我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的理論研究與實(shí)踐應(yīng)用

唐 洋 董怡穎 胡 晴

(南華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理與法學(xué)學(xué)院，湖南 衡陽 421001)

一、引言

環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)是指公司以突發(fā)環(huán)境污染事故對第三方造成損害依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的補(bǔ)償職責(zé)為標(biāo)的的保險(xiǎn)類型。環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)最先由美國提出，由公眾責(zé)任保險(xiǎn)演變而來。二戰(zhàn)期間，由于西方發(fā)達(dá)國家資本主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，環(huán)境形勢也日趨嚴(yán)峻，市場上對環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)險(xiǎn)種的需求量增加，現(xiàn)代環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。西方國家的成功經(jīng)驗(yàn)表明，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境健康發(fā)展的有效市場手段。早在1955年美國就為改善空氣質(zhì)量開始對空氣污染進(jìn)行立法，隨后相繼出臺了《清潔空氣法》《清潔水法》，明確環(huán)境污染責(zé)任方應(yīng)該承擔(dān)的法律責(zé)任[1]。德國20世紀(jì)90年代初期頒布的《環(huán)境責(zé)任法》中明確規(guī)定，在德國境內(nèi)的企業(yè)都應(yīng)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。如今，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在西方發(fā)達(dá)國家盛行且日漸成熟，其在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要性也逐漸明確。

然而，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在我國起步相對較晚，產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代，1991年首次在大連推行，隨后在長春、吉林、沈陽相繼開展試點(diǎn)工作，但在此期間投保企業(yè)較少，效果不佳。企業(yè)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)市場長期處于低潮，試驗(yàn)項(xiàng)目也被擱淺。目前環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在我國仍處于初期推行階段，并面臨“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)供給乏力、企業(yè)需求不足”的供求雙冷尷尬困境。公開統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)投保率不足5%，而美國和德國的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)需求較大，投保率超過40%，相比較而言，我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的投保率偏低。

二、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的理論假說

環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)最直接的作用是通過保險(xiǎn)的形式來分散企業(yè)所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，即將企業(yè)因環(huán)境污染所需要承擔(dān)的賠償風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方保險(xiǎn)公司，來分散企業(yè)管理層的決策風(fēng)險(xiǎn)并激勵(lì)其實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，同時(shí)維護(hù)投保企業(yè)的權(quán)益。本文從投保企業(yè)、保險(xiǎn)公司以及企業(yè)管理層三個(gè)角度闡述了環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的理論假說，具體包括以下四種不同假說：

(一)信號傳遞效應(yīng)假說

信號傳遞效應(yīng)假說主要指一個(gè)企業(yè)日常經(jīng)營行為傳遞出的信息更容易得到投資者的關(guān)注，而其中的說服力與真實(shí)性往往還不是來自企業(yè)發(fā)布的聲明條款。企業(yè)在投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的前中期，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)會(huì)密切關(guān)注企業(yè)的行為。企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)則向外界傳遞出企業(yè)有注重環(huán)境保護(hù)的意識和良好的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力的信息，有利于樹立綠色環(huán)保企業(yè)形象，這樣更容易獲得資本市場的認(rèn)可，可以緩解企業(yè)的融資約束及提高企業(yè)的治理水平[2]。

(二)外部監(jiān)督效應(yīng)假說

保險(xiǎn)具有特定的風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能，企業(yè)在投保后將自身可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)向相應(yīng)的承保機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)問題。但為減少道德風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，保險(xiǎn)公司將對投保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和重大投資行為進(jìn)行全面有效監(jiān)督。所以，保險(xiǎn)公司在與企業(yè)簽訂承保合同之前，會(huì)提前對投保企業(yè)的日常經(jīng)營行為和資產(chǎn)質(zhì)量信息進(jìn)行全面監(jiān)督和調(diào)查，綜合考量企業(yè)的實(shí)際情況后才擬定相應(yīng)的保險(xiǎn)合同條款。如果風(fēng)險(xiǎn)太大，保險(xiǎn)公司會(huì)直接放棄承保，這樣既有利于保險(xiǎn)公司對自身風(fēng)險(xiǎn)的管控，還有助于為企業(yè)營造良好的投融資環(huán)境和完善公司治理機(jī)制。

(三)信息不對稱理論效應(yīng)

保險(xiǎn)市場中，投保企業(yè)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的信息并不完全透明，因而作為第三方的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)很難獲取企業(yè)的完整信息，對于企業(yè)的行為也不可能時(shí)刻去關(guān)注。如果客戶企業(yè)在投保后違反保險(xiǎn)合同規(guī)定的條款，置保險(xiǎn)公司的利益于不顧，或者故意提高事故發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)的可能性，就會(huì)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)問題，因此逆向決策隨之產(chǎn)生。因?yàn)閷ν侗９镜馁Y料了解不充分，保險(xiǎn)公司若直接根據(jù)市場計(jì)算出來的平均費(fèi)用來設(shè)定保費(fèi)和費(fèi)率，就會(huì)使得本身風(fēng)險(xiǎn)比市場平均風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)愿意投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，而低于市場平均風(fēng)險(xiǎn)水平的企業(yè)會(huì)因?yàn)檫^高的保費(fèi)放棄投保，這就不利于推動(dòng)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在我國的推廣。

(四)管理層激勵(lì)效應(yīng)假說

管理層激勵(lì)從含義上來講是企業(yè)為了激發(fā)管理層的工作熱情和積極性，使其能夠在自己的工作崗位上發(fā)揮最大的潛能，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值而實(shí)施的一種獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。在保險(xiǎn)市場中，企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)能夠間接轉(zhuǎn)移企業(yè)管理層因經(jīng)營決策失誤而帶來的危機(jī)。因此，購買環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)提高了企業(yè)管理層承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿，企業(yè)擁有較好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，會(huì)激勵(lì)管理層以公司和股東利益最大化原則進(jìn)行決策，大膽進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)新與改革，從而有助于提升企業(yè)的投資效率和治理水平。

三、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的投融資效應(yīng)和治理效應(yīng)研究

現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的投融資效應(yīng)和治理效應(yīng)研究中到底何種假說占據(jù)主導(dǎo)地位還沒有定論。本文主要從企業(yè)的投融資效應(yīng)和治理效應(yīng)兩方面來梳理環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的相關(guān)研究，其中投融資效應(yīng)研究的內(nèi)容主要包括企業(yè)債務(wù)融資成本、融資約束、企業(yè)環(huán)保投資以及企業(yè)投資效率，治理效應(yīng)相關(guān)的研究主要包括企業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)價(jià)值、資本市場與審計(jì)費(fèi)用。

(一)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的投融資效應(yīng)研究

1.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)債務(wù)融資成本

現(xiàn)有研究關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)和企業(yè)債務(wù)融資成本的部分主要支持外部監(jiān)督效應(yīng)假說和管理層激勵(lì)效應(yīng)假說[3]。外部監(jiān)督效應(yīng)觀點(diǎn)認(rèn)為，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)有助于降低公司債務(wù)融資成本。通過投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以利用其專業(yè)知識，有效監(jiān)測企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，并提供多種保險(xiǎn)計(jì)劃，幫助經(jīng)營者有意識地控制其活動(dòng)，加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理。所以，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)可以增強(qiáng)公司環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)管理意識以及提高環(huán)保信息發(fā)布的效率，使銀行和公司之間的信息不對稱問題得以解決，進(jìn)而降低公司的風(fēng)險(xiǎn)籌資成本。管理層激勵(lì)效應(yīng)觀點(diǎn)認(rèn)為，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)也可以降低公司債務(wù)融資成本[4]。保險(xiǎn)公司在早期階段控制和監(jiān)測公司投資項(xiàng)目相關(guān)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，然后在發(fā)生環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)時(shí)進(jìn)行賠償，實(shí)現(xiàn)了在降低公司賠付壓力的同時(shí)也增強(qiáng)了企業(yè)管理者對項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的防范意識，啟發(fā)了企業(yè)管理者，激勵(lì)管理者做出有效的投資決策，不但為公司創(chuàng)造了價(jià)值，而且提高了公司債務(wù)履約水平，進(jìn)而降低了公司的債務(wù)融資成本。

2.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)融資約束

已有關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與融資約束的研究中，存在兩種不同的觀點(diǎn)。其一，認(rèn)為投保企業(yè)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)有助于解決公司的融資約束問題。企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)這一行為傳遞出以下信息：企業(yè)具有較強(qiáng)的環(huán)保意識，是企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)，有利于企業(yè)獲取更多的道德資本，降低外界感知的風(fēng)險(xiǎn)和資本成本，因而有助于緩解融資約束，即環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的信號傳遞效應(yīng)生效[5]。近幾年來，我國積極推廣環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，政府部門也會(huì)對企業(yè)的經(jīng)營行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，使投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的企業(yè)在資本市場上得到比未投保企業(yè)更大程度的認(rèn)可。因此，對于債權(quán)人來說，投保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更低，愿意用較低的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)成本進(jìn)行借貸，進(jìn)而降低了公司的融資成本，一定程度上緩解了公司的融資約束，即環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)揮了外部監(jiān)督效應(yīng)[6]。其二，認(rèn)為在公司的融資約束中環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)揮著信息不對稱效應(yīng)，即環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步加劇企業(yè)的融資約束[7]。信息不對稱理論認(rèn)為企業(yè)在投保后，公司和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在經(jīng)營方面會(huì)出現(xiàn)信息不對稱問題，因此保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為企業(yè)環(huán)境賠償責(zé)任的“兜底者”，會(huì)促使高管出于追求個(gè)人利益的最大化進(jìn)而傾向于投資高污染但高回報(bào)的項(xiàng)目。

3.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)環(huán)保投資

外部監(jiān)督效應(yīng)觀點(diǎn)認(rèn)為，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)能夠促進(jìn)企業(yè)環(huán)保投資。保險(xiǎn)公司可以通過減少保費(fèi)來刺激企業(yè)在環(huán)保設(shè)備上投入更多資金，以此降低自身風(fēng)險(xiǎn)，還可以采取監(jiān)督預(yù)防措施，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力[8]。此外，保險(xiǎn)公司為了管控環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對投保企業(yè)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查和監(jiān)督，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評級的標(biāo)準(zhǔn)，在保險(xiǎn)合同中對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面提出更高的要求，對保費(fèi)的高低進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。同時(shí)保險(xiǎn)公司對投保項(xiàng)目實(shí)施事后監(jiān)管，要求其披露環(huán)境數(shù)據(jù)的同時(shí)加大環(huán)境保護(hù)投入以降低企業(yè)發(fā)生環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的可能性。所以，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)將會(huì)正向推動(dòng)企業(yè)環(huán)保投入。

4.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)投資效率

企業(yè)投資效率的文獻(xiàn)指出環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)存在外部監(jiān)督與管理層激勵(lì)兩種效應(yīng)。外部監(jiān)管效應(yīng)指出，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)帶來的監(jiān)管效果有助于緩解公司存在的代理現(xiàn)象，進(jìn)而能夠提升企業(yè)的投資效率。環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)以及綠色信貸政策其實(shí)質(zhì)是把作用于資本市場的監(jiān)督功能引入公司治理中，保險(xiǎn)公司作為投保企業(yè)的承保機(jī)構(gòu)，將密切關(guān)注公司的活動(dòng)和環(huán)境問題以降低索賠風(fēng)險(xiǎn)，并積極發(fā)揮外部監(jiān)督作用，規(guī)范公司的投資行為，最終目的是使公司的整體利益最大化，提高公司的投資效率[9]。因此，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)將大大提高中小企業(yè)的融資效率，在發(fā)展綠色信貸融資的背景下，特別是在經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展水平較高、環(huán)境監(jiān)管較嚴(yán)的地區(qū)，提高企業(yè)投資效率的作用將更加明顯。管理層的激勵(lì)效應(yīng)觀點(diǎn)指出，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)也可以提高公司的投資效率。對于公司的管理層來說，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)可以大大降低破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵诎l(fā)生嚴(yán)重污染事故時(shí)，會(huì)獲得高額賠償金[10]。因此，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)可以保證公司可持續(xù)經(jīng)營，為公司的投資決策創(chuàng)造良好的環(huán)境，很大程度上能夠提高管理層的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，促使其對公司的投資活動(dòng)做出正確的決策。

(二)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的治理效應(yīng)研究

1.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)創(chuàng)新

有關(guān)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)創(chuàng)新方面的研究，大多支持外部監(jiān)督效應(yīng)假說和管理層激勵(lì)效應(yīng)假說，兩種假說均認(rèn)為投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)對企業(yè)創(chuàng)新存在正面影響。有觀點(diǎn)認(rèn)為，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)后可以極大地提高公司的創(chuàng)新水平[11]。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司會(huì)對投保企業(yè)的管理工作進(jìn)行有效監(jiān)督，并鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行技術(shù)和管理創(chuàng)新，為企業(yè)營造良好的創(chuàng)新氛圍，降低污染事故發(fā)生概率，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司和企業(yè)雙贏。此外，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)可以提高高污染企業(yè)的創(chuàng)新水平。同時(shí)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)對促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新具有正向促進(jìn)作用。因?yàn)榄h(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)能夠?qū)ζ髽I(yè)高管形成有效激勵(lì)，而企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)具有投資周期長、風(fēng)險(xiǎn)不確定性等特征，企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新需要穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境[12]。投保企業(yè)會(huì)根據(jù)保險(xiǎn)合同將賠償金和治理成本轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，企業(yè)承擔(dān)的賠償風(fēng)險(xiǎn)較小，經(jīng)營與財(cái)務(wù)環(huán)境較為穩(wěn)定，這有助于提高高管對創(chuàng)新失敗風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度。

2.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)價(jià)值

關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)和企業(yè)價(jià)值的文獻(xiàn)主要支持外部監(jiān)督效應(yīng)假說，其觀點(diǎn)認(rèn)為公司投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)可以為公司創(chuàng)造價(jià)值[13]。保險(xiǎn)公司在選擇為企業(yè)承保后，就承擔(dān)了企業(yè)若發(fā)生環(huán)境污染事故所需要賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，作為理性的保險(xiǎn)人，為降低投保企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，必將盡可能積極履行自身的外部監(jiān)督管理與約束的職能，從而要求企業(yè)加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)投保企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重環(huán)境污染事故時(shí)，保險(xiǎn)公司需要履行賠償義務(wù)，因此，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的企業(yè)將大量賠償轉(zhuǎn)化為可承擔(dān)的少量保險(xiǎn)費(fèi)用，這樣既能讓保險(xiǎn)公司正常業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)不受大的影響，又能使企業(yè)擁有充足的流動(dòng)資金用于投資活動(dòng)并實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。

3.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與資本市場

已有關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)和資本市場的研究主要支持信號傳遞效應(yīng)和外部監(jiān)督效應(yīng)，兩種觀點(diǎn)都認(rèn)為，與未投保企業(yè)相比，企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)能夠?qū)Y本市場做出更加積極的回應(yīng)。企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)被視為一種積極的信號，使得企業(yè)在資本市場中的資金籌措更加便利，自愿購買環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的公司能夠取得較高的累計(jì)超額收益，這表明資本市場對公司的主動(dòng)投保行為具有積極的反應(yīng)[14]。同時(shí)，擁有環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的公司若發(fā)生有利的環(huán)境事件，則可以向社會(huì)傳遞公司的綠色形象，有助于企業(yè)在短期內(nèi)獲得資本市場的青睞，進(jìn)而提升公司股票價(jià)格。

4.環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與審計(jì)費(fèi)用

關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與審計(jì)費(fèi)用的文獻(xiàn)包含外部監(jiān)督效應(yīng)和信息不對稱效應(yīng)。外部監(jiān)督效應(yīng)觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)會(huì)增加公司的審計(jì)費(fèi)用。在投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)之后，審計(jì)師會(huì)提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)感知程度，對企業(yè)的監(jiān)督力度更大，審計(jì)工作因此需要投入并耗費(fèi)更多的資金、人員等，從而采取更多的審計(jì)程序和手段來收集更全面、合理的會(huì)計(jì)資料，以獲得更充分和適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)[15]。信息不對稱觀點(diǎn)認(rèn)為，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)會(huì)提高公司的內(nèi)部審計(jì)費(fèi)用。我國的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)相關(guān)法律法規(guī)總體上還在不斷改進(jìn)完善，企業(yè)所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路，也有部分企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)是其實(shí)施的一種“漂綠”式印象管理，標(biāo)榜綠色企業(yè)形象。因此，這種行為會(huì)引起審計(jì)師的適度謹(jǐn)慎關(guān)注，對企業(yè)的投保行為在審計(jì)方面做出更加專業(yè)的識別與判斷，企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)也就相應(yīng)增加了企業(yè)的審計(jì)經(jīng)費(fèi)。

四、我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展的制度背景

與歐美發(fā)達(dá)國家相比，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)引進(jìn)我國投資市場比較晚，直到2006年6月26日，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》才首次提出發(fā)展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。此后，國家也制定并頒布了大量的法律和政策性文件來推動(dòng)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在我國資本市場的發(fā)展，具體內(nèi)容如下：

2007年12月4日，國家環(huán)?？偩趾捅１O(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見》提到，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)是由政府推動(dòng)的自愿型保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)強(qiáng)調(diào)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)作為重要的環(huán)境管理制度創(chuàng)新，是承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的積極手段。

2014年8月10日，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》中健全了政府指導(dǎo)、市場運(yùn)作、立法保障的責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展模式，把環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)作為責(zé)任保險(xiǎn)的發(fā)展要點(diǎn)，探討并實(shí)施了強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)試點(diǎn)。

2015年1月1日實(shí)施的《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)法》第52條原則性地規(guī)定了自愿性環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)，并不涉及強(qiáng)制環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。作為基于市場價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)正式進(jìn)入我國環(huán)保法律之后，對其在國內(nèi)發(fā)展具有深刻影響。

2017年6月9日，環(huán)境保護(hù)部辦公廳發(fā)布了《環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)管理辦法(征求意見稿)》，將漸進(jìn)性污染和生態(tài)環(huán)境損害納入賠償范圍，征求意見稿的出臺開啟了以專項(xiàng)部門規(guī)章的方式來推動(dòng)和規(guī)范環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)工作發(fā)展的時(shí)代。

2018年5月7日，生態(tài)環(huán)境部審議并通過的《環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)管理辦法(草案)》中提到，將市場化制度導(dǎo)入國家環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度，實(shí)現(xiàn)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，進(jìn)一步完善環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度。這表明在綠色發(fā)展的背景下，我國政府對環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)這一保險(xiǎn)類型發(fā)展的重視。

2020年3月3日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見》表示，我國需要在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度，進(jìn)一步推動(dòng)了環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的發(fā)展。

五、我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的實(shí)踐應(yīng)用

(一)我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的認(rèn)購現(xiàn)狀

目前我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在全國主要排污企業(yè)中的投?？偭砍霈F(xiàn)了一定增長，但發(fā)展勢頭相對緩慢，在我國資本市場上仍有很大的發(fā)展空間。一方面，隨著國家不斷出臺相關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)面臨的政治壓力越來越大，高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任非常重要。因此，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的需求量不斷上升。但是，我國企業(yè)受限于實(shí)際條件，小型公司由于生產(chǎn)運(yùn)營成本有限，投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)會(huì)大大增加其生產(chǎn)經(jīng)營成本，擠占投資資金，所以管理者往往會(huì)忽視企業(yè)所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)選擇短期的經(jīng)濟(jì)利益而不投保。

另一方面，我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的賠償率過低，目前賠付率不足10%，國內(nèi)其他一般責(zé)任保險(xiǎn)賠付率在40%左右，而國外責(zé)任保險(xiǎn)甚至達(dá)到將近60%的賠付率。賠付率低可能是我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在資本市場上認(rèn)可度不高、推行困難的重要原因。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)資料顯示，2015—2017年我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的保費(fèi)收入雖由1.51億元增長至3.15億元，但美國每年環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)保費(fèi)總收入?yún)s能超過40億美元。這表明，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在我國的發(fā)展仍處于較低水平，具有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

(二)我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的賠付案例

2008年9月，湖南株洲昊華集團(tuán)的溴化氫氣泄漏事故，造成周邊村民農(nóng)田受到污染。該公司在同年7月購買了由平安保險(xiǎn)公司推出的“污染事故”賠償險(xiǎn)，事發(fā)后，昊華公司將實(shí)際情況向平安保險(xiǎn)公司匯報(bào)，平安保險(xiǎn)公司當(dāng)即派工作人員到現(xiàn)場勘察，了解實(shí)情。工作人員經(jīng)過調(diào)查認(rèn)定是由氯化氫氣體泄漏引起的環(huán)境污染事故，確定了企業(yè)和保險(xiǎn)公司雙方各自應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。保險(xiǎn)公司在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向村民支付了11000元人民幣。這起被附近120多戶居民投訴的污染事件，在不到10天的時(shí)間內(nèi)得到妥善解決，從而維護(hù)了受害者的正當(dāng)利益，首例賠付案件對中國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的發(fā)展具有重要意義。

另外，2012年12月31日，山西省長治市天脊煤化工集團(tuán)有限公司發(fā)生苯胺泄漏事故，經(jīng)過專業(yè)人員的調(diào)查和測算，此次苯胺泄漏總量為319.87噸，其中有8.76噸流入濁漳河，造成濁漳河揮發(fā)酚嚴(yán)重超標(biāo)。在得到這個(gè)消息后，中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司山西分公司立即派人到實(shí)地調(diào)查情況，核查事故發(fā)生的原因和經(jīng)過，并做好保險(xiǎn)資金賠付等準(zhǔn)備工作。鑒于污染事故發(fā)生致使該企業(yè)停產(chǎn)給企業(yè)帶來的資金壓力，保險(xiǎn)公司向該企業(yè)預(yù)付了環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)事故賠款100萬元，最終企業(yè)共獲得405萬元賠款。

(三)我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的承保公司及保險(xiǎn)產(chǎn)品

我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的主要承保公司以及所推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品情況梳理如下(表1)。我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的主要承保公司有太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等8家大型保險(xiǎn)公司。同時(shí)，從各家保險(xiǎn)公司推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品名稱來看，產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)也存在一定的差異性，包括危險(xiǎn)化學(xué)品安全責(zé)任保險(xiǎn)、高新技術(shù)企業(yè)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)以及場所污染等環(huán)境污染類責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品。此外，目前中國的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)公司大多是國內(nèi)的大型保險(xiǎn)公司，尚未得到中國中小保險(xiǎn)公司的足夠重視和支持，這也是制約中國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在資本市場發(fā)展的重要因素。

表1 我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的承保公司及產(chǎn)品名稱

六、研究總結(jié)與展望

近年來，全國各地不斷開展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的試點(diǎn)及推廣工作，但效果卻一直不理想。阻礙我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展的主要原因如下：首先，環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)相關(guān)的法律法規(guī)體系不健全是阻礙其發(fā)展的重要原因。根據(jù)上文制度背景的介紹可知，盡管我國近年來先后頒布與環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度有關(guān)的法律法規(guī)及政策文件，但是本文通過查閱主要內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，這些文件中大部分僅僅簡單提及或者提倡投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)，沒有做出具體的要求，缺乏可操作性，甚至在2015年實(shí)施的《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)法》中也只是提出一條原則性規(guī)定，即鼓勵(lì)企業(yè)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。然而，目前仍然沒有一部特定的法律為國家在特定領(lǐng)域內(nèi)實(shí)施環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)提供法律依據(jù)。其次，企業(yè)缺乏投保的積極性和主動(dòng)性。目前，我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的保費(fèi)價(jià)格偏高，過高的保險(xiǎn)成本與企業(yè)的發(fā)展難以匹配，會(huì)影響企業(yè)投保的積極性。同時(shí)我國部分企業(yè)認(rèn)為自身環(huán)境污染治理措施較為完善，只要規(guī)范經(jīng)營生產(chǎn)，就不會(huì)發(fā)生環(huán)境污染事故，于是企業(yè)不會(huì)自覺主動(dòng)投保環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。最后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承保范圍較為狹窄。我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的責(zé)任范圍主要是突發(fā)性的環(huán)境污染損害及部分清污費(fèi)用，不包含漸進(jìn)性污染損害和生態(tài)環(huán)境損害的賠償責(zé)任。由于環(huán)境污染事故具有長期累積性、波及范圍廣、造成的損失大、影響后果嚴(yán)重等特點(diǎn)，我國大部分保險(xiǎn)公司的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)承保范圍無法擴(kuò)大。

本文在現(xiàn)有文獻(xiàn)基礎(chǔ)上對環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)相關(guān)研究中包含的理論假說進(jìn)行了總結(jié)，主要包括信號傳遞效應(yīng)、外部監(jiān)督效應(yīng)、信息不對稱效應(yīng)和管理者激勵(lì)效應(yīng)假說，同時(shí)從環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的投融資效應(yīng)和治理效應(yīng)兩大方面總結(jié)了四種理論假說，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要存在以下不足：

第一，從環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的投融資效應(yīng)和治理效應(yīng)來看，目前關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的文獻(xiàn)中都存在一個(gè)共同的問題，即企業(yè)管理者往往用間接經(jīng)驗(yàn)去推斷和證實(shí)企業(yè)投融資效應(yīng)以及治理效應(yīng)。比如前文用管理層感知企業(yè)是否存在較大的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)來判斷環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)對企業(yè)債務(wù)融資成本、投資效率以及企業(yè)創(chuàng)新的影響，以及用信息不對稱理論可能引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題對企業(yè)的融資約束、企業(yè)環(huán)保投資及審計(jì)費(fèi)用做出判斷。但事實(shí)上，我們研究環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的投融資效應(yīng)和治理效應(yīng)應(yīng)該考慮環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)如何影響企業(yè)管理者的決策和行為，以及在其中發(fā)揮了什么作用。然而現(xiàn)在很少有關(guān)于這方面的文獻(xiàn)，那么未來進(jìn)一步探討環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)管理者的投資決策行為對于促進(jìn)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的理論研究有重要意義。

第二，從我國環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度來看，法律法規(guī)體系尚不完善，要求企業(yè)購買相關(guān)保險(xiǎn)尚無法律依據(jù)。我國的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度主要是以“自愿保險(xiǎn)為主，強(qiáng)制保險(xiǎn)為輔”，而美國采取強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度，德國采取強(qiáng)制保險(xiǎn)與財(cái)政擔(dān)保相結(jié)合的責(zé)任保險(xiǎn)制度。與財(cái)政擔(dān)保相結(jié)合的責(zé)任保險(xiǎn)制度是比較成熟和有效的。因此，在借鑒西方工業(yè)化國家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，如何推廣適合我國國情的污染責(zé)任保險(xiǎn)制度值得深入思考。

第三，從環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)具體的保險(xiǎn)產(chǎn)品來看，現(xiàn)有保險(xiǎn)產(chǎn)品險(xiǎn)種較為單一，不能滿足目前我國企業(yè)在環(huán)境管理方面多樣化的需求，間接降低了環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品的可銷性。因而，保險(xiǎn)公司在結(jié)合我國文化制度背景、法律法規(guī)以及考慮到高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)現(xiàn)實(shí)需求的基礎(chǔ)上，如何推出更加符合我國制度環(huán)境的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品，這是未來需要我們不斷去探索的問題。

第四，從環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)具體案例來看，我國的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)很少有賠付案例，這對環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)沒有起到很好的指導(dǎo)和示范作用。本文以環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)賠付的具體案例為基礎(chǔ)，詳細(xì)研究了投保企業(yè)如何利用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能將損害風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，這有助于發(fā)揮環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)在企業(yè)投融資和治理方面的重要作用。