論財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響

謝麗

摘要：融資行為是支持現(xiàn)代企業(yè)進行各項經營事務的重要物質前提，企業(yè)管理決策人員通過制訂和實施科學的融資方案，能夠保證企業(yè)獲得所需要的物質資源，從而支持企業(yè)實現(xiàn)預期的經營管理目標。在目前市場競爭日趨白熱化的今天，融資已成為現(xiàn)代企業(yè)普遍關注的問題，在實際執(zhí)行過程中，公司的融資方案經常會受到公司內部和外部財務環(huán)境因素的影響，公司財務環(huán)境的改變將會對公司的融資效果產生重要影響，還與公司的競爭力是否能夠提升有關，企業(yè)管理者應該著重的對企業(yè)財務環(huán)境進行關注，確保企業(yè)融資工作的順利開展，進而提升企業(yè)的核心競爭能力。

關鍵詞：財務環(huán)境；企業(yè)融資；影響

企業(yè)融資的基本內涵是指企業(yè)依賴于特定的融資機構或主體，來獲得物質資金資源，以保證企業(yè)的生存和正常開展企業(yè)的各個領域業(yè)務。但是，一些公司的財務決策者沒有充分考慮到宏觀財務環(huán)境的影響，導致公司的財務決策背離了最優(yōu)的融資目標，進而達不到公司所期望的好的融資效果。在這種情況下，公司的融資活動將會被整體的財務環(huán)境所影響，所以公司的財務管理者需要對公司所處的財務環(huán)境進行客觀的判斷和分析。

一、財務環(huán)境及企業(yè)融資概述

（一）財務環(huán)境

從微觀角度來看，財務環(huán)境主要是指公司自身財務情況。主要包括凈資產、現(xiàn)金流、毛利率、運營成本等方面，這些指標可以反映出公司經營狀況和財務健康情況。如果公司凈資產充足，現(xiàn)金流充裕，毛利率較高，運營成本控制得當，說明公司財務環(huán)境良好；反之，如果上述指標處于不佳狀態(tài)，公司的財務環(huán)境則不容樂觀。

從宏觀角度來看，財務環(huán)境則受到宏觀經濟情況、政策環(huán)境等多方面影響。當經濟處于繁榮時期，市場需求旺盛，公司的銷售額和利潤率都會上升，財務環(huán)境良好；反之，經濟衰退、市場萎縮會導致公司面臨財務壓力。政策環(huán)境也會對公司的財務環(huán)境產生影響。如果政策鼓勵創(chuàng)業(yè)、促進企業(yè)發(fā)展，公司財務環(huán)境會受到正面影響；如果政策限制公司擴張和發(fā)展，公司財務環(huán)境則會受到負面影響。

總之，從微觀和宏觀角度來看，財務環(huán)境是受多種因素影響的，包括公司自身財務狀況、經濟環(huán)境、政策環(huán)境等，這些因素都應該被納入考慮范疇，以全面評估公司的財務狀況。

（二）企業(yè)融資

企業(yè)融資是指企業(yè)通過向投資者進行股權和債務融資來獲得資金的活動。融資對企業(yè)發(fā)展至關重要，因為資金能夠幫助企業(yè)進行擴張、改善現(xiàn)有業(yè)務、增加現(xiàn)金流等。

企業(yè)可以通過股權融資和債務融資兩種方式來獲得資金。股權融資包括首次公開發(fā)行股票（IPO）、二級市場發(fā)行股票、私募股權融資等，它是企業(yè)向投資者出售股份獲得資金的過程。持有股份的投資者在企業(yè)盈利時可以享受分紅并在股票價格上漲時賺取資本利得。股權融資的優(yōu)勢在于風險分散，不必擔心負擔過重的債務，但同時也存在上市門檻較高、管理層失去一定控制權等缺點。

債務融資是企業(yè)通過借款獲得資金的過程，包括發(fā)行債券、貸款等。企業(yè)借款需要承擔利息和償還本金的責任，但債務融資的優(yōu)勢在于這些借款不會損害公司股權，同時利息支出可以在企業(yè)所得稅前扣減。

總之，企業(yè)融資是企業(yè)獲取資金必不可少的手段，企業(yè)需要根據(jù)自身實際情況和需求，選擇適合自己的股權和債務融資方式。

二、財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響

（一）微觀環(huán)境下

1.財務狀況對企業(yè)融資的影響

企業(yè)的財務狀況是企業(yè)融資的核心所在，財務狀況包括企業(yè)的負債率、資產負債表、現(xiàn)金流量等。如果企業(yè)負債率過高，或存在大量的無法清償?shù)呢搨?，則借款人可能會認為風險過高而拒絕進行融資。此外，企業(yè)的財務報告也必須要真實有效，以確保融資人可以全面了解企業(yè)的財務情況。

2.戰(zhàn)略規(guī)劃對企業(yè)融資的影響

企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃會直接影響企業(yè)可獲得的融資類型以及融資額度。例如，如果企業(yè)決定在未來5年內大規(guī)模擴展業(yè)務，那么債務融資將更適合用于這一目標的資金籌集。與此同時，如果企業(yè)在未來幾年內需要支付巨額的知識產權訴訟費用，那么更有可能選擇向股東進行股權融資，以減輕財務壓力[1]。

3.信譽度對企業(yè)融資的影響

企業(yè)的信譽度是企業(yè)融資的重要衡量標準，一般來說，信譽度越高，融資難度就越小，如果企業(yè)已經獲得了長期和可靠的合作伙伴，并且向員工和投資者提供了可靠的信息并確立了客戶信任，那么融資方就會更有信心地向其提供資金。

（二）宏觀環(huán)境下

1.市場份額和品牌知名度的影響

企業(yè)的市場份額和品牌知名度決定其發(fā)展前景。一般來說，市場份額越大、品牌知名度越高，就越容易獲得融資。因為投資者最關心的就是能給他們帶來回報的企業(yè)，而這種回報往往與企業(yè)在市場上取得的地位有直接關聯(lián)。

2.行業(yè)前景對企業(yè)融資的影響

如果一個行業(yè)的前景預測樂觀，那么企業(yè)獲得融資的難度就會減小，因為投資者通常會更傾向于為具備良好發(fā)展前景的企業(yè)提供資金。在這種情況下，企業(yè)通?？梢垣@得更低的融資成本，并獲得更多的投資機會。

3.行業(yè)競爭對企業(yè)融資的影響

如果一個行業(yè)存在競爭激烈的現(xiàn)象，企業(yè)融資的難度會加大；如果行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量過多，那么支持融資的投資者將限于很小的范圍內。這種情況下，企業(yè)可能不容易獲得所需的資金。

4.市場環(huán)境對企業(yè)融資的影響

市場環(huán)境也是影響企業(yè)融資的重要因素之一。市場環(huán)境包括市場競爭力、市場規(guī)模、市場結構、市場趨勢和市場活力等。市場規(guī)模和市場趨勢可以影響企業(yè)融資類型和額度的確定。如果市場規(guī)模很大，那么企業(yè)更有可能獲得較大量的融資，而如果市場處于增長階段，那么股權融資更適合獲得資金。證券市場有很多不確定性，包括市場價格波動，選股分析不準確，甚至是市場失控等問題，企業(yè)需要了解這些潛在的風險，以及它們對融資活動的影響。

5.政策環(huán)境對企業(yè)融資的影響

政府對企業(yè)發(fā)展的支持在某些情況下可以是融資最好的選擇之一。在這種情況下，政府可以通過向企業(yè)提供快速、低成本的支持來提高企業(yè)的市場份額。然而，政府對企業(yè)的注資和扶持往往是受到政策和法律框架限制的。因此，在考慮政府緊急注資的情況下，企業(yè)需要充分了解政策的效果。

政府經常通過政策手段來影響企業(yè)的融資類型和規(guī)模。例如，制定稅收政策和貸款利率等方面的政策，可以對企業(yè)的融資類型和規(guī)模產生影響。如果政府推出的政策符合企業(yè)所面臨的實際情況，那么企業(yè)獲得融資的難度將減小。

三、企業(yè)融資過程中財務環(huán)境存在的問題

（一）企業(yè)管理者財務風險意識不強

企業(yè)融資過程中存在的財務環(huán)境問題有很多，其中企業(yè)管理者財務風險意識不強是一個常見的問題這會導致企業(yè)對融資成本的估計不準確。如果企業(yè)管理者對財務風險和成本的估計不準確，可能會導致企業(yè)在融資過程中承擔更高的成本，這會對企業(yè)的財務狀況產生負面影響，例如增加負債率，影響企業(yè)的信譽度。

其次，企業(yè)管理者如果缺乏財務風險意識，可能會忽略一些關鍵的財務事項，例如資產負債表中的負債金額或在成本估算中忽略一些費用。這可能會導致企業(yè)的財務報告不真實有效，從而影響融資人對企業(yè)的信任和融資意愿。

此外，企業(yè)管理者如果沒有一個清晰的財務風險意識，可能會申請過多的融資。這可能會導致企業(yè)承擔過多的債務，超過其償還能力。這種情況下，企業(yè)可能會面臨財務困難，甚至導致破產。

（二）企業(yè)與融資機構溝通效率較低

企業(yè)與融資機構溝通效率較低是企業(yè)融資過程中常見的問題之一，這可能會導致企業(yè)在融資過程中面臨以下幾個方面的問題：

一是時間和成本浪費。企業(yè)與融資機構溝通效率低下通常需要花費更多的時間和精力，這可能會浪費企業(yè)和融資機構的時間成本。同時，由于雙方之間的信息傳遞不夠及時和準確，可能會導致交易延遲或中斷。二是融資需求難以滿足。如果企業(yè)與融資機構溝通效率低下，可能會導致企業(yè)未能清晰地表達其融資需求，或融資機構無法理解企業(yè)的真實需求，從而導致融資需求無法得到滿足。三是風險管理不足。由于企業(yè)與融資機構之間的溝通不夠充分和詳細，可能會導致雙方未能充分了解對方的財務狀況和風險管理機制。這可能會使企業(yè)冒更多的風險，也會限制融資機構對企業(yè)的信任[2]。

（三）企業(yè)融資隊伍的建設有待提升

企業(yè)融資隊伍的建設是企業(yè)融資過程中的重要環(huán)節(jié)，在此方面存在的問題主要有以下兩個方面：一方面部分企業(yè)缺乏專業(yè)人才，企業(yè)融資過程需要專業(yè)的財務管理人才，包括融資分析師、財務顧問等。然而，很多中小型企業(yè)往往無法招聘到熟練的融資工作人員，導致融資隊伍建設不完整，從而影響融資效果。另一方面，對于一些中小企業(yè)而言，他們的創(chuàng)始人大多是技術人才或市場人才，缺乏一定的財務和法律知識，對于融資的各種流程和法律要求了解不夠，造成與融資機構的溝通含混不清。

（四）企業(yè)融資渠道單一

企業(yè)融資渠道單一也是企業(yè)融資過程中常見的問題之一，當企業(yè)只依賴于一種融資渠道時，一旦該渠道出現(xiàn)問題，企業(yè)就可能面臨融資難的情況，導致企業(yè)資金短缺、項目停滯等問題。企業(yè)融資渠道單一可能存在以下幾個方面的原因：一是重視某些融資渠道而忽視其他渠道，這種情況常常是由于企業(yè)對某一種融資渠道有先入為主的認識，認為這種渠道絕對可靠，其他渠道不可靠。二是其他融資渠道尚未開發(fā)，企業(yè)只能選擇固定的融資渠道進行融資，這種情況常常是因為企業(yè)在市場開拓方面的能力不足，無法挖掘更多融資渠道。三是有的企業(yè)規(guī)模較小，資信較低，融資困難，只能通過熟人介紹、關系拓展等方式獲得融資，難以拓寬融資渠道[3]。

四、完善財務環(huán)境促進企業(yè)融資的策略

（一）提升企業(yè)管理者的財務風險意識

提升企業(yè)管理者的財務風險意識是一項非常重要的策略，能夠改善企業(yè)財務環(huán)境，促進企業(yè)融資。以下是一些實現(xiàn)這個策略的具體措施：

一是加強財務管理培訓：企業(yè)管理者需要接受一定的財務管理培訓，提高他們對財務風險的認識和意識。這些培訓課程可以包括基本財務知識、風險管理、現(xiàn)金流預測、財務分析等方面的內容。二是建立財務管理制度：除了培訓，企業(yè)還應該建立和完善財務管理制度，強化預算、會計、審計、合規(guī)等方面的財務管理工作，做好內部控制和風險管理，保證企業(yè)財務狀況的真實性和透明度。三是制定有效的融資策略：針對不同的融資需求和融資渠道，制定有效的融資策略，并且對不同方案的風險評估和財務分析，以此為依據(jù)確定融資方案和融資金額等細節(jié)。四是積極與投資人溝通：管理者需要積極與投資人溝通，了解他們對企業(yè)財務狀況的看法和需求，及時回應他們的問題和建議，增強他們對企業(yè)的信心，有效促進企業(yè)融資。

（二）提升企業(yè)與融資機構的溝通效率

完善財務環(huán)境促進企業(yè)融資的策略之一，是提升企業(yè)與融資機構的溝通效率，以下是一些具體的策略：一是建立良好的溝通渠道和機制：可以通過設立專門的融資咨詢熱線和客戶服務窗口，讓企業(yè)可以隨時找到融資專員進行咨詢和交流。二是采用高效的溝通工具：比如在融資指導中引入移動應用，提供智能化的融資服務和個性化的融資方案，以方便企業(yè)和融資機構之間的交流和合作。三是注重信息共享：企業(yè)能夠充分提供商業(yè)計劃，推廣產品和企業(yè)文化，使得融資機構對企業(yè)有更全面、深入的了解和認識，提高企業(yè)與融資機構的互信程度。四是嚴格的融資進度監(jiān)控：及時掌握融資進度，強化溝通交流，緊密地跟蹤并督促融資機構，確保融資計劃盡快落地。

（三）加大對企業(yè)融資人員的培養(yǎng)力度

有關完善財務環(huán)境促進企業(yè)融資的策略之一是加大對企業(yè)融資人員的培養(yǎng)力度。具體而言，應該以下面兩個方面為重點：一方面培養(yǎng)專業(yè)化融資人才：構建一個覆蓋各個層次的培養(yǎng)體系，讓企業(yè)內部的融資人員能夠不斷學習，提高專業(yè)素質，了解市場動態(tài)，更好地與融資機構進行溝通和協(xié)商。另一方面加強外部培訓和交流：在國內外選取著名投資人和企業(yè)融資專家定期開展培訓及交流活動，讓創(chuàng)投機構和企業(yè)專業(yè)人員對投資時的判斷和決策能夠更準確和高效[4]。

（四）據(jù)實際狀況選擇合適的融資渠道

在企業(yè)的實際經營過程中，應該選擇合適的融資渠道，進而有效的提升企業(yè)經濟效益，以下是一些可以幫助企業(yè)選擇合適的融資渠道的策略：一是了解不同融資渠道的特點：企業(yè)可以通過了解各種融資渠道的利率、期限、手續(xù)費等相關信息，選擇最適合自己的融資方式。比如，銀行貸款通常利率較低，但手續(xù)繁瑣，需要提供一定的擔保措施；而股權融資則可以降低企業(yè)的財務風險和負擔，但需要承擔相應的股權轉讓成本。二是維護良好的信用記錄：企業(yè)應該嚴格遵守財務規(guī)定，及時足額地履行財務義務，保持良好的信用記錄和信譽度。這可以幫助企業(yè)獲得更高的貸款額度和更優(yōu)惠的融資條件。三是積極尋找擔保措施：除了自身的信用記錄，企業(yè)還可以通過提供擔保措施，如抵押物、保證金等方式來提升融資信用度，降低融資風險，獲得更有利的融資條件。四是關注政策支持：政府出臺了一系列支持企業(yè)融資的政策，如引導中小微企業(yè)發(fā)行可轉換債券、鼓勵企業(yè)借助金融創(chuàng)新產品等措施，企業(yè)可以關注這些政策的動態(tài)，積極申請相關支持，提升企業(yè)的融資能力[5]。

五、結束語

綜上所述，如果企業(yè)融資的管理決策人員對客觀的財務環(huán)境漠不關心，那么就會造成企業(yè)融資難度加大、融資審批過程延遲、企業(yè)與專業(yè)融資機構之間的溝通受阻、融資成本增加等不利結果。最近幾年，現(xiàn)代企業(yè)能夠選擇的融資路徑平臺已經呈現(xiàn)出了多元化的特點，要保證公司融資的整體規(guī)劃方案能夠成功地執(zhí)行，關鍵是企業(yè)要保證公司的融資決策與融資方式是科學的，加強公司與融資機構之間的溝通與協(xié)作，并對目前的市場環(huán)境以及相關的政策法規(guī)進行密切的掌握，以科學和靈活地應對當前的財務環(huán)境風險因素。

參考文獻：

[1]王浩.基于財務環(huán)境的企業(yè)融資問題及對策[J].全國流通經濟，2022 （03）：89-91.

[2]胡帆.財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響研究[J].企業(yè)改革與管理，2022 （18）：107-109.

[3]劉涵芳.財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響及問題探討[J].企業(yè)改革與管理，2022 （10）：97-99.

[4]楊云.論財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2022 （05）：9-11.

[5]姜港.論財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響[J].質量與市場，2022 （05）：7-9.