物流業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究

孫楠楠

摘? ?要：在全球一體化的大環(huán)境中，物流業(yè)持續(xù)發(fā)展，是我國經(jīng)濟發(fā)展的一股重要力量。財務(wù)管理是物流企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，加強財務(wù)管理，可以促進企業(yè)內(nèi)部資源的合理配置，避免財務(wù)風(fēng)險。在經(jīng)營過程中，為了確保公司的盈利，要加強對財務(wù)風(fēng)險的控制，以減少財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性?；诖?，首先概括物流行業(yè)，其次探討物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，最后提出物流上市企業(yè)預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的建議，以期推動物流行業(yè)健康、快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；預(yù)防建議

中圖分類號：Ｆ２５３.７? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）01-0093-03

一、研究背景

在市場經(jīng)濟發(fā)展的今天，雖然有了新的發(fā)展機遇，但企業(yè)面臨著日益嚴峻、復(fù)雜的挑戰(zhàn)。由于市場具有復(fù)雜性、不確定性和不可預(yù)測性，這就造成了財務(wù)風(fēng)險。若未能及時防范或避免財務(wù)風(fēng)險，就容易陷入嚴重的危機和破產(chǎn)清算。風(fēng)險防范對于企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要，為了實現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，必須對財務(wù)風(fēng)險進行有效的防范和控制。當前，物流業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，在國家經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。隨著經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一體化的加快，物流產(chǎn)業(yè)已成為國民經(jīng)濟和全球經(jīng)濟新的增長點，對推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有不可忽視的作用。如何對物流業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行評估，并針對問題提出相應(yīng)的控制對策，提高物流企業(yè)的風(fēng)險管理水平已經(jīng)迫在眉睫。

二、物流行業(yè)概述

（一）物流行業(yè)的概念

現(xiàn)代物流企業(yè)指的是從事運輸、倉儲等經(jīng)營活動，實施自動化和現(xiàn)代化管理，并根據(jù)顧客的物流需求，進行運輸、裝卸、包裝、儲存的企業(yè)。隨著國內(nèi)經(jīng)濟建設(shè)的飛速發(fā)展，物流業(yè)的發(fā)展也進入了一個快速發(fā)展的軌道。同時由于國際貿(mào)易和電商的飛速發(fā)展，物流行業(yè)也越來越繁榮。

（二）物流行業(yè)的特征

1.物流企業(yè)加大并購力度，行業(yè)整合提速。由于物流行業(yè)是勞動密集型行業(yè)，因此在市場上存在著激烈的競爭，其特點是價格低廉，但缺乏差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。我國的物流產(chǎn)業(yè)進入壁壘較低，導(dǎo)致了大量競爭對手涌入，市場競爭日趨激烈。在網(wǎng)絡(luò)覆蓋、運力配置等方面，大型物流企業(yè)可以充分發(fā)揮其及時、安全和低成本的優(yōu)勢。而小型企業(yè)的服務(wù)功能較差、綜合水平較低、經(jīng)營能力較弱、競爭能力不強、信息能力較差、經(jīng)濟秩序不規(guī)范等不足使其無法滿足現(xiàn)代物流對經(jīng)營動態(tài)、反應(yīng)速度的需要。所以物流企業(yè)想要取得長足發(fā)展，并購整合是必經(jīng)之路。

2.服務(wù)范圍延伸至供應(yīng)鏈兩端。當前，我國的物流企業(yè)和制造企業(yè)之間的聯(lián)動發(fā)展已經(jīng)深入，建立了深度合作，物流服務(wù)的領(lǐng)域也在不斷地擴展到供應(yīng)鏈的每一個角落。一些物流公司從單一的物流功能發(fā)展到了第四類物流，也就是全面參與制造企業(yè)的整個過程，逐漸建立深度合作。為制造廠商提供供應(yīng)鏈上游的原料、配件、進貨、倉儲等服務(wù)。為制造商在下游提供生產(chǎn)線后端物流加工服務(wù)、產(chǎn)品銷售物流服務(wù)、零部件銷售及售后物流服務(wù)，物流服務(wù)的專業(yè)化和效率有了顯著提高。從2014年開始，國內(nèi)已形成了一大批規(guī)模較大、具有國際競爭力的供應(yīng)鏈企業(yè)。它們依托原有的物流業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和客戶、設(shè)施、經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢，通過不斷拓展和延伸物流服務(wù)，逐步向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。同時，政府也給予了政策支持，鼓勵和引導(dǎo)更多的物流公司把服務(wù)范圍擴展到供應(yīng)鏈的每一個角落。

3.通用物流與專業(yè)物流分化。近幾年，在物流行業(yè)中，通用化和專業(yè)化的區(qū)別已經(jīng)越來越明顯。通用物流相對于專業(yè)物流來說，具有較少的客戶依賴性和更大的市場空間，但是其競爭也比較激烈。對于在物流環(huán)節(jié)只有普遍需求的企業(yè)，通用物流相對于專業(yè)物流，具有更低的顧客門檻、更少的資源需求、更大的成本優(yōu)勢。通用物流與專業(yè)物流的分化，可以滿足客戶多樣化的物流需要，為客戶提供更好的選擇。

4.財務(wù)風(fēng)險制度不健全。為了調(diào)整當期應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅稅額，一些物流企業(yè)采用的方法是延遲營業(yè)收入的確認，以實現(xiàn)對當期應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅稅額的計稅基數(shù)的調(diào)整，這種行為不僅不能減輕企業(yè)的稅負，反而會給企業(yè)帶來新的納稅風(fēng)險，成為企業(yè)未來發(fā)展的絆腳石。物流企業(yè)用于財務(wù)預(yù)警的指標也不夠全面，我國物流企業(yè)的年度報告中所披露的信息僅占企業(yè)財務(wù)報表中很少的一部分。例如，最能反映物流公司財務(wù)狀況的信息，現(xiàn)金回收率、股東權(quán)益的周轉(zhuǎn)率，通常沒有將其納入到正確、全面的分析之中，導(dǎo)致了預(yù)測的不準確。目前，我國大多數(shù)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理制度并未發(fā)揮其應(yīng)有的作用，更多的是只看其形，不見其實質(zhì)。企業(yè)的財務(wù)管理體系也比較形式化，某種程度上對財務(wù)風(fēng)險的前期預(yù)警形成了限制，缺乏對財務(wù)風(fēng)險的警覺。

（三）我國物流行業(yè)的發(fā)展趨勢

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，物流業(yè)作為重要服務(wù)業(yè)，將面臨從追求規(guī)模速度增長向追求質(zhì)量效益的轉(zhuǎn)變。物流業(yè)通過對不同行業(yè)的經(jīng)營方式進行深入的分析，運用自己的綜合業(yè)務(wù)能力和整合能力，為客戶提供一體化的解決方案，實現(xiàn)資源的整合，為顧客節(jié)省成本，提高企業(yè)的價值。

三、物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

（一）籌資風(fēng)險

物流企業(yè)的固定資產(chǎn)投資金額巨大，生產(chǎn)和運營都需要大量資金。由于籌資結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，公司在籌資方面的財務(wù)狀況將超出預(yù)計的目標，從而進一步削弱公司籌資能力，加劇公司資金緊張局面。運輸、倉儲等固定資產(chǎn)在經(jīng)營中的成本很高，因此迫切需要通過多渠道籌集資金，解決資金來源單一的問題。然而，如果公司的經(jīng)營狀況不能得到有效的改善，將會對公司的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生一定的不利影響。由于籌資渠道差異大，籌資費用高，公司很有可能無法達到籌資目的，從而使公司的財務(wù)狀況惡化，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。物流企業(yè)的主要資產(chǎn)是倉儲和運輸，它們的使用壽命較長，價值高，籌資會給物流公司的經(jīng)營成本造成很大的影響，如果是高負債的話，很可能會造成財務(wù)上的風(fēng)險。

（二）投資風(fēng)險

物流企業(yè)面臨的投資風(fēng)險，其原因在于企業(yè)本身的資產(chǎn)無法收回，不能獲得預(yù)期的利潤，進而影響其自身的發(fā)展。物流企業(yè)要想達到擴張的目的，就需要在運輸、倉儲等方面進行大量的投入，這對企業(yè)的投資要求也越來越高。在資本投資的過程中，既包含了企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險，也包含了企業(yè)的外部風(fēng)險。企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險是指企業(yè)在擴建工程時，利用企業(yè)的剩余資金，而物流企業(yè)卻不能保證相應(yīng)的投資回報，從而造成企業(yè)的內(nèi)部投資風(fēng)險。外部風(fēng)險是指物流企業(yè)在資本市場的投入，由于資本市場具有很高的風(fēng)險性，投資環(huán)境不明朗，投資專業(yè)性不夠，會導(dǎo)致物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（三）資金使用風(fēng)險

目前，物流企業(yè)的資金使用一直是企業(yè)面臨的一個難題，而現(xiàn)金流對于物流企業(yè)又十分重要。在如今的市場競爭狀況下，企業(yè)的資本運用面臨如下風(fēng)險。一是要解決因企業(yè)規(guī)模問題而帶來的風(fēng)險，我們了解到，物流企業(yè)在業(yè)務(wù)流程中的固定資產(chǎn)費用占很大比重，對資本的要求會帶來很多風(fēng)險，因此，企業(yè)必須通過銀行信貸、發(fā)行股票等方式來滿足其融資需要，從而導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流增加，負債增加產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。二是資金配置方面的風(fēng)險，物流公司想要贏得客戶訂單，為了抓住機遇，必須自己先行墊付，這會給自己的資金帶來很大的安全隱患。但是，由此產(chǎn)生的資本配置問題也存在著一定的風(fēng)險，而資金流動不暢則會增加風(fēng)險。

（四）資金回收風(fēng)險

物流公司最大的風(fēng)險就是回收應(yīng)收賬款，物流公司為了提高自身的競爭力，往往會使用賒銷信用來提高自身的競爭力，從而產(chǎn)生了大量的應(yīng)收賬款，造成資金不能及時收回，引發(fā)公司資金周轉(zhuǎn)困難。有些顧客在賒賬后不能及時付款，這對公司的財務(wù)狀況造成了很大的影響。由此產(chǎn)生的應(yīng)收賬款積壓使企業(yè)資金回收難、融資貴問題凸顯，制約了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和發(fā)展。另外，當物流服務(wù)質(zhì)量未能達到客戶的需求或滿足客戶的心理預(yù)期時，可能有的客戶會拒絕支付款項，使企業(yè)盈利能力不高，而且極有可能形成壞賬，同時大量的應(yīng)收賬款也會使企業(yè)現(xiàn)金流緊張，嚴重影響企業(yè)的盈利能力，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

四、物流上市企業(yè)預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的建議

（一）增強風(fēng)險意識，培養(yǎng)高素質(zhì)人才

物流企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理必須從各個環(huán)節(jié)入手，加強對企業(yè)的風(fēng)險防范，使其成為企業(yè)的一種自覺行為，從而有效地控制企業(yè)的經(jīng)營活動。專業(yè)人才是企業(yè)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，引入和培訓(xùn)人才有助于企業(yè)全面、深入地認識和分析企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。通過對具有豐富經(jīng)驗的人員的重用，可以降低物流公司的非系統(tǒng)性風(fēng)險，通過對其進行風(fēng)險管理，以最少的成本獲得最大的利益。財務(wù)人員在從事會計工作時，往往要面臨各種復(fù)雜的財務(wù)管理和生產(chǎn)經(jīng)營的問題，提高員工的素質(zhì)是保證這項工作順利進行的關(guān)鍵。

（二）建立風(fēng)險管控體系，明確財務(wù)風(fēng)險控制要點

物流企業(yè)應(yīng)建立起一套科學(xué)、合理的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，并根據(jù)企業(yè)的實際情況，從整體把控風(fēng)險管控，制定一套適合于企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。在構(gòu)建風(fēng)險管控體系時，要注重外部和內(nèi)部兩方面因素帶來的影響。外部因素指的是宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的情況，而內(nèi)部因素則是公司的經(jīng)營管理水平和財務(wù)指標。上文提到的物流公司的財務(wù)風(fēng)險，物流企業(yè)應(yīng)提高企業(yè)內(nèi)部對風(fēng)險的控制和應(yīng)對能力，以及應(yīng)對外部環(huán)境中可能出現(xiàn)的不可控風(fēng)險，并將其整合到公司的風(fēng)險管理系統(tǒng)中，從而確定其主要管理內(nèi)容。

（三）優(yōu)化物流企業(yè)現(xiàn)金流

為了實現(xiàn)物流企業(yè)的資金流動，必須將大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計算技術(shù)運用于企業(yè)的經(jīng)營活動，從而使物流、信息流、資金流有機地結(jié)合起來，降低物流交易成本和金融服務(wù)成本，建立財務(wù)信息系統(tǒng)，強化財務(wù)預(yù)算，優(yōu)化業(yè)務(wù)賬目，保證企業(yè)資金鏈不會出現(xiàn)問題，從而保證企業(yè)運行的穩(wěn)定性和安全性。同時，在融資模式上進行改革與創(chuàng)新，以保證其持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，提升其運營水平。在此基礎(chǔ)上，對物流企業(yè)的期權(quán)采購和財務(wù)策略進行了科學(xué)的規(guī)劃，將資金信貸與物流企業(yè)的整體信用評級相分離，以優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)作為擔(dān)保物進行融資，從而更好地滿足物流企業(yè)融資需求。

（四）穩(wěn)定融資關(guān)系和信用政策

融資方不僅可以作為物流公司的資金來源方，同時也擁有許多無形資產(chǎn)，應(yīng)該充分利用企業(yè)雙方的無形資產(chǎn)，比如銀行額度、企業(yè)信用、融資成本差異等，以減少對外金融的依賴性，改善企業(yè)的資金狀況，減輕企業(yè)的債務(wù)壓力。信用政策是物流企業(yè)面臨的一個重大問題，它將直接影響到應(yīng)收賬款的回收和資金的流通。因此，完善的信用制度是必不可少的。物流公司在與客戶建立合作關(guān)系時，必須對其信用進行全面的調(diào)查，并對其經(jīng)營狀況科學(xué)合理的評價。對于信用好的客戶可以與其建立長期合作關(guān)系，這樣可以增加客戶的忠誠度，減少客戶流失。對于誠信的客戶，一定要注重服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品質(zhì)量。

（五）充分運用境外資本，跨境結(jié)算

跨境結(jié)算能夠很好地利用匯率差節(jié)約資金損耗，還可以降低中國企業(yè)跨境資金流動的風(fēng)險，降低人民幣匯率風(fēng)險。在國內(nèi)的企業(yè)可以按照貿(mào)易合同將人民幣匯到境外賬戶，把錢轉(zhuǎn)到國外賬戶上，以增加儲蓄的收入，海外公司將國內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)換成美元儲蓄到國內(nèi)賬戶，到期后，外國公司將其資金轉(zhuǎn)至人民幣賬戶，這種操作對員工的操作水平要求很高，但卻可以提高物流公司的收益，減少資金的使用風(fēng)險。

五、結(jié)束語

總之，企業(yè)的財務(wù)危機是一個逐步發(fā)展的過程。在出現(xiàn)這種情況前，公司必須要有專門的人員來進行風(fēng)險的預(yù)測，并且把它扼殺在搖籃之中。本文認為，由于市場環(huán)境和經(jīng)營計劃的影響，導(dǎo)致了公司的財務(wù)風(fēng)險。外部風(fēng)險與內(nèi)部控制風(fēng)險相互交織，形成企業(yè)發(fā)展中需要防范的內(nèi)外部風(fēng)險因素，而且在財務(wù)體系發(fā)生重大風(fēng)險之前，公司的財務(wù)狀況已經(jīng)逐步顯現(xiàn)出了惡化的跡象，而且這種跡象會隨著時間的推移而不斷加強。在風(fēng)控方面的延誤或管理不善，低風(fēng)險也會隨之上升到中度或嚴重的危險。物流企業(yè)既要有效地控制企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營，又要防止企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難等問題，必須針對企業(yè)自身的特點，對其進行風(fēng)險評估和防范。因此，物流企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)財務(wù)狀況的監(jiān)控和預(yù)警，針對財務(wù)管理中存在的風(fēng)險，應(yīng)全面加強資金管理，加強對專業(yè)人員的教育培訓(xùn)和責(zé)任追究，明確財務(wù)風(fēng)險控制要點，穩(wěn)定融資關(guān)系。本文可能不足以研究我國物流行業(yè)企業(yè)的預(yù)警風(fēng)險，但可以為研究工作提供新的思路。

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[責(zé)任編輯? ?立? ?夏]