外貿(mào)企業(yè)資金管理與外匯風(fēng)險(xiǎn)管控芻議

王維森

摘 要：經(jīng)濟(jì)全球化背景下，外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)外貿(mào)企業(yè)數(shù)量也持續(xù)增多，與此同時(shí)，新興市場(chǎng)國(guó)家外貿(mào)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也不斷增強(qiáng)，諸多因素導(dǎo)致外貿(mào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。在進(jìn)出口貿(mào)易中，匯率是最具影響力以及不可控性的因素，每當(dāng)發(fā)生匯率波動(dòng)，都會(huì)讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的外匯風(fēng)險(xiǎn)大增。為此，本文以提高外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力為目標(biāo)，結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)此類企業(yè)的資金管理與外匯風(fēng)險(xiǎn)管控要點(diǎn)加以探討，以期探索出適用于當(dāng)前環(huán)境資金管理與外匯風(fēng)險(xiǎn)管控策略。

關(guān)鍵詞：資金管理；外匯風(fēng)險(xiǎn)管控；外貿(mào)企業(yè)；經(jīng)濟(jì)全球化

國(guó)外是外貿(mào)企業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)的重點(diǎn)區(qū)域，故此類企業(yè)的資金管理以及財(cái)務(wù)管理，深受國(guó)際匯率影響。在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式下，強(qiáng)調(diào)資金管理與外匯風(fēng)險(xiǎn)管控，是提高外貿(mào)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的必要前提。

一、外貿(mào)企業(yè)資金管理的難題

結(jié)合實(shí)踐可知，外貿(mào)企業(yè)資金管理的過(guò)程中常常出現(xiàn)工作方法實(shí)效性不高的情況，外貿(mào)企業(yè)資金管理的整體質(zhì)量與預(yù)期不符，企業(yè)資金戰(zhàn)略管理目標(biāo)總是難以完成。究其原因，主要是外貿(mào)企業(yè)資金管理缺乏專業(yè)性、規(guī)范性和靈活性，高質(zhì)量管理基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。事實(shí)上，許多外貿(mào)企業(yè)在資金管理環(huán)節(jié)使用的管理理念和模式都相對(duì)老舊，企業(yè)在人才與制度方面的支持力度也不強(qiáng)；不僅如此，大部分外貿(mào)企業(yè)還存在籌融資渠道單一、高耗低效的情況，其資本結(jié)構(gòu)、預(yù)算管理以及風(fēng)險(xiǎn)防控效果也都不盡如人意?？偠灾芾砝砟钍嘏f、專業(yè)人才缺失、工作模式不合理以及融資體系不健全是大部分外貿(mào)企業(yè)資金管理過(guò)程中都急需解決的難題。

二、外貿(mào)企業(yè)資金管理的調(diào)整改善策略

外貿(mào)企業(yè)資金管理水平遲遲難以提升與多方面因素有關(guān)，所以在探索其優(yōu)化路徑時(shí)以調(diào)整解決現(xiàn)有工作問(wèn)題為核心開(kāi)展實(shí)踐。基于此，筆者結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)從思想和行動(dòng)兩個(gè)層面著手，提出外貿(mào)企業(yè)資金管理的改善策略。

（一）保持思想層面的先進(jìn)性

目前，外貿(mào)企業(yè)資金管理必須以實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)為導(dǎo)向，所以資金管理過(guò)程中不可盲目追求短期利益，而是需從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度出發(fā)基于全局視域做出綜合考量。為此，外貿(mào)企業(yè)資金管理必須著重強(qiáng)調(diào)“專業(yè)化”，確?！皩I(yè)的人干專業(yè)的事”，避免出現(xiàn)外行指導(dǎo)內(nèi)行的情況。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該推動(dòng)固有觀念升級(jí)，重視管理層思想革新。比如，提高管理層對(duì)外貿(mào)企業(yè)資金管理意義和必要性的認(rèn)知深度，確保其人才選用環(huán)節(jié)可做到“專人專用”；持續(xù)推動(dòng)管理層與財(cái)務(wù)部門人員參與專業(yè)學(xué)習(xí)，使他們積極接受新思想、新理念，始終保持資金管理觀念先進(jìn)性；強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略性、針對(duì)性、精細(xì)化管理思維滲透和運(yùn)用，從整體出發(fā)推動(dòng)企業(yè)資金管理理念和思路更新?lián)Q代。除此之外，在保持管理理念先進(jìn)性上，還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)內(nèi)控內(nèi)審理念的有效運(yùn)用，重視多主體共同參與的過(guò)程性監(jiān)管以及合法性理念的深度落實(shí)。

（二）提高行動(dòng)層面的專業(yè)性

從行動(dòng)層面上來(lái)看，提高專業(yè)性是保證外貿(mào)企業(yè)資金管理水平全面提升的不二法門。而在這一環(huán)節(jié)，外貿(mào)企業(yè)可基于管理業(yè)務(wù)內(nèi)容，從多角度出發(fā)推動(dòng)管理優(yōu)化。

1．拓展融資渠道

融資渠道過(guò)于單一狹窄是大部分外貿(mào)企業(yè)都存在的問(wèn)題，在遭遇匯率波動(dòng)或國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)劇變時(shí)，十分容易導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)資金鏈斷裂，對(duì)企業(yè)而言具有極大的危害性。一直以來(lái)，這一問(wèn)題都備受關(guān)注，無(wú)論是政府還是企業(yè)自身都在不斷地探求多融資渠道，力圖擴(kuò)展自身的籌融資空間。對(duì)于外貿(mào)企業(yè)而言，市場(chǎng)環(huán)境影響不可避免，單一融資渠道難堪大用，唯有多管齊下打造復(fù)合型籌融資體系才能從根本上解決企業(yè)融資難的問(wèn)題。

實(shí)踐中，外貿(mào)企業(yè)資金管理人員豐富機(jī)構(gòu)選擇的角度出發(fā)，拓展融資渠道。比如，將非銀行類金融機(jī)構(gòu)納入融資渠道備選；重視互聯(lián)網(wǎng)融資、企業(yè)項(xiàng)目融資等新型渠道的有效開(kāi)發(fā)。同時(shí)，外貿(mào)企業(yè)還需要重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收應(yīng)付管理。在應(yīng)收應(yīng)付管理方面，企業(yè)需完善信用銷售機(jī)制和催收責(zé)任下放機(jī)制，也應(yīng)建立客戶賬款給付進(jìn)度跟蹤機(jī)制，并建立客戶動(dòng)態(tài)與信用額度動(dòng)態(tài)化管理制度；當(dāng)然，企業(yè)還可通過(guò)組織應(yīng)收賬款分析會(huì)和增加對(duì)賬次數(shù)提高收款質(zhì)效。

2．夯實(shí)工作基礎(chǔ)

筆者認(rèn)為外貿(mào)企業(yè)資金管理人員應(yīng)該從完善財(cái)務(wù)管理制度、提高資金使用效率、調(diào)整資金結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)預(yù)算管理以及啟用專業(yè)人才等方面著手，全面夯實(shí)資金管理工作基礎(chǔ)。比如，進(jìn)一步完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理制度，著力提升應(yīng)收賬款、費(fèi)用報(bào)銷、票據(jù)合同等管理制度的適用性，并積極建立貨幣資金管理機(jī)制、印章法務(wù)管理機(jī)制以及資金流內(nèi)部審計(jì)機(jī)制；加強(qiáng)資金統(tǒng)籌管理水平，結(jié)合實(shí)際需求適度調(diào)整資金管理模式，將財(cái)務(wù)共享模式引入，著力開(kāi)展以效益最大化為導(dǎo)向的資金統(tǒng)籌管理；開(kāi)展戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理，基于業(yè)務(wù)品種制定多元化配套資金方案，推動(dòng)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化；深化資金風(fēng)險(xiǎn)控制，密切關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流與資金鏈，做好資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)與防范；持續(xù)推動(dòng)專業(yè)化資金管理隊(duì)伍建設(shè)，吸納高素質(zhì)專業(yè)人才；善用SWOT分析、大數(shù)據(jù)分析以及資金管理工具，促進(jìn)預(yù)算管控模式轉(zhuǎn)型升級(jí)等。

三、外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管控內(nèi)涵與必要性

外匯風(fēng)險(xiǎn)的起因是外匯市場(chǎng)變動(dòng)，而其具體表現(xiàn)是匯率起伏，本質(zhì)是因匯率變動(dòng)使外匯價(jià)值增減引發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，作為一種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的影響是雙向的，外匯風(fēng)險(xiǎn)既可以讓企業(yè)獲得利潤(rùn)也可能使企業(yè)遭受損失；若企業(yè)能夠精準(zhǔn)地預(yù)判市場(chǎng)行情或在可能蒙受損失時(shí)做好提前預(yù)防，必然可以轉(zhuǎn)危為安。通常來(lái)說(shuō)，外貿(mào)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)幾大類，雖然各行業(yè)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)種類并不完全相同，但風(fēng)險(xiǎn)源以及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果大體一致，風(fēng)險(xiǎn)管控的重點(diǎn)也在于識(shí)別、評(píng)估和防范。

從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)全球化、一體化背景下外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展不可避免地會(huì)遭受外匯風(fēng)險(xiǎn)的威脅，該風(fēng)險(xiǎn)的主要影響對(duì)象是外貿(mào)企業(yè)的匯兌、財(cái)務(wù)核算以及核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，做好外匯風(fēng)險(xiǎn)管控是保證穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基本要求，也是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必要前提。防控外匯風(fēng)險(xiǎn)是降低賬戶資金風(fēng)險(xiǎn)、適應(yīng)劇烈波動(dòng)的匯率市場(chǎng)環(huán)境的必然要求；也是提升外貿(mào)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力以及發(fā)展?jié)摿Φ谋匾獥l件，更是促進(jìn)外貿(mào)行業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防控水平全面提升的必經(jīng)之路。外匯風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性、客觀存在性、不確定性加劇了防范管控難度，但外貿(mào)企業(yè)也必須充分認(rèn)識(shí)到此類風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性和兩面性，進(jìn)而通過(guò)有效識(shí)別和評(píng)價(jià)外匯風(fēng)險(xiǎn)為提出可行性管控策略提供保障。

四、外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管控的實(shí)踐工作要點(diǎn)

實(shí)際作業(yè)環(huán)節(jié)，外貿(mào)企業(yè)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)的概率極高，所以在應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中積累了大量經(jīng)驗(yàn)。通常來(lái)說(shuō)，外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理需要以專業(yè)人才和金融工具為依托，以先進(jìn)理念和科學(xué)制度作保障。所以，在探討外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐要點(diǎn)時(shí)筆者也將從這幾方面著手。

（一）合理選用金融工具

在外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，企業(yè)必須重視管控方法的有效選用。實(shí)踐中，基于金融工具的外匯風(fēng)險(xiǎn)管控方法十分常見(jiàn)，科學(xué)使用外匯衍生工具避險(xiǎn)能最大限度地保證外匯風(fēng)險(xiǎn)的靈活性、針對(duì)性與綜合效益性。

1．“美元定存+”模式

作為國(guó)際通用貨幣，美元在全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中扮演著極為重要的角色，一旦人民幣兌美元匯率發(fā)生變化，就會(huì)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生深刻影響，既可能讓他們獲得巨大發(fā)展基于也可能為其帶來(lái)滅頂之災(zāi)。所以，在外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中常常采用“美元定存+”的方式避險(xiǎn)，最主要的類型有兩種：其一是“美元定存+遠(yuǎn)期結(jié)匯”；其二是“美元定存+賣出期權(quán)”。當(dāng)前，中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響力不斷擴(kuò)大，人民幣國(guó)際化勢(shì)不可擋，在其成為全球第四位支付貨幣后“美元定存+遠(yuǎn)期結(jié)匯”的實(shí)用性大幅下降，選擇以“美元定存+賣出期權(quán)”方式規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的外貿(mào)企業(yè)數(shù)量大幅增加，所以筆者將略過(guò)前者對(duì)基于后者的避險(xiǎn)方式進(jìn)行簡(jiǎn)要論述。

實(shí)際作業(yè)環(huán)節(jié)，外貿(mào)企業(yè)的國(guó)外業(yè)務(wù)往往以美元結(jié)算，收到的美元大多會(huì)以“境內(nèi)銀行存款+遠(yuǎn)期結(jié)匯”的方式處理；該方式要求企業(yè)做好提前鎖匯來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。為實(shí)現(xiàn)利益最大化和資金安全最大化，外貿(mào)企業(yè)依然選擇提前鎖定結(jié)匯價(jià)格，但卻是從增收角度出發(fā)放棄遠(yuǎn)期鎖匯合約，轉(zhuǎn)而選擇賣出外匯期權(quán)合約來(lái)避險(xiǎn)。這種避險(xiǎn)模式下，外貿(mào)企業(yè)是否可以順利結(jié)匯，與到期日的人民幣匯率有直接關(guān)系，若其到期升值則基于期權(quán)價(jià)格正常結(jié)匯，反之則會(huì)出現(xiàn)賣家不行權(quán)但企業(yè)仍可收獲期權(quán)費(fèi)和美元存款即期結(jié)匯。這樣一來(lái)，外貿(mào)企業(yè)不僅可以最低價(jià)鎖匯合理結(jié)匯，更可以賺取期權(quán)費(fèi)；這種避險(xiǎn)方式既可有效控制最低結(jié)匯收益，更可以讓整體收益大增。

2．跨境人民幣支付

對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，跨境人民幣支付也是極為常見(jiàn)的外匯避險(xiǎn)方式。通常來(lái)說(shuō)，外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須實(shí)時(shí)掌握人民幣匯率的離岸價(jià)格以及在岸價(jià)格，在前者優(yōu)于后者時(shí)可通過(guò)跨境人民幣支付貨款，這樣一來(lái)企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中的成本支出將會(huì)減少，貿(mào)易綜合效益將會(huì)增加。從當(dāng)前情況來(lái)看，跨境人民幣支付這一方式不僅操作簡(jiǎn)單，而且具有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性和享受額外資金收益的優(yōu)勢(shì)；不過(guò)，這一避險(xiǎn)方式對(duì)外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員的市場(chǎng)敏銳度和匯率波動(dòng)適宜性要求極高，所以需要謹(jǐn)慎使用。

（二）充分運(yùn)用先進(jìn)理念

與資金管理一樣，外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理也必須立足全局、著眼戰(zhàn)略發(fā)展，實(shí)現(xiàn)全面化統(tǒng)籌。所以，在實(shí)踐過(guò)程中要求外匯風(fēng)險(xiǎn)管控人員充分踐行成本效益原則和整體化原則，樹(shù)立外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和全過(guò)程管控理念，讓動(dòng)態(tài)化追蹤、實(shí)時(shí)化避險(xiǎn)成為指導(dǎo)思想，讓高質(zhì)量完成全過(guò)程匯率風(fēng)險(xiǎn)管理成為工作目標(biāo)。為此，外貿(mào)企業(yè)必須高度重視外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員以及管理層的意識(shí)、理念培養(yǎng)，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨前期的有效防范，以及發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后的有效控制和管理。夯實(shí)思想基礎(chǔ)方面，必須做好外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的全面培養(yǎng)和全過(guò)程管控理念的逐層滲透，重視信息化、協(xié)同化、系統(tǒng)化管理理念培養(yǎng)。

（三）高度重視人才培養(yǎng)

人才培養(yǎng)同樣是外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中不可或缺的環(huán)節(jié)，也是最為重要的保障措施之一。在此環(huán)節(jié)，要求外貿(mào)企業(yè)根據(jù)自身需求做好外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才儲(chǔ)備以及工作隊(duì)伍建設(shè)，基于專業(yè)化人才保障風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)效性。一方面，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該關(guān)注專業(yè)人才招聘和培養(yǎng)，以“外聘+內(nèi)培”的方式選拔人才，夯實(shí)外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的人才基礎(chǔ)；另一方面，外貿(mào)企業(yè)也需要強(qiáng)調(diào)人力資源管理，為提升外匯風(fēng)險(xiǎn)管控的可靠性、規(guī)范性以及創(chuàng)新性做好準(zhǔn)備。此時(shí)，要求外貿(mào)企業(yè)從實(shí)際出發(fā)制定明確人才考評(píng)、選拔標(biāo)準(zhǔn)，建立完善的績(jī)效激勵(lì)、責(zé)任追蹤與考核晉升機(jī)制，提供有力的資金、技術(shù)、知識(shí)支持和試錯(cuò)機(jī)會(huì)。

（四）持續(xù)完善管控制度

在制度建設(shè)方面，外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人員需要強(qiáng)調(diào)制度體系的完善性與適用性，依托于企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管控的主要思路、方法、要求和目標(biāo)編制個(gè)性化制度體系。實(shí)踐中，必須保證外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系覆蓋全面，并確?，F(xiàn)有制度的徹底落實(shí)。比如，制定個(gè)性化外匯風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)制度，為保證外匯風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估可靠性提供保障；建立全過(guò)程外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度與責(zé)任追蹤制度，為實(shí)現(xiàn)全面化管控做好準(zhǔn)備；圍繞外匯風(fēng)險(xiǎn)管理管控更新企業(yè)內(nèi)部管理制度，在企業(yè)規(guī)章制度中融入外匯風(fēng)險(xiǎn)管理元素，為增強(qiáng)普通員工配合性奠定基礎(chǔ)；深化金融工具避險(xiǎn)監(jiān)管制度建設(shè)，確保各類金融工具的科學(xué)、靈活運(yùn)用；深化內(nèi)部審查制度建設(shè)，打造多層次外匯風(fēng)險(xiǎn)管控方案審查與質(zhì)量檢查機(jī)制，為提高風(fēng)險(xiǎn)防控實(shí)效性提供保障。此外，在制度建設(shè)階段外貿(mào)企業(yè)也需要以促進(jìn)在職人員的工作積極性和創(chuàng)新性為目標(biāo)，從人力資源配置與績(jī)效管控等角度出發(fā)對(duì)現(xiàn)行管理制度進(jìn)行合理調(diào)整。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，外貿(mào)企業(yè)發(fā)展深受國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境的影響，匯率波動(dòng)是最重要的影響因素。從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，外貿(mào)企業(yè)想要提高對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的適應(yīng)性就必須全面提升財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理水平，以高質(zhì)量的資金管理和外匯風(fēng)險(xiǎn)管控規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)；也必須從思想和實(shí)踐層面高度重視工作改進(jìn)和創(chuàng)新，通過(guò)持續(xù)革新工作模式確保自身立于不敗之地。

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