把握特征 應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn) 構(gòu)建內(nèi)蒙古財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)賦能經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新格局

李曉娟 王璇 張捷

摘? 要：在內(nèi)外復(fù)雜因素共同作用下，2023年內(nèi)蒙古財(cái)政金融運(yùn)行特征整體呈現(xiàn)出收斂與放緩，但也表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性。本文通過分析2023年內(nèi)蒙古財(cái)政金融運(yùn)行特征，以及面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，形成了對(duì)2024年內(nèi)蒙古財(cái)政金融運(yùn)行情況的綜合研判。下一步，內(nèi)蒙古要將“穩(wěn)預(yù)期”作為重中之重，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政金融政策，加強(qiáng)財(cái)政、金融政策的協(xié)調(diào)配合，積極構(gòu)建財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)賦能經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新格局。

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古? ? ?財(cái)政金融? ? ?運(yùn)行特征? ? ?挑戰(zhàn)

在減稅降費(fèi)、企業(yè)利潤下降、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整壓力增大、就業(yè)趨緊等多重因素共同作用下，2023年內(nèi)蒙古政府財(cái)力增長有所放緩，全區(qū)財(cái)政支出剛性增長，財(cái)力缺口增大，化債任務(wù)依然艱巨，同時(shí)全區(qū)金融形勢(shì)波動(dòng)幅度有所加大，社融和信貸修復(fù)一波三折，宏觀杠桿率較快攀升，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期疊加流動(dòng)性緊縮，房地產(chǎn)市場(chǎng)整體處于下行筑底階段。在經(jīng)濟(jì)下行壓力猶存和各類風(fēng)險(xiǎn)苗頭抬升的情形下，穩(wěn)增長和防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)將成為自治區(qū)財(cái)政金融政策的重點(diǎn)任務(wù)，穩(wěn)預(yù)期將放在各項(xiàng)工作的首位，財(cái)政、金融政策將進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，多措并舉穩(wěn)定資金來源和資金供給模式。預(yù)計(jì)2024年，全區(qū)繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政金融政策，進(jìn)一步擴(kuò)大支出規(guī)模，加強(qiáng)財(cái)政、金融政策的協(xié)調(diào)配合，在逆周期調(diào)節(jié)中發(fā)揮更加重要的作用，金融大幅波動(dòng)將逐步收斂，總體上可能維持穩(wěn)健偏寬松的狀態(tài)。

一、內(nèi)蒙古財(cái)政金融運(yùn)行特征

（一）一般公共預(yù)算收入增速有所下降，稅收收入比重保持穩(wěn)定

2023年以來，全區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇逐漸趨于穩(wěn)定，一般公共預(yù)算收入增速由2022年的快速反彈逐步回落，同時(shí)受企業(yè)利潤波動(dòng)、稅收政策調(diào)整、非稅收入尤其是土地出讓金收入增速下降等因素影響，2023年全區(qū)一般公共預(yù)算收入3083.4億元，同比增長9.2%，增速較上年同期下降了11個(gè)百分點(diǎn)。2023年，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比減少26.3%，虧損企業(yè)虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大，同比增加50.1%，較上年同期增加了37.8個(gè)百分點(diǎn)，受此影響，全區(qū)稅收收入增速較上年同期下降了18.5個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度明顯高于一般公共預(yù)算收入，但稅收收入占一般公共預(yù)算收入比重為75.6%，高于上年同期0.03個(gè)百分點(diǎn)，一般公共預(yù)算收入結(jié)構(gòu)仍保持穩(wěn)定，對(duì)政府長期合理規(guī)劃與投資，提高財(cái)政資金使用效率，維護(hù)市場(chǎng)和社會(huì)預(yù)期穩(wěn)定具有積極意義。

（二）一般公共預(yù)算支出增速先降后升，科技環(huán)保支出增速最大

受政策調(diào)控、社會(huì)需求逐步釋放、預(yù)算執(zhí)行壓力、項(xiàng)目年末結(jié)轉(zhuǎn)等因素影響，2023年全區(qū)一般公共預(yù)算支出增速呈先降后升態(tài)勢(shì)，年末一般公共預(yù)算支出增速大幅攀升，全年累計(jì)增速達(dá)到15.8%，較上年同期增加了3.5個(gè)百分點(diǎn)。從主要支出比例看，2023年，全區(qū)支出占比最大的領(lǐng)域依次為社保就業(yè)支出、教育支出、衛(wèi)生健康支出，分別占全區(qū)一般公共預(yù)算支出的16.6%、11.4%、6.9%。從各領(lǐng)域支出增速看，只有衛(wèi)生健康支出增速下降，較上年同期下降了10.8個(gè)百分點(diǎn)，支出增速增長最快的領(lǐng)域分別為科學(xué)技術(shù)支出、節(jié)能環(huán)保支出、文體與傳媒支出，分別較上年同期增加了66.5個(gè)、28.2個(gè)、17.9個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)全區(qū)加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力、加快推動(dòng)綠色發(fā)展、激發(fā)高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能具有積極意義。

（三）人民幣存款余額增速呈下降趨勢(shì)，機(jī)關(guān)團(tuán)體存款增速保持平穩(wěn)

受降息降準(zhǔn)、市場(chǎng)消費(fèi)需求波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化等因素影響，2023年全區(qū)人民幣存款余額增速整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，增速從年初的18.3%下降至年末的12.4%，全年增速較上年同期減少5個(gè)百分點(diǎn)。其中，非金融企業(yè)存款增速降幅最大，較上年同期減少6.3個(gè)百分點(diǎn)，說明企業(yè)投資意愿可能有所改善，機(jī)關(guān)團(tuán)體存款增速保持平穩(wěn)，僅較上年同期減少0.7個(gè)百分點(diǎn)，說明機(jī)關(guān)團(tuán)體對(duì)存款的管理和運(yùn)作穩(wěn)定規(guī)范，財(cái)政壓力逐步得到有效緩解。

（四）貸款余額整體呈平穩(wěn)上升趨勢(shì)，住戶貸款增速增幅較大

受貸款利率下調(diào)、貸款政策進(jìn)一步寬松等因素影響，2023年全區(qū)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額增速整體呈現(xiàn)高位平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)，增速從年初的9.1%逐漸上升到年末的11.5%，全年增速同比增加了3.7個(gè)百分點(diǎn)。從住戶貸款和企事業(yè)單位貸款總量看，2023年全區(qū)企事業(yè)單位貸款額達(dá)到20646.8億元，占全區(qū)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額比重為68.7%，是同期住戶貸款的2.2倍。從住戶貸款和企事業(yè)單位貸款增速看，2023年全區(qū)住戶貸款增速增長幅度較大，較上年同期增加了5個(gè)百分點(diǎn)，比企事業(yè)單位增速增幅高出1.1個(gè)百分點(diǎn)，2023年底住戶貸款增速超過企事業(yè)單位，達(dá)到11.8%。

（五）社會(huì)融資規(guī)模強(qiáng)勢(shì)增長，貸款投向進(jìn)一步優(yōu)化

2023年1-11月，全區(qū)社會(huì)融資規(guī)模增量為5435.8億元，是2022年全年增量的2.8倍。從信貸結(jié)構(gòu)看，重點(diǎn)行業(yè)貸款投放力度加大。2023年，全區(qū)高新技術(shù)企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施貸款分別新增254.2億元、1072.5億元，分別同比多增99.4億元、599.8億元。綠色金融快速發(fā)展。2023年，全區(qū)部分金融機(jī)構(gòu)成立綠色金融工作組，推出“碳排權(quán)質(zhì)押貸款”“生態(tài)保護(hù)貸”等多樣化綠色信貸產(chǎn)品，差異化金融服務(wù)進(jìn)一步完善，帶動(dòng)綠色貸款快速增長，全區(qū)綠色貸款余額4729.2億元，同比增長34.8%，增速連續(xù)7個(gè)季度保持高位。從信貸對(duì)象看，2023年，全區(qū)涉農(nóng)、民營、小微和普惠貸款余額分別為10982.9億元、6788.5億元、6355億元和2843.2億元，同比分別增長15%、14.4%、14.7%和21.3%，高于其他各項(xiàng)貸款增速，民營小微和涉農(nóng)領(lǐng)域發(fā)展韌性和活力進(jìn)一步增強(qiáng)。

二、內(nèi)蒙古財(cái)政金融面臨的形勢(shì)與展望

（一）面臨的挑戰(zhàn)和問題

財(cái)政方面，一是企業(yè)利潤水平持續(xù)下降，制約財(cái)政收入增長。2023年，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降26.3%，虧損企業(yè)虧損額達(dá)到658.1億元，同比增長50.1%，企業(yè)營業(yè)成本仍在高位運(yùn)行，財(cái)政增收面臨較大壓力。二是資源性收入存在較大的不確定性。2023年由于煤炭等能源價(jià)格大幅上漲，促使能源資源類行業(yè)增收，全區(qū)一般公共預(yù)算收入增速達(dá)到9.2%，其中鄂爾多斯市一般公共預(yù)算收入達(dá)到900億元，是排名第二呼和浩特市的3.8倍。由此可見，內(nèi)蒙古部分盟市財(cái)政收入主要依賴資源性收入的情況較為突出，財(cái)政收入受到資源市場(chǎng)供需與價(jià)格的影響明顯，未來不確定因素增加。三是房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷制約土地使用權(quán)出讓收入增長，同時(shí)盤活閑置資產(chǎn)的空間逐步壓縮，部分閑置資產(chǎn)隱蔽性強(qiáng)且較為分散，整合利用難度較大。四是2023年全區(qū)發(fā)行用于償還存量債務(wù)的再融資債券1067億元，居全國第5位，有可能導(dǎo)致杠桿規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和利率變化的敏感性增加，市場(chǎng)反應(yīng)不確定性和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)加劇。五是部分盟市完成年度化債壓力較大。受各類主客觀因素影響，部分盟市債務(wù)，特別是拖欠個(gè)別民營企業(yè)、中小企業(yè)賬款方面進(jìn)度較慢，明顯超出財(cái)力范圍，且計(jì)劃出讓土地、處置資產(chǎn)等籌資方式，受市場(chǎng)因素影響明顯，存在較大不確定性。金融方面，一是不良貸款率仍然較高。2023年，全區(qū)本土商業(yè)銀行不良貸款率仍處于較高水平，部分商業(yè)銀行不良貸款率不降反升，內(nèi)蒙古銀行作為本土最大的商業(yè)銀行，不良貸款率2.98%，僅比上年降低了0.2個(gè)百分點(diǎn)，高于全國商業(yè)銀行不良貸款率1.39個(gè)百分點(diǎn)。二是住戶貸款增量占比偏高。2023年，內(nèi)蒙古住戶貸款增量為992.4億元，占全區(qū)人民幣貸款余額增量的32%，高于全國13個(gè)百分點(diǎn)，部分居民債務(wù)率偏高，債務(wù)周期長，對(duì)消費(fèi)能力形成一定抑制。

（二）面臨的機(jī)遇及展望

一是“十四五”以來，國家推動(dòng)積極的財(cái)政政策，通過持續(xù)實(shí)施完善稅費(fèi)支持、加強(qiáng)財(cái)政資源統(tǒng)籌、大力優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)、均衡區(qū)域間財(cái)力水平等措施，積極的財(cái)政政策持續(xù)加碼發(fā)力。二是國家不斷優(yōu)化財(cái)政收入來源，創(chuàng)新政策實(shí)施工具，大規(guī)模實(shí)施減稅降費(fèi)，全國稅收收入占GDP比重從2019年的16.02%下降至2023年的14.36%，為內(nèi)蒙古優(yōu)化財(cái)政收入結(jié)構(gòu)提供思路。三是2023年全國安排新增地方政府專項(xiàng)債券3.8萬億元，一大批補(bǔ)短板、增后勁、惠民生項(xiàng)目開工建設(shè)，持續(xù)加大對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付力度，對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付規(guī)模超過10萬億元，同比增長3.6%。四是內(nèi)蒙古新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造等產(chǎn)業(yè)正逐步做大做強(qiáng)，對(duì)內(nèi)蒙古相關(guān)產(chǎn)業(yè)形成利好，促進(jìn)稅收及財(cái)政可持續(xù)發(fā)展。五是國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)內(nèi)蒙古高質(zhì)量發(fā)展奮力書寫中國式現(xiàn)代化新篇章的意見》中提出：“支持內(nèi)蒙古發(fā)展綠色金融”“研究設(shè)立和林格爾金融數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)園”“支持內(nèi)蒙古融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與國家融資擔(dān)?；鸺訌?qiáng)合作”，為推動(dòng)內(nèi)蒙古綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)全區(qū)金融創(chuàng)新與融資水平，進(jìn)一步提升內(nèi)蒙古金融服務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)力，提供了有力的政策支持與歷史發(fā)展機(jī)遇。六是內(nèi)蒙古金融機(jī)構(gòu)類型齊全，金融體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施趨于完善，資金總量不斷擴(kuò)大，融資結(jié)構(gòu)和金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，金融服務(wù)質(zhì)效不斷提升，金融生態(tài)環(huán)境不斷向好，為自治區(qū)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定了牢固基礎(chǔ)。

展望2024年，內(nèi)蒙古一般公共預(yù)算收入將穩(wěn)步提升，財(cái)政投資性支出與民生性支出將更加協(xié)調(diào)，存貸款存量和社會(huì)融資規(guī)模將不斷擴(kuò)大，貸款投向?qū)⑦M(jìn)一步優(yōu)化。預(yù)計(jì)2024年，內(nèi)蒙古一般公共預(yù)算收入增長將保持在10%以上，科學(xué)技術(shù)支出與節(jié)能環(huán)保支出增長進(jìn)一步加快，占一般公共預(yù)算支出比例將達(dá)到4%以上，全區(qū)人民幣存款余額將突破4.1萬億元，人民幣貸款余額將突破3.3萬億元。

三、對(duì)策建議

（一）將“穩(wěn)預(yù)期”放在各項(xiàng)工作首位

當(dāng)前雖然全區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有所企穩(wěn)，但仍面臨諸多不確定、不穩(wěn)定因素，例如房地產(chǎn)投資低迷且尚未企穩(wěn)、民間投資和制造業(yè)投資疲弱、居民部門出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表收縮跡象等，所以財(cái)政政策和金融政策需要持之以恒的將穩(wěn)預(yù)期、提振市場(chǎng)主體信心放在穩(wěn)增長工作的首位。

（二）優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，積極應(yīng)對(duì)財(cái)力缺口

一是兜牢兜實(shí)基層“三?！钡拙€，全力保基本民生、保工資、保運(yùn)轉(zhuǎn)。二是加大就業(yè)政策財(cái)政支持力度，加大對(duì)中小微企業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)部分行業(yè)的補(bǔ)貼力度，提高就業(yè)吸納能力，完善重點(diǎn)群體尤其是青年群體就業(yè)政策支持體系，提高就業(yè)補(bǔ)貼與創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款額度。三是擴(kuò)大財(cái)政科技支出規(guī)模，保證“卡脖子”技術(shù)與基礎(chǔ)研究領(lǐng)域支出強(qiáng)度，支持科研院所與高水平大學(xué)建設(shè)，鼓勵(lì)企業(yè)組建創(chuàng)新聯(lián)合體，提高核心技術(shù)的自主創(chuàng)新能力。四是注重政府決策的引領(lǐng)作用，引導(dǎo)民間資本投資方向，進(jìn)一步完善民間投資體制機(jī)制，破除某些行業(yè)存在的“彈簧門”與“玻璃門”問題。

（三）實(shí)施積極的財(cái)政政策，全面聚焦提質(zhì)增效

一是更好地發(fā)揮財(cái)政政策在需求端的逆周期調(diào)節(jié)作用，充分發(fā)揮財(cái)政性投資與財(cái)政補(bǔ)貼的杠桿作用，提高重點(diǎn)行業(yè)與重要區(qū)域投資水平，推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。二是強(qiáng)化激勵(lì)約束，對(duì)享受政策優(yōu)惠后，經(jīng)營效益明顯提高或就業(yè)吸納能力明顯增強(qiáng)的企業(yè)，給予進(jìn)一步補(bǔ)貼等政策獎(jiǎng)勵(lì)。三是注重政策的長短期目標(biāo)結(jié)合，協(xié)調(diào)好財(cái)政投資性支出與民生性支出的關(guān)系，保證財(cái)政政策的可持續(xù)性，嚴(yán)格控制短期舉債規(guī)模，為未來舉債保有空間。

（四）加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理，防范重大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一是有效解決盟市及旗縣政府存量債務(wù)，從資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)變現(xiàn)能力等方面著手解決問題，積極為地方債償還拓展有效的資金來源渠道，盡快摸清可動(dòng)用的政府資產(chǎn)家底，強(qiáng)化自治區(qū)政府主體責(zé)任。二是加快推進(jìn)隱性債務(wù)顯性化，通過發(fā)行再融資債券置換隱形債規(guī)模，積極采取債務(wù)展期等方式緩解化債壓力，上級(jí)政府可以通過設(shè)立恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移支付制度，激勵(lì)基層財(cái)政的隱形債務(wù)清零工作，在財(cái)政預(yù)算僅平衡模式下，各盟市及旗縣要嚴(yán)格控制隱形債務(wù)增量，不得通過違規(guī)擔(dān)保、政府購買服務(wù)等形式變相舉債。

（五）維護(hù)金融發(fā)展大局，注重金融自身發(fā)展

一是保持金融市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，著力疏通金融政策的傳導(dǎo)機(jī)制，與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)等相關(guān)政策共同撬動(dòng)全社會(huì)有效融資需求。二是持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)降低實(shí)際貸款利率，進(jìn)一步降低實(shí)體企業(yè)和居民部門的融資成本。三是繼續(xù)用好結(jié)構(gòu)性金融政策，加強(qiáng)對(duì)全區(qū)新增長動(dòng)能的定向支持，如科技創(chuàng)新、新基建、新能源等領(lǐng)域，持續(xù)支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)發(fā)展。四是創(chuàng)新和豐富金融產(chǎn)品體系，滿足多樣化的金融需求，推動(dòng)銀行發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)和應(yīng)收賬款等質(zhì)押融資，著力發(fā)展供應(yīng)鏈融資，大力發(fā)展科技金融服務(wù)，強(qiáng)化金融科技便利化服務(wù)，提升金融服務(wù)的時(shí)效性、便捷性和可得性，滿足“短、小、頻、急”的融資需求。

（六）做好三類重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)預(yù)案

一是加強(qiáng)防范外部沖擊，加快全區(qū)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化主要資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤，加強(qiáng)資本流動(dòng)管理，有效降低跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳染。二是促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)“軟著陸”，在供給端以“保交樓”為核心，通過設(shè)立房地產(chǎn)紓困基金、政策性銀行專項(xiàng)借款、城投平臺(tái)入場(chǎng)等方式盤活房地產(chǎn)市場(chǎng)，在需求端以“穩(wěn)銷售”為重點(diǎn)，局部階段性下調(diào)購房首付比例和房貸利率，提供購房補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，進(jìn)一步釋放購房需求。健全老舊小區(qū)改造市場(chǎng)化機(jī)制，帶動(dòng)市政基礎(chǔ)設(shè)施、生活設(shè)施發(fā)展，多渠道盤活存量土地，增加保障性租賃住房供給，發(fā)揮住房保障民生兜底作用。三是著力預(yù)防城投債風(fēng)險(xiǎn)，保持城投融資的監(jiān)管定力，防范城投債突破新增隱性債務(wù)底線，按市場(chǎng)化原則保障城投平臺(tái)合理融資需求，關(guān)注弱資質(zhì)城投債務(wù)滾續(xù)情況，集中兌付壓力較大、城投拿地占比較高的地區(qū)，積極應(yīng)對(duì)城投市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型過程中存在的化解存量債務(wù)、理順政企關(guān)系等難題。

（作者單位：1.內(nèi)蒙古國有資本運(yùn)營有限公司；2.內(nèi)蒙古自治區(qū)財(cái)政廳；3.內(nèi)蒙古自治區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心）

責(zé)任編輯：張莉莉