以綠色金融制度推動農地資源資本化

樊圍國 張玉恒 陳楠 聶萬慶

[摘要]? 全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務是高質量發(fā)展，農村經(jīng)濟高質量發(fā)展離不開土地要素的支撐。土地資源資本化能夠助推農村經(jīng)濟發(fā)展，對于如何實現(xiàn)農村土地高質量發(fā)展，創(chuàng)新綠色金融制度給出了答案。綠色金融體系能夠為土地資源資本化提供資金支持，推動土地要素從實體資本轉化為金融資本，實現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)服務與人類福祉的權衡。同時，通過創(chuàng)新綠色金融產品、擴展綠色金融范圍、建立信任試點區(qū)域、健全綠色金融體系等手段，能夠有效發(fā)揮綠色金融制度在農村土地資源資本化發(fā)展過程中的重要作用。

[關鍵詞]? 綠色金融；鄉(xiāng)村振興；土地資源資本化

[基金項目]? 河北省社會科學基金項目“河北山區(qū)土地資源-資產-資本化研究”（HB20GL031）

[作者單位]? 華北電力大學經(jīng)濟管理系，河北大學管理學院

2023年中央一號文件聚焦“守底線、促振興、強保障”，對當前中國農村發(fā)展提出新要求。土地是農民權益的集中體現(xiàn)，是農村發(fā)展過程中的重要資源，也是提高人民福祉水平的重要依托。在堅持高質量發(fā)展的要求下，以低碳、循環(huán)、可持續(xù)發(fā)展為導向，以實現(xiàn)人與自然和諧共生為目標的綠色金融制度成為實現(xiàn)土地資源資本化的有效途徑，進而推動農村土地高質量發(fā)展。將環(huán)境保護、環(huán)境影響等相關因素考慮在內，是符合高質量發(fā)展和綠色發(fā)展內在要求的重要手段。截至2022年末，我國綠色貸款余額為22.03萬億元，同比增長38.5%；綠色債券存量1.5萬億元，同比增長32.7%。通過創(chuàng)新性金融制度，發(fā)揮綠色金融的引導作用，倡導社會資本注入農村生態(tài)文明建設，推動了土地資源資本化高質量發(fā)展。

綠色金融制度的價值體現(xiàn)

當前，中國經(jīng)濟由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，是符合現(xiàn)階段社會矛盾發(fā)生變化的新要求。以滿足人民日益增長的美好生活需要為目標，高效、公平、綠色可持續(xù)發(fā)展是高質量發(fā)展的應有之義。高質量發(fā)展離不開土地要素的支撐，農村土地實現(xiàn)資源資本化可以有效加速土地產權流動與土地資產增值，對促進農村農業(yè)發(fā)展，提升農民財產性收入具有重要戰(zhàn)略作用。農村土地在高質量發(fā)展的要求下，亟待尋求土地發(fā)展的新路徑。對此，創(chuàng)新綠色金融制度成為推動城鄉(xiāng)土地一體化發(fā)展、城鄉(xiāng)土地財產權顯化、土地市場化流轉高效、增值收益分配合理以及提升土地資本價值的有效手段，是實現(xiàn)經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要制度保障。隨著高質量發(fā)展理念的不斷深化，農村經(jīng)濟發(fā)展與土地資源資本化過程離不開綠色金融制度的支撐。

綠色金融制度為農村土地資源資本化提供資金支持。影響農村土地資源資本化的各項因素中，融資問題是較為活躍的非產權制度因素。金融機構通過創(chuàng)新綠色金融產品，創(chuàng)新農村金融服務方式，為實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略做好資金準備。在農村地區(qū)開展信貸業(yè)務時，對于資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的有機農業(yè)、生態(tài)農業(yè)及其相關衍生產業(yè)給予最大限度的優(yōu)先支持，目的在于引導企業(yè)和農民更加注重綠色產業(yè)發(fā)展，推動落實鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。

綠色金融制度推動土地要素從實體資本轉化為金融資本。就資本演化視角而言，土地資源資本化的全過程也是土地要素從實體資本轉化為金融資本的全過程，其中伴隨著土地財產化、土地資產化、土地金融化、土地貨幣化等具體過程。隨著基礎設施和公共建設不斷完善，政府積極開展土地流轉，主導土地資源資本化，將土地出讓給房地產開發(fā)等相關產業(yè)，使得土地迅速升值。農村土地從實體資本借助綠色金融轉化為金融資本表現(xiàn)的潛力更大，受區(qū)位等因素影響，農村與城市的距離越近，綠色金融資本進入的機會越大，意味著土地功能性與發(fā)展?jié)摿σ簿驮酱蟆?/p>

綠色金融制度有助于實現(xiàn)土地資源資本化在生態(tài)系統(tǒng)服務與人類福祉間的權衡。土地在實現(xiàn)資源資本化的過程當中，會面臨經(jīng)濟效益與生態(tài)效益之間的權衡問題。一方面，人類尋求發(fā)展空間，以改善自身福祉；另一方面，人類出于可持續(xù)發(fā)展的理念保護環(huán)境，壓縮發(fā)展空間。綠色金融制度是優(yōu)先對于資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的生態(tài)產業(yè)和企業(yè)進行金融資本進入。金融機構在對企業(yè)融資決策過程中，著重考慮土地利用過程中對環(huán)境的影響，在金融服務開展之時要考慮環(huán)境、社會以及人類福祉相應的成本、風險和收益，以期實現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)服務和與人類福祉間的權衡。

綠色金融制度發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

綠色金融在土地資本化過程中投入廣泛應用的產品單一。農村土地資源資本化在高質量發(fā)展的要求下進入新階段，以綠色信貸和債券為代表的綠色金融產品成為主角。一方面，盡管綠色金融通過鄉(xiāng)村集體用地資本化，給予鄉(xiāng)村土地持續(xù)性的政策支持，但是由于綠色信貸已經(jīng)占據(jù)綠色金融產品的最大比重，導致綠色金融發(fā)展動力不足。隨著土地資源資本化的蓬勃發(fā)展，已不能完全滿足經(jīng)濟發(fā)展和土地流轉的需求，不斷拓寬綠色金融融資渠道，創(chuàng)新綠色金融產品勢在必行。另一方面，綠色產品單一導致不能滿足個性化需求，綠色信貸的投資主要集中在新能源發(fā)展、垃圾處理等行業(yè)，應用于農村經(jīng)濟發(fā)展和綠色產業(yè)的信貸有待擴展。農村金融機構較少，產品結構單一直接影響融資問題。

綠色金融制度對于土地針對性不強。我國綠色金融制度所確定的范圍對于綠色產業(yè)和農村經(jīng)濟發(fā)展產業(yè)關注度較低。綠色金融制度主要圍繞金融機構向農村經(jīng)濟主體進行展開，推動社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，更加關注環(huán)境保護和低碳轉型層面。宏觀上針對土地政策的綠色金融制度更多集中在土地治理層面，對于體現(xiàn)土地價值與經(jīng)濟價值的針對性不足，對于林地、生態(tài)農業(yè)、漁業(yè)等第一產業(yè)的支持還很模糊，對于農村土地發(fā)展?jié)摿Φ恼J知尚不清晰。微觀上更多地聚焦在城市污染轉移、廢物資源再利用等環(huán)節(jié)，而對于土地流轉具體相應的金融產品則需要進一步擴展。

金融機構與農村經(jīng)濟主體之間存在信任擔憂。農村土地流轉更多體現(xiàn)為依靠農村經(jīng)濟主體自主經(jīng)營，通過自主規(guī)?；?jīng)營相應產業(yè)。這種經(jīng)營方式存在著固有風險，農業(yè)環(huán)境不穩(wěn)定即自然災害及次生災害破壞力度較強、農產品易受市場波動、供求關系影響等，致使綠色金融機構對于土地發(fā)展信心不足，不愿投入過多資金發(fā)展，使得金融機構難以維系長期投資需求。此外，金融擔保機制和政府補貼補償機制缺失不能使經(jīng)濟主體和金融機構安心，信息披露制度不對稱，使得農村經(jīng)濟主體和金融機構不能完全掌握市場動態(tài)，加上農村經(jīng)濟主體受到文化教育和市場環(huán)境等多方因素的影響，不能夠主動尋求金融機構的融資幫助，對綠色金融制度持有懷疑態(tài)度。

綠色金融體系與政策支持體系尚不完善。當前我國綠色金融體系存在信息壁壘、政策缺失以及不完善等問題。綠色信貸體系、綠色債券發(fā)行標準體系、綠色基金擔保體系等綠色金融體系存在信息錯位，這些都將阻礙綠色金融市場進一步發(fā)展。不合理定價的綠色金融產品也暴露出相關監(jiān)管的缺位，投資者對于綠色金融產品了解程度不深，對于收益和風險很難正確評估，進而對綠色金融體系產生不利影響。信息不透明和不對稱同樣存在于綠色金融市場，相關政府層面的監(jiān)管機構缺乏相對應的評級機構以及金融產品的服務機構缺乏自發(fā)的監(jiān)管組織，都使得綠色金融支持體系亟待完善。

綠色金融發(fā)展突破方向

創(chuàng)新綠色金融產品，提升創(chuàng)新發(fā)展理念。農村土地資源資本化離不開綠色金融制度的支撐。盡管綠色金融產品種類較多，但在實際當中，綠色信貸和綠色債券以絕對優(yōu)勢比重占據(jù)主導，而其他綠色金融產品推廣和發(fā)展顯現(xiàn)緩慢增長的態(tài)勢。因此，金融機構在提高經(jīng)濟效益的基礎上，要將農村經(jīng)濟發(fā)展的實際情況作為落腳點，創(chuàng)新出低成本、高性價比的金融產品，積極拓寬綠色金融融資渠道，以滿足廣大農村地區(qū)對于土地融資的需求。此外，綠色信貸已經(jīng)不能完全滿足農村經(jīng)濟發(fā)展和土地資源資本化的需求，要充分發(fā)揮綠色基金、綠色保險等金融工具作用，多元化拓寬融資渠道，對于綠色項目、綠色產業(yè)提供風險補償，釋放農村土地活力。最后，推動綠色金融數(shù)字化轉型。把握當下互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟、大數(shù)據(jù)經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展動向，構建新型綠色金融體系，搭建智能化、生態(tài)化的農村綠色金融信息平臺，實現(xiàn)信息整合、資源共享，助力農村土地資源資本化。

擴展綠色金融范圍，推進綠色協(xié)同產業(yè)快速發(fā)展。綠色金融制度要融入土地資源要素合理流轉及市場化配置，給予碳匯經(jīng)濟、綠色金融、土地債券等新業(yè)態(tài)產業(yè)大力扶持，綠色信貸、綠色債券、綠色基金等金融產品要積極找到將土地等優(yōu)勢自然資源轉化為資本的實現(xiàn)方式，承認農村土地發(fā)展的優(yōu)秀潛質。因地制宜加大綠色信貸支持力度，推動多產業(yè)協(xié)同發(fā)展，給予林業(yè)、草地、漁業(yè)等生態(tài)農業(yè)針對性的金融政策扶持。根據(jù)不同地區(qū)、不同土地利用類型、不同農村經(jīng)營方式積極進行創(chuàng)新設計，研發(fā)更加具有針對性的金融產品，擴大綠色金融體系的作用范圍，提升綠色金融資金的使用效率，改進綠色金融投資渠道。同時，要注重協(xié)同生態(tài)產業(yè)、綠色產業(yè)的關聯(lián)性，創(chuàng)新出綠色協(xié)同發(fā)展的金融產品，不僅局限于經(jīng)濟效益和生態(tài)效益，同時關注社會效益的實現(xiàn)。

建立信任試點區(qū)域，完善相關土地制度。一是考慮到金融機構對農村土地發(fā)展普遍持有信任擔憂，建議進行城市試點，推行易于推廣實行的土地規(guī)章制度。待金融機構對投資農村土地的信任值上升后，通過試點實際反饋進行條令修改，避免差序信任，回升金融機構信任值。二是逐步完善建立關于農村土地信貸方面的法律制度，增設關于農村土地信貸的抵押形式，解決土地承包權、集體土地使用權等權益無法設立抵押權等問題。進一步促進金融機構的需求與農業(yè)貸款期限的協(xié)調一致，促進金融機構長期投資。三是加快農村金融供給側結構性改革優(yōu)化，完善農村集體合作形式。組合鄉(xiāng)村集體農業(yè)，將原本分散的土地轉化為集體組織形式，增加其經(jīng)濟效益與社會效益，使金融機構對其投資需求和信任值增加。四是調整已有金融擔保機制和政府補貼補償機制，建立農村土地投資風險分擔機制。政府對農村土地投資進行一定的補助，以及對投資失敗后的風險進行分擔，吸引金融機構對農村土地進行投資。

健全綠色金融體系，提供政策支持保障。實現(xiàn)信息資源有效共享，引導更多的農村土地以綠色發(fā)展作為出發(fā)點和落腳點，明確綠色金融服務的范圍，探求一條適合當?shù)匕l(fā)展特色的綠色金融路徑，制定相應的綠色金融政策，以期更好地滿足農村土地資源資本化的需求。同時，充分發(fā)揮政府的調控職能，積極引導財政資金落實到對農村產業(yè)和綠色產業(yè)的支持上，提供充分的經(jīng)濟補償，以完善綠色金融體系，有效分散綠色金融機構提供資金支持所帶來的風險和失誤。加強和完善相關法律制度，包括確權制度和金融市場管理制度等，在解決農村產業(yè)和綠色產業(yè)融資問題的基礎上，注重地區(qū)差異化發(fā)展，加強對資金來源的確認和對資金使用的監(jiān)管。積極引導政府、金融機構和農村經(jīng)濟主體三方參與，調動農村經(jīng)濟主體的參與度，搭建良好的服務平臺，發(fā)揮三方參與的協(xié)同效應，為綠色金融介入農村土地資源資本化保駕護航。

綠色金融制度的貫徹實施推動土地資源資本化成為協(xié)調經(jīng)濟與生態(tài)發(fā)展的主旋律。要充分發(fā)揮政府政策性引導作用與金融市場決定性作用，不斷創(chuàng)新綠色金融產品，拓寬綠色金融渠道，協(xié)同發(fā)展相關綠色鄉(xiāng)村產業(yè)，為中國農村發(fā)展助力。