數(shù)字看保險

2000億元

據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年保險公司發(fā)債、增資總金額已超2000億元，其中，增資已獲批金額合計383.29億元，計劃發(fā)債金額合計1655.2億元，創(chuàng)下近年來新高。

2023年12月25日，金融監(jiān)管總局發(fā)布的兩則批復(fù)顯示，人保再保險、陽光財險分別獲批增資19.61億元、7.109億元。

年初至今，獲批增資的保險公司數(shù)量達24家，合計“補血”383.29億元。

不過，增資事項等待批復(fù)的保險公司也不在少數(shù)。18家公司合計293.44億元增資“仍在路上”。公布擬增資方案而未獲批的險企包括恒邦財險、珠峰財險、華泰人壽、復(fù)星聯(lián)合、華農(nóng)財險、英大財險等。

除了股東、社會資本注資外，發(fā)債也成為險企熱衷的“補血”方式之一，“風(fēng)頭”一度蓋過增資。不同于2022年的不足500億元，2023年險企發(fā)債規(guī)模呈爆發(fā)式增長，累計獲批發(fā)債的保險公司達24家，合計計劃發(fā)債金額高達1655.2億元。

2023年，泰康人壽成為首家獲批發(fā)行200億元永續(xù)債的保險公司，包括人保健康、太保壽險在內(nèi)的多家險企也陸續(xù)獲批發(fā)行永續(xù)債。

308家

據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年共有308家上市公司發(fā)布擬購買董責(zé)險的公告，較2022年發(fā)布相關(guān)公告的上市公司數(shù)量略有回落。其中，近200家上市公司是首次將董責(zé)險加入“購物車”。

歷史數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年、2022年發(fā)布擬投保董責(zé)險公告的上市公司數(shù)量分別為119家、248家、337家。2023年308家上市公司發(fā)布擬投保董責(zé)險的公告。上海市建緯律師事務(wù)所高級顧問王民表示，董責(zé)險并非強制保險，投保意愿與上市公司的主動風(fēng)險管理意識有關(guān)。此外，也有上市公司出于節(jié)約成本的考慮選擇不投保。

購買董責(zé)險并不屬于強制單獨公告的類型，因此也有上市公司未單獨公告。從市場整體情況來看，董責(zé)險仍然保持較高熱度。據(jù)介紹，董責(zé)險的發(fā)展存在明顯的事件推動效應(yīng)。近幾年，受新證券法實施以及個別上市公司造假案等事件影響，保險公司收到的董責(zé)險詢價數(shù)量猛增，測算顯示，目前約有20%的A股上市公司投保了董責(zé)險；而3年前，這一數(shù)據(jù)還不足5%。

同時，隨著市場環(huán)境的變化，索賠與潛在索賠明顯增多。據(jù)了解，2023年某保險公司向某A股上市公司支付了一筆3000萬元的董責(zé)險賠款，而該案從索賠提出到結(jié)案長達4年。從索賠趨勢來看，王民認為，考慮到董責(zé)險索賠的滯后性，預(yù)計2024年可能有更多的潛在索賠將轉(zhuǎn)化為實際索賠，同時也將出現(xiàn)更多新的可賠情形。

新修訂通過的《中華人民共和國公司法》將于2024年7月1日生效，有望推動董責(zé)險市場進一步發(fā)展。

61家

恰逢經(jīng)濟發(fā)展步入周期底部，且大多數(shù)險企資產(chǎn)收益率依然缺乏足夠吸引力，導(dǎo)致很多民營資本無力也無心再繼續(xù)投入大量資本去支撐保險公司的長期經(jīng)營。

多重因素共同影響之下，保險業(yè)的資本格局在“嚴監(jiān)管”時代開始發(fā)生深刻變革，誰才是保險業(yè)的新金主？通過梳理2023年的險企股權(quán)變化，可以看到一些民營資本選擇退出，與此同時，一些國資卻開始逆勢加倉。

截至2023年12月28日，2023年共有61家險企發(fā)生78起股權(quán)變動，其中涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的共15起；股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓的涉及22起；司法拍賣的涉及7起；增資擴股共涉及34起；還有32家險企宣布了增資擴股計劃，擬增資總額達到534億元。

不過退出之路并不順利。

不少險企的股權(quán)難以出手。在各大交易所官網(wǎng)上總能見到保險公司股權(quán)在掛牌轉(zhuǎn)讓，其中不乏長期掛牌公示的，多次轉(zhuǎn)讓未果逾期只能打折再次出售，還有一些無人問津到截止日期自動下架的。

而因拍賣無人出價而遭受流拍的險企也不止一家，例如2023年10月新光控股公開拍賣持有的4億股百年人壽股權(quán)，起拍價為6.92億元，截至拍賣結(jié)束，有多達2500多次圍觀百年人壽股權(quán)拍賣，但卻無人出價，最終遭遇流拍。

安誠財險、幸福人壽、誠泰財險等保險公司掛牌出售的股權(quán)也均遭到流拍。國寶人壽更是遭遇了三次股權(quán)拍賣無人出價的窘境。

9位

2023年，保險業(yè)有9位擬任高管的任職資格被否，其中有5家保險機構(gòu)擬任總經(jīng)理的任職資格被不予核準。相較往年，高管被否這一現(xiàn)象更加集中出現(xiàn)在保險中介機構(gòu)領(lǐng)域。

這9家保險機構(gòu)包括2家保險公司、5家保險代理公司、2家保險經(jīng)紀公司。

從涉及的人員數(shù)量來看，雖然2023年的9人較2022年的17人有所減少，但涉及的保險中介機構(gòu)主體以及總經(jīng)理一職被否的情況更加常見。

武漢辰欣保險代理有限責(zé)任公司、山西黃河財產(chǎn)保險代理有限公司、太原市佳合保險代理有限公司在內(nèi)的三家保險中介機構(gòu)出現(xiàn)了總經(jīng)理的任職資格不予核準的這一“尷尬”局面。中航安盟財產(chǎn)保險有限公司遼寧省分公司在內(nèi)的2家保險公司也出現(xiàn)了擬任高管被否的情況。

雖然高管任職資格考試成為歷史，但一直以來，監(jiān)管對保險機構(gòu)的高管任職有著嚴格規(guī)定，并且，保險機構(gòu)擬任高管要想如愿任職，獲得監(jiān)管批復(fù)是必經(jīng)之路。

那么，高管被拒之門外是能力不達標還是另有原因？通過各地發(fā)布的不予核準任職資格的批復(fù)來看，有保險機構(gòu)擬任高管經(jīng)考察談話，其不具有擔(dān)任擬任職務(wù)所需的相關(guān)知識、經(jīng)驗及能力，不符合《保險公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定。

除了上述《管理規(guī)定》外，也有保險機構(gòu)不符合《保險代理人監(jiān)管規(guī)定》《保險經(jīng)紀人監(jiān)管規(guī)定》在內(nèi)的任職條件規(guī)定，相關(guān)擬任高管被不予核準。

134億美元

2023年12月21日，世界第二大保險經(jīng)紀公司怡安發(fā)布公告稱，公司計劃收購美國保險經(jīng)紀公司NFP，預(yù)計將于2024年中期完成，總對價高達134億美元，其中包括70億美元現(xiàn)金和64億美元怡安股票。

NFP成立于1999年，在全球有7700多名員工，88%的業(yè)務(wù)在美國，是一家主要為中型企業(yè)客戶提供風(fēng)險、福利、財富管理和退休計劃咨詢等解決方案的保險經(jīng)紀公司，也是世界第7大福利經(jīng)紀公司。NFP通過專業(yè)知識、創(chuàng)新技術(shù)及與全球高評級保險公司和金融機構(gòu)的合作關(guān)系，為客戶提供解決方案。

收購?fù)瓿珊?，NFP將作為怡安旗下的公司，獨立運營，繼續(xù)發(fā)揮其風(fēng)險、福利、財富管理和退休計劃咨詢等方面的能力，并通過怡安商業(yè)服務(wù)平臺向客戶提供更多的內(nèi)容、功能和價值，幫助怡安在中型企業(yè)客戶中擴大影響力。

怡安的主要客戶群體是企業(yè)，而當(dāng)前美國企業(yè)健康險費用正在快速攀升，雇主為每位員工每年支付的健康險費用已超過14600美元。據(jù)美世和韋萊韜悅的數(shù)據(jù)預(yù)測，到2024年，美國雇主在保險上的支出將繼續(xù)增長約6.5%。企業(yè)健康險費用的快速攀升，為怡安并購NFP提供了更加廣闊的想象空間。

近兩年，怡安開啟買買買模式，迄今已收購8家公司。早在2020年，怡安還曾計劃合并韋萊韜悅，一舉超越威達信，成為全球最大的保險經(jīng)紀公司，但該合并計劃最終被監(jiān)管叫停。

國際保險中介巨頭之家并購不斷，謀求雙贏，反觀國內(nèi)市場，卻罕有類似消息傳出（只有大中介收購小中介），不同中介巨頭，均聚焦銷售，赤裸裸的同質(zhì)化競爭。

“報行合一”的全面實施，為重塑中介市場格局打開了新的想象空間，當(dāng)手續(xù)費率空間受到嚴格限制，中介巨頭們會做出哪些適應(yīng)性調(diào)整，值得關(guān)注。