銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響研究

楊竹清

（江門農(nóng)村商業(yè)銀行，廣東 江門 529100）

一、引言

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，數(shù)據(jù)成為重要生產(chǎn)要素，數(shù)字化成為提高生產(chǎn)效率和驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵動力。數(shù)字普惠金融正是在實踐中由數(shù)字與普惠金融有機(jī)結(jié)合而成，其憑借自身覆蓋面廣、成本低且信息收集效率高的優(yōu)勢，日益成為有效緩解金融排斥和助力共同富裕的新型模式。其高度的人民性和政治性天然與中國式現(xiàn)代化的要求相契合，國家及監(jiān)管部門要求銀行等金融機(jī)構(gòu)重點推進(jìn)普惠金融工作，數(shù)字普惠金融發(fā)展迅速、成效顯著且空間廣闊。2016 年人民銀行推動各國協(xié)同發(fā)布《G20 數(shù)字普惠金融高級原則》。2023 年11 月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，未來五年將有序推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，提升普惠金融科技水平，打造健康的數(shù)字普惠金融生態(tài)，健全數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系。

當(dāng)前，我國金融體系仍是以銀行業(yè)為主導(dǎo)，在推動數(shù)字普惠金融發(fā)展的諸多動力中，作為數(shù)字技術(shù)使用者、創(chuàng)新者、推動者和引領(lǐng)者的銀行無疑是主體力量。特別是，受經(jīng)濟(jì)低速增長新常態(tài)、金融改革深化、利率市場化推進(jìn)、銀行業(yè)利差縮窄、互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)跨界競爭、客戶金融素質(zhì)提高等因素影響，我國銀行業(yè)競爭環(huán)境發(fā)生改變，競爭程度明顯提升。銀行業(yè)競爭加劇無疑成為影響數(shù)字普惠金融發(fā)展速度和質(zhì)量的關(guān)鍵因素。銀行在外部競爭壓力及內(nèi)部改革驅(qū)動下，積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)普惠金融增量擴(kuò)面、提速提質(zhì)。一方面，在大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、元宇宙等金融科技快速發(fā)展的背景下，各銀行作為金融科技、數(shù)字技術(shù)的先行先試和積極推動者，為集聚競爭優(yōu)勢，主動利用金融科技賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，間接推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展。從以銀行物理網(wǎng)點為基礎(chǔ)的1.0 時代，逐步躍遷至以ATM為代表的2.0時代，以APP讓客戶隨時隨地獲得銀行服務(wù)的3.0 時代，再到無感知、智能、銀行服務(wù)無處不在的4.0時代，無不反映出銀行業(yè)的與時俱進(jìn)、因勢而變。各銀行紛紛提出金融科技戰(zhàn)略，加大投資力度，打造數(shù)字銀行。另一方面，國家逐步深化農(nóng)村金融供給側(cè)改革，要求國有大行下沉普惠金融服務(wù)，并明確覆蓋面、增速等發(fā)展目標(biāo)，從而打破縣域銀行業(yè)競爭格局，為數(shù)字普惠金融提供了空前推動力。銀行業(yè)競爭加劇，使得各銀行更加關(guān)注曾經(jīng)忽視的長尾市場、普惠客群，更加積極利用數(shù)字技術(shù)解決普惠金融發(fā)展中遇到的高成本、高風(fēng)險和低收益，以及信息不對稱、服務(wù)最后一公里等問題。為此，選擇2011—2020 年中國地市城市發(fā)展數(shù)據(jù)，測算HHI指數(shù)度量銀行業(yè)競爭程度，以及運(yùn)用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心的地市數(shù)字普惠金融指數(shù)，實證探索銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融發(fā)展的作用機(jī)制，并針對性地提出對策建議。

文章可能存在以下創(chuàng)新：一是選題緊跟當(dāng)下社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱點和重點，具有一定前瞻性和創(chuàng)新性；二是深入探索銀行業(yè)競爭和數(shù)字普惠金融之間關(guān)系，分析過程和研究結(jié)論具有較強(qiáng)的現(xiàn)實意義，有利于深化對二者的認(rèn)識，為深化銀行業(yè)改革、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以及推動數(shù)字普惠金融發(fā)展提供一些參考和啟發(fā)；三是豐富銀行業(yè)競爭、數(shù)字普惠金融等相關(guān)領(lǐng)域文獻(xiàn)。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）銀行業(yè)競爭的效應(yīng)研究

銀行業(yè)競爭是學(xué)術(shù)界歷久彌新的話題，相關(guān)效應(yīng)研究成果多且主要集中在以下研究領(lǐng)域。一是銀行業(yè)競爭有利于緩解企業(yè)融資約束。銀行業(yè)競爭主要通過弱化市場力量、降低信息不對稱程度、緩解環(huán)境規(guī)制等作用機(jī)制緩解融資約束，提高獲得貸款的概率，降低融資成本，增加信貸可得性。同時，銀行業(yè)競爭緩解融資約束也是作用于企業(yè)創(chuàng)新投入和研發(fā)水平等的中介機(jī)制（劉惠好和焦文妞，2021）。二是銀行業(yè)競爭有利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，但小型民營企業(yè)獲益更多（Amore et al.，2013），對市場化程度高（李婷婷等，2022）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化水平高（賀寶成和陳霄，2022）等地區(qū)的積極效應(yīng)更明顯。三是銀行業(yè)競爭有利于提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率，其中作用機(jī)制主要涉及通過減輕金融所有制歧視（蔡衛(wèi)星，2019），增加企業(yè)實體投資和創(chuàng)新投資（盛安琪和耿獻(xiàn)輝，2021），降低信息不對稱程度（彭書舟，2021），且其積極作用在市場化程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更合理的地區(qū)及非國有企業(yè)中更為顯著。四是銀行業(yè)競爭加劇不利于短期金融配置（戴靜等，2020），進(jìn)而產(chǎn)生更高的系統(tǒng)性風(fēng)險（張曉明和趙玥，2022）、緩解農(nóng)村居民經(jīng)濟(jì)脆弱性（牛小凡等，2022）等其他效應(yīng)。此外，雷輝和金敏（2021）認(rèn)為在銀行競爭程度較高時，銀行數(shù)字普惠金融發(fā)展緩解中小企業(yè)融資約束的作用更加顯著。

（二）數(shù)字普惠金融的效應(yīng)研究

在共同富裕目標(biāo)推進(jìn)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮席卷下，這幾年學(xué)術(shù)界對數(shù)字普惠金融的研究相對較多，其中大部分文獻(xiàn)聚焦于數(shù)字普惠金融的現(xiàn)實效應(yīng)，特別是對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展各領(lǐng)域的積極作用逐漸達(dá)成普遍趨同的結(jié)論，且認(rèn)為數(shù)字普惠金融使傳統(tǒng)金融服務(wù)邊界得到拓寬，金融服務(wù)主體和手段更為豐富，金融服務(wù)觸角成倍延伸，提升市場活躍度。已有研究論證了數(shù)字普惠金融對居民創(chuàng)業(yè)和提高收入（張勛等，2019）、縮小城鄉(xiāng)收入差距（楊偉明等，2020）、促進(jìn)居民消費（易行健和周利，2018）、扶貧濟(jì)困（楊竹清，2019）、加劇銀行業(yè)競爭（袁鯤和曾德濤，2021；），以及幫助小微企業(yè)解決擺脫融資困境（楊竹清和張超林，2021）等領(lǐng)域的有利影響。此外，也有部分學(xué)者探索數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素，如王媛媛和韓瑞棟（2021）分析發(fā)現(xiàn)新型城鎮(zhèn)化可顯著提高數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，且城市創(chuàng)新發(fā)揮重要中介效應(yīng)。

（三）總體評述

通過梳理相關(guān)文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前定性定量分析銀行業(yè)競爭或數(shù)字普惠金融經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的研究成果較多，且越來越多研究趨向于微觀實證研究，表現(xiàn)出以下特征：一是銀行業(yè)競爭的效應(yīng)研究較多關(guān)注微觀領(lǐng)域，特別是對企業(yè)融資、創(chuàng)新和生產(chǎn)效率等影響，整體上正向作用的文獻(xiàn)多于負(fù)面；二是數(shù)字普惠金融的效應(yīng)研究領(lǐng)域相對更為廣泛和宏觀，涉及居民收入、創(chuàng)業(yè)就業(yè)、消費、企業(yè)融資、銀行業(yè)競爭等社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面，且較多肯定了其積極作用。然而，實證研究推動數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素的文章相對不足，深入分析銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融的作用機(jī)制的成果就更為少見，本文選題具有一定創(chuàng)新性。

三、研究假設(shè)

（一）銀行業(yè)競爭促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展

首先，銀行服務(wù)供給增加、競爭加劇，使得服務(wù)對象的普惠性提高，普惠金融覆蓋面得到拓展。自我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新常態(tài)，金融業(yè)供給側(cè)深化改革，利率進(jìn)一步市場化，銀行利差縮窄，銀行業(yè)競爭更加激烈。同時，政府要求大型國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)下沉，推動普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，普惠金融市場競爭進(jìn)一步加劇，從而推動服務(wù)廣度和深度的提升。其次，銀行業(yè)競爭加劇的外部壓力，迫使銀行自我變革，改變經(jīng)營理念和方式，謀求金融科技賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高獲客能力，提升客戶體驗，普惠金融服務(wù)可得性增強(qiáng)。一方面，金融科技的迅速發(fā)展，讓客戶全天候、全地點獲取金融服務(wù)，其偏好、行為都能被實時發(fā)現(xiàn)和追蹤，從而使得金融需求顯性化，更容易低成本地發(fā)現(xiàn)、精準(zhǔn)地識別金融需求。另一方面，金融科技為銀行服務(wù)創(chuàng)新、更好地了解客戶需求等提供良好條件，助力傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司不斷提高服務(wù)效率、提升服務(wù)體驗、降低運(yùn)營成本。再次，銀行業(yè)競爭加劇，讓銀行的注意力逐漸投向長尾客戶、普惠客戶，加速向大零售轉(zhuǎn)型，該部分客戶長期固有的大投入、低收益、高風(fēng)險等問題逐漸被高速發(fā)展的金融科技緩解和解決，在先進(jìn)銀行受益后，其他銀行紛紛戰(zhàn)略跟進(jìn)，利用數(shù)字化技術(shù)營銷獲客、風(fēng)控、運(yùn)營等，緩解信息不對稱程度，提高經(jīng)營管理效能等，積極向數(shù)字銀行轉(zhuǎn)型，推動數(shù)字普惠金融發(fā)展。最后，銀行業(yè)競爭加劇，在供給更為豐富的銀行產(chǎn)品服務(wù)之外，也普及更多的金融知識，消費者權(quán)益保護(hù)得到重視和加強(qiáng)，客戶金融素養(yǎng)得到提升，其使用手機(jī)銀行、微信銀行等數(shù)字化平臺的意愿和能力顯著提高，從而促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展（楊竹清，2022）。因此，本文提出假設(shè)H1：

H1：銀行業(yè)競爭程度提升可顯著促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展。

（二）不同類型銀行的異質(zhì)性

當(dāng)前，我國銀行業(yè)主要存在大型國有商業(yè)銀行、全國性股份制銀行、城商行和農(nóng)商行等類型的商業(yè)銀行主體。因各類型商業(yè)銀行規(guī)模實力、經(jīng)營戰(zhàn)略、服務(wù)客群和發(fā)展階段等稟賦不同，對金融科技的認(rèn)識和定位不同，其數(shù)字金融水平明顯不同，存在較為明顯的三大梯隊。大型國有商業(yè)銀行實力強(qiáng)、人才多、數(shù)據(jù)資產(chǎn)雄厚，近年布局金融科技領(lǐng)域力度大、速度快、覆蓋廣，金融科技推動普惠金融業(yè)務(wù)效應(yīng)明顯，成為數(shù)字銀行時代的引領(lǐng)者和金融高質(zhì)量發(fā)展的推動者。同時，大部分大型國有商業(yè)銀行按照國家政策要求加大實施力度，相繼成立普惠金融事業(yè)部，利用其資金成本較低、客戶覆蓋面廣、業(yè)務(wù)渠道通暢等天然優(yōu)勢，將普惠服務(wù)進(jìn)一步下沉延伸，搶奪中小銀行的業(yè)務(wù)空間。全國股份制商業(yè)銀行是利用金融科技的領(lǐng)跑者和示范者，應(yīng)用更聚焦和更注重實效，金融科技投入力度大、效率高，特別重視金融科技賦能獲客、風(fēng)控、降本和客戶體驗等。中小商業(yè)銀行大多是數(shù)字普惠金融的跟隨者，起步晚、投入少、重短期效益、畏難情緒較嚴(yán)重，面臨金融科技人才“難招、難用、難留”，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資產(chǎn)積累不足，數(shù)據(jù)治理能力仍需持續(xù)提升，對外開放合作方面的深度和廣度不足等問題。此外，即使是中小銀行之間的差異也較為顯著，城商行和民營銀行更加重視金融科技的投入，而農(nóng)商行生存壓力相對較小、規(guī)模小，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的迫切性不高，投入相對不足。因此，本文提出假設(shè)H2：

H2：銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融的積極作用在不同類型銀行表現(xiàn)出明顯異質(zhì)效應(yīng)。

（三）區(qū)域因素的異質(zhì)效應(yīng)

地理區(qū)位是影響社會文化、經(jīng)濟(jì)水平、消費習(xí)慣等社會經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展的重要因素。我國幅員遼闊、國土面積廣大，地形地貌豐富多樣，資源稟賦和文化等差異巨大，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距明顯，較為典型的地域差異是東中西部差異、南北差異，因此國家專門制定了西部大開發(fā)戰(zhàn)略、中部崛起戰(zhàn)略、東北振興戰(zhàn)略、東部現(xiàn)代化等區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，以形成區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展新格局，各地銀行業(yè)競爭程度和數(shù)字化建設(shè)水平存在區(qū)域差異。顯然，競爭激烈和經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)區(qū)域的銀行，將走在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的前列，現(xiàn)實中亦發(fā)現(xiàn)東部區(qū)域的銀行較多是數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用的“領(lǐng)頭羊”，但這些區(qū)域本身的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平高、基數(shù)高，銀行業(yè)競爭程度對其積極影響不一定強(qiáng)于其他區(qū)域。此外，金融科技的“涓滴效應(yīng)”并不是均衡地滲透不同銀行，導(dǎo)致不同類型、不同規(guī)模、不同地區(qū)的銀行之間出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異。因此，本文提出假設(shè)H3：

H3：銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融的積極作用呈現(xiàn)顯著的東、中、西部區(qū)域差異性。

（四）不同數(shù)字普惠金融指數(shù)的異質(zhì)效應(yīng)

數(shù)字普惠金融是一個包容性強(qiáng)、覆蓋范圍廣、內(nèi)涵豐富的概念，因此數(shù)字普惠金融指數(shù)是一個綜合性指數(shù)，涵蓋眾多次級指標(biāo)。廣泛使用的數(shù)字普惠金融指標(biāo)，包括覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度等二級指標(biāo)且內(nèi)涵明顯不同，如以數(shù)字普惠金融的用戶數(shù)量、用戶比例以及用戶綁卡情況表示覆蓋廣度；以數(shù)字普惠金融的實際使用情況，各個細(xì)分業(yè)務(wù)的使用活躍程度等表示使用深度；以獲取數(shù)字普惠金融服務(wù)的便利性和貸款利率成本等表示數(shù)字化程度。面對銀行業(yè)競爭程度提高，且數(shù)字化推進(jìn)難易有別，實際情況迥異的銀行采取的策略必然不同，資源配置側(cè)重點、先后順序各有差異，因此銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融次級指標(biāo)的影響必然不同。因此，本文提出假設(shè)H4：

H4：銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度產(chǎn)生不同影響。

四、數(shù)據(jù)說明和模型構(gòu)建

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

一是主要研究對象為2011—2020年我國城市銀行業(yè)競爭與數(shù)字普惠金融發(fā)展數(shù)據(jù)。二是從國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)獲取金融許可證數(shù)據(jù)，再計算得出各城市銀行業(yè)競爭數(shù)據(jù)。三是以北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的中國數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)作為數(shù)字普惠金融發(fā)展指標(biāo)。四是我國各城市數(shù)據(jù)來自《中國城市統(tǒng)計年鑒》、EPS數(shù)據(jù)庫中國城市數(shù)據(jù)庫和Wind數(shù)據(jù)庫。五是對數(shù)據(jù)樣本做以下處理：刪除數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的樣本數(shù)據(jù)，對連續(xù)變量做縮尾處理以排除異常值影響。

（二）變量選取和模型構(gòu)建

1.被解釋變量——數(shù)字普惠金融（DIF）。選擇各城市的數(shù)字普惠金融總指數(shù)衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，并從覆蓋廣度（Width）、使用深度（Depth）、數(shù)字支持（Digital）等3 個子維度分析相關(guān)作用機(jī)制的差異性。

2.解釋變量——銀行業(yè)競爭（BankC）。參考蔡競和董艷（2016）的研究成果，采用赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）衡量銀行業(yè)的競爭程度，具體計算公式如下：

其中，branchrm代表第r家銀行在城市m內(nèi)的分支行數(shù)量，Nm是城市m內(nèi)所有類型銀行的數(shù)量。赫芬達(dá)爾指數(shù)（HHI）取值在0到1之間，越接近0表示銀行結(jié)構(gòu)越分散，競爭度越強(qiáng)。為考察大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等不同性質(zhì)銀行的異質(zhì)效應(yīng)，分別計算以上銀行對HHI的貢獻(xiàn)度：

大型國有商業(yè)銀行貢獻(xiàn)份額:

股份制商業(yè)銀行貢獻(xiàn)份額:

城市商業(yè)銀行貢獻(xiàn)份額:

農(nóng)村商業(yè)銀行貢獻(xiàn)份額:

其中，branchsm代表第s家大型國有商業(yè)銀行在城市m內(nèi)的分支行數(shù)量，branchjm代表第j家股份制商業(yè)銀行在城市m內(nèi)的分支行數(shù)量，branchcm代表第c家城市商業(yè)銀行在城市m內(nèi)的分支行數(shù)量，branchbm代表第b家農(nóng)村商業(yè)銀行在城市m內(nèi)的分支行數(shù)量，Sm、Jm、Cm、Bm分別代表城市m內(nèi)有Sm家大型國有商業(yè)銀行、Jm家股份制商業(yè)銀行、Cm家城市商業(yè)銀行、Bm家農(nóng)村商業(yè)銀行。

3.控制變量。借鑒過往權(quán)威研究成果，模型選取以下控制變量：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（SGDP，%），全市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比；城鎮(zhèn)化水平（Urban，%），城區(qū)面積除以全市面積；金融發(fā)展水平（Finance1，%），全市金融行業(yè)從業(yè)人數(shù)占總?cè)丝诒?；金融深化程度（Finance2，%），全市年末金融機(jī)構(gòu)各項貸款余額占GDP 比重；數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平（DEL，%），信息傳輸計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)從業(yè)人員數(shù)占總?cè)丝诒戎?；信息和通信技術(shù)水平（Internet，戶/人），互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量占總?cè)丝诒戎?。此外，控制年度效?yīng)（year，年度虛擬變量）。

4.模型構(gòu)建?；谏鲜龇治黾耙延醒芯炕A(chǔ)，構(gòu)建基準(zhǔn)回歸模型如下：

式（6）中，下標(biāo)i表示各城市樣本，下標(biāo)t表示年份，如DIFit第t年i市數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，εit為隨機(jī)擾動項。

五、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

表1列出了模型中主要變量的描述性統(tǒng)計數(shù)據(jù)。分析可知，樣本內(nèi)銀行業(yè)競爭程度、數(shù)字普惠金融、城鎮(zhèn)化水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等主要變量差異顯著，所選擇數(shù)據(jù)可有效支持本文實證研究。如銀行業(yè)競爭變量HHI，有效樣本內(nèi)各市最小值為0.056、最大值為0.65，均值為0.17，與中位數(shù)0.15 較為接近，銀行業(yè)集中度相對較低，即銀行業(yè)競爭較激烈；在各類銀行中，大型國有商業(yè)銀行和農(nóng)商行HHI占總HHI比重的均值和中位數(shù)較高且接近。這說明我國各市銀行網(wǎng)點主要是由國有大行和農(nóng)村商業(yè)銀行設(shè)立，城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的網(wǎng)點相對較少。數(shù)字普惠金融綜合指數(shù)DIF的樣本均值和中位數(shù)等統(tǒng)計變量亦呈現(xiàn)較大差異，表明各個城市的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平存在明顯不同。

表1 主要變量描述性統(tǒng)計

（二）基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

表2 列示了銀行業(yè)競爭與數(shù)字普惠金融關(guān)系的回歸分析結(jié)果。分析可知，各方程總體擬合良好，調(diào)整后的R2皆大于0.88，說明模型構(gòu)建合理，選擇的解釋變量和控制變量能較好地解釋各市數(shù)字普惠金融發(fā)展情況。

表2 基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果

當(dāng)被解釋變量為數(shù)字普惠金融一級指標(biāo)DIF時，在混合OLS 穩(wěn)健回歸模型（A1）和面板隨機(jī)效應(yīng)模型（A5）中，解釋變量HHI的系數(shù)至少在1%的置信水平下顯著為負(fù)，這表明銀行業(yè)競爭程度增加顯著促進(jìn)數(shù)字普惠金融加速發(fā)展，與假設(shè)H1一致。

當(dāng)被解釋變量為數(shù)字普惠金融二級分指標(biāo)時，方程（A2）（A3）和（A6）（A7）中HHI的系數(shù)至少在10%的置信水平下顯著為負(fù)，但方程（A4）和（A8）中HHI的系數(shù)為正但不顯著，這表明銀行業(yè)競爭加劇可通過提高數(shù)字普惠金融的用戶數(shù)量、用戶比例以及用戶綁卡情況，增加實際使用頻率和各細(xì)分業(yè)務(wù)的使用活躍程度，從而促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展。然而銀行業(yè)競爭程度提升對數(shù)字化程度有一定負(fù)向影響，這可能因為各銀行投入數(shù)字化建設(shè)難度大、見效慢，而對普惠客戶擴(kuò)面和增頻相對更容易、進(jìn)度更快。此外，方程（A2）中HHI的系數(shù)絕對值比方程（A3）更大，這說明銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的積極作用優(yōu)于使用深度，即假設(shè)H4成立。

（三）區(qū)域異質(zhì)效應(yīng)分析

表3 列出按我國東、中、西部省域分組后各樣本的面板隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果。從中可以看出，當(dāng)因變量為數(shù)字普惠金融總指數(shù)DIF時，自變量HHI的系數(shù)在東、中、西部各組方程中分別為-35.533、-28.088、-14.788且在1%的置信水平下顯著，說明銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融的作用確實存在差異，且作用程度在東、中、西部呈依次遞減趨勢，與東、中、西部銀行業(yè)競爭程度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對應(yīng)，即假設(shè)H3成立。當(dāng)因變量為數(shù)字普惠金融分指數(shù)Digital時，自變量HHI的系數(shù)在東、中、西部各組方程中分別為24.577、1.021、-14.536，但中部組不顯著，與總指數(shù)正好呈現(xiàn)相反的規(guī)律。這說明銀行業(yè)競爭到一定程度，對數(shù)字化程度的影響可能逆轉(zhuǎn)而發(fā)揮負(fù)向作用，可能因為部分銀行退出市場所致。

表3 東中西部區(qū)域異質(zhì)效應(yīng)回歸結(jié)果

（四）銀行類型異質(zhì)效應(yīng)分析

表4 給出按銀行類型分組后各樣本的回歸分析結(jié)果。分析可知，不管因變量是數(shù)字普惠金融總指數(shù)DIF還是分指數(shù)Width，自變量HHI的系數(shù)至少在5%的置信水平下顯著為負(fù)，與上文分析一致。當(dāng)方程加入交乘項HHI*ms_g和HHI*ms_c時，二者系數(shù)至少在10%的置信水平下顯著為正，這表明股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行市場份額擴(kuò)大削弱了銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融發(fā)展的積極作用，原因可能在于股份制和城市商業(yè)銀行網(wǎng)點相對較小且市場定位存在差異，歷史經(jīng)營上普惠金融并非其戰(zhàn)略方向。當(dāng)加入交乘項HHI*ms_s和HHI*ms_b時，二者系數(shù)為負(fù)但并不顯著，這說明大型國有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的市場份額提升強(qiáng)化了銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融發(fā)展的正向作用，這體現(xiàn)了國有大行的社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)和農(nóng)村商業(yè)銀行普惠銀行特色，但國有大行真正業(yè)務(wù)下沉、大力拓展普惠金融起步相對較晚，農(nóng)村商業(yè)銀行數(shù)字化進(jìn)程較慢，因此對數(shù)字普惠金融的正向作用仍未充分發(fā)揮。

表4 銀行類型異質(zhì)效應(yīng)回歸結(jié)果

（五）穩(wěn)健性說明

為控制內(nèi)生性問題以及驗證結(jié)果穩(wěn)健性，本文還進(jìn)行以下實證分析：一是對主要自變量和因變量采用替代變量，不同維度和層次衡量銀行業(yè)競爭程度和數(shù)字普惠金融發(fā)展水平；二是構(gòu)建不同的回歸模型，如混合OLS 穩(wěn)健回歸、面板隨機(jī)效應(yīng)模型、動態(tài)面板模型、分位數(shù)回歸模型等，其中分位數(shù)回歸結(jié)果如表5所示；三是區(qū)分選擇不同研究樣本，如刪除直轄市、按年度分組、不同城市分類等，利用不同方法進(jìn)行回歸實證分析。整體來看，通過使用不同方法的實證結(jié)果與上文結(jié)果較為一致，研究結(jié)論較為穩(wěn)健。

表5 分位數(shù)回歸結(jié)果

六、結(jié)論及建議

銀行業(yè)競爭加劇必然推動各銀行服務(wù)對象擴(kuò)面、業(yè)務(wù)渠道下沉和數(shù)字技術(shù)升級，從而促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展?；诖送茢?，本文選擇2011—2020 年我國城市發(fā)展數(shù)據(jù)，深入分析銀行競爭與數(shù)字普惠金融的作用機(jī)制。實證發(fā)現(xiàn)：一是銀行業(yè)競爭加劇顯著促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展；二是銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融的作用存在區(qū)域異質(zhì)性，總體上作用程度在東、中、西部呈依次遞減趨勢；三是股份制和城市商業(yè)銀行市場份額提升抑制了銀行業(yè)競爭對數(shù)字普惠金融的積極作用，而大型國有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行則相反；四是銀行業(yè)競爭加劇對數(shù)字普惠金融二級指標(biāo)覆蓋廣度和使用深度具有積極作用，但對數(shù)字化程度有一定負(fù)向作用。

基于以上分析過程和結(jié)論，以及數(shù)字普惠金融的重大意義，本文建議：

一是繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化區(qū)域金融競爭環(huán)境。強(qiáng)化國有大型商業(yè)銀行的責(zé)任擔(dān)當(dāng)和農(nóng)村商業(yè)銀行的“支農(nóng)、支小、支實”定位，引導(dǎo)股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行加大數(shù)字普惠金融投入力度，構(gòu)建適合服務(wù)中小微企業(yè)、個體工商戶等普惠客戶的高效多層次金融體系，這對推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型、普惠金融戰(zhàn)略、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、實現(xiàn)共同富裕目標(biāo)等具有重要的意義。

二是不同類型銀行結(jié)合職能定位和業(yè)務(wù)優(yōu)勢，發(fā)揮不同作用，多方合力、精耕細(xì)作，共建普惠金融優(yōu)良生態(tài)，積極推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型。大型國有商業(yè)銀行強(qiáng)化“頭雁”的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，主動對標(biāo)國家所要求和客戶需要，充分發(fā)揮所長，保持金融政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，將更多資源投入普惠金融的薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域，加大金融科技投入、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)模式。農(nóng)村商業(yè)銀行強(qiáng)化服務(wù)實體和“支農(nóng)、支小”的市場定位，深耕本土，實現(xiàn)差異化競爭、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮本土人緣地緣網(wǎng)點優(yōu)勢，以及金融“毛細(xì)血管”的作用，履行農(nóng)村金融主力軍的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，不斷提高普惠金融服務(wù)水平和質(zhì)效。股份制和城市商業(yè)銀行積極發(fā)揮經(jīng)營理念、服務(wù)模式、管理水平和技術(shù)等優(yōu)勢，因行制宜、量力而行，從聚焦重點行業(yè)、營銷重點客戶、傾斜資源配置等方面，打造普惠金融拳頭產(chǎn)品、優(yōu)勢產(chǎn)品，加大對小微企業(yè)、個體工商戶、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者等市場普惠主體的支持力度。

三是加強(qiáng)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施、信用、消費和法治環(huán)境建設(shè)，特別是提升中西部地區(qū)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)建設(shè)水平，為數(shù)字普惠金融高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的軟硬環(huán)境。完善信用信息共享機(jī)制、通信和互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、安全便捷高效的支付清算平臺、覆蓋全面的征信系統(tǒng)、統(tǒng)一安全的數(shù)據(jù)接口標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)交易標(biāo)準(zhǔn)、普及率高的數(shù)字終端應(yīng)用等。同時，從供給和需求同時發(fā)力，做好消費者金融知識普及與權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)準(zhǔn)入與持續(xù)監(jiān)管有效性，提升普惠金融法治水平，促使金融主體行為更理性，約束金融數(shù)字化營銷宣傳的違規(guī)行為，推動“與時俱進(jìn)”的金融消費者教育，幫助用戶豐富金融知識和提升金融素養(yǎng)。