中阿經(jīng)貿(mào)關(guān)系及米萊經(jīng)濟政策對中國的影響

劉寶成 夏友富 李霄松

阿根廷是拉丁美洲第三大經(jīng)濟體，擁有豐富的農(nóng)業(yè)和礦產(chǎn)資源，同時是“一帶一路”沿線的重點伙伴國家，也是我國推動人民幣國際化的重要窗口。中阿雙方經(jīng)濟互補性強，合作潛力巨大。2022年2月，兩國共同發(fā)布了《關(guān)于深化中阿全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明》，2023年6月，中阿兩國政府簽訂了《關(guān)于共同推進“一帶一路”建設(shè)的合作規(guī)劃》，并續(xù)簽了兩筆1300億元人民幣的貨幣互換協(xié)議。然而，在阿根廷政府換屆之際，新總統(tǒng)米萊所發(fā)表的一系列極端言論和政策主張為中阿兩國深化互信關(guān)系蒙受了一層陰影，對雙邊貿(mào)易和投資增添了高度不確定性。

中阿經(jīng)貿(mào)關(guān)系

中阿雙邊貿(mào)易

過去10年，中阿雙邊貿(mào)易總量雖時有波動，但總體保持增長態(tài)勢（見圖1表1）。雙邊貿(mào)易2022年以213.6億美元創(chuàng)歷史新高，占我國對拉美地區(qū)總額4.4%，構(gòu)成我國在該地區(qū)第六大貿(mào)易伙伴。今年1-10月，雙邊貿(mào)易額為151.5億美元，同比下降10.5%。其中，我出口96.1億美元，同比下降13.6%；進口55.4億美元，同比下降4.7%。我國是阿第二大貿(mào)易伙伴，占阿根廷外貿(mào)總額13.8%、第三大出口市場，占阿根廷出口總額8%、第二大進口來源國，占阿根廷進口總額19%和最大貿(mào)易逆差來源國。

我國對阿主要出口均屬于工業(yè)制成品，包括機械設(shè)備、電器和電子產(chǎn)品、自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備、監(jiān)視器及投影等高新技術(shù)產(chǎn)品，以及電話機、摩托車、紡織服裝、有機和無機化合物；從阿進口集中于初級產(chǎn)品，包括礦石、大豆、牛肉、高粱、大麥、豆油、毛條等初級產(chǎn)品。

2022年，我國進口大豆總量為9108.1萬噸。阿根廷雖屬第三大來源地，但占比僅有4.0%（364.9萬噸），而巴西和美國則各占59.7%和32.4%。同年，我國進口豆油總量為34.4萬噸，阿根廷是我第二大來源國，占比33.1%，巴西和俄羅斯各占42.2%和19.3%。

2022年，我國進口牛肉及其副產(chǎn)品總量為273.1萬噸，阿根廷為第二大來源國，占比18.0%，位列第一和第三的巴西和烏拉圭分別占我國進口總量的40.5%和13.6%。2023年1-8月份，阿根廷牛肉出口額為24.37億美元，其中超半數(shù)銷往中國（12.63億美元）。

2022年，我國進口毛條1088.8噸，阿根廷為第二來源國，占比26.0%，接近烏拉圭的26.8%。

中國在阿根廷的直接投資與主要項目

自1980年中阿兩國簽署經(jīng)濟合作協(xié)定以來，兩國在農(nóng)業(yè)、牧業(yè)、采礦、釀酒、水果加工、港口疏浚、漁業(yè)、小水電等方面進行了廣泛接觸與合作。近年來，中國對阿根廷直接投資存量穩(wěn)中有升，2022年底存量為21.3億美元，位列拉美地區(qū)第三（開曼島和英屬維爾京群島除外），占比12.3%（見圖2）。但年度流量變化較大，特別是2020年以來出現(xiàn)了斷崖式下降，2022年直接投資流量為5919萬美元，同比下降80%（見圖3表2）。

中國在阿根廷的直接投資主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、能源以及新能源產(chǎn)業(yè)三大領(lǐng)域。2020年12月，在費爾南德斯總統(tǒng)見證下，三家中國企業(yè)同阿方簽署四項鐵路合作協(xié)議，項目總金額達46.95億美元，將為阿根廷帶來2.8萬個工作崗位。2019-2022年，中國在阿根廷能源領(lǐng)域布局多個重大項目（見表3），其中由中國進出口銀行融資、中電建-上海電建聯(lián)合體承建的南美最大光伏電站，高查瑞光伏電站一期工程，于2023年10月25日正式移交阿方；羅馬布蘭卡風(fēng)電站等新能源項目陸續(xù)并網(wǎng)發(fā)電；貝爾格拉諾貨運鐵路等雙邊重大合作項目穩(wěn)步推進。

2022年2月，中阿兩國簽署共建“一帶一路”諒解備忘錄，其中包括中國為阿根廷戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施項目提供兩筆共計237億美元的融資；截至2023年4月，兩國并未在此合作項下公布具體項目，但雙方同意重啟圣克魯斯水電站項目的授信額度（中國葛洲壩集團于2013年獲得該水電站的承建項目，并與阿方ELING能源公司合作，2015年開工，項目合同金額約47億美元）；阿方希望中國全資修建阿圖查核電站3號機組（Atucha III），中核工業(yè)此前承擔(dān)該項目83億美元協(xié)議融資的85%。

阿根廷吸引中國企業(yè)投資并購規(guī)模位列第四，在共建“一帶一路”國家中名列前茅。2022年，中國在阿根廷的投資并購主要集中在新能源領(lǐng)域，重點項目包括：贛鋒鋰業(yè)以9.62億美元全資收購利西亞公司（Lithea Inc.），其核心資產(chǎn)包括波蘇埃洛斯（Pozuelos）和大帕斯托斯（Pastos Grandes）兩個鹽湖項目（PPG），但礦業(yè)權(quán)仍保留在對方公司名下；紫金礦業(yè)以7.67億美元收購加拿大新鋰公司（Neo Lithium）100%股權(quán)（其全資擁有Tres Quebradas-3Q鹽湖項目）。綠地直接投資也集中在鋰礦處理、電動汽車制造等新能源領(lǐng)域，重點項目包括：吉利汽車宣布將投資2.25億美元，在阿根廷建設(shè)電動汽車制造基地以及汽車內(nèi)飾皮革廠；紫金礦業(yè)旗下的鋰礦處理企業(yè)Liex宣布將投資3.8億美元建設(shè)新的碳酸鋰生產(chǎn)基地。

中國在阿工程承包

2021年，我國企業(yè)在阿新簽承包工程合同55份，金額總計40.67億美元，完成營業(yè)額8.75億美元；累計派出各類勞務(wù)人員5688人，年末在阿勞務(wù)人員1271人。以大型國企為主體，我國90家企業(yè)在阿根廷設(shè)有分支機構(gòu)。

中國企業(yè)在阿根廷尚未投資開發(fā)境外園區(qū)。

中國在阿根廷鋰礦投資合作

南美“鋰三角”（玻利維亞、智利、阿根廷）是我國最大的鋰進口來源地（碳酸鋰），其次為澳大利亞（鋰礦石），四國合計占我國鋰進口總量76.4%。在“鋰三角”成員中，智利占我國碳酸鋰進口量的絕大部分，其次為阿根廷（見圖4）。2014年起，以贛鋒鋰業(yè)在瑪麗亞娜鹽湖鋰資源項目為起點，我國民營企業(yè)陸續(xù)進入阿根廷鋰業(yè)市場，主要集中于上中游的資源開采和化合物提??；合作模式相對單一，偏重從掌控大型優(yōu)質(zhì)鹽湖鋰項目的西方（如加拿大和澳大利亞）老牌企業(yè)手中購買股權(quán)或資產(chǎn)（見表4），少有與當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)直接合作，因此對“鋰佩克”決策的話語權(quán)相當(dāng)微弱。

具體而言，我國天齊鋰業(yè)（智利）、贛鋒鋰業(yè)、西藏珠峰、紫金礦業(yè)等企業(yè)通過投資、入股、并購等方式在南美“鋰三角”獲取了合計3458.7萬噸的權(quán)益資源量，相當(dāng)于國內(nèi)鋰礦資源量總和，占到全球鋰資源總量的7.3%。但是，目前我國企業(yè)在南美“鋰三角”沒有獲取正當(dāng)?shù)臋?quán)益產(chǎn)量。天齊鋰業(yè)雖然在Atacama項目中持有股權(quán)，但由于非控股約定而被排斥在重大決策之外，只能從智利礦業(yè)化工公司獲得分紅；其他三家企業(yè)在阿根廷所有項目均處于建設(shè)狀態(tài)，尚未投產(chǎn)。

中阿金融合作

自2009年4月至2023年6月，中阿兩國央行6次續(xù)簽本幣互換協(xié)議，累計金額達6100億元人民幣。2023年4月以來，阿根廷宣布使用人民幣進行自華進口貿(mào)易的結(jié)算，允許開設(shè)人民幣賬戶和儲蓄業(yè)務(wù)。

2021年3月，阿根廷正式加入亞投行協(xié)定。近年來，我國已為阿根廷提供各類融資上百億美元，有力支持了阿能源、交通、通信等重大基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)。

米萊的經(jīng)濟政策主張及現(xiàn)實可行性

在阿根廷內(nèi)外交困之際，米萊新政的休克療法迎合了選民的民粹主義情懷和對前政府治理的不滿。米萊的核心經(jīng)濟政策主張主要包括：

財政改革。首先，大幅裁撤官僚機構(gòu)和社會福利，推行房租市場化，以削減政府開支；其次，拍賣包括電視臺、新聞機構(gòu)、電信等在內(nèi)的國有企業(yè)；截留兌換出口企業(yè)的短期存款；取消或改變現(xiàn)行的聯(lián)邦與地方政府的分稅制，以增加財政收入。

貨幣美元化：取締央行和本幣比索，采用美元作為官方貨幣，以改變多軌匯率，抑制高通脹。

國際關(guān)系泛政治化。反社會主義，選邊美西方，反對阿根廷加入金磚國家行列，拒絕與中國、巴西和俄羅斯合作。

米萊新政面臨三大首要任務(wù)：首先，促進經(jīng)濟增長；其次，抑制高企的通膨；再次，減輕外債負擔(dān)。然而，其經(jīng)濟政策面臨諸多掣肘因素，缺乏清晰的長遠戰(zhàn)略規(guī)劃。在此我們試分析米萊主張的下列經(jīng)濟政策和措施的現(xiàn)實可行性：

1.壓縮政府機構(gòu)。理論上有助于減輕財政負擔(dān)和官僚作風(fēng)，并在私有化過程中激活市場機制，但現(xiàn)實中難免導(dǎo)致寡頭壟斷、管理缺失和更嚴重的腐敗之風(fēng)。

2.聯(lián)邦政府通過取消分稅制實際掌握各省重要的財政來源。取消分稅制勢必加劇地方財政拮據(jù)，拉大各省間的貧富差距，引發(fā)多數(shù)地方政府的強烈不滿。

3.取締央行和美元化。雖然可立即消除通脹，但在過渡期內(nèi)則會引起物價飛漲、匯率狂跌、黑市橫行，財富分化加劇。若政府實施強制兌換，必然引起大舉資金外逃，繼而招致民怨加劇。當(dāng)前，阿根廷央行并無美元儲備來支持美元化過渡，民間持有的約3000億美元雖可支撐流動性，但必須以贏得民眾信任為前提。另外，美國和國際金融機構(gòu)未必同意并支持阿根廷的美元化。因此，就長期而言，美元化具有一定可能性，因為大眾已經(jīng)喪失了對本國貨幣的信心，但短期內(nèi)仍面臨許多技術(shù)性難題，缺乏現(xiàn)實可行性。

4.米萊反對加入金磚行列，理論上會影響南南合作進程，但客觀上不會對包括中國在內(nèi)的其他成員國造成重大傷害，反而會自行切斷另一潛在國際融資渠道及合作平臺。

5.米萊的經(jīng)濟政策將面臨多重制衡。首先，治理模式“向右轉(zhuǎn)”已屬大勢所趨，但朝野各派在未來政策和實施步驟上分歧嚴重。米萊的極右翼自由前進黨僅在議會中掌握14%的議席，即便與馬克里的溫和右派聯(lián)手，亦不足以推進重大改革舉措；以喪失貨幣主權(quán)為代價來取締央行及實行美元化等關(guān)鍵性法案，要在議會上獲得通過則難上加難。其次，阿根廷是聯(lián)邦制，各省政府擁有高度自主權(quán)，掌握著各自地區(qū)的工農(nóng)業(yè)發(fā)展、礦產(chǎn)資源開發(fā)和社會福利的派放。失去地方政府的配合，米萊新政將步履維艱，包括外國投資者在內(nèi)的工商界如感到其利益受到威脅或損害，也必然會對政府發(fā)難，輿論界和學(xué)術(shù)界也會對新政實施造成巨大壓力。再次，若勞工和民眾切身利益嚴重受損，勢力強大的工會和眾多社會團體將會發(fā)動大規(guī)模抗議和騷亂，動搖其執(zhí)政根基。

米萊經(jīng)濟政策對中國的影響

政治風(fēng)險。米萊上臺，屬于正常的政府換屆，不是政權(quán)顛覆，因此不會對外國資產(chǎn)采取征用、沒收或國有化的極端手段。米萊也承諾作為總統(tǒng)有責(zé)任承擔(dān)國家既有義務(wù)，因此即使其政策主張得以全面實施，也不會撕毀與中國現(xiàn)有的合作協(xié)議。況且，早在1992年，中阿之間就簽訂了相當(dāng)完備的雙邊投資保護協(xié)定。但鑒于其泛政治化主張，可能會對來自其標簽的“異質(zhì)政體”國家的外資進行帶有意識形態(tài)色彩的審查。其推進私有化的進程，對中國企業(yè)通過并購深度參與阿經(jīng)濟是一次機遇，但若政府對“異質(zhì)政體”設(shè)立屏障，則中資將在并購和重大項目招投標領(lǐng)域面臨不公平的競爭困境。

貿(mào)易風(fēng)險。即使在阿根廷常年順差的情況下，它一直是拉美地區(qū)對我國產(chǎn)品反傾銷最兇猛的國家之一。2022年阿根廷遭遇自然災(zāi)害，致使我國自阿農(nóng)產(chǎn)品進口大幅減少，從而形成阿的較大逆差。預(yù)計米萊的貿(mào)易保護主義將有增無減。