國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置管理研究

桑生娟

（江蘇金財(cái)投資有限公司，江蘇 南京 210019）

隨著全球經(jīng)濟(jì)增速的放緩，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也面臨著下行的壓力，人口紅利消失、制造業(yè)產(chǎn)能過剩、人口出生率降低等問題凸顯。伴隨著這些內(nèi)外部環(huán)境的變化，我國(guó)國(guó)有金融企業(yè)的不良資產(chǎn)管理難度增大，尤其是不良資產(chǎn)類別增多、金額增大、風(fēng)險(xiǎn)因素變化較大，對(duì)國(guó)有金融企業(yè)的管理提出了很高的要求。針對(duì)不良資產(chǎn)呈現(xiàn)出來的新特點(diǎn)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)一直在努力探索新的管理方案，因傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)處置管理方法難以適應(yīng)新時(shí)期下不良資產(chǎn)呈現(xiàn)出來的新特性，所以，需要國(guó)有金融企業(yè)結(jié)合當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理需求以及不良資產(chǎn)的管理目標(biāo)，創(chuàng)新性地制定處置方案，更加高效地開展不良資產(chǎn)處置工作。

一、國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)相關(guān)概述

從廣義上而言，不良資產(chǎn)主要指經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中產(chǎn)生的以貨幣或非貨幣等形式呈現(xiàn)的有價(jià)資產(chǎn)，未來難以取得對(duì)應(yīng)的收益，存在較大的資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)，與正常金融資產(chǎn)相比，不良資產(chǎn)具有低收益、低流動(dòng)、高貶值等特性。傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)處置手段主要包括重組、訴訟、核銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委外清收等方法，國(guó)有金融企業(yè)結(jié)合不良資產(chǎn)特性靈活選擇合適的方法，或者對(duì)不良資產(chǎn)選擇組合方法來實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置管理。不良資產(chǎn)處置是指國(guó)有金融企業(yè)在嚴(yán)格遵循相應(yīng)政策法規(guī)的基礎(chǔ)上，制定完善的處置方案對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行管理，以最大限度地減少不良資產(chǎn)帶來的損失，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)效益最大化。所以，在不良資產(chǎn)處置過程中，國(guó)有金融企業(yè)必須嚴(yán)格、客觀、公正地統(tǒng)計(jì)和反映不良資產(chǎn)的各類因素，對(duì)不良資產(chǎn)的分類、調(diào)查、評(píng)估、處置等環(huán)節(jié)都需要實(shí)現(xiàn)相互監(jiān)督和相互制約，確保每一個(gè)環(huán)節(jié)都能實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，真實(shí)披露不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，如何對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行高效管理，建立不良資產(chǎn)處置管理機(jī)制，助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展成為行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

二、國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置存在的問題分析

隨著業(yè)務(wù)的拓展，國(guó)有金融企業(yè)的資產(chǎn)類別增多、資產(chǎn)總額增加，資產(chǎn)管理工作更加具體、細(xì)化，不良資產(chǎn)管理過程中呈現(xiàn)的問題更加多樣化。因此，需要國(guó)有金融企業(yè)全面分析不良資產(chǎn)管理中的問題，為后續(xù)不良資產(chǎn)處置管理方案制定提供分析基礎(chǔ)。主要存在的問題包括以下幾個(gè)方面：

1.對(duì)不良資產(chǎn)定義模糊，不良資產(chǎn)管理制度不完善

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)正式對(duì)外發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》，金融資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為五類，分別為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類，后三類合稱不良資產(chǎn)。但是，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理工作中，很多國(guó)有金融企業(yè)并非銀行類金融機(jī)構(gòu)，難以嚴(yán)格按照政策文件對(duì)企業(yè)的不良資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)定。此外，對(duì)某些資產(chǎn)認(rèn)定存在主觀性，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)部分資產(chǎn)不屬于不良資產(chǎn)卻分類為不良資產(chǎn)，提前針對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行處置，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，也有部分資產(chǎn)按照分類應(yīng)劃為不良資產(chǎn)，卻人為地認(rèn)定為正常資產(chǎn)，錯(cuò)過了處置的黃金時(shí)期，導(dǎo)致資產(chǎn)承載更大的損失。

同時(shí)，部分國(guó)有金融企業(yè)尚未建立完善的不良資產(chǎn)管理制度。國(guó)有金融企業(yè)管理層對(duì)不良資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)不夠，管理層人員更多的是關(guān)注業(yè)務(wù)拓展以及營(yíng)收的增加，而對(duì)不良資產(chǎn)帶來的損失以及風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部難以形成良好的管理環(huán)境，不良資產(chǎn)管理制度建設(shè)進(jìn)度較慢。國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)管理制度不完善的主要原因是治理結(jié)構(gòu)不完善、監(jiān)督管理機(jī)制未發(fā)揮作用，三會(huì)一層機(jī)構(gòu)職能職責(zé)模糊，內(nèi)控合規(guī)機(jī)制不完善，導(dǎo)致資產(chǎn)管理制度建設(shè)缺乏依據(jù)。

2.未建立信息管理平臺(tái)，對(duì)不良資產(chǎn)缺乏跟蹤管理

當(dāng)前，國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置缺乏有效的信息溝通交流渠道，不同主體的國(guó)有金融企業(yè)間不良資產(chǎn)處置信息難以實(shí)現(xiàn)共享。包括不良資產(chǎn)處置方案、不良資產(chǎn)處置中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、不良資產(chǎn)處置評(píng)估要素等信息，導(dǎo)致不良資產(chǎn)處置成本的增加，尤其在跨區(qū)域和異地不良資產(chǎn)處置中的問題更加凸顯，使信息化管理平臺(tái)的建設(shè)尤為重要。

國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)存在數(shù)量大、問題多、處置難等問題，在處置過程中缺乏完善的跟蹤管理機(jī)制，導(dǎo)致處置過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大。主要原因在于：第一，國(guó)有金融企業(yè)對(duì)不良資產(chǎn)處置缺乏整體上的認(rèn)識(shí)，對(duì)不良資產(chǎn)處置關(guān)注側(cè)重點(diǎn)不明確，更多的是關(guān)注不良資產(chǎn)處置的后端，未從前端對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行分析，包括前期的分析、評(píng)估機(jī)構(gòu)的選擇等。很多國(guó)有金融企業(yè)存在“為核銷而核銷”的觀念，未將處置重點(diǎn)放在對(duì)外追索，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金清收等工作上。第二，國(guó)有金融企業(yè)缺乏專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)不良資產(chǎn)處置進(jìn)行全程跟蹤管理，通常是臨時(shí)性抽調(diào)人員組成團(tuán)隊(duì)開展不良資產(chǎn)處置，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的全過程跟蹤管理。

3.不良資產(chǎn)處置方式單一，相應(yīng)配套措施不足

從目前國(guó)內(nèi)金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置工作開展情況來看，不良資產(chǎn)處置方式較為單一，相應(yīng)的配套措施難以保證。主要原因表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，不良資產(chǎn)處置手段主要有催收、訴訟、核銷、批轉(zhuǎn)等方式。批量轉(zhuǎn)讓最常見，現(xiàn)金清收難度較大，而這些處置手段有很多因程序復(fù)雜、成本較高、操作難度大等原因很少被采用。國(guó)有金融企業(yè)更多的是傾向于處置操作程序方便、審批手續(xù)簡(jiǎn)單的方式，所以導(dǎo)致不良資產(chǎn)處置方式較為單一。第二，監(jiān)管部門未牽頭建立不良資產(chǎn)管理平臺(tái)，不良資產(chǎn)處置的配套政策還需進(jìn)一步完善，在實(shí)際資產(chǎn)處置過程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)部分條款不明晰，處置標(biāo)準(zhǔn)不明確，給國(guó)有金融企業(yè)的資產(chǎn)處置工作帶來很大困難。

4.不良資產(chǎn)處置工作復(fù)雜，處置過程風(fēng)險(xiǎn)因素較多

國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置涉及一系列復(fù)雜的工作，處置過程中的潛在性風(fēng)險(xiǎn)因素很多。很多國(guó)有金融企業(yè)對(duì)不良資產(chǎn)處置缺乏完善的管理機(jī)制，相關(guān)決策流程不規(guī)范、跟蹤管理不到位，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)較大，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，對(duì)不良資產(chǎn)處置前期的盡調(diào)工作不到位，在盡調(diào)過程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)主要依賴第三方中介機(jī)構(gòu)、對(duì)盡職調(diào)查不充分、估值不合理、價(jià)值挖掘和市場(chǎng)推介工作不到位、競(jìng)價(jià)程序不規(guī)范等問題，給后期不良資產(chǎn)處置估值提供的依據(jù)不準(zhǔn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增大；第二，國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置過程中可能會(huì)存在與資產(chǎn)收購(gòu)方相關(guān)承諾，部分國(guó)有金融企業(yè)會(huì)出現(xiàn)與收購(gòu)方私下簽訂承諾回購(gòu)、保底分成或資產(chǎn)代持等協(xié)議的行為，違反潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)轉(zhuǎn)讓要求，難以做到對(duì)不良資產(chǎn)處置的公正客觀；第三，國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓合規(guī)性不強(qiáng)。部分金融企業(yè)會(huì)出現(xiàn)將尚未達(dá)到不良資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)作為不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，違反定向轉(zhuǎn)讓規(guī)定，將不良資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓給社會(huì)企業(yè)和個(gè)人等違規(guī)轉(zhuǎn)讓情況，轉(zhuǎn)讓過程的決策程序不到位，增加后期審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置管理對(duì)策研究

從上述分析可以看出，國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置存在的問題較為集中，例如，不能有效地解決這些問題將對(duì)經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生很大影響，因此，國(guó)有金融企業(yè)需要結(jié)合行業(yè)特性在遵循政策法規(guī)的前提下，制定科學(xué)、合理的不良資產(chǎn)處置方案，提升資產(chǎn)管理效益，降低資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)。

1.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，有效降低不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)

為解決不良資產(chǎn)清收處置任務(wù)重、難度大的問題，國(guó)有金融企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)處置工作重要性的認(rèn)識(shí)，樹立全局意識(shí)，在充分考慮企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效益的同時(shí)，爭(zhēng)取制定最優(yōu)的不良資產(chǎn)清收處置方案，降低不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)。特別是對(duì)重點(diǎn)大額不良資產(chǎn)項(xiàng)目，要加大催收力度，創(chuàng)造清收條件，加快現(xiàn)金回收；牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在不良資產(chǎn)清收處置過程中嚴(yán)格遵循法律法規(guī)政策，各業(yè)務(wù)條線聯(lián)動(dòng)配合清收處置。在對(duì)不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，國(guó)有金融企業(yè)需要重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對(duì)不良資產(chǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，真實(shí)、準(zhǔn)確地反映各類資產(chǎn)質(zhì)量。此外，國(guó)有金融企業(yè)需要結(jié)合自身管理實(shí)際情況，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，客觀、合理地評(píng)估不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，構(gòu)建不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

2.完善配套措施，構(gòu)建處置方式多元化組合

從宏觀層面分析，不良資產(chǎn)處置需要上級(jí)監(jiān)管部門不斷完善相關(guān)政策及相應(yīng)的配套措施，確保資產(chǎn)處置有據(jù)可依，上級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，推動(dòng)國(guó)有金融企業(yè)充分參與到市場(chǎng)的資產(chǎn)處置方案中，提升國(guó)有金融企業(yè)對(duì)不良資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)，確保不良資產(chǎn)處置方式多樣化。從不良資產(chǎn)處置過程中的稅收角度來說，因不良資產(chǎn)處置中涉及的增值稅及附加、契稅、土地增值稅、印花稅等稅款較多，上級(jí)主管部門需要簡(jiǎn)化國(guó)有金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置的稅務(wù)申報(bào)程序。例如，針對(duì)資產(chǎn)損失稅前扣除申報(bào)程序，國(guó)有金融企業(yè)向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)資產(chǎn)損失，僅需填報(bào)企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表附表及簡(jiǎn)要的損失處理審批和執(zhí)行文件，不再需要報(bào)送詳細(xì)資產(chǎn)損失資料。同時(shí)，針對(duì)不良資產(chǎn)的處置方式需要?jiǎng)?chuàng)新管理模式，靈活采用多樣化組合處置方式，從單一的訴訟清收、打包轉(zhuǎn)讓、核銷等傳統(tǒng)處置方式轉(zhuǎn)向了協(xié)議重組、司法重組、留債或債轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)信托受益權(quán)等多措并舉的處置方式，因此，需要從事不良資產(chǎn)處置的機(jī)構(gòu)、司法機(jī)關(guān)、調(diào)解中心等加強(qiáng)交流合作力度，不斷探索不良資產(chǎn)多元化交易模式，推進(jìn)不良資產(chǎn)處置成本最小化的制度創(chuàng)新。

3.廣泛整合資源，建立不良資產(chǎn)生態(tài)圈

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，資產(chǎn)管理效率大幅提升，國(guó)內(nèi)金融企業(yè)的不良資產(chǎn)加速釋放，過去傳統(tǒng)、單一的不良資產(chǎn)管理方式已不再適應(yīng)當(dāng)前管理需求，國(guó)有金融企業(yè)需要廣泛地整合現(xiàn)有資源，積極探索“不良資產(chǎn)+互聯(lián)網(wǎng)”新模式，建立不良資產(chǎn)生態(tài)圈。例如，國(guó)有金融企業(yè)可以建立互聯(lián)網(wǎng)不良資產(chǎn)處置管理平臺(tái)，通過平臺(tái)整合各類資源，匯總各類型金融企業(yè)不良資產(chǎn)信息，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)及時(shí)共享，有效解決信息不對(duì)稱、成本偏高等問題。各區(qū)域國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)合作，共同探討不良資產(chǎn)收購(gòu)、管理、經(jīng)營(yíng)與處置領(lǐng)域的深度業(yè)務(wù)合作，挖掘提升不良資產(chǎn)價(jià)值，建立健全項(xiàng)目互助機(jī)制，運(yùn)用兼并收購(gòu)、破產(chǎn)重整、債務(wù)重組和債轉(zhuǎn)股等手段，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)化分類，按類型制定處置和盤活方案，提升資產(chǎn)處置效益。在不良資產(chǎn)整合過程中，國(guó)有金融企業(yè)需要依托于信息化管理技術(shù)，全鏈條打通不良資產(chǎn)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，將信息化技術(shù)嵌入不良資產(chǎn)處置過程中，拓展不良資產(chǎn)處置渠道。

4.完善評(píng)估機(jī)制，避免國(guó)有資產(chǎn)流失

不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是資產(chǎn)交易的基礎(chǔ)，因此，國(guó)有金融企業(yè)需要對(duì)不良資產(chǎn)價(jià)值的本質(zhì)、原因、形成過程和影響因素作深入探討，完善評(píng)估機(jī)制，避免國(guó)有資產(chǎn)流失，確保資產(chǎn)處置收益最大化。從目前不良資產(chǎn)評(píng)估方法上看，主要包括賬面價(jià)值法、市場(chǎng)清算法、協(xié)商定價(jià)法、市場(chǎng)定價(jià)法、分級(jí)計(jì)算法等。對(duì)于國(guó)有金融企業(yè)來說，在不良資產(chǎn)處置前需要選擇一種適合的評(píng)估方法，對(duì)不良資產(chǎn)的各類信息進(jìn)行全方位分析，得出準(zhǔn)確的處置價(jià)值，降低國(guó)有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)。例如，國(guó)有金融企業(yè)選取假設(shè)清算法對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置，就是在對(duì)債務(wù)人進(jìn)行充分評(píng)估調(diào)研基礎(chǔ)上假設(shè)能取得的最大資產(chǎn)處置收益，這類方法通常適用于結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單、程序不復(fù)雜的資產(chǎn)。在不良資產(chǎn)評(píng)估過程中，需要關(guān)注兩個(gè)方面：一是“人”，包括債權(quán)人、債務(wù)人（企業(yè)）、擔(dān)保人（企業(yè)）；二是“物”，包括債務(wù)人抵質(zhì)押物、擔(dān)保人抵質(zhì)押物。針對(duì)收集的調(diào)查分析資料，科學(xué)地計(jì)算不良資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值，確保各項(xiàng)評(píng)估程序合規(guī)，設(shè)計(jì)不良資產(chǎn)處置方案，防范不良資產(chǎn)處置過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

綜上所述，本文對(duì)國(guó)有金融企業(yè)的不良資產(chǎn)管理工作進(jìn)行了全面分析，重點(diǎn)闡述了不良資產(chǎn)處置管理中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提出了對(duì)應(yīng)的策略。不良資產(chǎn)的管理涉及范圍廣，且管理過程復(fù)雜，潛在性風(fēng)險(xiǎn)較大，所以，需要國(guó)有金融企業(yè)結(jié)合各類不良資產(chǎn)管理特性，有針對(duì)性地制定不同類型的管理方案，避免在制定方案時(shí)一刀切統(tǒng)一采用一種處置方式，靈活性地選擇不同的管理方案，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置效益最大化。