鄉(xiāng)村振興背景下規(guī)模擴張對村鎮(zhèn)銀行風險水平影響的實證研究

摘要：黨的二十大報告強調全面推進鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，加強農村金融風險控制和監(jiān)測。文章以鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略為背景，以面板數據作為研究對象，采用OLS模型，對規(guī)模擴張對村鎮(zhèn)銀行風險水平的影響進行實證分析與內生性檢驗。實證結果表明，規(guī)模擴張對村鎮(zhèn)銀行風險水平具有顯著的正相關關系，在此基礎上提出村鎮(zhèn)銀行風險管理的具體路徑。

研究背景與文獻綜述

中國人民銀行、市場監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會印發(fā)的《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》指出：要堅定不移貫徹新發(fā)展理念，以支撐金融業(yè)高質量發(fā)展為主題，有效推進普惠金融標準建設。農村金融是推動普惠金融發(fā)展的重要抓手，近年來，我國村鎮(zhèn)銀行的合規(guī)經營風險越來越大，不良貸款率居高不下。

國內研究發(fā)現，村鎮(zhèn)銀行產生不良資產的原因之一是規(guī)模擴張與風險管理之間的不平衡。鄒秀玲和喬立群（2024）認為，由于村鎮(zhèn)銀行的資金實力不強，受資本金限制，銀行單戶貸款金額較小，優(yōu)質客戶難以介入。為了增加業(yè)務量，前臺部門可能會迫于營銷壓力，以降低準入標準獲得更多的客源，這可能導致銀行介入一些風險較高的客戶，進而導致村鎮(zhèn)銀行風險水平的增加?。此外，根據伊志峰等（2024）的研究發(fā)現，村鎮(zhèn)銀行的服務對象和行業(yè)相對集中于“三農”，產業(yè)鏈條短，風險難以分散。同時，由于大部分客戶經理為當地招募的新員工，整體素質不高，合規(guī)意識不強，這也增加了操作風險?。這些因素共同作用，使得村鎮(zhèn)銀行在追求規(guī)模擴張的過程中風險水平不斷增加。

通過梳理現有文獻發(fā)現，國內外學者均對村鎮(zhèn)銀行風險的形成因素進行了研究，對于村鎮(zhèn)銀行風險的內涵和測度等也進行了較為豐富的理論和實踐研究。這些成果對本課題研究有著非常重要的參考價值，但現有研究也存在以下可改進之處。首先，由于村鎮(zhèn)銀行的數據難以獲取，針對村鎮(zhèn)銀行發(fā)展規(guī)模和經營風險之間的關系研究較少。其次，已有研究重在探究村鎮(zhèn)銀行資產規(guī)模和風險本身，對兩者之間的內在聯系、作用機理的探討仍然相對缺乏。因此，對資產規(guī)模擴張與村鎮(zhèn)銀行風險的實證研究，能彌補現有研究的一些不足，為村鎮(zhèn)銀行風險管理提供一些建議，具有深入研究的價值。

理論分析與研究假設

相對擴張理論認為，銀行的規(guī)模越小，組織結構越簡單，內部決策鏈條越短，越有利于銀行降低自身的經營風險。若銀行的規(guī)模越大，組織結構越復雜，則越會帶來風險的上升。村鎮(zhèn)銀行建立的初衷是為了“支農惠農”，降低“三農”領域的融資成本，而我國村鎮(zhèn)銀行實施的大多是主發(fā)起人制度，經營策略受集團牽制，盲目擴張從而導致村鎮(zhèn)銀行風險水平上升。信息優(yōu)勢理論認為，過度集中化的股權結構存在著較大風險。股權集中度越高，大股東在集團的話語權越強，具有信息優(yōu)勢的大股東更傾向于追求自身利益的最大化，從而忽略中小股東的利益，增加集團的經營風險。公司治理機制的不健全，導致村鎮(zhèn)銀行的長期發(fā)展受到忽視，進而增加村鎮(zhèn)銀行的經營風險?；谏鲜龇治觯恼绿岢鋈缦录僭O，村鎮(zhèn)銀行風險水平與村鎮(zhèn)銀行的資產規(guī)模正相關。

變量設計與模型構建

被解釋變量

借鑒馬理、郭丹丹等（2024）的研究，選取村鎮(zhèn)銀行的風險水平作為被解釋變量，用RISK表示。若該指標值越大，則表示村鎮(zhèn)銀行的風險水平越高；反之，則代表村鎮(zhèn)銀行的風險水平越低。

解釋變量

選用村鎮(zhèn)銀行的資產規(guī)模作為核心解釋變量，用ASSET表示。通過對資產規(guī)模取自然對數的形式，可以有效減少異方差效應。

控制變量

為排除影響村鎮(zhèn)銀行風險水平的其他因素，文章進一步引入其他控制變量。貸存比是衡量銀行流動性風險的重要指標，用LDR表示?？紤]到地方人均地區(qū)生產總值有可能影響村鎮(zhèn)銀行的風險偏好，因此，參考康倚齡等（2023）的研究，選取人均地區(qū)生產總值作為控制變量，用GDP表示。

文章選用普通最小二乘法（以下簡稱“OLS”）回歸模型來研究規(guī)模擴張與村鎮(zhèn)銀行風險之間的關系。OLS模型是一種非結構化模型，采用多方程聯立的形式，用于線性回歸的參數估計，它的思路就是求解使得實際值和模型估值之差的平方和達到最小的值，將其作為參數估計值，通過最小化誤差的平方尋找數據的最佳函數匹配。

根據OLS回歸模型特征，結合上述變量設計，文章構建OLS回歸模型如下：

RISKit=αit+β1ASSETit+β2LDRit+β3GDPit+εit

文章采用年度數據，選取30家村鎮(zhèn)銀行的資產規(guī)模、貸存比作為樣本數據，樣本區(qū)間為2011—2021年。選取的數據來源于村鎮(zhèn)銀行官網的年度報告、財務報告和審計報告，通過整理得到對應的指標數據。其中，人均地區(qū)生產總值數據來源于中國縣域統(tǒng)計年鑒，對于缺失數據，采取插值法補充完整。文章對變量取自然對數，以消除變量可能存在的異方差性，即LnASSET、LnLDR、LnGDP。

實證檢驗與結果分析

OLS回歸模型變量的描述性統(tǒng)計

對模型中所選取的村鎮(zhèn)銀行風險水平、資產規(guī)模、貸存比和人均地區(qū)生產總值等進行描述，如表2所示。

從各變量的標準差可知，資產規(guī)模的差異最大，人均地區(qū)生產總值次之。從均值和中位數來看，資產規(guī)模與均值相差較大，村鎮(zhèn)銀行風險水平相差較小，表示村鎮(zhèn)銀行風險的差異較小。

固定效應模型

考慮到個體存在一定的差異性，引入固定效應模型對各變量進行回歸。固定效應模型是一種面板數據分析方法，它主要用于比較核心解釋變量與其他解釋變量的交互作用效果。

引入固定效應模型如下：

RISKit=β1ASSETit+β2LDRit+β3GDPit+δit+εit

數據實證回歸

文章使用Stata 17軟件對面板數據進行回歸分析。其中，OLS模型（1）表示資產規(guī)模與村鎮(zhèn)銀行風險水平的二元線性回歸模型，其擬合的回歸直線如下圖所示。從下圖中可以看出，資產規(guī)模（ASSET）與村鎮(zhèn)銀行的風險水平（RISK）呈正相關關系，這說明規(guī)模擴張對村鎮(zhèn)銀行風險水平存在正向的影響。

接著，考慮到控制變量與被解釋變量之間可能存在的內生性問題，我們將引入OLS模型（2）和OLS模型（3），利用引入貸存比和人均地區(qū)生產總值兩個控制變量。其中，OLS模型（1）是僅有解釋變量與被解釋變量的回歸結果，而OLS模型（2）引入貸存比的控制變量、OLS模型（3）引入人均地區(qū)生產總值的控制變量。從表3的結果可以看出，三次回歸結果均在1%水平下顯著。說明規(guī)模擴張與村鎮(zhèn)銀行風險之間不存在內生性問題。

結論與對策建議

完善村鎮(zhèn)銀行的風險管理，保障農村地區(qū)整體經濟、社會的發(fā)展，具有非常重要的意義。文章采用年度數據，選取30家村鎮(zhèn)銀行的資產規(guī)模、貸存比作為樣本數據，使用線性回歸模型測度了2011—2021年30家村鎮(zhèn)銀行的風險水平，通過建立OLS模型進行實證研究。結果表明，規(guī)模擴張與村鎮(zhèn)銀行經營風險之間呈現出一定的正相關性。針對上述研究結果，文章提出如下建議。

首先，村鎮(zhèn)銀行應在一定程度上控制資產規(guī)模擴張，銀行的規(guī)模越小，組織結構越簡單，內部決策鏈條越短，越有利于銀行降低自身的經營風險；若銀行的規(guī)模越大，組織結構越復雜，則越會帶來風險的上升。由于我國大多數村鎮(zhèn)銀行實行主發(fā)起人制度，村鎮(zhèn)銀行的經營決策更容易受主發(fā)起行的影響，盲目擴張導致風險水平上升。因此，一方面，村鎮(zhèn)銀行要明確其定位服務對象為當地農民、農村和農業(yè)經濟發(fā)展，避免經營偏離服務“三農”的主旨，盲目追求規(guī)模擴張；另一方面，村鎮(zhèn)銀行在擴張前應對目標市場進行充分調研，評估當地經濟金融狀況、客戶需求和競爭情況，確保擴張計劃符合地區(qū)市場需求。在擴張過程中，注重可持續(xù)經營與可持續(xù)發(fā)展。

其次，村鎮(zhèn)銀行要加強風險管理體系建設與內部控制制度建設。村鎮(zhèn)銀行在經營管理中存在諸多問題，如違規(guī)操作、大股東挪用資金、表內外資產轉移等。這些行為不僅損害了村鎮(zhèn)銀行的聲譽，還導致村鎮(zhèn)銀行的資金鏈斷裂，無法維持正常運營。此外，一些村鎮(zhèn)銀行在風險控制機制、信貸審批流程等方面存在不足，導致不良貸款比例上升，進一步加大了村鎮(zhèn)銀行的償債壓力。因此，一方面，村鎮(zhèn)銀行要建立健全風險管理體系，加強對信用風險、市場風險、操作風險等的管理和防范，制定科學的風險評估方法和風險控制措施，確保風險在可控范圍內；另一方面，要健全內部控制制度，規(guī)范業(yè)務流程和操作規(guī)范，防止內部操作風險和道德風險，加強對員工的培訓和考核，增強員工的風險意識。

再次，國家金融監(jiān)管機構也應當對村鎮(zhèn)銀行的設立、運營和擴張進行嚴格的監(jiān)管，確保其符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。加強對村鎮(zhèn)銀行資本充足率、資產質量、流動性等關鍵指標的監(jiān)測，防止過度擴張帶來的風險。

最后，村鎮(zhèn)銀行應當積極擁抱金融科技，推進金融科技融合與創(chuàng)新。金融科技的發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行提供了轉型升級的新機遇。銀行應加大金融科技投入，推動村鎮(zhèn)銀行的數字化轉型，提升金融惠農的針對性。同時，利用區(qū)塊鏈、人工智能、大數據等技術手段，創(chuàng)新農村金融產品、加強風險管理，實現村鎮(zhèn)銀行業(yè)務的智能化、自動化。此外，探索與金融科技公司的合作，共同開發(fā)適合農村市場的金融產品和服務，拓寬服務邊界，提升市場競爭力。通過這些措施，村鎮(zhèn)銀行可以在保持傳統(tǒng)優(yōu)勢的基礎上，實現與現代金融科技的深度融合與創(chuàng)新發(fā)展。

2023年度科研專項院（校）級課題“信貸風險管理視角下廣西村鎮(zhèn)銀行不良資產問題研究”（項目編號：GXJZ202350）。

（作者單位：廣西金融職業(yè)技術學院）