以核心企業(yè)為主導(dǎo)的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究

□鄭文燕

（山西工程科技職業(yè)大學(xué)，山西 晉中 030000）

企業(yè)在籌融資規(guī)劃過程中必然存在收益變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)通過制訂風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃、評(píng)估籌資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)等方式最終實(shí)現(xiàn)降低融資風(fēng)險(xiǎn)的共同目標(biāo)。產(chǎn)業(yè)鏈融資方式應(yīng)運(yùn)而生，要求明確產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)主體的職責(zé)，通過分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來形成科學(xué)融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式，進(jìn)而得到解決方案?？v觀已有的研究，學(xué)者較多集中在企業(yè)個(gè)體的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究，對(duì)于參與主體較多、以核心企業(yè)為主導(dǎo)的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究極少。因此，為了幫助新型的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資方式能更好地發(fā)展并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建相關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系成為亟須解決的問題[1-2]。

1 產(chǎn)業(yè)鏈融資現(xiàn)狀

1.1 農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資機(jī)制

在以核心企業(yè)為主導(dǎo)的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈上，核心企業(yè)和上下游環(huán)節(jié)的中小企業(yè)及農(nóng)戶通過多方面的合作組成了互信互利的利益聯(lián)結(jié)共同體。其中，核心企業(yè)是指能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)發(fā)展提供必需“公共品”、規(guī)模大且資質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮引領(lǐng)和帶動(dòng)的作用。融資過程中，是把鏈條上的核心企業(yè)同上下游中小農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)看作一個(gè)融資整體。金融機(jī)構(gòu)首先通過全面分析與評(píng)估鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)融資主體的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營(yíng)成果以及各方面的信用情況，然后依據(jù)相關(guān)的政策與規(guī)定為產(chǎn)業(yè)鏈上有需要的企業(yè)與農(nóng)戶提供合適的信貸服務(wù)與產(chǎn)品。核心企業(yè)則為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保等的方式來幫助其進(jìn)行融資活動(dòng)，進(jìn)而增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)力。這種融資方式的信用基礎(chǔ)是核心企業(yè)，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)問題，融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過鏈條上各主體之間的交易往來擴(kuò)大影響范圍，并加大危害程度[3]。

1.2 產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析

產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于外部環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)自身。

首先，產(chǎn)業(yè)鏈上存在眾多分散經(jīng)營(yíng)的農(nóng)戶以及開展小規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的中小企業(yè)，這些企業(yè)由于農(nóng)產(chǎn)品本身生產(chǎn)周期長(zhǎng)、受自然環(huán)境影響大等特性，導(dǎo)致發(fā)展困難，且大多資本構(gòu)成簡(jiǎn)單，技術(shù)利用率較低。

其次，隨著越來越多的科學(xué)技術(shù)參與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與加工環(huán)節(jié)，農(nóng)業(yè)企業(yè)對(duì)資金的需求也不斷增加，進(jìn)一步加大了申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款以及獲取其他融資的難度。在產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)模式中，大多產(chǎn)業(yè)鏈條較短，并且主體之間的銜接環(huán)節(jié)比較薄弱，導(dǎo)致形成的利益聯(lián)結(jié)體較為松散，使得整條產(chǎn)業(yè)鏈的狀態(tài)不夠穩(wěn)定且易斷裂。一旦產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)出現(xiàn)資金問題，融資風(fēng)險(xiǎn)很容易傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)，進(jìn)而引發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)等。除此以外，自然環(huán)境、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境等的變化都會(huì)直接影響農(nóng)產(chǎn)品收益。

2 構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與模型

2.1 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

為了可靠地分析產(chǎn)業(yè)鏈條整體的融資風(fēng)險(xiǎn)，需要構(gòu)建系統(tǒng)、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[4]。為此，從宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)實(shí)力、核心企業(yè)實(shí)力、產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)實(shí)力及產(chǎn)業(yè)鏈鏈接程度5 個(gè)維度來分析整條產(chǎn)業(yè)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)程度，構(gòu)建了由目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、指標(biāo)層組成的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，具體見表1。

2.2 基于層次分析法的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

2.2.1 建立判斷矩陣

依據(jù)建立的指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)，結(jié)合多位從事農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈研究專家的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，先對(duì)準(zhǔn)則層進(jìn)行判斷賦值，再分別對(duì)每一準(zhǔn)則下的指標(biāo)層進(jìn)行判斷，為形成數(shù)值判斷矩陣，采用常用的1～9 標(biāo)度方法，最終建立6 個(gè)判斷矩陣。

2.2.2 層次單排序及其一致性檢驗(yàn)

利用判斷矩陣A的特征根問題AW=λmaxW的解W，經(jīng)歸一化后得到同一層次相應(yīng)因素對(duì)于上一層因素相對(duì)重要性的排序權(quán)值。同時(shí)引入判斷矩陣最大特征根以外其余特征根的負(fù)平均值指標(biāo)衡量判斷矩陣偏離一致性。為進(jìn)一步度量不同階判斷矩陣是否具有滿意一致性，引入平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI值，得到隨機(jī)一致性比率。利用SPSS 軟件先對(duì)準(zhǔn)則層的判斷矩陣進(jìn)行層次單排序與一致性檢驗(yàn)，結(jié)果見表2、表3。

表2 AHP 層次分析結(jié)果

表3 一致性檢驗(yàn)結(jié)果表

由表2 可知，準(zhǔn)則層中核心企業(yè)的實(shí)力對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的影響力最大，權(quán)值占比為52.349%，其次依序?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)實(shí)力（22.565%）、產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)實(shí)力（14.122%）、產(chǎn)業(yè)鏈鏈接程度（6.896%）和宏觀環(huán)境（4.068%）。

重復(fù)上述步驟對(duì)下一層的指標(biāo)賦權(quán)重值，并一一驗(yàn)證一致性，通過分析結(jié)果顯示，所建立的判斷矩陣都通過一致性檢驗(yàn)。

2.2.3 層次總排序

依次沿著遞階層次結(jié)構(gòu)由上而下逐層計(jì)算，得到指標(biāo)層對(duì)于總目標(biāo)層的相對(duì)重要性權(quán)值，并進(jìn)行總的排序[5]。

通過對(duì)指標(biāo)層的總排序可知，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)影響力的指標(biāo)為核心企業(yè)資信水平、財(cái)務(wù)穩(wěn)健度、財(cái)務(wù)管理水平、產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)償債能力、產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的銷售能力與償債能力以及產(chǎn)業(yè)鏈信息共享程度。

2.2.4 建立評(píng)價(jià)模型

評(píng)價(jià)模型見下式。

式中：R表示產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果向量；W表示評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)向量；Y表示各指標(biāo)的無(wú)量鋼化數(shù)據(jù)矩陣。

3 對(duì)策

3.1 發(fā)揮政府引導(dǎo)扶持作用

政府部門應(yīng)統(tǒng)籌各項(xiàng)財(cái)政政策、信貸政策以及產(chǎn)業(yè)政策；建立規(guī)范全面的農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度來提升農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)固度以及融資效率。政府要通過引導(dǎo)同類農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)集聚增加并創(chuàng)造融資途徑，使企業(yè)之間形成互信合作的良性風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；依據(jù)地方特色以及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)來構(gòu)建相配套的產(chǎn)業(yè)格局，延伸其產(chǎn)業(yè)鏈，形成新型的綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)格局；引導(dǎo)更多中小企業(yè)提升加工產(chǎn)能，向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，延伸價(jià)值鏈，以防范融資過程中可能帶來的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)[6-7]。

3.2 加大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保障力度

完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度以及創(chuàng)新個(gè)性保險(xiǎn)產(chǎn)品可以在很大程度上為增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈抗風(fēng)險(xiǎn)能力提供有力的保障。保險(xiǎn)公司不僅需要在政府的指導(dǎo)下將農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼落實(shí)到位，還需要從多方面創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品與方式，擴(kuò)大范圍，提高標(biāo)準(zhǔn)，繼而為產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)的企業(yè)開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供有力的保障?？梢杂赊r(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)與農(nóng)戶、合作社、企業(yè)等共同設(shè)立融資風(fēng)險(xiǎn)基金，商業(yè)保險(xiǎn)公司針對(duì)不同特色農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)提供個(gè)性化的保險(xiǎn)產(chǎn)品，雙方簽訂保證保險(xiǎn)合同，再由銀行給企業(yè)放貸[8]。

3.3 完善產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系

產(chǎn)業(yè)鏈上存在多個(gè)需求不同的融資主體，亟須創(chuàng)新融資模式與完善金融服務(wù)體系。金融機(jī)構(gòu)要依據(jù)當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)鏈模式及其趨勢(shì)開發(fā)新型金融工具，創(chuàng)設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)一體化的個(gè)性金融服務(wù)，提供給農(nóng)業(yè)客戶新型場(chǎng)景體驗(yàn)式的服務(wù)。通過采取“信用+擔(dān)保+信托”“線上+線下”等眾多增信聯(lián)保模式來提供全方位、多層次、綜合化的金融服務(wù)。

核心企業(yè)可以利用自身的雄厚資金以及高額信用值與產(chǎn)業(yè)鏈中的其他企業(yè)形成聯(lián)保貸款合作業(yè)務(wù)，強(qiáng)化合作交流，幫助中小企業(yè)提高資金利用率，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行融資，利用規(guī)模效應(yīng)來降低信用風(fēng)險(xiǎn)[9]。

3.4 構(gòu)建融資I T系統(tǒng)支撐平臺(tái)

企業(yè)要利用好數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來的機(jī)遇，充分利用IT 技術(shù)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈多層次、多元化融資支撐平臺(tái)，打造有效的全產(chǎn)業(yè)鏈流程業(yè)務(wù)平臺(tái)，全方面推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資體制的升級(jí)。

首先，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)安裝數(shù)字設(shè)備搜集產(chǎn)品供銷流轉(zhuǎn)記錄實(shí)現(xiàn)溯源，并對(duì)有關(guān)資產(chǎn)實(shí)行高效精準(zhǔn)的控制。

其次，要建設(shè)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資信息共享數(shù)據(jù)庫(kù)，采集社會(huì)上有權(quán)威的信用信息評(píng)估機(jī)構(gòu)形成的信用檔案信息，應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算等進(jìn)行綜合分析，減少信息不對(duì)稱帶來的成本支出，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)有序進(jìn)行。

4 結(jié)束語(yǔ)

在如今共享經(jīng)濟(jì)的背景下，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)為了提升融資績(jī)效，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，選擇通過產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)及其他主體之間的合作來實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。文章通過對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，從農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈上游非核心企業(yè)的實(shí)力、核心企業(yè)實(shí)力、產(chǎn)業(yè)鏈下游非核心企業(yè)實(shí)力以及產(chǎn)業(yè)鏈鏈接程度5 個(gè)方面對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈整體的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，確立了以核心企業(yè)為主導(dǎo)的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與模型。針對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素提出相關(guān)對(duì)策，以便農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)，提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)效益，為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略注入新動(dòng)力。