監(jiān)管層嚴(yán)打內(nèi)幕交易

張云

近期監(jiān)管層對內(nèi)幕交易進(jìn)行了密集處罰。

12月以來，證監(jiān)系統(tǒng)對內(nèi)幕交易的處罰已超過十起，涉案上市公司包括歌華有線、恒潤股份、派斯林、興民智通、*ST和科、恒星科技、美諾華、卓翼科技、昂利康、索通發(fā)展等。涉案人員有上市公司高管，也有合作伙伴及親屬等。涉案時間以近兩年為主，但也有追溯至2018年的內(nèi)幕交易行為。

這些上市公司中不乏市場人氣股。二級市場上，前期“算力”熱門股恒潤股份連續(xù)三日跌停。

另一家公布實控人涉嫌內(nèi)幕交易遭立案調(diào)查的興民智通，在立案公告發(fā)布當(dāng)天盤中一度急拉漲停，有消息稱該股涉及自動駕駛概念，并受益于近期交通運輸部網(wǎng)站公布的《自動駕駛汽車運輸安全服務(wù)指南（試行）》。公告發(fā)出后的第二天，興民智通以近乎跌停的價格開盤。

執(zhí)法力度方面，各地證監(jiān)局總體以罰金為主。但值得注意的是，恒潤股份、卓翼科技等公司涉案人員還被公安部門刑事拘留或執(zhí)行逮捕。

與此同時，從監(jiān)管層披露的上市公司內(nèi)幕交易詳情來看，這些內(nèi)幕交易背后的“老鼠倉”，其獲利金額少則幾萬元，多則上千萬元。

今年6月，證監(jiān)會主席易會滿在陸家嘴論壇上表示，證監(jiān)會將對內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為堅決予以打擊，切實維護(hù)良性健康的市場秩序和生態(tài)。半年后，已有上市公司涉嫌內(nèi)幕交易人員被刑拘或被逮捕。

根據(jù)《刑法》第一百八十條“內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪”的規(guī)定，證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對證券、期貨交易價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，監(jiān)管層密集披露內(nèi)幕交易處罰結(jié)果體現(xiàn)了對違法行為“零容忍”的高壓態(tài)勢。而從監(jiān)管層披露的涉案細(xì)節(jié)來看，大數(shù)據(jù)比對在識別內(nèi)幕交易上功不可沒。

內(nèi)幕交易曝光“老鼠倉”

從監(jiān)管層披露的上市公司內(nèi)幕交易詳情來看，有人竟然通過“老鼠倉”，在半年內(nèi)賺取超2000萬元。

12月1日，深圳證監(jiān)局披露了三張涉及內(nèi)幕交易索通發(fā)展的罰單，其中被收購方欣源股份名義董事黃東被“沒一罰一”，罰沒總額達(dá)5274.17萬元。黃東在該案中使用了賬戶組進(jìn)行內(nèi)幕交易，總共控制七個證券賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易，期間盈利超2000萬元。

黃東控制的賬戶組在2022年1月14日到2022年3月7日之間分批買入索通發(fā)展股票，并陸續(xù)在當(dāng)年2月-6月間分批清倉，半年間賬戶組總共盈利2637.08余萬元。該案證據(jù)有來自相關(guān)公司及人員提供的情況說明、相關(guān)公告、詢問筆錄、通話記錄、微信聊天記錄、證券賬戶資料、銀行賬戶資料、證券交易記錄、交易所計算數(shù)據(jù)等。

深圳證監(jiān)局決定對黃東“沒一罰一”：沒收黃東違法所得2637.08余萬元，并處以2637.08萬元罰款，總共罰沒金額達(dá)到5274.17萬元。同案其他涉案人員，周寧被罰沒613.92萬元，梁金被罰50萬元，韓忠被罰沒117萬元。

除此之外，監(jiān)管層還披露了多家上市公司內(nèi)幕交易的獲利詳情。

12月6日，內(nèi)蒙古證監(jiān)局披露了對歌華有線黨群工作部副主任趙永芳內(nèi)幕交易案的處罰信息。趙永芳在內(nèi)幕信息敏感期交易了68.90萬元的歌華有線，獲利30.79萬元（含分紅），最終內(nèi)蒙古證監(jiān)局沒收趙永芳違法所得30.79萬元，并處以50萬元罰款。

12月5日，恒潤股份公告，公司董事長承立新因涉嫌內(nèi)幕交易罪被常州市公安局直屬分局刑事拘留；同日，公司獲悉控股子公司潤六尺總經(jīng)理張亞洲正在協(xié)助常州市公安局直屬分局的調(diào)查。

截至目前，公司未收到有關(guān)機(jī)關(guān)對公司的任何調(diào)查或配合調(diào)查文件。受此消息刺激，恒潤股份在二級市場連續(xù)三日跌停。

12月5日，興民智通與*ST和科發(fā)布公告稱，兩家公司的實控人趙豐于11月24日收到證監(jiān)會的《立案告知書》；于11月29日收到關(guān)于東方網(wǎng)力行政處罰事先告知書。因其涉嫌內(nèi)幕交易，證監(jiān)會決定對趙豐進(jìn)行立案。受此消息影響，公告當(dāng)天盤中一度漲停的興民智通，第二天以接近于跌停的價格開盤。

還是12月5日，恒星科技公告稱，公司董事長謝曉博、副董事長兼總經(jīng)理謝曉龍因涉嫌短線交易“恒星科技”股票，收到中國證監(jiān)會出具的《立案告知書》。

12月4日，美諾華董事長前妻因內(nèi)幕交易被合計罰沒3303.85萬元。

12月2日，吉林證監(jiān)局行政處罰信息顯示，因內(nèi)幕交易派斯林股票，沒收該公司總經(jīng)理倪某勇妻子胡建平違法所得4.12萬元，并處以50萬元罰款。在該案中，胡建平通過第三方“梁某雨”的賬戶進(jìn)行內(nèi)幕交易，但證監(jiān)局通過比對胡建平證券賬戶與“梁某雨”證券賬戶的委托操作手機(jī)號碼、手機(jī)IMEI號碼與MAC地址發(fā)現(xiàn)兩者存在高度重合情況。

12月1日，卓翼科技公告表示，實控人夏傳武因涉嫌內(nèi)幕交易、操縱證券市場罪，經(jīng)深圳市中級人民法院批準(zhǔn)，于12月1日被深圳市公安局執(zhí)行逮捕。

同樣是12月1日，廈門證監(jiān)局披露科瑞生物原股東吳某德與有舅甥關(guān)系的徐某萍內(nèi)幕交易昂利康一案，吳某德、徐某萍被沒收違法所得52.41萬元，并分別被罰款91.35萬元、65.89萬元。

借用大數(shù)據(jù)進(jìn)行識別

在上述公布的內(nèi)幕交易處罰案中，有一則典型的案例來自美諾華，該公司董事長姚成志前妻張永紀(jì)，利用2500萬元“離婚補(bǔ)償款”，進(jìn)行內(nèi)幕交易，并在不到兩年時間里獲利超千萬元。

福建證監(jiān)局披露，張永紀(jì)與姚成志為中學(xué)同學(xué)，兩人于2000年7月登記結(jié)婚，2002年12月協(xié)調(diào)離婚。在離婚后的20余年間，姚成志通過中間人周某，向已是前妻的張永紀(jì)以離婚補(bǔ)償款的名義支付了2500萬元。

而這2500萬元便是張永紀(jì)2021年2月8日至10日期間，購買美諾華股票的主要資金來源。

2019年美諾華開始與美國默沙東公司（下稱“默沙東”）旗下的英特威國際有限公司（下稱“英特威”）談判采購流程，并簽訂了《保密協(xié)議》。2020年底，雙方談判形勢逐漸明朗化。2021年4月22日股市收盤后，美諾華發(fā)布“關(guān)于與默沙東旗下子公司英特威簽訂十年戰(zhàn)略合作協(xié)議”的公告。

福建證監(jiān)局認(rèn)為，上述內(nèi)幕信息形成時點不晚于2020年11月20日，公開于2021年4月22日股市收盤后。姚成志不晚于2020年11月20日知悉上述內(nèi)幕信息，屬于《證券法》第五十一條第一項規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人。

2021年1月26日至4月22日，張永紀(jì)證券賬戶改變交易習(xí)慣，單向集中資金買入美諾華股票，成交量明顯放大，交易異常，累計買入40.57萬股，成交金額1221.77萬元。買入的時間恰好在美諾華內(nèi)幕信息形成后到公開之間。

張永紀(jì)對此案提出的申辯意見稱，自己既非內(nèi)幕信息知情人，也未非法獲取內(nèi)幕信息，更與知情人無密切關(guān)系，在敏感期內(nèi)與知情人并無聯(lián)絡(luò)、接觸。

而證監(jiān)局查明，2021年1月23日至28日、2021年2月6日至7日期間，張永紀(jì)居住在美諾華全資子公司名下房產(chǎn)，與姚成志寧波住所在地理位置上處于同一電梯位，兩住所位于隔壁和對門。

同時，張永紀(jì)與其妹在微信群中的聊天記錄以及與第三方謝某、姚成志之間的微信、短信往來記錄均顯示，張永紀(jì)前述交易活動與內(nèi)幕信息高度吻合。

證監(jiān)局對此認(rèn)為，在案證據(jù)能夠反映姚某與張永紀(jì)具有較為密切的利益關(guān)聯(lián)，且案涉期間兩人住所位于隔壁和對門，結(jié)合張永紀(jì)手機(jī)微信內(nèi)容等證據(jù)，可以證明其具有獲取內(nèi)幕信息的便利條件。此外，張永紀(jì)大量買入美諾華股票的資金主要來源于姚某。綜合在案證據(jù)，可以認(rèn)定張永紀(jì)與內(nèi)幕信息知情人姚某關(guān)系密切。

截至2022年11月8日，張永紀(jì)證券賬戶累計賣出40.57萬股，盈利1101.28萬元。福建證監(jiān)局決定對張永紀(jì)內(nèi)幕交易違法所得“沒一罰二”：沒收違法所得1101.28萬元，并處以罰款2202.56萬元。

實際上這并不是美諾華第一次卷入內(nèi)幕交易。今年11月8日，寧波證監(jiān)局一份行政處罰決定書顯示，2018年美諾華準(zhǔn)備收購浙江宏元藥業(yè)股份有限公司（下稱“宏元藥業(yè)”），時任宏元藥業(yè)董事長方真榮因在棋牌室中向第三方透露了該內(nèi)幕信息而被處罰。

該事件中進(jìn)行內(nèi)幕交易的夏某波最后虧損出局，并在2019年就被寧波證監(jiān)局處以30萬元罰款。

從美諾華董事長前妻內(nèi)幕交易案公布的細(xì)節(jié)來看，福建證監(jiān)局掌握的證據(jù)已精準(zhǔn)至電梯位。從其他證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)披露的案情來看，更有通過手機(jī)IMEI號碼與MAC地址存在高度重合的數(shù)據(jù)分析細(xì)節(jié)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這說明大數(shù)據(jù)比對在識別內(nèi)幕交易上功不可沒。