎng)情況，鐵礦石需求將逐漸上漲，但依然無(wú)法成為中、小型船市場(chǎng)的主要支柱，煤炭和糧食需求依然居于上位，是支撐市場(chǎng)的主力。結(jié)合克拉克森預(yù)測(cè)，2023年干散貨貿(mào)易量會(huì)增加在1.3%左右、糧食增加4.6%、煤炭增加1.8%。因此，煤炭、糧食海運(yùn)量呈現(xiàn)為穩(wěn)步增長(zhǎng)[3]。但2023年鐵礦石全球產(chǎn)量只有24.5億噸左右，與2022年相比產(chǎn)量基本持平，但不可忽視的是，鐵礦石需求短期內(nèi)還會(huì)面臨巨大壓力，盡管價(jià)格有所上升，但鐵礦石海運(yùn)量上半年依舊未達(dá)到理想水平。

基于供給側(cè)分析貨運(yùn)輸市場(chǎng)情況，整體貨運(yùn)輸市場(chǎng)的運(yùn)力供給將會(huì)呈現(xiàn)為低速增長(zhǎng)。不僅如此，從運(yùn)輸價(jià)格角度分析，不同船型的運(yùn)輸價(jià)格存在較為明顯的波動(dòng)現(xiàn)象。例如，好望角型船的運(yùn)輸價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)為緩慢下降趨勢(shì)，但若綜合考量房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展情況，運(yùn)輸價(jià)格還會(huì)在房地產(chǎn)市場(chǎng)影響下有所上漲；中小船型則會(huì)在煤炭、糧食全球貿(mào)易等發(fā)展影響下，保證基礎(chǔ)運(yùn)輸價(jià)格，且在季節(jié)性發(fā)運(yùn)旺季的影響下，2023年下半年運(yùn)輸價(jià)格會(huì)有小幅度的增加[4]。

（三）新船訂單量處于近幾年低點(diǎn)

當(dāng)前，全球海運(yùn)貿(mào)易的增長(zhǎng)速度下降，我國(guó)2023年的新船造船市場(chǎng)回落，各個(gè)船型市場(chǎng)行情存在顯著差異。

散貨船方面。近幾年散貨船型的新船訂單數(shù)量持續(xù)下降。同時(shí)，在國(guó)際海事組織所制定的兩大環(huán)保新規(guī)（船舶碳強(qiáng)度指標(biāo)與能效指標(biāo)）生效后，大批量老舊不合規(guī)的散貨船處于改裝或被拆解狀態(tài)，在此背景下出現(xiàn)散貨船方面的運(yùn)力不足情況。

油輪方面。現(xiàn)階段油輪手持訂單量約占船隊(duì)訂單量的4％左右，據(jù)統(tǒng)計(jì)，其屬于近20年來(lái)最低訂單量。同時(shí)，在油輪運(yùn)輸市場(chǎng)格局變化、造船廠產(chǎn)能不足、船舶降速航行、船舶老舊等相關(guān)背景下，預(yù)計(jì)2023—2025年，油輪市場(chǎng)將迎來(lái)上漲[5]。

三、我國(guó)船舶租賃行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

（一）未來(lái)我國(guó)船舶租賃行業(yè)中經(jīng)營(yíng)性租賃或?qū)⒊蔀橹攸c(diǎn)

近年來(lái)，我國(guó)船舶租賃行業(yè)逐漸壯大、資產(chǎn)規(guī)模日漸龐大，所涉及的船型種類(lèi)朝向多元化、多樣化方向發(fā)展?；诤暧^角度分析，目前我國(guó)船舶租賃行業(yè)正逐漸從做大做強(qiáng)的高速發(fā)展模式轉(zhuǎn)向做精做細(xì)的高質(zhì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，加之全球航運(yùn)產(chǎn)業(yè)格局出現(xiàn)改變，進(jìn)一步推進(jìn)了金融資本與航運(yùn)業(yè)產(chǎn)業(yè)資本之間的融合，使船舶租賃行業(yè)的市場(chǎng)定位發(fā)生改變，逐漸朝向“投資方”或“獨(dú)立船東”方向轉(zhuǎn)變。2022年我國(guó)船舶融資性租賃的資產(chǎn)價(jià)值占比約為66％左右，其仍處于主導(dǎo)地位，基于承租人角度分析，圍繞經(jīng)營(yíng)性的租賃模式能夠在一定程度上解決船舶租賃行業(yè)重資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)弊端，因此在現(xiàn)階段的船舶租賃行業(yè)中，經(jīng)營(yíng)性租賃的占比在不斷提高。2023年，隨著新冠疫情的結(jié)束，經(jīng)濟(jì)步入全面復(fù)蘇與高速發(fā)展階段，各個(gè)行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)逐漸激烈。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)背景下，承租人尤為青睞具有專業(yè)性、服務(wù)性的經(jīng)營(yíng)性租賃模式，此模式很有可能就是船舶租賃行業(yè)的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的核心點(diǎn)。雖然廠商/船東型的船舶租賃企業(yè)在融資成本、融資服務(wù)、融資渠道等方面和銀行型的船舶租賃行業(yè)之間具有一些差距，但憑借豐富的管理經(jīng)驗(yàn)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)市場(chǎng)變化的敏銳嗅覺(jué)，使其能夠根據(jù)實(shí)際情況，如對(duì)部分船型的運(yùn)營(yíng)能力、對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析等相關(guān)因素，建立差異性的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）液化天然氣新造船市場(chǎng)需大于供

與2021年相比，2022年全球的液化天然氣新船訂單同比增長(zhǎng)約在85％，資產(chǎn)價(jià)值約為337.4億美元。同時(shí)，在液化天然氣運(yùn)輸市場(chǎng)上出現(xiàn)了一船難求的局面。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，運(yùn)輸液化天然氣或?qū)⒊蔀榇白赓U行業(yè)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目之一。一方面，遠(yuǎn)距離液化天然氣貿(mào)易項(xiàng)目的落實(shí)為液化天然氣運(yùn)輸市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)；另一方面，多元化的運(yùn)輸渠道將進(jìn)一步擴(kuò)寬液化天然氣的運(yùn)輸市場(chǎng)。除此之外，隨著各國(guó)家城市化建設(shè)的不斷推進(jìn)，諸如印度等亞洲國(guó)家在天然氣方面的消費(fèi)趨勢(shì)快速上漲，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)未來(lái)10年內(nèi)液化天然氣的運(yùn)輸需求將呈持續(xù)上漲狀態(tài)。根據(jù)分析，我國(guó)在2030年的天然氣進(jìn)口量將突破2億噸大關(guān)，其中液化天然氣約占總份額的75％左右?，F(xiàn)階段我國(guó)所簽署的液化天然氣進(jìn)口長(zhǎng)期協(xié)議無(wú)法滿足所預(yù)計(jì)的液化天然氣進(jìn)口規(guī)模。預(yù)計(jì)2022年至2030年間，我國(guó)每年需要額外增設(shè)12艘或以上的船舶滿足液化天然氣的運(yùn)輸需求。

（三）汽車(chē)運(yùn)輸市場(chǎng)廣闊

隨著我國(guó)科技的不斷發(fā)展，2022年我國(guó)在新能源汽車(chē)出口方面呈現(xiàn)了爆發(fā)式上漲，基于汽車(chē)運(yùn)輸?shù)奶厥庑孕枨螅谝欢ǔ潭壬县S富了我國(guó)船舶租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)類(lèi)型。一方面，基于國(guó)際貿(mào)易格局分析，我國(guó)提高了對(duì)美洲、歐洲地區(qū)的長(zhǎng)運(yùn)輸距離出口項(xiàng)目的數(shù)量。中國(guó)新能源汽車(chē)在歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家的汽車(chē)市場(chǎng)中獲得了巨大突破，擴(kuò)寬了既有的汽車(chē)出口渠道；另一方面，新能源汽車(chē)、油電混合車(chē)型的自重增加，對(duì)船舶的承重能力提出了更高的要求。以歐洲國(guó)家為例，其進(jìn)口的插電式混合動(dòng)力車(chē)的均自重約在2噸左右、油車(chē)均自重約在1.0-1.2噸左右，而傳統(tǒng)的船舶甲板承重能力無(wú)法滿足新能源汽車(chē)的運(yùn)輸需求，因此對(duì)于配備更加堅(jiān)固甲板的現(xiàn)代化運(yùn)輸船舶需求將呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢(shì)[6]。

（四）符合綠色環(huán)保要求的新型船舶發(fā)展空間廣闊

在減少溫室氣體排放的大環(huán)境下，我國(guó)加速推進(jìn)了“碳達(dá)峰”“碳中和”等綠色政策，將發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)、綠色金融作為未來(lái)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)內(nèi)容之一。其中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、發(fā)展改革委、人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021）》中便涵蓋了與船舶行業(yè)直接相關(guān)或間接相關(guān)的領(lǐng)域，諸如海洋能源開(kāi)發(fā)、船舶節(jié)能鍋爐制造、海洋漁業(yè)、船舶岸電、船舶港口污染防治、綠色船舶制造等內(nèi)容。同時(shí)，在國(guó)際海事組織于2020年頒布限硫令后，國(guó)際海事組織的《國(guó)際防止船舶污染公約》附則VI的修正案于2022年11月1日正式生效，這也對(duì)目前國(guó)際航行既有船舶的性能參數(shù)和運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)提出了更加嚴(yán)格的要求，如運(yùn)營(yíng)碳強(qiáng)度指標(biāo)、能效指標(biāo)等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大約1/3的船舶在運(yùn)營(yíng)碳強(qiáng)度指標(biāo)下被評(píng)為D級(jí)或E級(jí)。

國(guó)際海事組織溫室氣體減排戰(zhàn)略不僅是對(duì)船舶行業(yè)的一種挑戰(zhàn)，同時(shí)也為船舶相關(guān)行業(yè)的綠色發(fā)展、綠色轉(zhuǎn)型提供了機(jī)遇，是我國(guó)船舶租賃行業(yè)未來(lái)的主要發(fā)展趨勢(shì)之一。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，船舶租賃行業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中，已經(jīng)在業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶級(jí)別以及業(yè)務(wù)多樣性等方面獲取了不錯(cuò)佳績(jī)，同時(shí)中國(guó)船舶租賃行業(yè)逐步在全球占據(jù)重要地位。在現(xiàn)階段的諸多挑戰(zhàn)與困難中，船舶租賃企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對(duì)未來(lái)船舶運(yùn)輸發(fā)展趨勢(shì)有著明確的判斷、獨(dú)到的見(jiàn)解、前瞻的眼光，及時(shí)了解市場(chǎng)環(huán)境變化情況并預(yù)判市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展方向，盡可能做到精準(zhǔn)把握船舶運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展路徑，結(jié)合實(shí)際情況對(duì)自身戰(zhàn)略部署進(jìn)行靈活調(diào)整，基于新規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、趨勢(shì)創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，以此增強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，為可持續(xù)健康發(fā)展提供切實(shí)保障。

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[作者簡(jiǎn)介：曲巧巖（1979—），女，漢族，遼寧莊河人，本科，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：船舶融資租賃業(yè)務(wù)。]

（責(zé)編：趙毅）