“中外中”架構(gòu)下企業(yè)分紅的稅務(wù)考量

劉心怡

【摘要】隨著國內(nèi)外稅收監(jiān)管要求的趨嚴(yán)趨細(xì)，“中外中”架構(gòu)的跨國企業(yè)需統(tǒng)籌考慮稅務(wù)架構(gòu)的運營成本和風(fēng)險管理，通過享受稅收協(xié)定待遇和認(rèn)定中國稅收居民企業(yè)等方式，合理優(yōu)化股息分紅的稅負(fù)水平。同時做好后續(xù)合規(guī)管理，在加強稅務(wù)風(fēng)險防控的同時，實現(xiàn)稅務(wù)管理的規(guī)范高效。

【關(guān)鍵詞】稅務(wù)架構(gòu)；股息分紅；稅收協(xié)定待遇

【中圖分類號】F812.42；F276.1；F275.4

一、“中外中”架構(gòu)的形成原因

二十一世紀(jì)初期，為充分運用香港資本市場的融資功能和外商投資企業(yè)的優(yōu)惠政策，加快國有企業(yè)“走出去”的步伐，不少大型國有企業(yè)集團將主要資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)至境外持股平臺，形成了境內(nèi)集團總部通過香港、BVI和開曼等境外公司，持有境內(nèi)運營實體的 “中外中”股權(quán)架構(gòu)。

近年來，隨著“走出去”戰(zhàn)略的實施推進，為更好地統(tǒng)籌利用國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源，越來越多的中資跨國企業(yè)集團在境外離岸群島（如開曼群島、英屬維爾京群島和百慕大等地）設(shè)立特殊目的公司，通過現(xiàn)金收購、股權(quán)置換等方式將境內(nèi)公司股權(quán)或資產(chǎn)注入殼公司，并以境外殼公司的名義在海外上市，吸引境外戰(zhàn)略投資者，搭建國際融資平臺，“中外中”的股權(quán)架構(gòu)趨于普遍。

二、監(jiān)管環(huán)境趨細(xì)趨嚴(yán)

從國內(nèi)稅務(wù)監(jiān)管環(huán)境來看，隨著“金稅四期”和“千戶集團風(fēng)險管理”等監(jiān)管舉措陸續(xù)實施，稅務(wù)監(jiān)管力度不斷加大。2014年，國家稅務(wù)總局出臺了《關(guān)于居民企業(yè)報告境外投資和所得信息有關(guān)問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2014年第38號），對“走出去”企業(yè)的納稅遵從報告提出了更高的要求。對于境內(nèi)集團總部而言，由居民企業(yè)成立或參股外國企業(yè)，或者處置已持有的外國企業(yè)股份或有表決權(quán)股份的，達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)在辦理企業(yè)所得稅預(yù)繳申報時，向主管稅務(wù)機關(guān)填報《居民企業(yè)參股外國企業(yè)信息報告表》；同時，在辦理企業(yè)所得稅年度匯繳申報時，如果符合受控外國企業(yè)條件的，還需要報送《受控外國企業(yè)信息報告表》。

從國際稅收監(jiān)管環(huán)境來看，“稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）”行動計劃推動各國稅收征管制度、征管方式、稅款分配等不斷完善，跨國企業(yè)面臨著信息的可獲得性、信息披露的一致性和透明性的挑戰(zhàn)，國際稅收監(jiān)管環(huán)境日趨復(fù)雜。為積極響應(yīng)BEPS行動計劃，稅務(wù)總局出臺文件，明確《實施稅收協(xié)定相關(guān)措施以防止稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移的多邊公約》（以下簡稱“《多邊公約》”）自2022年9月1日起對我國生效?！抖噙吂s》內(nèi)容涵蓋關(guān)于防止協(xié)定優(yōu)惠的不當(dāng)授予的相關(guān)條款，通過主要目的測試條款和限制導(dǎo)管安排等方式，對跨國公司享受協(xié)定待遇提出了進一步的合規(guī)要求。

從國資監(jiān)管環(huán)境來看，國資委印發(fā)了《關(guān)于中央企業(yè)加快建設(shè)世界一流財務(wù)管理體系的指導(dǎo)意見》，闡明了強化稅務(wù)管理是推進新時期中央企業(yè)財務(wù)管理轉(zhuǎn)型升級的抓手之一，要求企業(yè)深入研判稅務(wù)政策，運用稅務(wù)規(guī)劃等有效工具，積極主動參與交易架構(gòu)的設(shè)計規(guī)劃，統(tǒng)籌風(fēng)險控制和成本優(yōu)化，主動創(chuàng)造財務(wù)價值，促進提升企業(yè)價值。同時，健全風(fēng)險防控體系，精準(zhǔn)識別經(jīng)營、財務(wù)風(fēng)險，及時預(yù)警、有效處置，為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展保駕護航。

因此，中資跨國企業(yè)應(yīng)將“精細(xì)化管理”的理念融入稅務(wù)管理工作，積極應(yīng)對不斷變化的外部監(jiān)管環(huán)境，強化稅務(wù)合規(guī)管理，規(guī)范涉稅行為，提升稅務(wù)合規(guī)管理水平和價值創(chuàng)造能力。

三、理論稅負(fù)分析

以A集團為例，為發(fā)揮利用香港資本市場的融資功能，提高整體資源優(yōu)勢，綜合考慮股權(quán)變更及交易法律手續(xù)和項目融資需求等因素，搭建了境外持股平臺持有境外殼公司，再持有單個境內(nèi)運營實體的“中外中”股權(quán)架構(gòu)。具體如圖1所示。

在“中外中”的投資架構(gòu)下，境內(nèi)運營實體向上逐級分紅的稅務(wù)成本高昂，回流集團總部的現(xiàn)金受限。企業(yè)分紅的稅務(wù)成本主要由以下兩方面構(gòu)成：

（一）境內(nèi)運營實體向境外中間層公司分配

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，境內(nèi)運營實體在中國境內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的所得，通常需要先按照25%繳納企業(yè)所得稅，再進行利潤分配。根據(jù)國發(fā)〔2000〕第37號，境內(nèi)運營實體向境外中間層公司分配股息、紅利等投資性收益時，需要由境內(nèi)運營實體代扣代繳10%的預(yù)提稅。以境內(nèi)運營實體在中國境內(nèi)取得稅前利潤100萬元為例，境外中間層公司僅能取得67.5萬元的分紅。

（二）境外中間層公司向境內(nèi)集團總部分配

香港實行地域來源征稅制度，在香港經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)獲得來源于香港的所有收入（資本利得除外）需要繳納利得稅，因此境外中間層公司向香港持股平臺分配利潤時無需繳納利得稅。而香港持股平臺向境內(nèi)集團總部分紅時，集團總部需要再次繳納25%的企業(yè)所得稅。以香港持股平臺取得67.5萬元的分紅為例，集團總部需繳納16.875萬元，實際收到分紅僅為50.625萬元。

根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2010年第1號，居民企業(yè)不僅可以就其在境外直接繳納的企業(yè)所得稅申請直接抵免，還可以就其境外子公司在境外繳納的、與該居民企業(yè)獲得股利相關(guān)的企業(yè)所得稅申請間接抵免。在“中外中”的投資架構(gòu)下，境內(nèi)運營實體在境內(nèi)繳納的企業(yè)所得稅不符合間接抵免的條件，因此境內(nèi)集團總部在取得股息時，無法申請稅收抵免，存在重復(fù)征稅。

綜上來看，在“中外中”的投資架構(gòu)下，企業(yè)無法享受分紅免稅和稅收抵免政策，重復(fù)征稅的問題嚴(yán)重，綜合稅負(fù)率可高達(dá)49.38%。取得股息分紅的稅務(wù)成本直接影響企業(yè)的投資回報率，因此中資企業(yè)在海外營運管理中應(yīng)予以關(guān)注。

四、稅負(fù)優(yōu)化方式

（一）適用協(xié)定優(yōu)惠稅率

通常，向境外企業(yè)支付股息、利息、特許權(quán)使用費等需繳納一定比例的預(yù)提所得稅，而雙邊稅收協(xié)定則規(guī)定了預(yù)提所得稅優(yōu)惠條款，為“中外中”架構(gòu)企業(yè)的稅收安排創(chuàng)造了空間。為鼓勵跨境投資，避免重復(fù)征稅，中國已經(jīng)與超過110個國家和地區(qū)簽訂雙邊稅收協(xié)定安排，股息收入的稅負(fù)或可低于10%。例如，香港、新加坡、瑞士的子公司向直接持股比例超過25%內(nèi)地母公司分配股息時，可申請適用優(yōu)惠稅率5%。

自2020年起，享受協(xié)定待遇的方式由以往的申報時報送資料簡化為自行判斷、申報享受、相關(guān)資料留存?zhèn)洳椤７蔷用窦{稅人應(yīng)當(dāng)如實填寫《非居民納稅人享受協(xié)定待遇信息報告表》，主動提交給扣繳義務(wù)人，并按規(guī)定留存相關(guān)資料。扣繳義務(wù)人應(yīng)在收到報表后確認(rèn)填報信息完整，并按規(guī)定完成扣繳申報。

（二）申請認(rèn)定中國稅收居民企業(yè)

為解決境外紅籌中資控股企業(yè)面臨股息重復(fù)征稅問題，稅務(wù)總局出臺了《依據(jù)實際管理機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)實施居民企業(yè)認(rèn)定有關(guān)問題的公告》（國稅發(fā)〔2009〕82號），部分境外紅籌中資控股企業(yè)可通過“居民企業(yè)”認(rèn)定的方式，解決其股息重復(fù)征稅問題。2013年，稅務(wù)總局將認(rèn)定的審批權(quán)下放至省級及以下稅務(wù)機關(guān)，符合居民企業(yè)認(rèn)定條件的境外中資企業(yè)，須向其中國境內(nèi)主要投資者登記注冊地主管稅務(wù)機關(guān)提出居民企業(yè)認(rèn)定申請后，呈報省級稅務(wù)機關(guān)確認(rèn)。

擬申請認(rèn)定的企業(yè)需要滿足四項基本條件：日常生產(chǎn)經(jīng)營管理由國內(nèi)管理機構(gòu)和高層管理人員負(fù)責(zé)實施；重大財務(wù)決策和人事決策等重大決策事項由位于中國境內(nèi)的高層管理人員決定或批準(zhǔn)；公司的主要財產(chǎn)、會計賬簿、董事會和股東會議紀(jì)要和公司印章等存放于中國境內(nèi)；企業(yè)半數(shù)以上具有投票權(quán)的董事或高級管理人員經(jīng)常居住于中國境內(nèi)。

由于居民企業(yè)之間分紅免稅的優(yōu)惠不受持股比例的限制，境外中間層公司取得的境內(nèi)運營實體支付的股息、紅利等權(quán)益性投資收益時，境內(nèi)運營實體無需代扣代繳預(yù)提所得稅；境內(nèi)集團總部取得境外中間層公司分配的股息、紅利時，也可作為免稅收入，免征企業(yè)所得稅。

五、后續(xù)合規(guī)管理及風(fēng)險應(yīng)對

（一）受控外國公司風(fēng)險及應(yīng)對

基于反避稅的需要，企業(yè)所得稅法第四十五條規(guī)定，由于居民企業(yè)，或者由居民企業(yè)和中國居民企業(yè)控制的設(shè)立在實際稅負(fù)明顯低于我國基本稅率（25%）的國家（地區(qū)）的企業(yè)，并非由于合理的經(jīng)營需要而對利潤不作分配或者減少分配的，上述利潤中應(yīng)歸屬于該居民企業(yè)的當(dāng)期收入。如果下屬避稅地持股殼公司，存在留存收益金額較大且未做分配的情況，一旦被稅務(wù)機關(guān)關(guān)注，存在認(rèn)定為受控外國公司的風(fēng)險。如被認(rèn)定為受控外國公司，境外中間層企業(yè)的利潤即使不作分配也須在中國納稅，其節(jié)稅和延遲納稅的作用將大打折扣。

盡管近年來中國稅務(wù)機關(guān)針對受控外國公司的調(diào)查調(diào)整案件相對較少，跨國企業(yè)仍應(yīng)提前做好合規(guī)管理?？紤]存在潛在風(fēng)險的境外企業(yè)是否具有合理經(jīng)營需要而不分配利潤的理由，從公司未來的運營規(guī)劃、投資安排和配套的資金使用計劃等角度進行分析相關(guān)商業(yè)安排，留存相關(guān)會議紀(jì)要、發(fā)展規(guī)劃等內(nèi)部文件，進一步提升企業(yè)的合規(guī)遵從水平。

（二）稅收協(xié)定待遇的后續(xù)管理

2019年末，國家稅務(wù)總局發(fā)布了關(guān)于《非居民納稅人享受協(xié)定待遇管理辦法》的公告，簡化了非居民享受協(xié)定待遇的辦理程序，同時強調(diào)了稅務(wù)機關(guān)的后續(xù)管理職能，對跨國企業(yè)的稅務(wù)合規(guī)管理提出了更高要求。

而跨國企業(yè)能否享受稅收協(xié)定待遇的關(guān)鍵在于是否符合“受益所有人”的判定條件。2018年初，國家稅務(wù)總局出臺了《關(guān)于稅收協(xié)定中“受益所有人”有關(guān)問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2018年第9號），明確“受益所有人”是指對所得或所得據(jù)以產(chǎn)生的權(quán)利或財產(chǎn)具有所有權(quán)和支配權(quán)的人。相較于國稅函〔2009〕601號，9號公告一方面修訂了受益所有人身份判定的不利因素，提高了對申請人所從事經(jīng)營活動的要求；另一方面放寬了安全港條款的適用范圍，將“締約對方政府；締約對方居民且在締約對方上市的公司；締約對方居民個人；以及前述直接或間接持有100%股份，且間接持有股份情形下的中間層為中國居民或締約對方居民”均列入可直接判定“受益所有人”身份的范圍。

因此跨國企業(yè)在稅務(wù)架構(gòu)設(shè)計時，應(yīng)當(dāng)從安全港條款的適用和實質(zhì)經(jīng)營活動匹配的角度，重點考慮中間控股公司能否被認(rèn)定為具有“受益所有人”資格，以確保享受特定的稅收協(xié)定待遇。

（三）香港稅制改革影響及應(yīng)對

1.稅改概況

香港一直以來實行地域來源征稅制度，在香港經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)獲得來源于香港的所有收入（資本利得除外）需要繳納利得稅，離岸收入無需繳納利得稅。自2023年1月起，為解決歐盟對香港離岸被動收入免稅制度的顧慮，香港出臺了《2022年稅務(wù)（修訂）（指明外地收入征稅）條例》，針對在香港沒有實質(zhì)經(jīng)營活動企業(yè)利用被動收入進行跨境避稅的行為進行限制，一定程度上增加了“中外中”架構(gòu)企業(yè)分紅的合規(guī)成本和稅收不確定性。

修訂提案將源自于香港以外的股息、股權(quán)處置收益、利息以及知識產(chǎn)權(quán)收入視為該制度下的相關(guān)離岸被動收入，取得此類收入的跨國集團成員實體需要滿足特定要求時，才能繼續(xù)享受豁免利得稅；如果離岸被動收入需要繳納利得稅，為避免雙重征稅，提案在現(xiàn)有雙邊稅收協(xié)定的基礎(chǔ)上引入新的單邊稅收抵免規(guī)定，進行稅款抵免。對于其他離岸收入，如貿(mào)易收入、服務(wù)費收入等，相關(guān)法規(guī)保持不變，無需繳納香港利得稅。

2.免稅條件

對于“中外中”架構(gòu)的企業(yè)而言，香港的中間層公司在取得離岸股息收入時，需符合以下免稅條件之一，方可申請適用離岸被動收入利得稅豁免。

（1）如果在香港的中間層公司進行的相關(guān)活動僅包括持股和管理持股，可申請適用純控股公司的簡化經(jīng)濟實質(zhì)要求，即有匹配的人力從事持股和管理持股的日常登記、資料管理等工作，相對容易滿足政策允許。同時政策允許將有關(guān)簡單的實質(zhì)經(jīng)濟活動外包給第三方，但相關(guān)活動需要在香港進行。

（2）如果在香港的中間層公司屬于非純持股實體，則需要滿足實質(zhì)經(jīng)濟活動在香港進行，包括做出必要的戰(zhàn)略決策，管理和承擔(dān)主要風(fēng)險。稅務(wù)機關(guān)在判斷企業(yè)是否符合充分性測試時，將結(jié)合業(yè)務(wù)性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、盈利能力、雇員情況、發(fā)生的經(jīng)營費用的數(shù)額和類型等進行考慮。

（3）為減輕企業(yè)合規(guī)負(fù)擔(dān)，香港修訂提案引入了持股豁免制度，即在取得股息前，持有股權(quán)不少于12個月，且持股比例不低于5%，且股息已在適用稅率不低于15%的其他國家（地區(qū)）繳納稅款的要求，則可申請豁免繳稅。

因此，“中外中”架構(gòu)的跨國企業(yè)需要密切關(guān)注香港稅制改革的實施進展，及時評估修訂法案對香港中間層控股企業(yè)的利得稅影響，包括能否符合實質(zhì)經(jīng)濟活動要求、持股豁免安排等，并視情況對投資控股架構(gòu)和商業(yè)運作模式進行相應(yīng)調(diào)整，以繼續(xù)享受離岸免稅政策，同時持續(xù)關(guān)注合規(guī)方面的要求變化。此外，跨國企業(yè)可以考慮提前申請爭取事先裁定，以增加稅收確定性。事先裁定結(jié)果的有效期最長為5年，獲得事先裁定的納稅人還可按照簡化后的要求進行申報。

綜上，“中外中”架構(gòu)的跨國企業(yè)需要積極應(yīng)對外部監(jiān)管環(huán)境的不斷變化，合理運用多種稅負(fù)優(yōu)化手段，創(chuàng)造稅務(wù)價值；同時在提升稅務(wù)合規(guī)水平的基礎(chǔ)上，持續(xù)做好稅務(wù)風(fēng)險監(jiān)控，防范稅務(wù)風(fēng)險。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]高金平.投資持有期間：股息、紅利所得的稅務(wù)處理[J].中國稅務(wù)，2013：52-55.

[2]席華年.不同投資主體從居民企業(yè)取得股息所得的稅務(wù)處理研究[J].會計師，2014：12-13.

[3]李海蘭.跨國集團“中外中”投資結(jié)構(gòu)稅收籌劃[J].財會學(xué)習(xí)，2014：49-50.

[4]王鵬.企業(yè)海外投資稅務(wù)攻略[J].新理財，2017：65-66.[5]王煜.企業(yè)境外所得稅收抵免相關(guān)問題分析[J].東方企業(yè)文化，2015：229.

[6]陳弓.海外投資的稅務(wù)構(gòu)架設(shè)計及征管雙方的挑戰(zhàn)與應(yīng)則[J].國際稅收，2016：45-50.

[7]羅霄.居民企業(yè)認(rèn)定對某紅籌上市公司的影響分櫪[J].國際稅收，2013：38-40.

責(zé)編：險峰