2024年穩(wěn)定上漲的五只股票

Larry Light

把對科技股突然高漲的熱情放在一邊，這五只非科技股在未來幾年內(nèi)一定會有很大的上漲空間

毫無疑問，科技股令人們興奮不已。2023 年，跟蹤納斯達克100指數(shù)（Nasdaq 100）的交易所交易基金（ETF）QQQ 暴漲了54.8%。但在這種增長潛力的背后，卻有不利的一面：眾所周知，科技股的價格容易波動。2022年，QQQ 的跌幅達到驚人的32.6%，遠高于整個市場的跌幅。這讓我們不由思考，在經(jīng)過科技股引領(lǐng)的一年之后，還有哪些可能被我們忽視的股票？我們找到了五只表現(xiàn)穩(wěn)定的股票，它們在過去十年內(nèi)創(chuàng)造了兩位數(shù)的回報，這充分體現(xiàn)了這些股票的持久力。華爾街的觀察家們將具備這種特性的股票稱為“優(yōu)質(zhì)股”。這些股票仍然可能帶來與科技股類似的回報，同時讓更廣泛的投資組合變得更平衡。

芝加哥商業(yè)交易所集團（CME Group，股票代碼：CME）

10 年年化價格漲幅：12.6%市值：720 億美元

全球最大的衍生品交易所運營商芝加哥商業(yè)交易所集團，與金融服務(wù)業(yè)同行基本表現(xiàn)平平的股票，形成了鮮明對比。2023 年，其股價上漲31%，但其市盈率倍數(shù)為24，相對于標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)（S&P500，市盈率倍數(shù)為21）并不高，而且遠低于QQQ（市盈率倍數(shù)為32）。

資產(chǎn)管理公司MiramarCapital 的聯(lián)合創(chuàng)始人及高級投資組合經(jīng)理馬克斯·沃瑟曼（Max Wasserman），對芝加哥商業(yè)交易所集團股票的出色表現(xiàn)并不意外。原因是它有極大的增長潛力。他說：“該公司具有非常強大的盈利能力，而且它們會迎來更大的交易量?！?/p>

據(jù)世界交易所聯(lián)合會（World Federation ofExchanges）表示，事實上，衍生品的范圍在不斷擴大，從大宗商品、貨幣到股票和利率，各種資產(chǎn)都增加了期貨和期權(quán)。按照美元計算，衍生品的年增長率達到兩位數(shù)。

全球衍生品市場的規(guī)模大約是股票市場的七倍。最近的加息實際上對芝加哥商業(yè)交易所集團很有幫助，因為加息增加了通過衍生品對沖利率的需求。

芝加哥商業(yè)交易所集團的原名為芝加哥商業(yè)交易所（Chicago MercantileExchange），在擴張農(nóng)作物和牲畜期貨業(yè)務(wù)的過程中， 收購了芝加哥期貨交易所（Chicago Board ofTrade）等競爭對手。正如晨星（Morningstar）的分析師邁克爾·米勒（MichaelMiller）所寫的那樣，芝加哥商業(yè)交易所集團“整合了多樣化的衍生產(chǎn)品……一種產(chǎn)品的弱點通常會被另外一種產(chǎn)品的優(yōu)勢所抵消”。

耐克（Nike，股票代碼：NKE）

10 年年化價格漲幅：11%

市值：1，550億美元

耐克一次暫時的失誤掩蓋了它的實力。它不得不努力消化過剩的庫存，忍受其重要的中國市場的銷售下滑，并應(yīng)對Hoka 等行業(yè)新貴的競爭。耐克的股價低于2021 年的最高水平180 美元，在2023 年12月初耐克下調(diào)銷售預(yù)期后，股價再次下跌。

但作為被咨詢公司BrandFinance 評為全球最有價值的品牌，耐克公司并沒有失去它的聲望。耐克計劃在未來三年削減成本20 億美元，并更多地使用科技和自動化，以精簡公司運營。

F r e e d o m C a p i t a lMarkets 的首席全球策略師杰伊·伍茲（Jay Woods）稱：“這是一段振興的故事，而且耐克必須解決自身的問題?！蹦涂四壳罢趯Ｗ⒂谥变N業(yè)務(wù)，希望將這個利潤豐厚的渠道的營收占比從45% 提高到60%。耐克希望把息稅折舊及攤銷前利潤（Ebitda）從最近的13.2%，恢復(fù)到2021 年的15% 左右。因此，我們有理由相信，耐克可以做到。

Visa（股票代碼：V）

10 年年化價格漲幅：19.4%

市值：5，330 億美元

Visa 在1956 年推出了信用卡，之后抵御住了競爭對手的激烈競爭。晨星的分析師布雷特·霍恩（Brett Horn）寫道：“Visa 有強大的競爭優(yōu)勢，它在全球電子支付基礎(chǔ)設(shè)施中的地位幾乎不可動搖。”因此，Visa 的股票表現(xiàn)出色也就不足為奇：過去10 年，它的股價漲幅超過了QQQ，在2023 年上漲了26.2%。在不幸的2022 年，其股價只下跌了3.4%。在截至2023 年9 月30 日的財年，Visa 的利潤增長了15%，營收增長了11%。在上一個財年，Visa 采取了對股東有利的舉措，回購了價值124 億美元的股票，而且董事會又授權(quán)了多達兩倍的回購規(guī)模。公司的利潤率達到驚人的55%。

據(jù)Bankrate 統(tǒng)計，Visa擁有最多的流通信用卡，幾乎占據(jù)了一半市場。緊隨其后的萬事達卡（Mastercard）的市場份額為36%，而Discover和美國運通（ A m e r i c a nExpress）只占據(jù)了較小的份額。

Visa 的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括向銀行授權(quán)信用卡。因此公司的負債相對較少，負債與息稅折舊及攤銷前利潤的比例只有1.0。過去五年的資本回報率為29%，處于健康水平。

NextEra Energy（股票代碼：NEE）

10 年年化價格漲幅：13.4%

市值：1，270 億美元

數(shù)十年來，電力公司一直在緩慢增長，這些公司的股價以個位數(shù)小幅增長。在標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)的11 個板塊里，電力公司通常是表現(xiàn)最差的一個板塊。

但NextEra Energy 的表現(xiàn)并非如此。該公司旗下有公用事業(yè)公司，是美國最大的可再生能源發(fā)電企業(yè)。過去10 年，該公司的股價經(jīng)常會超過標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)。NFJ Investment Group 的高級資產(chǎn)組合經(jīng)理伯恩斯·麥金尼（Burns McKinney）發(fā)現(xiàn)：“NextEra Energy 一直是市場的寵兒和清潔能源領(lǐng)域的佼佼者。”

麥肯錫公司（McKinsey& Co.）的研究指出，到2030年，全世界需要增加四倍的支出，以升級老化的電力基礎(chǔ)設(shè)施和建設(shè)新發(fā)電容量。

消耗大量電力的數(shù)據(jù)中心、電動汽車和家用熱泵，都需要電力。NextEra Energy強勁的資產(chǎn)負債表和可靠的盈利能力，讓它有足夠的資金實現(xiàn)向可再生能源轉(zhuǎn)型。公司發(fā)放健康的股息，其收益率為3%。過去幾年，每股收益快速上漲，超出了分析師的預(yù)期。NextEra Energy 分為兩部分：一部分是傳統(tǒng)的盈利業(yè)務(wù)，即Florida Power& Light 公司，占公司業(yè)務(wù)的70%；另外一部分是可再生能源。Florida Power & Light公司擁有兩座核電廠和一個天然氣管道網(wǎng)絡(luò)，并且它所服務(wù)的佛羅里達州的人口日益膨脹。

其可再生能源部門的業(yè)務(wù)遍布美國和加拿大，是全球最大的太陽能和風(fēng)能發(fā)電企業(yè)之一。對于具有前瞻性眼光的能源投資者來說，NextEraEnergy 有強大的優(yōu)勢。

宣偉公司（Sherwin-Williams，股票代碼：SHW）

10 年年化價格漲幅：17.7%

市值：760 億美元

Freedom Capital Markets 的伍茲預(yù)測：“房地產(chǎn)市場繁榮即將來臨，宣偉公司將會抓住這個良機?！?/p>

隨著可能到來的利率下降和人口增長，一直在推遲買房的年輕人可能有機會擁有自己的房子，而這對于全球最大的涂料和涂層生產(chǎn)商而言是好消息。宣偉公司有4，900 家門店，并且每年新增近100 家，其產(chǎn)品還走進了各大賣場。宣偉超過四分之三的業(yè)務(wù)位于北美洲，大部分國際業(yè)務(wù)來自2016 年收購的位于美國明尼蘇達州明尼阿波利斯的威士伯（Valspar）。

宣偉主要服務(wù)專業(yè)油漆工人。Morningstar 的分析師斯潘塞·利伯曼（SpencerLiberman）在一份研究報告里寫道：“宣偉專注于開發(fā)這個領(lǐng)域的戰(zhàn)略，為承包商創(chuàng)造了一種強大的價值主張。工地交貨、應(yīng)用程序內(nèi)下單和處理大批量訂單的能力，能夠節(jié)省客戶的時間，使產(chǎn)品可以定價更高?！?/p>

公司的營收和利潤穩(wěn)步增長。宣偉的股票雖然市盈率倍數(shù)為32 倍，相對較為昂貴，但在2023 年上漲了32.5%，跑贏了大盤，而且在我們挑選的五只股票里，10 年股價漲幅排在第二位。

有了這些亮眼的數(shù)據(jù)，投資者今年忽視科技股，選擇這些表現(xiàn)穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)股，也就在情理之中。

譯者：Biz