證券公司加強(qiáng)資金管理的有效措施分析

摘 要：新時(shí)代發(fā)展背景下，各行業(yè)發(fā)展迅速，就以證券行業(yè)而言，該行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，需要持續(xù)創(chuàng)新并做好監(jiān)督管理，同時(shí)要推進(jìn)證券公司健康穩(wěn)定的發(fā)展，其發(fā)展必須做好資金管理工作，將資金管理貫徹于公司管理工作的始終。本文通過(guò)對(duì)資金管理的簡(jiǎn)單概述，分析了證券公司資金管理現(xiàn)狀，最后提出了證券公司增強(qiáng)資金管理的措施，以供參考。

關(guān)鍵詞：證券公司；資金管理；特征；意義；措施

資金對(duì)證券公司的運(yùn)營(yíng)與發(fā)展有很大的影響，是證券公司的核心。在證券行業(yè)發(fā)展階段，公司角色有所轉(zhuǎn)變，即轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本中介，該角色轉(zhuǎn)變益于證券公司實(shí)施資金管理，對(duì)公司管理工作水平提升發(fā)揮著重要作用。同時(shí)，伴隨新時(shí)代集團(tuán)化持續(xù)發(fā)展，證券公司運(yùn)營(yíng)管理的核心就是資金管理，只有做好資金管理工作，才能提高證券公司資金管理質(zhì)量，發(fā)揮出資金管理的價(jià)值，防止出現(xiàn)資金浪費(fèi)的問(wèn)題產(chǎn)生，對(duì)證券公司的可持續(xù)發(fā)展有一定的現(xiàn)實(shí)意義和作用。

一、資金管理概述

（一）內(nèi)容

資金管理是公司將資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)成主要目標(biāo)，經(jīng)過(guò)預(yù)測(cè)市場(chǎng)發(fā)展，使用信息技術(shù)，管理和調(diào)配資金各個(gè)環(huán)節(jié)，以此讓資金對(duì)公司發(fā)展起到推動(dòng)作用。資金管理包含了融資、分配、運(yùn)營(yíng)和投資這幾個(gè)部分，這些步驟貫徹在資金管理的始終。其中，融資為資金籌措的過(guò)程，就是按照自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況、資金儲(chǔ)備情況、業(yè)務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制情況等籌資的一個(gè)過(guò)程；分配就是集中管理和合理分配有關(guān)內(nèi)部業(yè)務(wù)融資資金；運(yùn)營(yíng)，即主動(dòng)配合相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展合理實(shí)施資金調(diào)度，加強(qiáng)日常管理結(jié)算；投資，即對(duì)未來(lái)可能會(huì)產(chǎn)生價(jià)值的階段進(jìn)行相應(yīng)的資金投入，以此提高資金收入，提升公司經(jīng)濟(jì)效益[1]。

證券公司資金尤為關(guān)鍵，其是公司發(fā)展的基礎(chǔ)和重要組成部分，倘若缺乏資金管理，那么要了解到資金用于何處，資金使用情況如何，就會(huì)變得異常困難。故而，需要做好資金管理工作，具體問(wèn)題具體分析。在資金管理當(dāng)中，要嚴(yán)格依據(jù)公司自有資金風(fēng)險(xiǎn)控制需求、經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求等，做好資金管理監(jiān)督和控制，確保資金管理處在可控范圍內(nèi)。而客戶交易結(jié)算資金和資金募集需要按照監(jiān)督管理要求，交由第三方管理，如此可以確保資金管理規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，對(duì)資金管理順利實(shí)施發(fā)揮著重要作用。

（二）特征

一是全面性。資金管理的特征之一就是全面性，除了要滿足證券公司發(fā)展戰(zhàn)略，也需要注意到短時(shí)間內(nèi)的業(yè)務(wù)目標(biāo)制定，要嚴(yán)格依據(jù)公司實(shí)際發(fā)展情況和需要，將資金進(jìn)行有效分配。與此同時(shí)，要合理調(diào)整證券公司發(fā)展戰(zhàn)略，需要確保該戰(zhàn)略和資金管理要求相符。并且，在發(fā)展過(guò)程中，需要對(duì)滿足證券公司發(fā)展需求的業(yè)務(wù)提供資金上的支持，避免資金不足導(dǎo)致業(yè)務(wù)無(wú)法順利實(shí)施，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量。此外，資金管理需求要與戰(zhàn)略需求、業(yè)務(wù)規(guī)劃等相符。

二是合規(guī)性。資金管理需要滿足合規(guī)性要求，自有資金需要資金預(yù)留必須確保業(yè)務(wù)需求，確保風(fēng)控，客戶交易結(jié)算資金與募資要滿足合規(guī)性需求，合規(guī)性貫徹于資金管理的方方面面，為資金管理的基礎(chǔ)[2]。

三是監(jiān)控性。資金管理必須隨時(shí)監(jiān)控資金調(diào)度狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等，從而有效監(jiān)控資金管理情況，確保證券公司資金不間斷，防止發(fā)生資金不足和利率等問(wèn)題。嚴(yán)格監(jiān)督和控制資金管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，動(dòng)態(tài)化地監(jiān)控資金。

四是協(xié)調(diào)性。此為證券公司資金管理的特征之一，即證券公司在資金管理過(guò)程中，除了需要追求資金增值的目標(biāo)以外，還需要確保資金管理在風(fēng)險(xiǎn)控制中可以得到協(xié)調(diào)性發(fā)展。

（三）意義

一是提高管理效率。資金管理是由總部資金中心調(diào)度的，這樣可以確保證券公司內(nèi)部資源有效整合和優(yōu)化，從而發(fā)揮出資金管理的作用和價(jià)值。證券公司業(yè)務(wù)管理復(fù)雜，從前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資金不斷，不過(guò)投資業(yè)務(wù)資金需求失穩(wěn)，業(yè)務(wù)部經(jīng)過(guò)仔細(xì)研究和分析預(yù)期收益目標(biāo)，依照公司發(fā)展過(guò)程中需要申請(qǐng)的資金額度，考慮到戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，明確業(yè)務(wù)所需金額。在證券公司實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，嚴(yán)格按照證券公司的盈利情況進(jìn)行有效調(diào)整，才能合理調(diào)整資金規(guī)模并暫停業(yè)務(wù)，反之，需要考慮提高投入資金?？?jī)效考核按照資本收益情況調(diào)配資金，所以，對(duì)資金管理、統(tǒng)籌以及調(diào)劑益于推動(dòng)公司發(fā)展規(guī)模化。

二是提高財(cái)務(wù)杠桿，合理控制風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生的概率。證券公司實(shí)施資金管理，嚴(yán)格依據(jù)資金分配需求，通過(guò)收益憑證和融資券等規(guī)模不一的債券工具實(shí)施融資，又或是使用不同的股權(quán)工具實(shí)施融資。證券公司資金管理可以增加財(cái)務(wù)杠桿靈活性，讓資金分配更加合理，嚴(yán)格監(jiān)督管理資金運(yùn)營(yíng)情況，在拓展融資規(guī)模的過(guò)程中，嚴(yán)格把控杠桿造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

三是增強(qiáng)資金運(yùn)行安全性。資金管理中心按照相關(guān)部門和分支機(jī)構(gòu)所需實(shí)施資金優(yōu)化配置。繼而創(chuàng)建資金管理系統(tǒng)，經(jīng)過(guò)該系統(tǒng)嚴(yán)格管控證券公司的資金。資金管理系統(tǒng)涵蓋了資金結(jié)算體系，需要同步監(jiān)控資金，做好資金儲(chǔ)備，促使資金管理處在安全的狀態(tài)下，同時(shí)增加資金管理合規(guī)性。此外，科學(xué)調(diào)整資金配置方法除了能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還能提高經(jīng)濟(jì)收益水平，促使公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

二、證券公司資金管理現(xiàn)狀

（一）資金管理預(yù)算體制有待健全

證券公司資金管理模式要構(gòu)建對(duì)應(yīng)的控制制度來(lái)規(guī)范，構(gòu)建健全的資金預(yù)算管理體系是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提。目前，部分證券公司資金管理意識(shí)還有待加強(qiáng)，未能建立相關(guān)管理體系，無(wú)法充分發(fā)揮資金效用，致使資金浪費(fèi)，對(duì)公司發(fā)展無(wú)益。而預(yù)算管理為資金管理的主要方式和手段，經(jīng)過(guò)編制資金預(yù)算，證券公司能夠預(yù)先預(yù)測(cè)資金在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中的收支情況。還有一部分證券公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以前，還沒(méi)有合理編制預(yù)算，無(wú)法提前掌握經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收支狀況，對(duì)資金科學(xué)管理無(wú)益。并且，一些公司資金預(yù)算意識(shí)較弱，對(duì)資金預(yù)算活動(dòng)開展缺乏積極性，致使資金使用不科學(xué)，資金效用未能得到充分發(fā)揮。證券公司缺乏預(yù)算編制，就不能正確預(yù)測(cè)成本，致使公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行過(guò)程中存在成本不能控制的情況，導(dǎo)致資金匱乏、周轉(zhuǎn)不靈等問(wèn)題產(chǎn)生，使公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在安全隱患。一些公司盡管構(gòu)建了預(yù)算管理體制，不過(guò)在預(yù)算編制當(dāng)中，缺乏合理性，未能發(fā)揮出體制的最大效用，資金無(wú)法獲得有效利用，阻礙了公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）資金考核機(jī)制缺乏全面性

若要提升證券公司資金管理水平，激發(fā)工作人員的積極性和主動(dòng)性，合理構(gòu)建資金考核機(jī)制尤為關(guān)鍵。一些證券公司雖然擬定了資金管理制度，不過(guò)未能按照制度要求執(zhí)行，造成資金考核管理不當(dāng)。而且在資金考核管理中，由于是把管理結(jié)果當(dāng)成評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)工作者的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)，所以忽視了資金考核管理過(guò)程。還有一部分公司沿用了傳統(tǒng)管理層級(jí)要求，對(duì)發(fā)揮職員自主性無(wú)益。而且，經(jīng)過(guò)分析現(xiàn)下公司的資金考核體系，可以發(fā)現(xiàn)考核機(jī)制不全面導(dǎo)致公司利益格局產(chǎn)生了矛盾，不僅打擊了工作人員工作的積極性和主動(dòng)性，而且導(dǎo)致利益主體產(chǎn)生了不滿的情緒，繼而為證券公司發(fā)展帶來(lái)了很大的阻礙[3]。

（三）資金監(jiān)督管理有待加強(qiáng)

新時(shí)代發(fā)展背景下，證券公司資金監(jiān)督管理需要與時(shí)俱進(jìn)，但在實(shí)際監(jiān)督管理過(guò)程中，一些證券公司尚未意識(shí)到資金監(jiān)督管理的重要性，導(dǎo)致該項(xiàng)工作無(wú)法貫徹落實(shí)下去。還有一些證券公司采用的資金監(jiān)督管理方式缺乏先進(jìn)性，沿用了傳統(tǒng)資金監(jiān)督管理方式，未能實(shí)施動(dòng)態(tài)化的監(jiān)督管理，尚未發(fā)揮出信息管理的優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致資金監(jiān)督管理方法滯后。同時(shí)，部分資金管理工作人員未能意識(shí)到監(jiān)督管理的重要作用和意義，資金監(jiān)督管理有待加強(qiáng)。財(cái)務(wù)工作人員各方面素質(zhì)良莠不齊，缺乏相應(yīng)的風(fēng)控意識(shí)，忽視了證券公司管理需求，未能科學(xué)擬定管理流程，導(dǎo)致資金管理能力無(wú)法得到有效提高。此外，有關(guān)人員任意占用客戶投資，致使公司資金管理效率不佳。

三、證券公司加強(qiáng)資金管理的有效舉措

（一）完善資金管理預(yù)算體制

證券公司增強(qiáng)資金管理需要不斷完善資金管理預(yù)算體制。首要工作就是提升資金管理意識(shí)，關(guān)注資金管理制度建設(shè)，使用新的管理模式，貫徹新的預(yù)算管理理念，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)管理思想，提升證券公司資金配置率，科學(xué)安排資金使用，健全控制制度，發(fā)揮資金效用，維持公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。健全的資金管理編制需要由專人編制，確保資金預(yù)算編制的合理性。除此以外，證券公司需要積極培養(yǎng)資金預(yù)算編制人才，充分發(fā)揮出人才的專業(yè)知識(shí)，主動(dòng)舉辦相關(guān)管理活動(dòng)，確保資金使用合理，優(yōu)化資金資源配置，發(fā)揮資金效用?？茖W(xué)的資金預(yù)算能夠讓公司提前了解經(jīng)營(yíng)活動(dòng)牽涉成本費(fèi)用的情況，預(yù)先進(jìn)行成本預(yù)測(cè)，益于控制成本，確保資金周轉(zhuǎn)靈活。采用資金預(yù)算管理，公司能夠?qū)?jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面考慮，合理安排活動(dòng)，節(jié)省成本費(fèi)用，確保資金利用率。公司通過(guò)預(yù)算管理，從各方面著手，掌握每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金需求，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金和企業(yè)實(shí)況相融，發(fā)揮資金效用，創(chuàng)造更高的價(jià)值。

（二）健全資金考核機(jī)制

證券公司在創(chuàng)建資金考核機(jī)制的過(guò)程中，為促使機(jī)制多元化，需要從各個(gè)方面著手。一則需要合理設(shè)置績(jī)效考核指標(biāo)，在構(gòu)建定量和定性績(jī)效考核體系的時(shí)候，需要依據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和有關(guān)要求，合理制定績(jī)效考核要求。應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)考核機(jī)制，把證券公司管理人員績(jī)效考核整合其中，尊重職員建議和意見(jiàn)，促使績(jī)效考核趨向合理性。二則需要不斷完善激勵(lì)體系，對(duì)那些在工作過(guò)程中表現(xiàn)甚好的職員進(jìn)行精神和物質(zhì)上的獎(jiǎng)勵(lì)，相反的，針對(duì)那些工作過(guò)程中出現(xiàn)懈怠的職員，需要給予相應(yīng)的懲罰。這一方式的運(yùn)用，益于規(guī)范人員工作行為，提高工作積極性。三則需要加強(qiáng)管理流程，做好績(jī)效管理，如在開展集中式資金管理的過(guò)程中，要合理規(guī)劃資金，加強(qiáng)資金管理，做好業(yè)務(wù)預(yù)算和審核工作，仔細(xì)審核資金信息，正確辨別資金信息。通過(guò)資金績(jī)效管理，可有效防止發(fā)生資金沉淀問(wèn)題，避免資金無(wú)法靈活運(yùn)用，造成資金管理不科學(xué)的情況發(fā)生。四則需要有效貫徹落實(shí)資金管理工作，需要關(guān)注績(jī)效考核管理體系和流程，提高證券公司經(jīng)濟(jì)效益，滿足市場(chǎng)需求，提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，促進(jìn)證券公司健康穩(wěn)定的發(fā)展 [4]。

（三）增強(qiáng)資金監(jiān)督管理

為了全面提高證券公司資金管理水平，在貫徹資金管理工作以前，必須合理優(yōu)化資金管理流程，建立資金管理體系。譬如，證券公司通過(guò)運(yùn)營(yíng)集中資金管理模式，可以合理運(yùn)用公司資金，在此環(huán)節(jié)中，證券公司需要做好業(yè)務(wù)預(yù)算控制，合理分辨信息運(yùn)用途徑。要積極創(chuàng)新資金管理模式，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部資金沉淀問(wèn)題，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)資金管理模式，解決管理中存在的問(wèn)題，保證公司資金流動(dòng)性，將公司內(nèi)部、外部監(jiān)督結(jié)合在一起。同時(shí)，要想提升公司的經(jīng)濟(jì)效益，理應(yīng)根據(jù)公司實(shí)況，優(yōu)化資金管理流程，加大管理力度，保證證券公司運(yùn)營(yíng)管理資金充足。

（四）優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理是公司資金管理的一部分，要想增強(qiáng)資金管理就需要合理優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理，此為推動(dòng)證券公司資金管理有效提升的重要保障。優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理，理應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要承擔(dān)哪些職責(zé)，做好精細(xì)化分工，建立完整的運(yùn)行體系，明晰風(fēng)險(xiǎn)偏好，在優(yōu)化管理的過(guò)程中，制定評(píng)估資金風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控管理制度，解決有關(guān)問(wèn)題。資金管理部門金融風(fēng)險(xiǎn)管理，需要構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，擬定相關(guān)對(duì)策，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)全程。定期監(jiān)督控制風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如果出現(xiàn)超額的情況，需要及時(shí)匯報(bào)，創(chuàng)建科學(xué)的信息管理系統(tǒng)，做好風(fēng)險(xiǎn)管控工作，全面分析風(fēng)險(xiǎn)管控情況，積極匯報(bào)有關(guān)內(nèi)容，創(chuàng)建金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)急制度，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，通過(guò)對(duì)資金管理問(wèn)題的研究，對(duì)證券公司資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行了研究與論述，并提出了有關(guān)對(duì)策，以此促進(jìn)證券公司資金管理水平的提升，給證券公司提供資金管理新思路，推動(dòng)公司健康穩(wěn)定發(fā)展。不過(guò)，各公司資金管理能力不同，故而必須靈活構(gòu)建相關(guān)管理體系。而且，利率市場(chǎng)并非一成不變的，資金管理同樣如此，管理效果無(wú)法絕對(duì)量化分析?？傊?，證券公司發(fā)展過(guò)程中，需要結(jié)合自身實(shí)際情況，采取科學(xué)有效的資金管理對(duì)策，提高證券公司資金管理水平。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李勇強(qiáng).證券公司資金管理實(shí)踐[J].時(shí)代金融，2020（15）：89-90.

[3]王潔蕓.淺談證券公司的資金管理[J].商訊，2019（35）：90-91.

[4]張亞倩.試析證券公司的資金管理[J].納稅，2019，13（30）：268，271.

作者簡(jiǎn)介：杜志遠(yuǎn)（1991.03－），女，漢族，河北衡水人，碩士研究生，會(huì)計(jì)師，研究方向：證券公司資金管理。