企業(yè)“兩金”壓控與平衡實(shí)踐研究

劉紅朝 金 璐

（武漢第二船舶設(shè)計(jì)研究所，湖北 武漢 430064）

一、企業(yè)“兩金”概述

（一）“兩金”的含義

“兩金”，是指應(yīng)收賬款、存貨。應(yīng)收賬款，指企業(yè)在執(zhí)行項(xiàng)目過程中按合同約定完成節(jié)點(diǎn)任務(wù)并交付，經(jīng)客戶認(rèn)可后，開具發(fā)票給客戶，但還未回款的資產(chǎn)金額，款項(xiàng)回收后應(yīng)收賬款方能消除。對應(yīng)收賬款的分析維度主要包括客戶類別、金額大小、賬齡長短、催收難度大小、是否呆壞賬等幾個(gè)方面。存貨，指企業(yè)為提供產(chǎn)品和服務(wù)而花費(fèi)資金沉淀在原材料、中間產(chǎn)品、產(chǎn)成品等載體上，在產(chǎn)品出售之前形成的賬面資產(chǎn)。存貨出售之后才能形成企業(yè)收入，同時(shí)開票產(chǎn)生應(yīng)收賬款，存貨即可消除。對存貨的分析維度主要包括產(chǎn)品類別、年限長短、客戶分類、消除難度大小等幾個(gè)方面。

存貨和應(yīng)收賬款是企業(yè)資金占用的主要來源，提高資金成本，若款項(xiàng)未回收，還需要向金融機(jī)構(gòu)借款或貸款并產(chǎn)生利息，企業(yè)資金困難愈發(fā)嚴(yán)重，影響企業(yè)健康經(jīng)營。

（二）“兩金”是企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的重要要素

“兩金”的產(chǎn)生涉及外部因素和內(nèi)部因素。從外部看，受宏觀政策及經(jīng)濟(jì)波動、行業(yè)經(jīng)營形勢變化、貨幣發(fā)行收縮、客戶資金情況等影響，客觀上存在存貨無法消除的情況，且這種影響可能是持續(xù)性的。從內(nèi)部看，受項(xiàng)目合同管理情況、“兩金”壓降執(zhí)行效率、資源調(diào)配能力、工作優(yōu)先級、組織機(jī)構(gòu)調(diào)整、考核力度大小及兌現(xiàn)情況等影響，“兩金”壓降存在較大管理難度。

在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營過程中，與不同客戶溝通合作時(shí)，往往需要根據(jù)合同要求和生產(chǎn)計(jì)劃安排進(jìn)行采購和生產(chǎn)而形成存貨，以滿足甲方的交付節(jié)點(diǎn)；在項(xiàng)目交付后，因甲方不同意結(jié)算，導(dǎo)致企業(yè)賬面存貨無法開票（應(yīng)收賬款），形成大量存貨?；蛘?，為應(yīng)對潛在原材料價(jià)格變動和長周期訂貨生產(chǎn)以及應(yīng)對客戶產(chǎn)品交付壓力，需采購部分原材料和中間產(chǎn)品，而形成存貨。

遇到強(qiáng)勢甲方時(shí)，企業(yè)經(jīng)常提前開具發(fā)票而形成應(yīng)收賬款，甚至項(xiàng)目執(zhí)行完成也未收到款項(xiàng)，以滿足甲方的稅務(wù)減免、支付計(jì)劃等要求，但乙方可推進(jìn)項(xiàng)目收入結(jié)算和確認(rèn)。盡管還未收到款項(xiàng)，先開票已成為企業(yè)經(jīng)營的慣用做法。新時(shí)期，在特定工程領(lǐng)域，為促進(jìn)項(xiàng)目盡快完工交付，乙方經(jīng)常出現(xiàn)墊付資金情況，但應(yīng)收賬款回收均比較滯后。

二、“兩金”的壓控及途徑

（一）“兩金”增長產(chǎn)生資金和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

首先，是資金占用。某種程度上而言，存貨和應(yīng)收賬款都是企業(yè)已經(jīng)花費(fèi)的但尚未回收的資金成本，其回收的多少和周轉(zhuǎn)率大小關(guān)系企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定，對市場拓展、技術(shù)研發(fā)、業(yè)務(wù)發(fā)展、隊(duì)伍穩(wěn)定、資金調(diào)配、工資發(fā)放、采購生產(chǎn)、利潤沉淀、經(jīng)營考核、生存發(fā)展等構(gòu)成極大影響，影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率和經(jīng)營持續(xù)穩(wěn)定性。若資金周轉(zhuǎn)率偏低，可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對于客戶而言，可能會出現(xiàn)因行業(yè)萎縮、項(xiàng)目調(diào)整、政策變動、經(jīng)營破產(chǎn)等問題而無法支付應(yīng)收賬款的情況，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生呆壞賬。企業(yè)不僅無法收回資金（利息）陷入經(jīng)營困境，還可能引發(fā)企業(yè)法律訴訟、破產(chǎn)重組等。資金延期回收，本身就是一種很大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)規(guī)模越小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越差。

“兩金”壓降的含義就是盡一切辦法，通過外部強(qiáng)溝通、內(nèi)部強(qiáng)管理，降低企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款金額，使其控制在合理規(guī)模，降低企業(yè)經(jīng)營和資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)“兩金”壓降途徑

“兩金”壓降的難點(diǎn)在于“兩金”總量壓降的需求與“兩金”增長剛性之間的矛盾。對于提高“兩金”壓降效率，可以從以下幾個(gè)方面著手：

1.外部強(qiáng)分析

（1）研究政策，客戶分類。當(dāng)前，受內(nèi)外部因素影響，各級市場主體都面臨資金緊缺的局面，對企業(yè)資金支付都比較緩慢，因此，要研究行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和客戶經(jīng)費(fèi)批復(fù)情況。一般而言，戰(zhàn)略客戶及主要客戶資金實(shí)力雄厚，在應(yīng)收賬款支付方面會較為守信，風(fēng)險(xiǎn)相對較小，對其主要是緊盯內(nèi)部流程。中小民營企業(yè)資金和規(guī)模有限，受市場波動影響較大，對其應(yīng)收賬款催收更要積極，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，要善于利用法律途徑催款。

（2）挑選客戶，源頭控制。企業(yè)在開展經(jīng)營活動時(shí)，需開展客戶情況調(diào)查，要善于運(yùn)用各種資信查詢系統(tǒng)，首選資信情況好、信用評級較高、資金實(shí)力雄厚、企業(yè)規(guī)模較大的客戶，避免后期項(xiàng)目無法回款。同時(shí)，積極開展項(xiàng)目背景調(diào)研，選擇資金有保障、完成立項(xiàng)和批復(fù)、技術(shù)難度可控的項(xiàng)目，這對于后期項(xiàng)目執(zhí)行和款項(xiàng)催收具有良好保障。同時(shí)，利用信息化手段建立項(xiàng)目資金管理系統(tǒng)，到關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)或逾期太久時(shí)，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)提示功能，并能及時(shí)推送或傳達(dá)。

2.內(nèi)部強(qiáng)管理

（1）精確統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)籌分析。企業(yè)應(yīng)至少每個(gè)月梳理“兩金”整體情況，從金額大小、賬齡長短、催收難易度、客戶類別、回款計(jì)劃及執(zhí)行情況等方面開展準(zhǔn)確分析，明確總體請款，明晰痛點(diǎn)和難點(diǎn)，做到有的放矢，提高“兩金”壓降工作效率。

（2）加強(qiáng)結(jié)算管理，促進(jìn)存貨壓減。對于存貨壓降，一方面，要制定計(jì)劃，控制規(guī)模。結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況，以銷定產(chǎn)，從源頭上加強(qiáng)原材料和中間產(chǎn)品的采購計(jì)劃管理，避免存貨的大量快速增長。另一方面，要加強(qiáng)合同管理和項(xiàng)目結(jié)算，時(shí)時(shí)結(jié)算，做好臺賬，盡快將存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，以消減庫存。

（3）加強(qiáng)款項(xiàng)催收，注重回收效率。對于應(yīng)收賬款，企業(yè)要在管理制度上予以明確，包括但不限于職責(zé)分工、壓降計(jì)劃、專人臺賬、定期檢查等工作。項(xiàng)目執(zhí)行完成后，主要的任務(wù)就是將應(yīng)收賬款全部收回。每月分析回款情況，針對難點(diǎn)問題開展分析并制定方案。

（4）嚴(yán)控存量，降低賬齡。以年度來統(tǒng)計(jì)“兩金”時(shí)，存量“兩金”壓降較為困難，要重點(diǎn)關(guān)注賬齡時(shí)間較長、回收困難的項(xiàng)目；對于賬齡3年以上的應(yīng)收賬款，一方面，要按財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則，提壞賬準(zhǔn)備金；另一方面，要積極采取法律手段。

3.善用管理和政策工具

（1）加強(qiáng)考核，確保兌現(xiàn)。從具體項(xiàng)目入手，制定季度和年度壓降計(jì)劃，配合項(xiàng)目具體執(zhí)行過程，及時(shí)清理，在年底進(jìn)行考核。應(yīng)收賬款回收考核力度的大小直接關(guān)系“兩金”壓降的成效。若考核激勵制度只是出臺未執(zhí)行，應(yīng)收賬款催收難度將會增加。

（2）創(chuàng)新方式方法，多種途徑壓降。對于部分催收難度較大的項(xiàng)目，企業(yè)可采用三方協(xié)議抵賬、銀行/商業(yè)承兌、公司債轉(zhuǎn)股、非貨幣性資產(chǎn)抵賬、項(xiàng)目分期付款、法律訴訟、補(bǔ)充收取欠款利息等方式，追回款項(xiàng)，保全企業(yè)利益。

三、“兩金”的平衡與衡量

現(xiàn)階段，“兩金”壓降被提高到關(guān)系企業(yè)生死存亡的高度，企業(yè)都致力于進(jìn)行“兩金”壓降。客觀而言，存貨有物資儲備和成本調(diào)整的功能，應(yīng)收賬款有資產(chǎn)保持和關(guān)系維護(hù)的需要，“兩金”不可能完全消除?！皟山稹蹦茉诳蛻絷P(guān)系維護(hù)、市場業(yè)務(wù)黏性、內(nèi)部資金管理等方面發(fā)揮一定作用。因此，兩者存在一定的平衡。從工作實(shí)際情況看，“兩金”壓降的平衡包括以下幾個(gè)方面：

1.存量“兩金”與新增“兩金”。以年度為計(jì)量單位統(tǒng)計(jì)，存量“兩金”指以前年度形成的“兩金”，新增“兩金”指當(dāng)前年度形成的“兩金”，存量“兩金”的比重以不超過50%為宜，越低越好。存量“兩金”占比過大，資金回款慢，影響業(yè)務(wù)拓展和項(xiàng)目執(zhí)行，容易形成風(fēng)險(xiǎn)；新增“兩金”超過存量“兩金”，對資金周轉(zhuǎn)率要求很高，不利于公司高質(zhì)量發(fā)展。

2.新增“兩金”與經(jīng)營收入。新增“兩金”應(yīng)低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營收入，如果新增“兩金”占當(dāng)年經(jīng)營收入比重超過50%，收入均為賬面收入，利潤也是賬面利潤，企業(yè)經(jīng)營將會陷入困境。同時(shí)，新增“兩金”增幅應(yīng)低于經(jīng)營收入增幅，即確保經(jīng)營收入能收回更多資金，這對新增“兩金”壓降提出更高要求。

3.存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨周轉(zhuǎn)的快慢，計(jì)算方式為銷售成本除以當(dāng)期內(nèi)平均存貨，周轉(zhuǎn)率越高表明存貨占用企業(yè)成本越低，企業(yè)一般要大于3；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的快慢，計(jì)算方式為營業(yè)收入凈額除以當(dāng)期內(nèi)平均應(yīng)收賬款余額，周轉(zhuǎn)率越高表明應(yīng)收賬款流動越快，資金使用效率越高，企業(yè)一般為7～8，工程和工業(yè)企業(yè)可能偏低。

四、結(jié)論

“兩金”產(chǎn)生是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的必然，其本質(zhì)是經(jīng)營過程中尚未回收的資金成本，“兩金”壓降工作是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控的重要內(nèi)容，受到內(nèi)外多種因素的影響?！皟山稹标P(guān)系企業(yè)的生存和發(fā)展，因此，必須采取多種方式進(jìn)行壓控。在推進(jìn)“兩金”壓降工作過程中，也需要重點(diǎn)關(guān)注存量“兩金”與新增“兩金”、新增“兩金”與經(jīng)營收入、存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的平衡。