集團企業(yè)財務風險及防范措施

劉義貴/文

近年來，隨著經(jīng)濟社會發(fā)展進程的加快，各行各業(yè)都得到了長足發(fā)展，很多企業(yè)逐漸發(fā)展成為集團企業(yè)。與此同時，市場競爭日趨白熱化，在市場趨于飽和的情況下，集團企業(yè)在高速發(fā)展的同時，各類財務風險接踵而至，因而控制財務風險成為集團企業(yè)財務管理工作的重中之重。在這一背景下，集團企業(yè)提升財務風險防控能力與風險抵御能力就顯得尤為重要。文章探究集團企業(yè)財務風險及防范措施，發(fā)現(xiàn)集團企業(yè)財務風險形成原因在于組織結構不完善、內(nèi)部風險防范體系不健全、風險管理制度建構不完整、財務人員風險防范意識不強。文章提出建構完善的財務預警系統(tǒng)、強化集團企業(yè)內(nèi)部控制、建立完善的預算管理制度、增強全員風險管理意識四個方面的對策，以促進集團企業(yè)健康發(fā)展。

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，不少企業(yè)已經(jīng)從單個企業(yè)發(fā)展為集團企業(yè)。相比單個企業(yè)，集團企業(yè)的財務管理更加復雜，也更加重要。企業(yè)之間的激烈競爭是市場經(jīng)濟的常態(tài)，也正是企業(yè)之間的相互競爭，才促使相關技術快速發(fā)展，倒逼企業(yè)提高管理水平。企業(yè)面臨著外部環(huán)境可能惡化、內(nèi)部環(huán)境存在較大挑戰(zhàn)的困境，如何應對挑戰(zhàn)、脫離困境，成為企業(yè)亟須思考的重要問題。集團企業(yè)由于組成復雜，內(nèi)部層級多，其子公司、分公司可能處于不同行業(yè)，甚至不同地區(qū)，因此提高集團企業(yè)的財務管理水平，已成為提高集團企業(yè)經(jīng)營管理水平的重中之重。

集團企業(yè)財務風險的特征

集團企業(yè)的財務風險具有四個特點。第一，客觀性?？陀^性是指集團企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中，金融風險并非由個人意愿決定，且不受主觀因素的影響。集團企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中不可能完全排除風險，只有采取相應措施，才能避免或降低風險對集團企業(yè)帶來的影響。第二，全面性。財務風險不僅存在于集團企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，也存在于集團企業(yè)的財務管理中。例如，在資金籌措、資金使用、資金積累和分配等方面，都存在財務風險。財務風險貫穿集團企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營活動的全過程，可將其劃分為融資風險、資金使用風險等。第三，不確定性。不確定性主要體現(xiàn)為金融風險的產(chǎn)生是不可預見的，在一定時期內(nèi)可能存在，也可能不存在。

集團企業(yè)財務風險類型

籌資風險

在集團企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，資金籌集渠道主要包括借入資金與投資者投入資金兩種，都存在一定的風險隱患。對外借入資金，主要存在籌資結構失衡、匯率風險、過度依賴單一籌資渠道等風險隱患?；I資結構失衡風險也可被視為超出企業(yè)債務償還能力，集團企業(yè)盲目或樂觀估計項目或企業(yè)在未來一段時間內(nèi)的收益率，籌資結構中自有資金比例過低，當出現(xiàn)項目收益率下降、企業(yè)經(jīng)營管理不善時，將承受過大的債務償還壓力，難以如期償還貸款，引發(fā)連鎖反應。匯率風險是指受到外部經(jīng)濟環(huán)境變化等因素影響而導致匯率波動，集團企業(yè)因此損失大量資金。

投資風險

當前，我國多數(shù)行業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)品都面臨市場趨于飽和的問題，集團企業(yè)如果仍堅持原有的發(fā)展戰(zhàn)略，很難在短期內(nèi)搶占更多市場份額，也難以明顯提高企業(yè)的盈利水平。對此，不少集團企業(yè)都將新產(chǎn)品、新技術投資項目作為當前工作的重點，以此實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的擴大。然而，集團企業(yè)在開展項目投資過程中，普遍會存在項目收益水平低下、項目虧損的風險隱患。項目收益水平低下的原因在于沒有做好前期市場調(diào)研工作，而是盲目投資，項目運作期間產(chǎn)生的實際收益較低，且嚴重時會出現(xiàn)項目利潤率低于銀行存貸款利率的問題。由于在前期準備工作不到位的情況下直接投資新項目并投入大量資金，受到項目進度限制，所投入資金在一段時間內(nèi)處于閑置狀態(tài)，而沒有投入實際生產(chǎn)活動中，因而在短期內(nèi)沒有產(chǎn)生經(jīng)濟效益。

資金回收風險

資金回收是集團企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)投入資金、銷售環(huán)節(jié)獲取結算資金，再將其轉(zhuǎn)為貨幣資金的過程。資金回收風險是指在資金回收期間，受到合作企業(yè)、市場環(huán)境、產(chǎn)品銷售情況等諸多因素影響，資金回收比例與時間存在不確定性，出現(xiàn)貨款拖欠、應收賬款壞賬的財務風險。

現(xiàn)金流量風險

現(xiàn)金流量風險是集團企業(yè)因現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況存在明顯差異的財務風險，形成原因包括企業(yè)盈利能力下降、短期償還大量債務、資金回籠不及時等。第一，企業(yè)盈利能力下降。受到外部市場環(huán)境等因素影響，企業(yè)在短期或中長期內(nèi)的盈利水平明顯下降，由于缺乏相關應對措施，因此現(xiàn)金流出量高于流入量，長此以往會影響企業(yè)現(xiàn)金流安全。第二，短期償還大量債務。企業(yè)選擇在同一時間段內(nèi)集中償還多筆債務，且沒有提前準備充足的現(xiàn)金，造成入不敷出。

集團企業(yè)財務風險形成的原因

組織結構不完善

在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，企業(yè)規(guī)模逐漸擴大，集團企業(yè)擁有多個子公司，子公司由單獨的法人負責，母公司與子公司之間交叉控股，逐步形成多個層級的子公司。盡管這種結構有利于公司的擴張和發(fā)展，但財務風險也隨之增加。在企業(yè)發(fā)展過程中，集團結構形式所引發(fā)的財務風險主要體現(xiàn)在兩個方面。第一，集團企業(yè)存在大量的關聯(lián)交易，一個子公司的經(jīng)營情況很差，勢必對集團內(nèi)的其他公司產(chǎn)生影響，并且會通過公司的組織結構加以擴散，如果不進行有效控制，就會給集團帶來很大的損失。第二，企業(yè)為了不斷擴張與發(fā)展，普遍會采取向金融公司貸款的形式籌集資金，子公司與母公司之間往往會互相擔保，在此過程中，母公司很難科學合理地預測擔保事項的風險，一旦出現(xiàn)經(jīng)營困難或者財務風險，就會給整個企業(yè)造成不良影響。

內(nèi)部風險防范體系不健全

集團企業(yè)內(nèi)部風險防范體系不健全會嚴重影響企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。由于集團企業(yè)財務風險具有客觀性的特點，因此在日常經(jīng)營與發(fā)展中，風險是必然存在的。若不采取有效的措施加以防范，就會讓風險變得“肆無忌憚”。為應對金融風險帶來的種種問題，目前各大公司紛紛著手構建內(nèi)部財務風險管理系統(tǒng)。然而，當前普遍存在的問題是，盡管部分集團企業(yè)構建了財務風險管理制度，但由于財務風險管理制度并不健全，因此風險管理制度無法發(fā)揮作用。此外，部分企業(yè)的財務監(jiān)督體系無法全面落實，尤其是某些企業(yè)的管理和監(jiān)督體系仍然存在一定的弊端，由于缺少相應的問責機制，因此很難對其進行有效的約束和防范，進一步加劇了財務風險。

風險管理制度不完善

部分集團企業(yè)在多元化的公司治理模式下，母公司和子公司難以建立起統(tǒng)一的風險管理體系，因此，在風險管理方法、策略、重視程度等方面都有很大的差別。風險管理體系在我國發(fā)展的時間不長，盡管集團企業(yè)十分重視風險管理體系的應用，但由于集團企業(yè)比較龐大，無法在實際工作中兼顧母公司與子公司而形成一套相對統(tǒng)一的風險管理體系，因此集團企業(yè)的風險預警系統(tǒng)不完善，風險管理體系也不完善，集團企業(yè)的財務系統(tǒng)還停留在單純的核算階段。在經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，集團企業(yè)只有緊隨時代發(fā)展，建立一套符合自身發(fā)展戰(zhàn)略要求的完整的財務風險控制體系，才能在面對風險時靈活作出回應，及時規(guī)避風險，快速擺脫財務困境。

財務人員風險意識有待增強

在集團企業(yè)的財務風險管理過程中，只有財務管理人員具備良好的風險意識，才能更好地開展風險評估活動，最大限度避免由于財務風險造成的經(jīng)濟損失。集團企業(yè)的財務風險控制歸根結底是管理理念和管理能力的體現(xiàn)。公司的高層管理人員，不但要具備專業(yè)知識、專業(yè)技能、管理能力，而且要具備一定的風險意識，以及對財務風險的預見性和判斷力。如果子公司的管理水平不高，對風險的管理能力和對風險的預見性不強，就會出現(xiàn)財務風險。缺乏風險管理意識很容易造成投資決策不正確，從而引發(fā)財務風險。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，只有財務管理人員意識到風險管控的重要性，才能夠?qū)⑵渎鋵嵲谌粘９芾碇小?/p>

集團企業(yè)財務風險防范措施

建立并完善財務預警系統(tǒng)

現(xiàn)階段，集團企業(yè)規(guī)模越來越大，組織結構更加復雜，財務風險也隨之增加，財務風險管理難度也有所提升。財務風險管理是影響集團企業(yè)生存、發(fā)展、壯大的重要因素，建立健全的財務預警系統(tǒng)能夠滿足企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中的風險管控需求。同時，由于企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展離不開充足的資金，因此在企業(yè)經(jīng)營活動中保證現(xiàn)金流安全十分重要，建立健全的財務風險預警系統(tǒng)已成為當務之急。

建立健全的財務預警系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)對資金的合理管控，企業(yè)只有打通更多且更加通暢的融資渠道，才能夠獲得可靠的財務資源，并獲得財務優(yōu)勢。集團企業(yè)往往是由多個子公司組成的整體，為了更好地實現(xiàn)統(tǒng)一管控，科學合理地配置資金，需要財務預警系統(tǒng)統(tǒng)一安排、統(tǒng)一管理，進而有效管控資金流向，避免集團企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。要充分重視現(xiàn)金流信息，有效管理和控制現(xiàn)金流，使其發(fā)揮應有的作用，是當今企業(yè)控制財務風險的關鍵。

強化集團企業(yè)的內(nèi)部控制

集團企業(yè)在發(fā)展中，只有加強內(nèi)部控制才能科學合理地構建財務風險內(nèi)部控制體系。財務風險可以通過內(nèi)部控制加以防范和規(guī)避。集團企業(yè)在發(fā)展中要加強內(nèi)部控制，就必須成立一個專門的財務風險管理部門，專門負責財務風險的預測、分析和監(jiān)測，以便及時發(fā)現(xiàn)和化解相關風險。

要根據(jù)集團企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展情況不斷調(diào)整和優(yōu)化內(nèi)部控制體系。財務管理人員要加強對公司的內(nèi)部治理，加強對公司的風險管理。要做到科學決策、科學管理，形成完善的決策、激勵、約束等制度；要建立健全監(jiān)督與控制制度，尤其是要強化授權、預算管理、內(nèi)部審計；要加強集團企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督與激勵，通過完善的監(jiān)督機制和管理機制優(yōu)化集團內(nèi)部控制制度，加強子公司與母公司的聯(lián)系，才能實現(xiàn)對企業(yè)財務風險的有效控制。

建立和完善預算管理制度

建立預算管理制度能夠更科學合理地控制子公司的財務經(jīng)營風險。預算控制作為預算管理的重要內(nèi)容，也是管理系統(tǒng)的重要組成部分。以集團財務風險控制為目標，以優(yōu)化內(nèi)部控制體系和預算控制為支撐，能夠構建完整的財務風險防控體系。通過預算管理制度，科學合理地管控資金成本以及投資的相關內(nèi)容，主要涉及以下三個方面。

第一，要建立財政預算管理制度。集團企業(yè)應在財務部門設立一個具有較高權威性和獨立性的預算管理機構，即由集團總經(jīng)理領導的預算管理委員會。該委員會由采購、技術、生產(chǎn)、營銷、人事、財務、審計等部門的領導組成，主要負責編制集團發(fā)展需要的預算大綱，審定集團上下各部門的年度經(jīng)營預算目標，并對年終預算進行分析和考核。第二，要做到預算的科學化，確保實現(xiàn)預算目標。由集團總部制定預算指標，各成員單位根據(jù)預算綱要的目標和企業(yè)的實際情況，編寫相應的預算草案，并將其送交預算管理委員會，協(xié)調(diào)各子公司的主管，在預算委員會的批準下，制訂一份最終的計劃。上下相結合，確保預算的合理性和可操作性。第三，加強對預算的實施和監(jiān)管。每個月各子公司都要將預算進展報告給集團，而審計部門則負責審核各個子公司的預算；同時，財務部門對各子公司的財務報表進行跟蹤和管理，這樣既能確保預算控制的及時性，又能從源頭保證財務數(shù)據(jù)的真實性，從而有效保證預算順利實施。第四，對預算實施情況進行分析與評價。在預算管理委員會及各職能部門的領導下，認真分析預算執(zhí)行過程中存在的各種問題，并提出相應的解決方案。

增強全員的風險防控意識

集團企業(yè)的財務風險意識不局限于管理層和財務部，還涉及整個公司的員工，因此，不僅要增強相關財務管理人員的風險防控意識，還要增強全體員工的風險防控意識。在實際工作中，要提高相關財務人員的工作能力和工作質(zhì)量，可以采用定期組織人員培訓的方式，增強其風險防控意識，讓其在日常工作中增強風險防控意識。增強企業(yè)內(nèi)部員工的風險防控意識，也需要管理層的有效溝通與指導，只有管理層重視集團企業(yè)的財務風險，正確引導工作人員，才能讓相關工作人員更加重視風險管控的相關內(nèi)容，讓企業(yè)進入良性循環(huán)。

財務風險控制是集團企業(yè)財務管理體系中的重要組成部分，唯有提前規(guī)避、有效控制各類財務風險隱患，才能維持健康的財務狀況，為企業(yè)發(fā)展提供助力。集團企業(yè)經(jīng)營者與財務管理人員應提高對財務風險控制的重視度，深入了解各類典型財務風險形成的原因與客觀規(guī)律，有針對性地采取科學合理的對策，確保集團企業(yè)健康發(fā)展。