推動(dòng)金融高水平對(duì)外開(kāi)放

任濤

近日，在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展專(zhuān)題研討班開(kāi)班式上，習(xí)近平總書(shū)記指出，要以制度型開(kāi)放為重點(diǎn)推進(jìn)金融高水平對(duì)外開(kāi)放，提高我國(guó)金融資源配置效率和能力，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和規(guī)則影響力。

過(guò)去二十多年的金融開(kāi)放歷程，為中國(guó)金融業(yè)帶來(lái)了翻天覆地的變化。目前，中國(guó)已擁有全球最大的銀行體系，全球第二大的保險(xiǎn)、股票和債券市場(chǎng)，但銀行體系在全球的影響力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，大而不強(qiáng)的短板較為突出，非銀金融與直接融資體系的存在感與認(rèn)可度整體較差，一流投行與投資機(jī)構(gòu)的培育任重道遠(yuǎn)，金融行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題與資金需求不足問(wèn)題并存，無(wú)法適配中國(guó)在全球中的經(jīng)濟(jì)與政治地位。只有通過(guò)金融開(kāi)放，才能不斷擴(kuò)大銀行體系的影響力與輻射力，補(bǔ)齊非銀與直融體系的短板，推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快淘汰金融行業(yè)過(guò)剩與落后產(chǎn)能，匯聚更多優(yōu)質(zhì)金融資源服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)。

金融開(kāi)放是金融業(yè)主動(dòng)融入全球、面向國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略選擇，是提高中國(guó)金融資源配置效率和能力的必要路徑，是推進(jìn)中國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展的迫切需求。通過(guò)不斷擴(kuò)大金融開(kāi)放，有助于持續(xù)為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)吸引主流國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和優(yōu)質(zhì)資金資本，亦有助于在“一帶一路”等合作中服務(wù)中國(guó)資金、中國(guó)資本主動(dòng)走出去，貢獻(xiàn)中國(guó)智慧，逐步提升中國(guó)在全球金融體系中的參與度、話語(yǔ)權(quán)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和規(guī)則影響力，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)。

下一步，金融開(kāi)放要更加注重高水平開(kāi)放、制度型開(kāi)放。過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)期，中國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放始終與經(jīng)濟(jì)開(kāi)放、人民幣國(guó)際化的進(jìn)程保持著方向上的一致性與節(jié)奏上的同頻，遵循著“先進(jìn)后出”的基本思路，積極實(shí)施“引進(jìn)來(lái)”戰(zhàn)略、穩(wěn)慎實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，使得中國(guó)金融業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系更為緊密。例如，通過(guò)推動(dòng)資金“引進(jìn)來(lái)”，構(gòu)建了中概股市場(chǎng)與中資離岸債市場(chǎng)，引進(jìn)了包括QFLP（合格境外有限合伙人）、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）在內(nèi)的大量“北向通”資金，形成了大量海外資產(chǎn)；通過(guò)推動(dòng)資金“走出去”，構(gòu)建了熊貓債市場(chǎng)，搭建了包括QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）、QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）在內(nèi)的“南向通”資金池。不過(guò)，這一過(guò)程也帶來(lái)了一系列問(wèn)題，如國(guó)內(nèi)制度設(shè)施建設(shè)不夠完備、引進(jìn)的資金資源質(zhì)量整體不高、金融安全問(wèn)題面臨挑戰(zhàn)等。

為此，要從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度和戰(zhàn)略高度出發(fā)，注重開(kāi)放的質(zhì)量和成色。首先，要做到“打掃干凈屋子再請(qǐng)客”“打鐵必須自身硬”，在規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等方面持續(xù)擴(kuò)大開(kāi)放力度，建章立制，增強(qiáng)中國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放政策的透明度、穩(wěn)定性和可預(yù)期性，不斷吸引全球高質(zhì)量金融資源集聚，為金融高水平對(duì)外開(kāi)放營(yíng)造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的環(huán)境。其次，要加大對(duì)“一帶一路”沿線區(qū)域重大項(xiàng)目和“小而美”項(xiàng)目的金融支持力度，通過(guò)深化國(guó)際交流合作、深度參與國(guó)際金融治理、積極參與國(guó)際金融監(jiān)管改革等方式，在國(guó)際規(guī)則制定過(guò)程中積極發(fā)聲、深入?yún)⑴c，持續(xù)提升中國(guó)金融業(yè)在國(guó)際體系中的代表性、影響力和話語(yǔ)權(quán)。最后，要加快培育一流銀行、投行與投資機(jī)構(gòu)，使之成為中國(guó)金融業(yè)直面全球競(jìng)爭(zhēng)者的壓艙石、穩(wěn)定器與引領(lǐng)者。

例如，美國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放主要以嚴(yán)規(guī)則和強(qiáng)監(jiān)管著稱(chēng)，其致力于通過(guò)加強(qiáng)規(guī)則與監(jiān)管約束，為相對(duì)自由和開(kāi)放的金融市場(chǎng)保駕護(hù)航，使全球資金能夠源源不斷為美國(guó)金融與產(chǎn)業(yè)體系提供支撐。德國(guó)的金融業(yè)開(kāi)放則以穩(wěn)著稱(chēng)，其通過(guò)相對(duì)獨(dú)立的貨幣政策體系、全能銀行體系和嚴(yán)格的監(jiān)管體系穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，避免了金融開(kāi)放進(jìn)程對(duì)德國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的沖擊。

金融高水平對(duì)外開(kāi)放要更加注重高質(zhì)量，要守住開(kāi)放條件下的金融安全底線。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從過(guò)去的高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，金融開(kāi)放在注重追求效率、速度與規(guī)模的同時(shí)，也要根據(jù)高質(zhì)量發(fā)展階段的需要，引進(jìn)高質(zhì)量金融資源、統(tǒng)籌推進(jìn)“走出去”金融資源。例如，針對(duì)我國(guó)金融體系“大而不強(qiáng)”“大而不精”的短板問(wèn)題，通過(guò)發(fā)揮我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，吸引優(yōu)質(zhì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華投資、拓展業(yè)務(wù)，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，將先進(jìn)的管理理念、成熟的管理技術(shù)和產(chǎn)品引入中國(guó)市場(chǎng)，推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。再如，在“走出去”環(huán)節(jié)，需要更加注重統(tǒng)籌開(kāi)放的節(jié)奏和力度，鼓勵(lì)有條件、有能力的主體“走出去”。

同時(shí)，在金融高水平對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中，還要注重統(tǒng)籌開(kāi)放和安全，規(guī)范境外投融資行為，做好跨境風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)防范，防范跨境資金異常流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，守住開(kāi)放條件下的金融安全底線。