數(shù)字普惠金融對企業(yè)財務風險的影響研究

摘要：本研究針對數(shù)字普惠金融對企業(yè)財務風險的影響進行分析，找出數(shù)字普惠金融背景下企業(yè)財務風險管理中存在的問題，提出有針對性的解決對策，希望為經濟社會高質量發(fā)展提供有益幫助。研究發(fā)現(xiàn)，我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠在緩解企業(yè)融資約束、降低企業(yè)財務杠桿、提高企業(yè)風險管控水平等方面起到積極的推動作用，但也帶來了相關扶持政策有效性不足、風險識別及評估體系不完善、金融監(jiān)管力度較弱等多重企業(yè)財務風險管理的挑戰(zhàn)。基于以上研究結論，本文提出政府需要給予更多政策扶持、加大金融監(jiān)管力度，引導并支持企業(yè)構建數(shù)字金融信息化管理平臺、重視高素質人才的培養(yǎng)與引進等解決對策，希望能為經濟社會高質量發(fā)展提供有益幫助。

關鍵詞：數(shù)字普惠金融；企業(yè)管理；財務風險

DOI：10.12433/zgkjtz.20243426

基金項目：教育部人文社會科學研究青年基金項目資助

項目名稱：農戶感知風險對數(shù)字普惠金融參與度的影響機制及紓解策略研究

項目編號：21YJC630134

基金項目：2023年度河北金融學院國家級項目青年育苗專項

項目名稱：鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中我國農戶參與數(shù)字普惠金融的決策機制及引導策略研究

項目編號：YMZX202305

當前，數(shù)字金融領域的研究主要聚焦于宏觀經濟的各個方面，包括城市與農村的經濟差異、消費者的消費水平以及不同地區(qū)的經濟狀況等。大部分的研究都指出，數(shù)字金融可以顯著地縮小城鄉(xiāng)之間的收入差距，并促進地區(qū)的經濟增長和消費水平上升。從微觀企業(yè)的角度看，研究者們觀察到數(shù)字金融可以顯著地減少企業(yè)的運營開銷并增強其生產效率。這主要歸功于數(shù)字金融的廣泛包容性，它可以有效地減輕企業(yè)在融資上的限制，并鼓勵企業(yè)進行創(chuàng)新活動。然而，目前的研究文獻并沒有針對數(shù)字普惠金融領域，深入探討其與傳統(tǒng)金融相比，對企業(yè)財務風險的具體影響?？紤]到這一點，本研究對數(shù)字普惠金融如何影響企業(yè)的財務風險進行了分析，并進一步探討它們之間的相互關聯(lián)。

一、數(shù)字普惠金融對企業(yè)財務風險的影響分析

（一）緩解融資約束，降低財務杠桿

數(shù)字普惠金融為企業(yè)提供了更多的融資途徑，有效降低其融資成本，從而顯著減少了企業(yè)所面對的融資限制。與傳統(tǒng)的金融體系相比，企業(yè)有能力通過更低的財務杠桿來實現(xiàn)相同的現(xiàn)金流，這極大優(yōu)化了企業(yè)的資產和負債狀況。一方面，數(shù)字普惠金融利用信息技術改變了傳統(tǒng)金融機構因信息不對稱而將資源主要集中在某些領先企業(yè)的做法，從而更有效地為長尾客戶提供服務。另一方面，數(shù)字普惠金融通過減少企業(yè)的融資成本，有效地解決了過去“融資難、融資貴”的問題，也為企業(yè)提供了更多的融資途徑，降低了融資風險，避免了使用高杠桿來應對未知的金融風險。此外，通過解決金融錯配的問題，數(shù)字普惠金融將減少企業(yè)及其上下游客戶的流動性限制，提高內部資金利用率，進一步減少企業(yè)對外部融資的需求，從而優(yōu)化企業(yè)的財務杠桿水平，降低企業(yè)的財務風險。

（二）提高企業(yè)金融服務和風險管控水平

數(shù)字普惠金融能夠充分利用其普惠和數(shù)字化的特點，為客戶提供高效的服務，擴大金融服務的覆蓋面，提高信貸的可獲得性，并顯著緩解企業(yè)所面臨的金融排斥問題。一方面，數(shù)字普惠金融通過信息化手段有效解決了信息不對稱的問題，利用市場交易數(shù)據(jù)，金融服務提供者能夠迅速獲取所需的資信評估信息，更好地進行客戶的信用評估，并顯著提升評估的效率，助力資金需求者迅速匹配到金融產品。另一方面，數(shù)字普惠金融能夠利用大數(shù)據(jù)迅速定位資金需求者，大幅度減少了信息檢索的成本，克服傳統(tǒng)金融的依賴場景和依賴人工的線下服務的缺點，通過信息系統(tǒng)實現(xiàn)了線上交易，從而顯著降低管理成本。更為重要的是，大數(shù)據(jù)平臺能夠協(xié)助金融機構處理資金使用者的經營和財務數(shù)據(jù)，實現(xiàn)實時的跟蹤監(jiān)測，極大地減少了壞賬的風險[1]。

二、數(shù)字普惠金融下企業(yè)財務風險管理風險點分析

（一）相關扶持政策的有效性不足

近年來，國家出臺了一系列支持數(shù)字普惠金融的政策，但這些政策的執(zhí)行和細節(jié)落實往往難以全面覆蓋[2]，而這直接關系到企業(yè)對財務風險的管理和控制。其一，不同地區(qū)的政府對數(shù)字普惠金融的政策扶持力度不同，影響了當?shù)財?shù)字普惠金融的發(fā)展速度和質量。在我國，東部地區(qū)由于金融資源豐富、基礎設施完善，數(shù)字普惠金融政策扶持效果較為顯著；而中西部地區(qū)受限于經濟發(fā)展水平、金融資源等因素，政策扶持力度相對較弱，數(shù)字普惠金融發(fā)展相對滯后。而這種不一致性導致企業(yè)在不同地區(qū)面臨不同的融資環(huán)境和政策待遇，增加了企業(yè)財務風險的不確定性。其二，數(shù)字普惠金融往往涉及多個部門，如金融、科技、財政等等，政策協(xié)同不足會導致扶持措施難以形成合力，將影響政策扶持的執(zhí)行力。在實際操作中，部分政策之間存在部門間信息不對稱、利益訴求不一致等問題，導致協(xié)同效率低下，進而可能導致金融支持政策與企業(yè)實際需求不匹配，企業(yè)的財務風險增加。其三，目前我國對數(shù)字普惠金融政策實施效果的評估體系尚不完善，難以全面、客觀地評價政策扶持的有效性。這導致政策調整和優(yōu)化缺乏有力依據(jù)，影響了扶持的持續(xù)性和針對性。數(shù)字普惠金融政策如果缺乏持續(xù)性，會導致市場預期不穩(wěn)定，金融機構和企業(yè)難以做出長期規(guī)劃，尤其是在企業(yè)的資金安排和投資決策方面，這將增加企業(yè)的財務風險[2]。

（二）風險識別及評估的復雜性

數(shù)字普惠金融的進步顯著提升了中小微企業(yè)的信息披露質量和透明度，有效緩解了投資者與企業(yè)間信息不對稱的問題。然而在目前的數(shù)字普惠金融模式下，一方面，金融機構越來越多地依賴大數(shù)據(jù)和算法來評估借款人的信用風險，這涉及到對大量非結構化數(shù)據(jù)的處理和分析。這種策略盡管可以為那些沒有傳統(tǒng)財務記錄的中小型企業(yè)提供貸款的機會，但也增加了信用風險評估的不確定性和復雜性。算法的不透明性和數(shù)據(jù)處理的誤差，可能會導致信用評分出現(xiàn)偏差，從而增加金融機構和企業(yè)所面臨的信用風險；信息披露的質量不達標，數(shù)字普惠金融在進行風險評估和資金分配的過程中，將很難獲得準確且全面的企業(yè)信息，這也會進一步加劇財務風險管理的復雜性。另一方面，隨著數(shù)字普惠金融服務的日益發(fā)展，企業(yè)也不可避免地面臨著與過去不同的新型風險。由于數(shù)字金融交易的便捷性和匿名性，欺詐和網絡攻擊的風險顯著增加。比如，當企業(yè)利用數(shù)字支付和轉賬服務時，可能會遭遇如賬戶失竊、交易數(shù)據(jù)外泄等潛在危險。另外，依賴于數(shù)字平臺的金融服務可能會因為技術問題或系統(tǒng)崩潰而中斷，從而影響企業(yè)正常運營。這些操作和信息安全的風險，不僅對企業(yè)的財務安全構成威脅，也將提升企業(yè)在識別財務風險方面的復雜性[3]。

（三）金融監(jiān)管力度較弱

近年來，盡管金融領域取得了飛速的進展，監(jiān)管的不足之處也逐漸顯現(xiàn)出來。這些問題不僅影響數(shù)字普惠金融的健康發(fā)展，還可能對企業(yè)財務風險產生負面影響。一是目前相應的監(jiān)管規(guī)則和制度往往滯后于市場發(fā)展。這種滯后性導致一些新興的數(shù)字金融服務模式缺乏有效的監(jiān)管，也可能導致企業(yè)在使用數(shù)字金融服務時面臨不確定的法律環(huán)境和政策風險，增加財務風險。二是數(shù)字普惠金融涉及跨行業(yè)、跨領域的業(yè)務模式，現(xiàn)有的監(jiān)管框架可能存在空白區(qū)域。這些空白區(qū)域可能導致風險隱患得不到及時識別和控制，進而影響企業(yè)的財務安全。三是數(shù)字普惠金融往往涉及多個監(jiān)管部門，在實際監(jiān)管過程中，部門之間的監(jiān)管協(xié)調不足可能導致監(jiān)管重疊或監(jiān)管盲區(qū)，影響監(jiān)管效果。這種監(jiān)管不協(xié)調可能導致企業(yè)在遵守金融規(guī)則時面臨困惑，增加了合規(guī)成本和財務風險。四是數(shù)字普惠金融的發(fā)展需要高效的監(jiān)管科技支持，以便更好地監(jiān)控和分析金融活動。然而，目前監(jiān)管科技的應用尚不廣泛，監(jiān)管機構在數(shù)據(jù)收集、分析和風險預警方面的能力有限，導致監(jiān)管機構難以及時發(fā)現(xiàn)和防范金融風險，從而造成企業(yè)面臨的系統(tǒng)性風險增加。

三、數(shù)字普惠金融下企業(yè)財務風險管理解決對策

（一）重視數(shù)字普惠金融，給予政策扶持

隨著數(shù)字普惠金融的推廣，政府應當更加重視數(shù)字普惠金融，并給予其更多的政策扶持。具體而言，政府各部門需要明確認識到數(shù)字普惠金融在優(yōu)化金融經濟結構和構建現(xiàn)代經濟體系方面的關鍵作用，并進行高層次的規(guī)劃設計，同時在確保金融風險不受損害的基礎上，繼續(xù)積極推動大數(shù)據(jù)、云計算等先進數(shù)字技術的進步，以增強科技在金融領域的作用，努力使數(shù)字普惠金融更好地服務于實體經濟[4]。

一是需要構建一個完備、標準化、多維度的支持政策框架，并對任何重復或交叉的環(huán)節(jié)進行全面的整合和規(guī)劃，增強政策的系統(tǒng)性，確保各部門發(fā)布的政策能夠有效協(xié)同，確保中央和地方發(fā)布的政策能夠有效協(xié)同，實現(xiàn)政策體系的整體一致性。二是確保政策的分類支持工作得到妥善執(zhí)行，如對于那些處于創(chuàng)業(yè)初期并擁有巨大成長空間的中小型企業(yè)，主要關注融資、市場進入等關鍵性合規(guī)問題；而對于那些在運營表現(xiàn)出色的大型企業(yè)，則應指導它們建立多元化的融資途徑，并努力確保政策的執(zhí)行和細節(jié)落實。三是增強政策的實施效果，努力構建“透明”“友好”的政商關系，營造公正競爭的市場氛圍。同時要逐漸消除行政障礙，進一步消除所有制歧視，加速行業(yè)的改革進程。

（二）構建數(shù)字金融信息化管理平臺，增強財務的穩(wěn)定性

對企業(yè)來說，財務的穩(wěn)健和健康是確保企業(yè)高質量發(fā)展的關鍵，所以必須深刻理解數(shù)字普惠金融在減少財務風險方面所起到的正面影響。一方面，企業(yè)應當主動采納數(shù)字普惠金融，擴大其獲取金融資源的途徑，確保資金流動性并增強財務穩(wěn)定性；另一方面，企業(yè)也應充分借助數(shù)字普惠金融的信息技術優(yōu)勢，努力提高資金使用的效率，提高投資決策的科學性，減少不必要的非效率投資。為了最大限度地利用數(shù)字普惠金融的潛在優(yōu)勢，企業(yè)需要積極構建一個全面的數(shù)字金融信息化管理平臺，通過提升管理水平和風險識別、控制能力，為數(shù)字普惠金融提供良好的“施展能力”的空間，最大程度上保證企業(yè)資金鏈正常運轉。

企業(yè)應明確認識到構建數(shù)字金融信息化管理平臺的重要性，并聘請專業(yè)信息技術團隊來滿足其需求。該平臺的基礎功能應涵蓋企業(yè)財務信息的管理和分類、企業(yè)財務信息以及企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金流向，以提高資金信息的可利用度。同時，平臺應高度重視各個部門間的信息交流，通過為各部門直接開通信息交流、信息共享渠道，最大程度地消除各部門之間的信息差，確保企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略能夠更好落地，降低企業(yè)面臨的財務風險。此外，盡管數(shù)字金融信息化管理平臺可以提高企業(yè)財務信息的透明度，但隨意訪問和查閱各種信息也會帶來潛在的財務風險。所以在構建數(shù)字金融信息化管理平臺的過程中，企業(yè)需明確信息訪問權限和管理準則，平衡透明度與安全性。

（三）加大金融監(jiān)管力度，預防金融問題

在數(shù)字普惠金融領域，科技只是工具，普惠是其核心需求，而金融則是真正的本質。在數(shù)字普惠金融的演進中，新的金融風險是不可避免的。面對這種新的金融現(xiàn)象，金融監(jiān)管機構也需要緊跟時代步伐?？紤]到數(shù)字普惠金融的獨特性，在積極推動數(shù)字普惠金融的同時，政府應當提升監(jiān)管的時效性和有效性，促進市場化建設以及傳統(tǒng)金融的融合發(fā)展，防止出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，為企業(yè)提供更為良性的營商環(huán)境。

一是不斷完善數(shù)字普惠金融領域的法律法規(guī)體系，為監(jiān)管提供法律依據(jù)。制定專門針對數(shù)字普惠金融的法律法規(guī)，明確其業(yè)務范圍、準入標準、風險管理等方面的要求，并對數(shù)字金融創(chuàng)新產品和服務進行規(guī)范，確保其在合法合規(guī)的框架內運行。二是強化技術監(jiān)管手段，提高監(jiān)管的精準性和有效性。利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術，對數(shù)字普惠金融業(yè)務進行實時監(jiān)控和風險預警。如通過實時監(jiān)測數(shù)字普惠金融交易數(shù)據(jù)，及時發(fā)現(xiàn)異常交易和風險隱患；建立風險預警系統(tǒng)，對可能出現(xiàn)的風險進行提前預警和處置。三是建立多層次、多維度、全方位的協(xié)同監(jiān)管機制。數(shù)字普惠金融涉及多個領域和部門，需要加強金融監(jiān)管機構、電信部門、工商部門等的協(xié)同合作，實現(xiàn)信息共享平臺，及時交流監(jiān)管信息，共同應對風險。

（四）重視高素質人才的培養(yǎng)與引進，提供管理保障

數(shù)字普惠金融背景下，企業(yè)需要制定相應的人才培養(yǎng)計劃，根據(jù)企業(yè)財務風險管理的具體需求，制定不同的培養(yǎng)計劃，培養(yǎng)企業(yè)現(xiàn)有財務管理方面人才，使其適應數(shù)字普惠金融背景下的工作要求。企業(yè)內部鼓勵員工持續(xù)進行專業(yè)知識學習，開展項目培訓，提升員工專業(yè)知識和技能。除了培養(yǎng)企業(yè)現(xiàn)有人才之外，企業(yè)和政府可以與高校之間進行合作，共同開發(fā)相應課程，培養(yǎng)數(shù)字財會金融方面的人才，通過定向輸送方式，為企業(yè)提供有數(shù)字普惠金融方面知識的高素質人才。企業(yè)還可以通過社會招聘等方式尋找新的具有豐富經驗和專業(yè)技能的高素質人才。此外，企業(yè)還可以創(chuàng)新績效考核制度，提供有競爭力的薪酬，提高薪資標準，吸引高素質人才的進入。企業(yè)還應該建立科學的人才評估體系，公平公正地評價員工的價值，將其納入薪資標準中，使有能力的員工得到更高的報酬，刺激員工之間公平競爭，更好地提升自己的能力以及專業(yè)水平。

參考文獻：

[1]王竹泉，季丁筠.數(shù)字普惠金融能否降低中小企業(yè)財務風險——基于信息披露與創(chuàng)新驅動視角[J].財會月刊，2024，45（06）：36-42.

[2]嚴榮，胡益萍，金濤.數(shù)字普惠金融、數(shù)字化與文旅企業(yè)財務績效[J].會計之友，2023（11）：17-24.

[3]張迪.數(shù)字普惠金融與企業(yè)財務風險[J].商場現(xiàn)代化，2024（05）：171-173.

[4]盛明泉，項春艷，謝睿.數(shù)字普惠金融能否抑制實體企業(yè)“脫實向虛”[J].首都經濟貿易大學學報，2022，24（01）：96-112.