違規(guī)炒股被罰63人，招商證券新春不平靜

王玉鳳

對于千億市值券商招商證券來說，這個年可能過得有些五味雜陳。

2月9日，即兔年的最后一天，證監(jiān)會網(wǎng)站披露了一則公告，劍指招商證券。公告稱，證監(jiān)會近日組織稽查執(zhí)法、日常監(jiān)管力量集中查辦了招商證券多名從業(yè)人員買賣股票等違法違規(guī)行為。依托刑事追責、行政處罰、行政監(jiān)管措施、內(nèi)部問責進行立體化懲戒。

券商違規(guī)處罰常見，但此次被罰人員之多、處罰力度之大、懲戒之多維化，頗為罕見。不僅于此，公告披露的兩日前，即2月7日，證監(jiān)會迎來新任主席，這一背景下招商證券遭罰引起了市場的密切關(guān)注，被外界視為開年“典型”。

遭行政處罰人數(shù)多達63人

證券從業(yè)人員不得買賣股票是《證券法》的基本要求。近年來，證監(jiān)會嚴厲打擊證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票行為。2019年至2023年，共查辦67起從業(yè)人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰，著力構(gòu)筑“不敢、不能、不想”違規(guī)炒股的長效機制。

在上述公告中，證監(jiān)會簡明扼要地闡述了對招商證券的處罰：一是對63人作出行政處罰，合計罰沒8173萬元，對1人作出終身證券市場禁入措施。二是將1人涉嫌內(nèi)幕交易行為移送司法機關(guān)處理。三是對46人采取行政監(jiān)管措施，其中擬對3人采取認定為不適當人選，對5人采取監(jiān)管談話、38人采取出具警示函。四是對負有從業(yè)人員管理責任的招商證券，采取責令增加合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施，對公司董事長采取出具警示函、2名時任合規(guī)總監(jiān)采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，并督促招商證券啟動內(nèi)部問責，約談相關(guān)違規(guī)人員，落實問責全覆蓋。

當天，招商證券火速在其官網(wǎng)發(fā)布公告，積極表態(tài)堅決支持證監(jiān)會的處罰決定，將對員工違規(guī)炒股行為進行“零容忍”管控。

公告稱，近日，監(jiān)管部門公布了對招商證券部分員工借用他人證券賬戶違規(guī)買賣股票行為的處罰結(jié)果。相關(guān)員工的個人投資行為既違反了《證券法》關(guān)于從業(yè)人員不得違規(guī)買賣股票的規(guī)定，也突破了公司關(guān)于員工個人投資行為管理制度的底線。招商證券在監(jiān)管部門調(diào)查期間予以積極配合，對上述處罰決定表示堅決支持，并將對涉事員工嚴肅問責。

在這則公告中，招商證券表態(tài)如何杜絕員工違規(guī)買賣股票行為，也強調(diào)上述違法違規(guī)行為主要發(fā)生在2021年以前。

具體來看，“為落實法規(guī)及公司制度禁止從業(yè)人員買賣股票的要求，招商證券已經(jīng)從新員工入司教育開始，要求全體從業(yè)人員不得違規(guī)開立證券賬戶買賣股票，日常也通過證券賬戶監(jiān)測、稽核審計加強管控。涉事員工的違法違規(guī)行為集中在2021年以前，且采取化名持有的方式，反映出公司過往在日常教育上仍不到位，管理制度尚有缺失，監(jiān)察問責不夠有力。對此，我們會深刻吸取教訓，堅決徹底整改?！?/p>

公告中，招商證券也表示近兩年來針對員工違規(guī)買賣股票的“頑瘴痼疾”所采取的一系列嚴格管理措施。

要求2024年每季度開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查

2月9日，深圳證監(jiān)局也密集發(fā)布了多則針對招商證券以及相關(guān)個體的罰單，從中外界也可以一窺更具體的違規(guī)細節(jié)。

灣財社記者注意到，部分管理人員違規(guī)行為發(fā)生在七八年前，追責回溯時間之久令人驚訝。

比如，吳光焰2008年至2016年歷任招商證券運行管理部副總經(jīng)理、私人客戶部總經(jīng)理、資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、招商證券資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理等職務(wù)，在此期間使用過“余某梅”證券賬戶交易股票，被認定為不適當人選，自監(jiān)管措施決定作出之日起3年內(nèi)不得擔任證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和分支機構(gòu)負責人職務(wù)或?qū)嶋H履行上述職務(wù)。

宗長玉在擔任招商證券投資銀行部項目負責人、投資銀行業(yè)務(wù)十部負責人期間，于2014年10月至2017年6月控制使用“宗某炎”證券賬戶交易股票，也被認定為為不適當人選，自監(jiān)管措施決定作出之日起1年內(nèi)不得擔任證券公司投資銀行業(yè)務(wù)團隊負責人職務(wù)或?qū)嶋H履行上述職務(wù)。

尤為值得一提的，是招商證券前總裁熊劍濤。早在2023年11月，他就提前收到了證監(jiān)會下發(fā)的市場禁入決定書。灣財社記者注意到，熊劍濤通過3個證券賬戶交易股票，甚至長達十多年，股票最晚交易時間為2021年7月。根據(jù)熊建濤對各賬戶交易決策的比例劃分，證監(jiān)會認定其交易股票總成交金額519022027.49元，盈利33566029.02元。

就在2021年10月，招商證券發(fā)布公告稱，董事會收到公司執(zhí)行董事、總裁、首席信息官熊劍濤遞交的書面辭職報告。

熊劍濤于1995年6月入職招商證券， 深耕多年，足跡橫跨該司多個部門，結(jié)果擔任總裁一職不到3年就突然離去，彼時引起了外界猜疑。不過，招商證券在公告中強調(diào)“熊劍濤先生因決定專注于個人其他事務(wù)，申請辭去公司執(zhí)行董事、總裁、首席信息官等在公司董事會、管理層擔任的全部職務(wù)?！?/p>

在上述2月9日下發(fā)給招商證券的罰單中，深圳證監(jiān)局決定對招商證券采取責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的行政監(jiān)管措施，并且檢查頻率細化到2024年每個季度--在2024年1月至2024年12月期間，每季度開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向深圳證監(jiān)局報送合規(guī)檢查報告。

多事之秋，頻起波瀾

不惟違法違規(guī)買賣股票罰單。上述除夕當日，招商證券深圳一家營業(yè)部也因其他違規(guī)行為收到了警示函。

經(jīng)查，招商證券深圳南山南油大道證券營業(yè)部存在以下問題：一是部分從業(yè)人員于2021年至2022年間私下委托他人進行客戶招攬；二是未能及時妥善處理投資者投訴和糾紛。

上述問題反映出該營業(yè)部對從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為管理不足，在營銷、客戶服務(wù)、投訴處理等環(huán)節(jié)合規(guī)管理不到位，遭深圳證監(jiān)局出具警示函。

事實上，近兩年來，招商證券這家老牌券商可謂處于多事之秋，頻頻出現(xiàn)波瀾。

2022年，招商證券因收到罰單頻次之高，引起了市場的密切關(guān)注。據(jù)灣財社記者粗略統(tǒng)計，該司及相關(guān)責任人2022年內(nèi)合計至少收到6張監(jiān)管函，發(fā)函機構(gòu)包括證監(jiān)會、深圳證監(jiān)局以及滬深兩大交易所。

對于一家頭部券商來說，這個密集度在業(yè)內(nèi)并不多見。處罰事由也頗為多樣化，除了交易系統(tǒng)故障，還涉及投行業(yè)務(wù)等。

從時間軸來看，2022年3月14日上午，A股開盤后，有網(wǎng)友在網(wǎng)絡(luò)平臺上稱招商證券交易系統(tǒng)出現(xiàn)系統(tǒng)故障，交易頁面無法成交，無法撤回。

此次網(wǎng)絡(luò)安全事件，直接招致招商證券連領(lǐng)深圳證監(jiān)局、上交所、深交所等三大機構(gòu)的罰單，內(nèi)容均直指該司變更管理不完善，應(yīng)急處置不及時、不到位等問題。在處罰上，或被要求責令改正，或被書面警示，或遭出具警示函。

但很快，一波未平，一波又起，該司再度曝出網(wǎng)絡(luò)安全事件。5月16日早間，有投資者反映稱，招商證券系統(tǒng)崩潰，PC與APP端均無法登錄。隨后，招商證券發(fā)布微博，證實了當天早上交易系統(tǒng)部分客戶登錄出現(xiàn)異常。

當然，監(jiān)管機構(gòu)的罰單隨之而來。7月12日，證監(jiān)會網(wǎng)站公布了對招商證券的處罰，稱其在2022年5月16日的網(wǎng)絡(luò)安全事件中，存在系統(tǒng)設(shè)計與升級變更未經(jīng)充分論證和測試，升級回退方案不完備等問題，反映出公司內(nèi)部管理存在漏洞、權(quán)責分配機制不完善，決定對該司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并強調(diào)該司應(yīng)對相關(guān)問題進行全面整改，并對責任人員進行內(nèi)部責任追究。

事情還未結(jié)束。在因兩次業(yè)內(nèi)罕見的交易系統(tǒng)故障密集收到監(jiān)管函之后不到一個月，招商證券又因投行業(yè)務(wù)受到深圳證監(jiān)局的處罰。

8月9日，深圳證監(jiān)局對招商證券采取出具警示函措施的決定，原因是招商證券在從事投資銀行類業(yè)務(wù)過程中，存在3大問題，涉及保薦、債券承銷與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

出人意料的是，更大的“雷”還在后頭。8月12日，招商證券公告稱，收到證監(jiān)會的立案通知書。因該司2014年在開展上海飛樂股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司）獨立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，遭證監(jiān)會對其進行立案調(diào)查。

此事一出，旋即引發(fā)軒然大波。與前述交易系統(tǒng)故障以及投行業(yè)務(wù)的處罰相比，顯然此次立案調(diào)查對市場的心理影響要大得多。

時間的車輪不斷轉(zhuǎn)動，進入2023年，招商證券再次迎來一記重拳。在該年6月下旬證監(jiān)會公布的新一期證券公司“白名單”上，共有31家券商入選，其中5家新進入名單，還有4家被調(diào)出名單。招商證券，正是被調(diào)出“白名單”的券商之一。

什么是“白名單”？按照“分類監(jiān)管、放管結(jié)合”的思路，近年來證監(jiān)會對公司治理、合規(guī)風控有效的證券公司實行“白名單”制度，對納入白名單的證券公司取消部分監(jiān)管意見書要求，同時對確有必要保留的監(jiān)管意見書，簡化工作流程，從事前把關(guān)轉(zhuǎn)為事中事后從嚴監(jiān)督檢查。

那么，被剔除出“白名單”，對招商證券有什么不利？“白名單”主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司雖然不得將其用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的，但入圍券商享有諸多便利之處，比如說簡化部分監(jiān)管意見書出具流程，以及創(chuàng)新試點業(yè)務(wù)的公司須從白名單中產(chǎn)生，不受理未納入白名單公司的創(chuàng)新試點類業(yè)務(wù)申請。

2月18日，招商證券發(fā)布業(yè)績快報稱，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入197.95億元，同比增長3.0%；歸屬于母公司股東的凈利潤為87.44億元，同比增長8.35%。2024年，招商證券合規(guī)以及業(yè)績?nèi)绾伪憩F(xiàn)，猶未可知。