儒家文化對滬深A(yù) 股上市企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響及作用機(jī)制研究

王 貞

（山東外事職業(yè)大學(xué),山東 威海 264504）

黨的十九屆五中全會指出要“傳承弘揚(yáng)中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化”，弘揚(yáng)傳統(tǒng)文化是提升國家文化軟實(shí)力的重要內(nèi)容。儒家文化作為中華傳統(tǒng)文化，影響最為廣泛，其仁愛、正義、和諧、誠信等核心理念對企業(yè)行為和價值觀念有著深遠(yuǎn)的影響，企業(yè)管理者在管理過程中也普遍滲透著儒家的思想理念。例如，海爾的“人單合一”模式，即是儒家文化中“仁愛”“和諧”等理念在現(xiàn)代企業(yè)管理中的體現(xiàn)。比亞迪公司強(qiáng)調(diào)“技術(shù)為王、創(chuàng)新為本”的企業(yè)文化，注重以人為本、綠色環(huán)保和社會責(zé)任。隨著我國經(jīng)濟(jì)的崛起和國際化進(jìn)程的加快，儒家文化對中國企業(yè)的影響也逐漸受到各界的關(guān)注。創(chuàng)新一直都是企業(yè)在市場中生存發(fā)展、獲取競爭能力的重要途徑。2022年，國家發(fā)展改革委、科技部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步完善市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案（2023—2025年）》，提出推動實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，完善市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系。企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展就需要進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。因此，影響企業(yè)創(chuàng)新，特別是影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的因素也是經(jīng)濟(jì)學(xué)中重點(diǎn)研究的話題。基于此，文章對儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響及作用機(jī)制進(jìn)行探索，分析儒家文化與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系。

1 文獻(xiàn)綜述與研究假說

1.1 文獻(xiàn)綜述

儒家文化作為中國傳統(tǒng)文化的代表之一，已經(jīng)滲透到企業(yè)的經(jīng)營管理中。杜維明認(rèn)為儒家文化深刻影響著中國企業(yè)精神，并對中國經(jīng)濟(jì)、發(fā)展的各個方面都有重要影響[1]。儒家文化對企業(yè)管理影響方面，鄒萍等指出儒家文化會通過改善社會信任促進(jìn)企業(yè)社會責(zé)任[2]。金智等研究發(fā)現(xiàn)儒家文化與公司的風(fēng)險承擔(dān)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，公司受儒家文化影響越大，風(fēng)險承擔(dān)的水平就越低[3]。古志輝認(rèn)為儒家文化不僅有助于提升企業(yè)財務(wù)績效，還可以有效提升監(jiān)督機(jī)制的效率[4]。企業(yè)創(chuàng)新及影響機(jī)制方面，張功富等發(fā)現(xiàn)儒家文化能通過促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新來提升企業(yè)ESG表現(xiàn)[5]。徐細(xì)雄等通過研究得出了儒家文化可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的結(jié)論[6]。李俊成等證實(shí)在推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，儒家文化可與正式制度形成有效補(bǔ)充[7]。王文凱發(fā)現(xiàn)儒家文化對企業(yè)創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，儒家文化可以通過道德約束渠道來影響企業(yè)的創(chuàng)新行為[8]。才國偉等驗(yàn)證了儒家文化對企業(yè)創(chuàng)新有促進(jìn)作用，主要是通過影響企業(yè)金融資產(chǎn)配置和股權(quán)分布影響企業(yè)創(chuàng)新投入[9]。

綜上可知，已有文獻(xiàn)多從非文化制度出發(fā)，研究改變企業(yè)外部情況對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響，在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面及公司內(nèi)部影響機(jī)制方面的研究較少。因此，文章從中國傳統(tǒng)文化角度出發(fā)，分析儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，并進(jìn)一步發(fā)掘其作用機(jī)制，以期更好地傳承弘揚(yáng)中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，幫助企業(yè)了解儒家文化背景下本企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新作用機(jī)制，從而制定出適合該企業(yè)的創(chuàng)新戰(zhàn)略。

1.2 研究假說

1.2.1 儒家文化與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

儒家文化思想中存在等級、權(quán)威及中庸觀念，例如在外下級要服從上級，中庸之道，不走極端，集體主義思想，講求個人與團(tuán)體的和諧等理念可能會抑制企業(yè)的創(chuàng)新思維，從而影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，但儒家文化也蘊(yùn)含許多創(chuàng)新的思想?！抖Y記·大學(xué)》提到“茍日新，日日新，又日新”，從勤于省身和動態(tài)的角度強(qiáng)調(diào)及時反省和不斷革新、創(chuàng)新，不斷發(fā)展思想。北宋理學(xué)家程頤強(qiáng)調(diào)：“君子之學(xué)必日新，日新者，日進(jìn)也?！币卜从沉藙?chuàng)新的思想，企業(yè)要想長久發(fā)展，就要將企業(yè)創(chuàng)新放在發(fā)展的重要戰(zhàn)略中。同時，儒家思想的核心思想“仁”就強(qiáng)調(diào)了思想道德的修養(yǎng)，《論語·述而》有云：“不義而富且貴，于我如浮云?！边@句話的意思是富貴如不以道義得之，則沒有價值。在我國知識產(chǎn)權(quán)較為薄弱的情況下，儒家文化推崇的道德觀念有助于降低競爭對手剽竊、模仿知識產(chǎn)權(quán)行為的風(fēng)險，從而激勵保護(hù)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新。因此，文章提出以下假說。

假說1 儒家文化能顯著促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

1.2.2 儒家文化、企業(yè)人力資本投資水平與企業(yè)創(chuàng)新

儒家文化十分重視教育，重視人才。由于儒家文化的正統(tǒng)地位，國家不僅設(shè)立管辦學(xué)校培養(yǎng)人才、傳播儒家文化，還鼓勵建立書院、孔廟等進(jìn)行教育和知識傳播?！抖Y記· 儒行》將“舉賢而容眾”作為儒家的優(yōu)秀品行之一，號召“儒有聞善以相告也，見善以相示也”，受儒家文化氛圍影響濃厚的地區(qū)更加注重教育和人才，《詩經(jīng)·大雅·文王》則提出“思皇多士，生此王國。王國克生，維周之楨；濟(jì)濟(jì)多士，文王以寧”。眾多優(yōu)秀的人才出生在這個國家。國家得以生存發(fā)展，這些棟梁之臣發(fā)揮了重要作用。如此多的優(yōu)秀人才齊聚一堂，文王得以安寧。人才是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的核心，因此，文章提出如下假說。

假說2 儒家文化通過提升企業(yè)人力資本影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

1.2.3 儒家文化、企業(yè)的代理問題與企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)的創(chuàng)新項目通常投資長，周期長，成本高，不確定性高，企業(yè)管理者為了績效考核、利潤、董事會的要求等，傾向在任職期間選擇能帶來豐厚收益的短期投資，對于投資風(fēng)險較高的創(chuàng)新項目投入的人力和物力不足，缺乏相應(yīng)的激勵措施。儒家文化為這一困境提供了新的思路，儒家文化中倡導(dǎo)的誠信、忠誠，以及“克己慎獨(dú)”“明善誠身”思想能在一定程度上抑制企業(yè)管理者的私利行為，意味著在企業(yè)的經(jīng)營過程中，管理者需要遵守委托人的要求，履行承諾，減少追求私利行為的發(fā)生。因此，文章提出以下假說。

假說3 儒家文化通過降低企業(yè)的代理問題影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

2 研究設(shè)計

2.1 數(shù)據(jù)來源及處理

此次研究選取了2011—2021年我國滬深A(yù)股上市企業(yè)作為研究樣本，為了保證數(shù)據(jù)的有效性，作了如下處理：（1）剔除ST、*ST、PT類等經(jīng)營異常，“特殊處理類”的樣本；（2）剔除經(jīng)營特征及會計制度特殊性的金融保險、證券、房地產(chǎn)行業(yè)，數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，觀測值較少的樣本；（3）考慮到西藏和新疆的特殊性，刪除了注冊地在此的上市企業(yè)，最終獲得了27 718個樣本。研究數(shù)據(jù)主要來自國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）、中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺（CNRDS）、中國孔廟網(wǎng)。

2.2 模型設(shè)計

為了研究儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，設(shè)定如下模型：

（1）被解釋變量。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新（Tinnovation）。將企業(yè)申請的發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計專利數(shù)量之和加1取自然對數(shù)（Tinnovation1），企業(yè)申請的發(fā)明專利數(shù)量加1取自然對數(shù)（Tinnovation2）作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的代理變量。

（2）解釋變量。儒家文化（Condis）。從儒家文化的傳播影響切入，根據(jù)上市公司注冊地和孔廟文廟經(jīng)緯度坐標(biāo)計算出兩者的距離，如果注冊地一定范圍內(nèi)的孔廟文廟越多，則受到儒家文化的影響就越大。文章選用上市企業(yè)注冊地200 km、300 km范圍內(nèi)的孔廟文廟數(shù)量加1后取對數(shù)作為量化儒家文化的代理變量（Condis_200，Condis_300）。

（3）控制變量。Control為控制變量，包括資產(chǎn)負(fù)債率（Debt）、資產(chǎn)收益率（Roa）、營業(yè)凈利率（Npr）、應(yīng)收賬款比率（Arr）、董事會人數(shù)（Pc）、企業(yè)年齡（Age），此外，還控制了年份（Year）和行業(yè)（Ind）固定效應(yīng),ε表示隨機(jī)誤差項。主要變量定義如表1所示，主要變量描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。

表1 主要變量定義

表2 主要變量描述性統(tǒng)計

（4）β0為常數(shù)項，β1、β2為回歸系數(shù)。

從表2可知，被解釋變量Tinnovation1的最大值為10.955，最小值為0.000，平均值為3.369，標(biāo)準(zhǔn)差為2.058；Tinnovation2的最大值為10.856，最小值為0.000，平均值為2.842，標(biāo)準(zhǔn)差為1.967，說明各個企業(yè)之間的技術(shù)創(chuàng)新水平差異較大。解釋變量Condis_200的最大值為4.000，最小值為0.000，標(biāo)準(zhǔn)差為0.597；Condis_300的最大值為5.000，最小值為0.000，標(biāo)準(zhǔn)差為0.704，說明不同企業(yè)注冊地的儒家文化情況也存在差異。

3 實(shí)驗(yàn)結(jié)果及分析

3.1 基準(zhǔn)回歸

儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的基準(zhǔn)回歸結(jié)果如表3所示，回歸均控制了行業(yè)固定效應(yīng)、年份固定效應(yīng)和企業(yè)層面的因素。從表3可知，解釋變量Condis_200與Tinnovation1的系數(shù)為0.065，在5%水平上顯著；Condis_200與Tinnovation2的系數(shù)為0.073，在5%水平上顯著。Condis_300與Tinnovation1的系數(shù)為0.283，在1%的水平上顯著；Condis_300與Tinnovation2的系數(shù)為0.469，在1%的水平上顯著，以上結(jié)果均顯示核心解釋變量的系數(shù)顯著為正，表明儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，假說1得到驗(yàn)證。

表3 儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.2.1 儒家文化的替代變量

研究進(jìn)一步使用省級行政區(qū)域內(nèi)儒家書院數(shù)量作為儒家文化的代理變量（Num），穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示，可以看出Num的系數(shù)均為0.016，且在1%的水平上顯著為正，結(jié)果保持不變。另外，文章選取了企業(yè)注冊地100 km范圍內(nèi)的孔廟文廟數(shù)量加1后的取對數(shù)作為量化儒家文化的代理變量Condis_100，結(jié)果如表4所示，Condis_100與Tinnovation1的系數(shù)為0.522，Condis_100與Tinnovation2的系數(shù)為0.514，且均在1%的水平上顯著為正，與前文結(jié)果一致，儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，假說1再次得到驗(yàn)證。

表4 儒家文化替代變量與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的回歸結(jié)果。

3.2.2 企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的替代變量

一般認(rèn)為發(fā)明專利在3種專利類型中的技術(shù)創(chuàng)新性最高，前文使用了企業(yè)專利申請數(shù)量作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的替代變量，因此進(jìn)一步采用企業(yè)發(fā)明專利授權(quán)的數(shù)量加1取自然對數(shù)（R2），研發(fā)投入/營業(yè)收入（R1）作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的代理變量，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示，可以看出儒家文化Condis_200與R1、R2的系數(shù)分別為0.350、0.082，且均在1%的水平上顯著為正；Condis_300與R1、R2的系數(shù)分別為0.092、0.125，均顯著為正，說明儒家文化能顯著促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，該結(jié)果與前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，假說1再次得到驗(yàn)證。

表5 儒家文化與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的替代變量的回歸結(jié)果

4 影響機(jī)制分析

前文的研究結(jié)果顯示儒家文化可以促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，那么儒家文化影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)制是什么？通過前文的理論分析得出假說儒家文化通過提升企業(yè)人力資本影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，儒家文化通過降低企業(yè)的代理問題影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。下文分別從這兩方面進(jìn)行檢驗(yàn)。

4.1 企業(yè)人力資本

將被解釋變量替換為企業(yè)人力資本。儒家文化中的很多理念都強(qiáng)調(diào)重視人才，“舉賢而容眾”，可見一個優(yōu)秀的管理者對于企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新是至關(guān)重要的，儒家文化在一定程度上會影響企業(yè)制定更高的高管薪酬進(jìn)行激勵。同時，企業(yè)的發(fā)展離不開創(chuàng)新研發(fā)，因此本文使用高級管理人員薪酬總額/高級管理人員數(shù)量（S1），企業(yè)用于研發(fā)人員的研發(fā)費(fèi)用率（S2）作為代理變量，儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響之企業(yè)人力資本機(jī)制回歸結(jié)果如表6所示，可以看出Condis_200與S1、S2的系數(shù)分別為0.079、0.042，均顯著為正；Condis_300與S1、S2的系數(shù)分別為0.044、0.012，均顯著為正，這一結(jié)論仍未改變，說明儒家文化能提升企業(yè)人力資本，進(jìn)而影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。假說2得到驗(yàn)證。

表6 儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響之企業(yè)人力資本機(jī)制回歸結(jié)果

4.2 企業(yè)的代理問題

將被解釋變量替換為企業(yè)的代理問題，儒家文化中倡導(dǎo)的忠誠誠信和“克己慎獨(dú)”思想能在一定程度上抑制企業(yè)管理者的私利行為，意味管理者需要遵守委托人的要求，在企業(yè)管理中履行承諾，減少追求私利行為的發(fā)生，研究使用經(jīng)營費(fèi)用率（M1）和應(yīng)收賬款/總資產(chǎn)（M2）來度量，儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響之企業(yè)的代理問題機(jī)制回歸結(jié)果如表7所示，可以看出Condis_200與M1、M2的系數(shù)分別為-0.008、-0.010，均顯著為負(fù)；Condis_300與M1、M2的系數(shù)分別為-0.009、-0.008，均顯著為負(fù)，表明儒家文化會降低企業(yè)代理問題進(jìn)而影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，假說3得到驗(yàn)證。

表7 儒家文化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響之企業(yè)的代理問題機(jī)制回歸結(jié)果

5 結(jié)論

文章通過儒家文化理念及部分學(xué)者研究分析提出3個假說，儒家文化能顯著促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，儒家文化通過提升企業(yè)人力資本影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，儒家文化通過降低企業(yè)的代理問題影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，以2011—2021年中國滬深A(yù)股上市企業(yè)作為研究樣本，通過建立模型，實(shí)證檢驗(yàn)了儒家文化可以促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。這一結(jié)論在經(jīng)過穩(wěn)健性檢驗(yàn)后仍然成立。將被解釋變量替換成企業(yè)人力資本和企業(yè)的代理問題，得出儒家文化通過提升企業(yè)人力資本影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，儒家文化通過降低企業(yè)的代理問題影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)一步驗(yàn)證了假說。