探究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題及對(duì)策

楊惠

北京傳遞娛樂(lè)有限公司

隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的下行以及娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)控，使得影視行業(yè)、娛樂(lè)行業(yè)迎來(lái)了長(zhǎng)期高速發(fā)展的重要拐點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力也隨之增加。因此，娛樂(lè)性企業(yè)如何在外部環(huán)境如此不利的情況下，進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、防范，實(shí)現(xiàn)規(guī)范性發(fā)展，是本文探究的重點(diǎn)。

一、娛樂(lè)類企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

(一)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)有收購(gòu)和兼并兩種形式，從本質(zhì)上講是對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)利和制度變化的管控活動(dòng)。對(duì)于一般企業(yè)來(lái)說(shuō)，并購(gòu)主要是指上下游產(chǎn)業(yè)鏈方向的縱向并購(gòu)或經(jīng)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)份額等的橫向并購(gòu)。但是對(duì)于娛樂(lè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，還存在著以人為中心的人力資源并購(gòu)。商譽(yù)減值與資產(chǎn)減值有一定的差別，前者有著很強(qiáng)的不可辨認(rèn)性，娛樂(lè)企業(yè)中無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)所占比例較大，所以商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)也較突出。還有近幾年藝人與企業(yè)間簽訂的對(duì)賭協(xié)議，也會(huì)因?yàn)閰f(xié)議無(wú)法完成造成違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)雙方造成不良影響，很明顯對(duì)賭協(xié)議違約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)使企業(yè)的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)增大。

(二)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)

融資是企業(yè)能夠維持其穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)發(fā)展的強(qiáng)有力后盾，各種資金結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)模擴(kuò)大、對(duì)外投資等業(yè)務(wù)都需要采用內(nèi)部或外部融資方式。在金融市場(chǎng)，可供企業(yè)選擇的融資方式也越來(lái)越多，近年來(lái)，股權(quán)質(zhì)押融資越來(lái)越受追捧。股權(quán)質(zhì)押方式興起時(shí)間較晚，但是由于我國(guó)非理性投資占比較大，經(jīng)常會(huì)存在著信息不對(duì)稱現(xiàn)象或投資者情緒等問(wèn)題。很多學(xué)者或相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者會(huì)認(rèn)為股權(quán)質(zhì)押的方式是在傳遞一種大股東現(xiàn)金流不足的信號(hào)，利用這種方式實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)的分割，但是會(huì)侵占上市企業(yè)和中小股東的利益。尤其是在影視行業(yè)，各種負(fù)面消息可能會(huì)被刻意隱瞞，從而形成企業(yè)上市股價(jià)被虛假抬高的情況。但是隨著時(shí)間的推移，這種高股價(jià)很可能出現(xiàn)泡沫現(xiàn)象，導(dǎo)致投資者情緒爆發(fā)，引起股價(jià)崩盤等風(fēng)險(xiǎn)。

娛樂(lè)性企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式有廣告植入融資、版權(quán)預(yù)售、發(fā)行擔(dān)保、項(xiàng)目股權(quán)合作等,這些融資方式雖然有一定的優(yōu)點(diǎn)，但是缺點(diǎn)也相對(duì)較明顯，并不適合現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理需求。比如項(xiàng)目股權(quán)合作方式融資劣勢(shì)在于控制權(quán)較低、收益較分散、作品質(zhì)量和內(nèi)容不能得到有效保障；版權(quán)預(yù)售劣勢(shì)在于無(wú)法獲得更多預(yù)期外收益；發(fā)行擔(dān)保的劣勢(shì)在于適用范圍較窄，整體收益水平低；廣告植入融資方式劣勢(shì)在于作品的連貫性和藝術(shù)性會(huì)被破壞等等。

(三)投資決策風(fēng)險(xiǎn)

投資是現(xiàn)代化企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的重要手段，也是衡量企業(yè)發(fā)展前景的重要標(biāo)志。娛樂(lè)性企業(yè)投資的項(xiàng)目不僅要考慮產(chǎn)品本身的價(jià)值、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，還要考慮與產(chǎn)品有關(guān)的核心藝人的穩(wěn)定性和價(jià)值變化。其中藝人的價(jià)值波動(dòng)是極其大的，也有著很多不確定性，可以說(shuō)是企業(yè)投資項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵。一般企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，一種是回收風(fēng)險(xiǎn)，一種是超支風(fēng)險(xiǎn)。前者是項(xiàng)目因各種原因無(wú)法正常投入運(yùn)行，造成資金投出后無(wú)法正?；厥绽?；后者是實(shí)際收益與預(yù)期存在較大差異，超出預(yù)期投入，也會(huì)對(duì)項(xiàng)目最終的收益情況造成影響。

(四)違規(guī)避稅風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)家稅務(wù)信息系統(tǒng)得到全國(guó)范圍內(nèi)聯(lián)網(wǎng)后，越來(lái)越受關(guān)注，各企業(yè)、個(gè)人獨(dú)盈單位等能夠籌劃稅務(wù)的空間越來(lái)越小。對(duì)于娛樂(lè)行業(yè)，因?yàn)楦咝匠陠?wèn)題，涉及的稅務(wù)問(wèn)題尤其嚴(yán)重。如下圖中對(duì)HY企業(yè)稅收相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)研。

圖1 HY企業(yè)涉稅數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

從圖中可以看出該企業(yè)營(yíng)業(yè)收入是逐漸增加的，但是要繳納的稅費(fèi)卻越來(lái)越少。經(jīng)查閱更多相關(guān)資料，得知該企業(yè)五年間的稅負(fù)率分別為7%、14.46%、15.9%、11.45%、13.8%。尤其是在2019年，同比上年度增長(zhǎng)62%，但是稅負(fù)竟然也增加了；同樣的問(wèn)題在2017 年-2018 年間也存在，收入增加不到20%，但是稅負(fù)增長(zhǎng)超過(guò)一倍多。一般情況下，一家企業(yè)的稅負(fù)率在實(shí)際經(jīng)營(yíng)范圍沒(méi)有做出重大調(diào)整時(shí)，會(huì)相對(duì)區(qū)域穩(wěn)定，并不會(huì)發(fā)生較大變動(dòng)。上圖中不僅波動(dòng)趨勢(shì)較大，還與收入呈現(xiàn)反方向變化，其中稅務(wù)違規(guī)操作痕跡較明顯。

(五)運(yùn)營(yíng)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)

娛樂(lè)性企業(yè)常見的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)有：影視制作、投資電影、發(fā)行企業(yè)等，在投資電影后會(huì)產(chǎn)生大量預(yù)付賬款，有藝人薪酬、劇本成本、片場(chǎng)其他有關(guān)電影的投入等，后續(xù)電影制成后則會(huì)產(chǎn)生大量存貨，占據(jù)企業(yè)大部分流動(dòng)資產(chǎn)。隨著企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍的擴(kuò)大，業(yè)務(wù)量的增多，企業(yè)實(shí)際的應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力已然成為其關(guān)注的重點(diǎn)。

另一方面運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在存貨周轉(zhuǎn)率較低，已完成項(xiàng)目因?yàn)楦鞣N原因無(wú)法如期上映，導(dǎo)致長(zhǎng)時(shí)間擱置，極大地影響了企業(yè)存貨變現(xiàn)能力。

二、娛樂(lè)類企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范措施

(一)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)的防控

1.分階段實(shí)施并購(gòu)避免造成巨額商譽(yù)

企業(yè)要想避免巨額商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，可以采用分布實(shí)施并購(gòu)，把超額商譽(yù)進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為資本公積，進(jìn)行核算。具體操作：在第一年低差價(jià)或者無(wú)差價(jià)的情況下實(shí)現(xiàn)對(duì)非同一控制下控股進(jìn)行合并，在第二年或者之后，要按照高溢價(jià)買進(jìn)子公司少量股東權(quán)利。這樣做的好處在于能夠把高溢價(jià)在資本公積中體現(xiàn)出來(lái)，不會(huì)對(duì)上市利潤(rùn)造成影響，也可以在并購(gòu)一年內(nèi)產(chǎn)生的商譽(yù)減值在后續(xù)操作中追加價(jià)款，進(jìn)行合理抵減。這樣需要延長(zhǎng)并購(gòu)周期，也在很大程度上減少了被并購(gòu)方商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)績(jī)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。

2.合理評(píng)估和管控并購(gòu)標(biāo)盈利能力

商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)與并購(gòu)標(biāo)未來(lái)的盈利水平有著明顯的關(guān)聯(lián)性。所以要在投資項(xiàng)目前，全面的對(duì)其進(jìn)行商譽(yù)價(jià)值評(píng)估，提前預(yù)見性的判斷各種經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)在經(jīng)營(yíng)期間，還要加強(qiáng)對(duì)其盈利能力的監(jiān)督管理。

3.加強(qiáng)對(duì)高溢價(jià)并購(gòu)標(biāo)的周轉(zhuǎn)和處置

對(duì)于可能存在高溢價(jià)的并購(gòu)標(biāo)，企業(yè)要保持謹(jǐn)慎性原則，盡可能早地?cái)D出商譽(yù)價(jià)值泡沫，合理規(guī)避商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，才能促進(jìn)企業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。

(二)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的防控

1.推動(dòng)多元化融資

娛樂(lè)性企業(yè)創(chuàng)新性的融資方式有版權(quán)質(zhì)押、版權(quán)證券化、應(yīng)收賬款證券化、互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目眾籌等，為此企業(yè)可以適當(dāng)選擇合適的融資方式。其中版權(quán)質(zhì)押融資方式優(yōu)勢(shì)在于可供質(zhì)押標(biāo)的物量很大；版權(quán)證券化融資方式優(yōu)勢(shì)在于便于利用行業(yè)核心資源獲得相應(yīng)資金；應(yīng)收賬款證券化融資方式優(yōu)勢(shì)在于能夠盤活現(xiàn)有資源，并獲得一部分提前收益；互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目眾籌優(yōu)勢(shì)在于廣大群眾參與度較高，資金吸收量很大，而且能夠在短時(shí)間內(nèi)獲得，融資門檻相對(duì)較低，屬于典型的提前營(yíng)銷手段。另外需要注意是是這些融資方式也存在一定劣勢(shì)，所以企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用中需要對(duì)其進(jìn)行綜合考慮，確實(shí)選擇科學(xué)、合理、可行的融資方式，避免因融資方式選擇不合理，使企業(yè)被迫陷入經(jīng)營(yíng)困境。

2.強(qiáng)化社會(huì)戰(zhàn)略化責(zé)任

文娛類企業(yè)不僅要重視自身發(fā)展，還要把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，主動(dòng)承擔(dān)其履行社會(huì)責(zé)任的職責(zé)，發(fā)揚(yáng)傳統(tǒng)文化軟實(shí)力的重要使命?？梢詾楦鞣N公益類項(xiàng)目做宣傳、拍攝相關(guān)影片、號(hào)召捐贈(zèng)活動(dòng)等，幫助企業(yè)發(fā)揮更大的價(jià)值。

3.加強(qiáng)媒體傳播優(yōu)化治理

娛樂(lè)性企業(yè)各種主觀表達(dá)信息會(huì)受到眾多因素干涉、利益扭曲、效應(yīng)放大等影響，導(dǎo)致其與一般的新聞媒體產(chǎn)業(yè)有著很大區(qū)別。而且與之相關(guān)聯(lián)的主營(yíng)業(yè)務(wù)也會(huì)因?yàn)槊襟w的催化效應(yīng)，對(duì)最終盈利造成嚴(yán)重影響，為此企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)媒體傳播的管控，盡可能減少信息不對(duì)稱、監(jiān)管不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)鹊奈：?，能夠及時(shí)采取各種有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，比如轉(zhuǎn)移大眾注意力、降低曝光度等常用方式。

(三)投資決策風(fēng)險(xiǎn)的防控

1.加強(qiáng)院線布局創(chuàng)建完美電影產(chǎn)業(yè)鏈

目前電影產(chǎn)業(yè)鏈條根本無(wú)法形成閉環(huán)管理，有著很大缺口，娛樂(lè)性企業(yè)要想投資必然要先了解清楚其投資行業(yè)運(yùn)行情況、收入來(lái)源、市場(chǎng)需求、預(yù)估收益等各種因素。企業(yè)可以投資電影院設(shè)施設(shè)備、放映環(huán)境等的升級(jí)改造、影院規(guī)模擴(kuò)建、巨幕系統(tǒng)、激光放映等先進(jìn)設(shè)施引入安裝。

2.線上衍生轉(zhuǎn)游戲?yàn)閼?zhàn)略投資

娛樂(lè)企業(yè)可以把影視產(chǎn)品等轉(zhuǎn)換為游戲、小程序軟件等產(chǎn)品輸出也是一種戰(zhàn)略投資。這些轉(zhuǎn)換有幾大好處，不需要再次進(jìn)行成本投入、目前市場(chǎng)上影游聯(lián)動(dòng)的經(jīng)營(yíng)模式并不成熟、游戲軟件等業(yè)務(wù)享受國(guó)家部分稅收優(yōu)惠政策等。

(四)違規(guī)避稅風(fēng)險(xiǎn)的防控

1.把稅務(wù)納入財(cái)務(wù)共享中心

娛樂(lè)性行業(yè)出行的各種產(chǎn)品一般會(huì)跨越多個(gè)地域，比如某一個(gè)電影的取景需要在全球范圍內(nèi)選擇，影片發(fā)行需要在國(guó)內(nèi)各大城市宣傳，放映則要與全國(guó)各地的各大影院進(jìn)行溝通交流，這些環(huán)節(jié)中每一項(xiàng)都會(huì)涉及到稅務(wù)問(wèn)題。所以為了規(guī)范稅務(wù)問(wèn)題，企業(yè)可以把稅務(wù)管理納入財(cái)務(wù)共享中心系統(tǒng)中。共享中心利用計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)各業(yè)務(wù)間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，也能夠幫助各環(huán)節(jié)稅務(wù)流程自動(dòng)化，實(shí)現(xiàn)資金流、票據(jù)流、信息流相一致。還可以在系統(tǒng)中提前設(shè)置不同的稅務(wù)籌劃方案，由機(jī)器智能化選擇最合適的稅務(wù)申報(bào)方案，盡可能幫助企業(yè)規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.引入稅務(wù)事務(wù)所簽證咨詢

娛樂(lè)性企業(yè)因?yàn)樯娑愂马?xiàng)較復(fù)雜、影響較惡劣、涉及金額較大，所以可以引入專業(yè)的第三方稅務(wù)機(jī)構(gòu)，幫助企業(yè)進(jìn)行各種稅務(wù)籌劃、業(yè)務(wù)咨詢、專項(xiàng)稅務(wù)簽證辦理等業(yè)務(wù)。企業(yè)可以委托給第三方稅務(wù)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容有：咨詢各種合規(guī)性審查流程和建議及各種簽證業(yè)務(wù)辦理，如稅前彌補(bǔ)虧損簽證、年度納稅申報(bào)簽證、所得稅匯算清繳簽證、土地增值稅清算稅款簽證、公益性捐贈(zèng)稅前扣除簽證、研發(fā)和技術(shù)收入簽證等。

(五)加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)防范

1.強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理，提高償債能力

企業(yè)要對(duì)賒銷客戶進(jìn)行全面的信息調(diào)研，分析其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展前景、還債能力等，并且把客戶劃分為不同的賒銷等級(jí)，制定不同的賒銷額度、還款方式；加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款賬齡的管理，可以把賬款催收和相應(yīng)的員工個(gè)人績(jī)效相關(guān)聯(lián)，督促員工重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期賬齡客戶，并采用合適的方式進(jìn)行催收賬款，必要情況下可提起訴訟，盡可能幫助企業(yè)減少損失，提高應(yīng)收賬款回收率。

2.及時(shí)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，避免延期

在影視作品制作前，要對(duì)所有可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并在合同中標(biāo)注，尤其是當(dāng)前口碑變化較大的藝人，要慎重考慮。導(dǎo)演可以提前物色與劇本相符的多個(gè)演員，在其中選出最合適的，避免后期臨時(shí)換角、重新剪輯等的情況發(fā)生，影響預(yù)期影視作品上映時(shí)間，對(duì)其票房、收視率等造成一定風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)存貨產(chǎn)品質(zhì)量管理

企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)劇本的解讀，確保其符合當(dāng)前大眾三觀、弘揚(yáng)正能量，盡可能避免侵權(quán)行為、避免各種負(fù)面社會(huì)輿論導(dǎo)向，確保庫(kù)存產(chǎn)品能夠按照預(yù)期轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)價(jià)值。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在近幾年經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的趨勢(shì)下，隨著各種類似企業(yè)的大量興起，對(duì)娛樂(lè)企業(yè)造成了極大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，其自身面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)威脅也隨之加重。對(duì)于多元化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)就要從每個(gè)環(huán)節(jié)、每個(gè)項(xiàng)目做起，盡可能地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。本文詳細(xì)概述了娛樂(lè)類企業(yè)各個(gè)方面存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，后文對(duì)于這些問(wèn)題，分別提出了可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施，具體措施有：分階段實(shí)施并購(gòu)避免造成巨額商譽(yù)、合理評(píng)估和管控并購(gòu)標(biāo)盈利能力、推動(dòng)多元化融資、加強(qiáng)院線布局創(chuàng)建完美電影產(chǎn)業(yè)鏈、與藝人稅務(wù)建立隔離墻、引入稅務(wù)事務(wù)所簽證咨詢、強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理，提高償債能力等，以供借鑒。