民營(yíng)企業(yè)資金管理探析與思考

理艷

現(xiàn)階段，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到國(guó)內(nèi)外多重因素的沖擊，導(dǎo)致部分民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難加劇，造血機(jī)能衰退，陷入資金困境。盡管如此，還是會(huì)有“剩者為王”。企業(yè)想要在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中成為“剩者”，必須重視資金管理，努力提升資金管理水平，發(fā)揮資金管理的優(yōu)勢(shì)。

一、民營(yíng)企業(yè)資金管理的重要意義

（一）保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)

資金是企業(yè)的血液，流淌在企業(yè)的每一個(gè)微小組織內(nèi)部，貫穿業(yè)務(wù)活動(dòng)的始終。資金管理可以對(duì)企業(yè)資金來(lái)源和資金使用進(jìn)行精準(zhǔn)的組織、計(jì)劃和控制，把有限的資源用到“刀刃上”。高效率的資金運(yùn)用，既能為企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供必要的資金支持，又能發(fā)揮財(cái)務(wù)資源優(yōu)化配置的功能。

（二）規(guī)避、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資金管理的底線是資金安全且可控，避免過(guò)度負(fù)債，盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致資金失控。應(yīng)基于企業(yè)的實(shí)際情況，包括但不限于企業(yè)所在的行業(yè)、企業(yè)的所有制形式以及企業(yè)具體所屬的地區(qū)等重要信息，完成資金管理模式的設(shè)計(jì)，提高資金管理模式的針對(duì)性，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金流向全過(guò)程的控制。還要借助個(gè)性化的資金管理模式籌集資金，控制資金風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管范圍內(nèi)做好動(dòng)態(tài)調(diào)整，更好地適應(yīng)企業(yè)所處的環(huán)境。

（三）促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

資金管理可以保護(hù)資金安全，高效率地運(yùn)用資金，降低資金成本，控制資金風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，幫助企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。還可以借此更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的價(jià)值，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的提升，能夠讓企業(yè)在后續(xù)的經(jīng)營(yíng)管理中實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)的發(fā)展。

二、民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的主要問(wèn)題

（一）盲目擴(kuò)張，忽視資金管理，加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)經(jīng)歷了野蠻式增長(zhǎng)。為爭(zhēng)奪市場(chǎng)盲目擴(kuò)張，投資新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，最后無(wú)一例外皆因資金問(wèn)題爆雷。如：2018年創(chuàng)業(yè)板上市公司金盾集團(tuán)爆雷，市值近百億，而債務(wù)總額高達(dá)98.99億。除了銀行融資、股權(quán)質(zhì)押融資外，最多的是民間借貸。回顧金盾集團(tuán)的發(fā)展史，經(jīng)歷了并購(gòu)?fù)?，投資擴(kuò)建廠房，籌劃上市等，不斷進(jìn)行各項(xiàng)融資，規(guī)模越大反而資金鏈越吃緊，企業(yè)面臨按時(shí)還本付息的壓力越來(lái)越大。大額借款產(chǎn)生的高額利息吞噬了利潤(rùn)，賺不到錢，不斷地借新還舊，拆東墻補(bǔ)西墻，資金鏈高度緊繃，遇到市場(chǎng)行情低迷，最后爆雷。

究其原因，第一，民營(yíng)企業(yè)家急于擴(kuò)張，急于求成，發(fā)展速度過(guò)快，超越了管理能力。第二，民營(yíng)企業(yè)資金儲(chǔ)備不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，同時(shí)財(cái)務(wù)策略激進(jìn)，高負(fù)債率運(yùn)轉(zhuǎn)，加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，通常情況下，民營(yíng)企業(yè)投資決策老板說(shuō)了算，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理手段，增加了投資失敗的可能性。缺乏投前盡職調(diào)查、可行性研究分析等步驟，盲目投資。投后缺乏過(guò)程監(jiān)督與控制以及科學(xué)的評(píng)價(jià)，盲目追加投資，最后以失敗告終。

（二）缺乏科學(xué)完善的資金管理體系

民營(yíng)企業(yè)各項(xiàng)資金管理制度不健全，主要體現(xiàn)在：

第一，資金管理缺乏集中性、流動(dòng)性、效率性。資金管理松散，資金沉淀在企業(yè)內(nèi)部和外部，大額到期債權(quán)未收回，大額資金被存貨占用，不同銀行賬戶都躺著一定數(shù)額的資金，未集中管理轉(zhuǎn)化為企業(yè)收益，不能發(fā)揮資金集中管理的優(yōu)勢(shì)。資金使用效率和效益低，導(dǎo)致企業(yè)整體營(yíng)運(yùn)效率低。

第二，資金管理缺乏前瞻性、規(guī)劃性，花錢的部門不上報(bào)資金預(yù)算或資金計(jì)劃，資金日常管理混亂隨意。如：資金支付隨意性大，跟誰(shuí)的關(guān)系好優(yōu)先支付誰(shuí)，真正重要緊急的付款又沒(méi)錢了。到處籌錢，像救火隊(duì)，哪里起火去哪里滅火，財(cái)務(wù)工作很被動(dòng)，對(duì)資金管理缺乏管控力。

第三，資金管理缺乏安全性，內(nèi)部控制制度及監(jiān)督機(jī)制不健全，支付審批流程有漏洞或未嚴(yán)格執(zhí)行，后期檢查不到位等問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)遇到職務(wù)侵占、網(wǎng)絡(luò)詐騙、電信詐騙的概率較高，嚴(yán)重影響企業(yè)的資金安全。企業(yè)內(nèi)部員工利用職務(wù)之便或公司管理漏洞侵占企業(yè)大額資金，類似案件有很多。以碧桂園出納職務(wù)侵占案件為例，該出納掌握了公司的4個(gè)U盾，制單、復(fù)核或管理均由該出納人員處理。這種巨大的疏漏卻未在第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)并做好防范。自2019年5月這一問(wèn)題便已經(jīng)出現(xiàn)，直到2020年5月銀行電話核實(shí)，出納人員承認(rèn)犯罪事實(shí)，企業(yè)才發(fā)現(xiàn)這一問(wèn)題，在整個(gè)犯罪過(guò)程中涉事金額高達(dá)4800萬(wàn)元。

（三）財(cái)務(wù)人員的資金管理意識(shí)和能力薄弱

第一，財(cái)務(wù)管理人員僅從傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算角度去管理資金，存在這樣的弊端導(dǎo)致資金管理效率及效果不理想。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算能厘清資金的流入（資金從外部流入企業(yè)）和流出（資金從企業(yè)向外部流出），但搞不清資金在企業(yè)組織內(nèi)部的情況。資金像血液遍布每個(gè)細(xì)小的業(yè)務(wù)單元，有著復(fù)雜的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)思維無(wú)法精確計(jì)算企業(yè)組織內(nèi)部資金流速、流向、流量，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，不能提前預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，不能優(yōu)化資源配置。

第二，財(cái)務(wù)人員缺乏業(yè)財(cái)融合的管理思維，對(duì)企業(yè)規(guī)劃和日常管理工作滲透不夠。不能融合業(yè)務(wù)就做不到資金的配套和平衡，使資金管控出現(xiàn)被動(dòng)局面。不能根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況搭建有效的資金管控模式，抓不住資金管控的要點(diǎn)，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)及資金的各個(gè)環(huán)節(jié)不夠熟悉，不能全盤掌控資金。

第三，資金管理涉及金融、經(jīng)營(yíng)管理、投融資、公司理財(cái)?shù)瓤鐚I(yè)理論及實(shí)踐，對(duì)財(cái)務(wù)人員的綜合能力要求較高?？墒牵壳皣?guó)內(nèi)多數(shù)民營(yíng)企業(yè)缺少資金管理類復(fù)合型人才。在民營(yíng)企業(yè)管錢的一般是老板信任的人，一般都是老板自己的親戚或朋友，他們不一定具備財(cái)務(wù)或金融背景，管錢就聽(tīng)老板的或憑自己的經(jīng)驗(yàn)。

第四，財(cái)務(wù)人員對(duì)資金管理的認(rèn)識(shí)不足，重視不夠，缺乏管理意識(shí)。如針對(duì)資金安全性管理，很多財(cái)務(wù)人員認(rèn)為不就是盤點(diǎn)對(duì)賬這么簡(jiǎn)單嗎？沒(méi)技術(shù)含量，在思想上輕視。各種各樣的公司資金損失案件表明，民企財(cái)務(wù)管理工作存在漏洞，與財(cái)務(wù)人員的思想認(rèn)識(shí)也有關(guān)系。

第五，財(cái)務(wù)人員對(duì)新技術(shù)新系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)和使用欠缺。時(shí)代在快速地變革，商業(yè)模式和經(jīng)營(yíng)模式呈現(xiàn)多樣化，對(duì)資金管理提出了更高的要求，需要借助更先進(jìn)高效的系統(tǒng)支撐業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、解決民營(yíng)企業(yè)資金管理存在問(wèn)題的具體措施

（一）關(guān)注研究金融與產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，理性投資

企業(yè)投資目的是賺取更多的利益，但投資有風(fēng)險(xiǎn)，要做好投資前期的調(diào)研工作，中期的控制，后期的評(píng)估工作，確保投資科學(xué)且風(fēng)險(xiǎn)可控。

第一，在投資決策做出之前，做好深入的調(diào)研和盡職調(diào)查等相關(guān)工作。投資的前期管理是決策的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。前期盡職調(diào)查做的越充分越深入，后期失敗的可能性就大大降低。比如分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，準(zhǔn)確估算現(xiàn)金流量和各種評(píng)價(jià)指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率等，然后選擇最優(yōu)方案。應(yīng)當(dāng)借助企業(yè)內(nèi)部的人才儲(chǔ)備，與相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜议_(kāi)展合作，組建自己的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。也可以將這項(xiàng)工作委托給與自身無(wú)利害關(guān)系的中介機(jī)構(gòu)，借助專業(yè)團(tuán)隊(duì)或中介機(jī)構(gòu)的力量實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)信息的全面調(diào)查。重點(diǎn)對(duì)關(guān)鍵商品、價(jià)格、利率、匯率、稅率等做好調(diào)查，據(jù)此分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出針對(duì)性的處理措施。企業(yè)管理層要結(jié)合可行性研究報(bào)告、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和處理措施做好決策，并形成書(shū)面紀(jì)要。增強(qiáng)投資決策的科學(xué)性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二，投資過(guò)程中的監(jiān)控。企業(yè)應(yīng)將投資項(xiàng)目納入預(yù)算管理體系，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算，明確預(yù)算目標(biāo)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)事項(xiàng)的預(yù)算控制，明確財(cái)務(wù)授權(quán)審批和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要求。經(jīng)辦各類業(yè)務(wù)要嚴(yán)格按照公司制度和管理程序的要求審批。建立臺(tái)賬，反映與投資項(xiàng)目有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。還要加強(qiáng)成本費(fèi)用管理，做好對(duì)資金變動(dòng)情況的適時(shí)監(jiān)控和數(shù)據(jù)標(biāo)注、整合，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行投資分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，規(guī)避盲目投資或追加投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，投資后期的動(dòng)態(tài)評(píng)估。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全績(jī)效評(píng)價(jià)制度，從各類投資的特點(diǎn)出發(fā)，設(shè)置合理的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，確認(rèn)績(jī)效評(píng)價(jià)周期，定期對(duì)投資項(xiàng)目的管理水平和效益情況開(kāi)展評(píng)價(jià)，形成評(píng)價(jià)報(bào)告。必要時(shí)可以委托中介結(jié)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)工作，根據(jù)評(píng)估結(jié)果適時(shí)調(diào)整投資節(jié)奏和策略。

第四，全面考慮企業(yè)資金情況，采取融資規(guī)模適度，風(fēng)險(xiǎn)可控的融資策略。在投資前應(yīng)測(cè)算項(xiàng)目所需的資金數(shù)額，財(cái)務(wù)管理部門要把企業(yè)現(xiàn)有的資金準(zhǔn)備情況以及項(xiàng)目所需資金數(shù)額匯報(bào)給決策層。要根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度以及資金使用的具體時(shí)間點(diǎn)，提前做好資金規(guī)劃和布局，全程監(jiān)控投資項(xiàng)目現(xiàn)金流和企業(yè)整體現(xiàn)金流。堅(jiān)持融資規(guī)模適度，風(fēng)險(xiǎn)可控的融資策略。堅(jiān)持量力而行，做好企業(yè)負(fù)債管理和現(xiàn)金流管理，在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)支持業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）健全資金管理體制

資金管理體制包括：健全的資金管理制度、規(guī)范的流程、便捷的信息化系統(tǒng)、資金預(yù)算與計(jì)劃、統(tǒng)一的資金管控體系。選擇合適的資金管理模式，培養(yǎng)資金管理人才，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督以及審計(jì)制度是確保資金安全、高效運(yùn)轉(zhuǎn)，提升效益、創(chuàng)造價(jià)值的基礎(chǔ)。

第一，健全資金管理制度。做好資金預(yù)算管理、資金計(jì)劃管理、投融資管理、資金中央集權(quán)管理、資金管理信息化建設(shè)，保證資金管理體制實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)工作的全覆蓋。

第二，梳理資金管理工作流程。實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度的流程化，流程的制度化。在流程中嵌入制衡，在制度里體現(xiàn)制衡，提升資金管理工作的規(guī)范性，保證資金管理流程的科學(xué)合理。

第三，根據(jù)企業(yè)的組織架構(gòu)層級(jí)、行業(yè)、甚至地理位置、業(yè)務(wù)特點(diǎn)等，搭建統(tǒng)一的資金管控體系和資金管理模式，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一集中管理。實(shí)行收支兩條線的管理模式，推動(dòng)資金計(jì)劃管理、收支安排等工作的統(tǒng)一。各級(jí)下屬公司的銀行賬戶，要集中到資金管理中心統(tǒng)一管理。

第四，搭建資金結(jié)算平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金業(yè)務(wù)處理信息化、自動(dòng)化。開(kāi)通銀企直連、使用超級(jí)網(wǎng)銀提高資金調(diào)度及結(jié)算效率。通過(guò)對(duì)內(nèi)部資金調(diào)配的優(yōu)化完善，提升企業(yè)內(nèi)部資金流轉(zhuǎn)效率。合理控制資金沉淀量，讓資金產(chǎn)生更高的效益。

第五，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。優(yōu)化完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，進(jìn)一步提升對(duì)內(nèi)部資金流動(dòng)情況的全面監(jiān)控，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金儲(chǔ)備的動(dòng)態(tài)管理。

第六，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督和檢查，發(fā)現(xiàn)資金管理問(wèn)題，堵住管理漏洞。

（三）增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的資金管理意識(shí)和能力

第一，加強(qiáng)資金安全管理意識(shí)。近年來(lái)，企業(yè)員工職務(wù)侵占、挪用公款及電信、網(wǎng)絡(luò)詐騙案件層出不窮，給不少民企造成大額資金損失。資金安全是財(cái)務(wù)管理的第一要?jiǎng)?wù)，必須高度重視。

第二，重視資金預(yù)算。資金預(yù)算是一種“預(yù)期控制”，具有全面的控制力和約束力。資金預(yù)算可以分解、落實(shí)企業(yè)的總體目標(biāo)，合理安排部門的業(yè)務(wù)工作，也使控制各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量有可循的依據(jù)。

第三，用“三收三支”控制好現(xiàn)金流?！叭杖А笔侵敢允斩ㄖВ仁蘸笾?，收大于支。這既是編制財(cái)務(wù)預(yù)算的指導(dǎo)思想，也是管好日?，F(xiàn)金流的邏輯，更是實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的手段。

第四，做好應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款是資金管理的核心，通常容易出問(wèn)題。應(yīng)收賬款相當(dāng)于“三無(wú)”貸款，無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、無(wú)利息收入。所以要杜絕盲目擴(kuò)大銷售，重視客戶的篩選。嚴(yán)格按照信用評(píng)級(jí)和客戶的支付能力做好選擇，以保證現(xiàn)金流暢通。做好應(yīng)收賬款管理，可以使用5C信用評(píng)估法評(píng)價(jià)客戶，制定信用政策，規(guī)范賒銷行為。還可以編制銷售預(yù)算，約束控制銷售環(huán)節(jié)占用資金。做到產(chǎn)融結(jié)合，盤活應(yīng)收賬款，改善現(xiàn)金流量。

第五，測(cè)算企業(yè)資金安全存量，至少要儲(chǔ)備保證6個(gè)月的月平均資金剛性支出的資金，保證資金池里永遠(yuǎn)都有活錢。優(yōu)秀的企業(yè)，賬上總是“趴著”大量可隨時(shí)動(dòng)用的現(xiàn)金，這點(diǎn)值得所有民企學(xué)習(xí)。

第六，增強(qiáng)業(yè)財(cái)融合思維。業(yè)財(cái)?shù)娜诤虾凸蚕碇行牡慕ㄔO(shè)是大勢(shì)所趨，財(cái)務(wù)部門要在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)自身角色的轉(zhuǎn)化，承擔(dān)一定的信息傳播、交流功能。要建立企業(yè)的數(shù)字神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，為管理層的經(jīng)營(yíng)決策提供更加全面、有力的數(shù)據(jù)支持。

（作者單位：福建建中巖土工程有限責(zé)任公司）