中東搞錢指南

鄭欒

2023年12月，沙特投資大臣法利赫率領(lǐng)代表團(tuán)訪問中國，參與由中國商務(wù)部、沙特投資部共同主辦的中國—沙特投資大會。中沙兩國達(dá)成了一系列重要合作協(xié)議，共簽署了60個備忘錄和協(xié)議，總計(jì)價值達(dá)到了240億美元。這些協(xié)議涵蓋了能源、農(nóng)業(yè)、電子競技、金融和礦業(yè)等多個領(lǐng)域。此外，法利赫還與中國工業(yè)和信息化部部長進(jìn)行了會面，就新能源汽車、人工智能等領(lǐng)域的合作表示了興趣。

法利赫訪華的同時，中東資本也在“刷屏”財(cái)經(jīng)頭條。12月18日，蔚來汽車官方公告稱獲得一筆來自阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings的22億美元戰(zhàn)略融資。這是CYVN年內(nèi)第二次投資蔚來汽車。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年共有9家汽車公司獲得了中東的“輸血”，其中7家為車企，2家為汽車供應(yīng)商。過去的一年里，中東土豪砸向中國新能源汽車的資金超過了680億元人民幣。

同樣在12月，卡塔爾投資局宣布以2億美元認(rèn)購企業(yè)管理軟件和云服務(wù)提供商金蝶國際軟件4.26%的股份。沙特公共投資基金也宣布將在中國開設(shè)辦事處。

中東資本儼然成了中國企業(yè)的“財(cái)神爺”。在美元資本持續(xù)收緊的大環(huán)境下，無論是中東資本的投資，還是中東出海的巨大市場，都在深深吸引著中國企業(yè)。

怎么拿中東資本的錢，或者前往中東做生意，成了當(dāng)下很多中國企業(yè)家研究的課題。

地緣政治與主權(quán)基金

與歐美資本不同，中東地區(qū)的資本大多為主權(quán)財(cái)富基金，因此中東資本的投資，在很大程度上是國家意志的延伸。

根據(jù)主權(quán)財(cái)富基金研究所（SWFI）統(tǒng)計(jì)，截至2023年5月，來自中東的主權(quán)財(cái)富基金中，阿布扎比投資局資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9 930億美元、科威特投資局資產(chǎn)規(guī)模為7 690億美元、沙特公共投資基金資產(chǎn)規(guī)模為7 300億美元、卡塔爾投資局資產(chǎn)規(guī)模為4 500億美元、穆巴達(dá)拉投資局資產(chǎn)規(guī)模為2 760億美元。

在 A 股上市公司 2023 年半年報中，89 家公司前十大流通股東中都出現(xiàn)了主權(quán)財(cái)富基金的身影，其中不乏阿布扎比投資局、科威特投資局等中東力量。

東方證券對中東地區(qū)國家主權(quán)財(cái)富基金進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，俄烏沖突等地緣政治事件導(dǎo)致全球油價經(jīng)歷過一波上漲，中東產(chǎn)油國因此獲得大量石油出口收入，其國家主權(quán)財(cái)富基金規(guī)模也得到了大幅增長。

在俄烏沖突爆發(fā)、其他地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯后，初創(chuàng)公司、企業(yè)家和投資者紛紛涌入阿聯(lián)酋。以迪拜酋長國為例，去年6月，移民激增使迪拜人口首次超過360萬名。迪拜商會透露，去年上半年有3萬家新企業(yè)注冊，高于上一年的2.1萬家。

對中東國家來說，這波紅利是國家轉(zhuǎn)型的最好機(jī)會。目前，中東國家呈現(xiàn)出“一超多強(qiáng)”的格局，沙特是中東人口最多、GDP最高的國家，對海灣地區(qū)的經(jīng)濟(jì)有著舉足輕重的影響力；而阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特等國家，盡管人口不多，但憑借油氣出口成為經(jīng)濟(jì)富國；此外，還有以色列、埃及、土耳其、伊朗等對地區(qū)事務(wù)有著較大影響力的國家。在眾多經(jīng)濟(jì)體中，沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特、阿曼等國家均推出了針對未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革的相關(guān)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃。在這些經(jīng)濟(jì)計(jì)劃中，幾乎都將數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源、交通、醫(yī)藥、人工智能等不依賴資源的新興產(chǎn)業(yè)作為主要的發(fā)展方向。

同時，中東地區(qū)主要的兩大經(jīng)濟(jì)體，人口和GDP合計(jì)占海灣合作委員會（GCC）七成以上的沙特和阿聯(lián)酋，與中國都有較好的外交關(guān)系。顯然，手握鈔票亟需轉(zhuǎn)型的中東國家，和苦盼融資的中國企業(yè)，有著巨大的合作空間。

記者采訪到幾位親自帶隊(duì)到中東國家考察過的投資人，他們告訴記者，雖然中東資本目前投資意愿很強(qiáng)，投資金額也相當(dāng)可觀，但大部分資本都希望將新能源、醫(yī)療健康、高新技術(shù)等產(chǎn)業(yè)引入當(dāng)?shù)?，反而不太看重投資帶來的財(cái)務(wù)回報。

由此可見，曾經(jīng)美元資本在國內(nèi)設(shè)置機(jī)構(gòu)，招募代理人的模式，也許在中東資本身上并不適用。對高新技術(shù)企業(yè)來說，如果有對中東資本和政府機(jī)構(gòu)熟悉的合作伙伴，大可主動出擊，與中東資本建立聯(lián)系。而在A股或港股上市的傳統(tǒng)企業(yè)，也可通過中東資本在國內(nèi)設(shè)置的辦公室，主動推介自己。

2024年，熟悉中東國情，懂阿拉伯語，或者有過中東出海經(jīng)驗(yàn)的人才，會成為市場上搶手的“香餑餑”。

出海中東第一站：沙特還是阿聯(lián)酋？

2023年，中東資本中最活躍的當(dāng)屬沙特和阿聯(lián)酋兩國的資本，而阿聯(lián)酋境內(nèi)的兩大城市——迪拜和阿布扎比，則被視為中東相對開放的城市，是傳統(tǒng)上中國企業(yè)出海中東的首選落腳點(diǎn)。

而沙特首都利雅得和正在修建的沙特新城Neom，則被沙特規(guī)劃為特區(qū)，在當(dāng)下和未來有著不錯的發(fā)展?jié)摿Α?p>

2021年，加速改革開放的沙特發(fā)布“區(qū)域總部”計(jì)劃，宣布如果企業(yè)希望在2024年之后繼續(xù)與沙特政府或其持有的企業(yè)、機(jī)構(gòu)、基金等開展業(yè)務(wù)，則需要考慮在沙特設(shè)立區(qū)域總部。這一政策吸引了德勤、百事公司、貝克特爾等80余家跨國企業(yè)，將中東區(qū)域中心遷往利雅得。

一位在沙特從事外貿(mào)行業(yè)的中國企業(yè)家告訴記者，“目前來看，如果國內(nèi)的大企業(yè)想在沙特做生意，最好還是把地區(qū)總部設(shè)在沙特，而阿聯(lián)酋暫時還沒有這樣的限制”。

沙特在現(xiàn)任首相小薩勒曼掌權(quán)并發(fā)布“愿景2030”前，是一個非常保守的伊斯蘭國家，國內(nèi)少有中小企業(yè)前往沙特發(fā)展。而近幾年沙特逐漸開放，作為中東的第一大經(jīng)濟(jì)體，沙特市場蘊(yùn)含著不少機(jī)遇，這也吸引了很多中小企業(yè)主前往沙特考察。

剛剛從沙特回國的李繼平告訴記者，目前在沙特注冊公司主要有兩種形式，一種是獨(dú)資公司，另一種是保人制公司。獨(dú)資公司的主體是企業(yè)，但注冊資金較高，對中小企業(yè)有一定的壓力；而保人制公司需要找沙特當(dāng)?shù)厝俗鞅＃Ｈ丝梢圆粎⑴c公司經(jīng)營，但很容易遇到不靠譜的保人。據(jù)他介紹，目前沙特的營商環(huán)境還不夠成熟，很多在沙特做生意的國人都是歷經(jīng)坎坷后堅(jiān)持下來的。但沙特的市場夠大，目前很多行業(yè)都隱藏著機(jī)遇。

“以我熟悉的建材行業(yè)為例，沙特目前在大規(guī)模搞基建，但是過來做水泥生意的人不少，供給過剩了，而部分稀缺的建筑材料和裝修材料還是有利可圖的?！?/p>

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，利雅得相對來說更適合傳統(tǒng)行業(yè)和大企業(yè)落地，而迪拜和阿布扎比是中小型科創(chuàng)企業(yè)的溫床。

迪拜和阿布扎比一直是中東最開放的城市，而且阿聯(lián)酋目前對外國人創(chuàng)業(yè)非常友好，既有政府的創(chuàng)業(yè)扶持政策，投資辦公室會根據(jù)企業(yè)吸引高科技人才數(shù)、對本地GDP的貢獻(xiàn)率、是否是一個區(qū)域中心等相關(guān)評估指標(biāo)來給予優(yōu)惠補(bǔ)貼。

同時，阿聯(lián)酋有大量的產(chǎn)業(yè)園區(qū)可以入駐，免去了租房的麻煩，還有0個稅、免稅區(qū)0企業(yè)所得稅，允許外國人100%控股等政策，這在全球范圍內(nèi)都是較為罕見的?！度騽?chuàng)業(yè)觀察》將阿聯(lián)酋評選為2022年最適合創(chuàng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)體。同時，受益于發(fā)達(dá)的旅游業(yè)，迪拜和阿布扎比的旅游業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展較好。

值得一提的是，阿聯(lián)酋還有首家“一帶一路”產(chǎn)能合作園區(qū)——中阿（聯(lián)酋）產(chǎn)能合作示范園，就坐落于阿布扎比哈利法工業(yè)區(qū)。

隨著巴以沖突的爆發(fā)，原本中東的科創(chuàng)中心——以色列的特拉維夫受到了不小的影響。未來，阿布扎比很有可能取代特拉維夫，成為中東科創(chuàng)前沿的城市。

宗教和文化是問題嗎？

在和企業(yè)家交流的過程中，記者發(fā)現(xiàn)，很多人對前往中東后的宗教、文化限制存在疑慮。身處阿拉伯國家，在宗教層面有所限制是正常的，沙特阿拉伯在幾年前還是極度保守的狀態(tài)。

但在近幾年，沙特將部分地區(qū)劃為特區(qū)后，這些地區(qū)對宗教層面的限制就放寬了很多。只要尊重宗教信仰，注意禁忌，便不會存在太大問題。

而阿聯(lián)酋的情況則更簡單一些。阿聯(lián)酋比沙特開放更早，尤其是迪拜和阿布扎比的開放程度較高，創(chuàng)業(yè)園區(qū)更有專門幫助企業(yè)協(xié)調(diào)宗教和文化方面問題的機(jī)構(gòu)。

如果你有興趣去其他中東國家考察，那么土耳其和卡塔爾是中東地區(qū)相對開放的國家，約旦、科威特和阿曼雖然人均GDP較高，但目前還是相對保守，創(chuàng)業(yè)環(huán)境也一般。

和中國、西方國家略有不同的是，阿拉伯國家有如下節(jié)日需要格外注意：

1.開齋節(jié)：這是在齋月結(jié)束后的第一天慶祝的節(jié)日，標(biāo)志著一個月的禁食期結(jié)束。

2.犧牲節(jié)或古爾邦節(jié)：這是伊斯蘭教另一個重要節(jié)日，也稱大開齋節(jié)。

3.穆罕默德誕辰：這個節(jié)日慶祝穆罕默德的誕生。

4.新年：這是伊斯蘭歷的第一天，也被稱為穆哈拉姆節(jié)。

在這些節(jié)日期間，人們需要尊重穆斯林的傳統(tǒng)和習(xí)俗，比如在開齋節(jié)期間避免在穆斯林面前吃食物。

此外，無論是阿聯(lián)酋、沙特還是卡塔爾，目前都有著大量的南亞勞工，如果是建筑等勞動密集型行業(yè)，可能需要頻繁和印度、巴基斯坦和孟加拉國工人打交道。

隨著沙特對基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模投入，沙特的建筑行業(yè)及裝修、運(yùn)輸、建材、設(shè)計(jì)、規(guī)劃、智慧城市等周邊行業(yè)也迎來了發(fā)展的黃金期。幾位在沙特從事相關(guān)行業(yè)的企業(yè)家告訴記者，當(dāng)下這些行業(yè)確實(shí)存在機(jī)會，但一定要了解清楚具體的行業(yè)情況再入局，盲目投入很容易血本無歸。

為了減少對油氣資源的依賴，沙特和阿聯(lián)酋均在大力扶持清潔能源，并且推出了政府主導(dǎo)的時間表，無論是風(fēng)能還是光伏，都有著不錯的市場前景。

另外，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、游戲、電商和直播等在國內(nèi)“內(nèi)卷”嚴(yán)重的行業(yè)，在中東地區(qū)都有著巨大缺口，其中一些行業(yè)已經(jīng)有巨頭進(jìn)入。比如電商行業(yè)有阿里的速賣通、拼多多的Temu、希音等跨境平臺，如果擔(dān)心親自出海的成本過高，也可以通過國內(nèi)企業(yè)的跨境平臺嘗試。

在“一帶一路”高速發(fā)展的背景下，中東或?qū)⒊蔀槭紫瘸缘健耙粠б宦贰奔t利的地區(qū)。長遠(yuǎn)來看，和中東的商業(yè)合作既有市場前景，又符合國家利益，穩(wěn)定性也強(qiáng)于大部分海外地區(qū)。

2024年，是時候去中東“搞錢”了。