供應(yīng)鏈金融背景下的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)治理

呂曉歌 單 智

（作者單位：1.波士頓咨詢；2.農(nóng)業(yè)農(nóng)村部財(cái)會(huì)服務(wù)中心）

一、引言

作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體和主要活動(dòng)者，企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展過程中做出了許多重大貢獻(xiàn)。當(dāng)前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理機(jī)制和運(yùn)行體系日趨完善，越來(lái)越多的企業(yè)參與到市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)之中，使得整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，各個(gè)企業(yè)所要面對(duì)的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況也層出不窮。為了加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，做好應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的防范工作，企業(yè)就要嚴(yán)格落實(shí)好內(nèi)部金融管理工作。金融管理工作是指企業(yè)通過財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)手段，對(duì)其自身的資金流等進(jìn)行準(zhǔn)確清晰和連貫的核算及監(jiān)督，對(duì)其中存在的不足和問題進(jìn)行評(píng)估，并做好應(yīng)對(duì)措施。良好的金融管理能夠給管理者們提供有效的決策支撐，但也會(huì)受到很多因素的影響或誤導(dǎo)。因此企業(yè)管理者們一定要做好相關(guān)工作，對(duì)存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生清晰的認(rèn)知，采用各種手段做好風(fēng)險(xiǎn)控制和防范工作，以最大限度地減少金融風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)造成的損害，使其具有長(zhǎng)久發(fā)展的能力。

供應(yīng)鏈金融是最早由銀行機(jī)構(gòu)提出的新型融資概念，用于解決供應(yīng)鏈企業(yè)融資需求而制定的金融服務(wù)方案，緩解供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資金壓力、控制經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，銀行通過合理設(shè)計(jì)資金流程幫助企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能夠?yàn)楣?yīng)鏈上下游企業(yè)提供資金來(lái)滿足各自的投融資需求，整合供應(yīng)鏈上的資源實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享，減輕供應(yīng)鏈上下游企業(yè)對(duì)外部金融機(jī)構(gòu)的資金依賴，拓寬有資金需求的企業(yè)業(yè)務(wù)開展方式并實(shí)現(xiàn)多方共贏的新局面。供應(yīng)鏈上主體企業(yè)通過各個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，如銷售交易記錄、單位產(chǎn)品利潤(rùn)率、供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)度等數(shù)據(jù)來(lái)幫助供應(yīng)鏈企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資業(yè)務(wù)評(píng)估，通過供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)推動(dòng)各主體企業(yè)的深入合作，加快推動(dòng)供應(yīng)鏈主體企業(yè)的市場(chǎng)推廣和融資需求的滿足。而供應(yīng)鏈金融下企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)大多體現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如核心企業(yè)擔(dān)保引發(fā)的連鎖財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、缺乏全面的財(cái)務(wù)分析和預(yù)警引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)、缺乏有效的內(nèi)部控制等。因此，通過財(cái)務(wù)管理角度進(jìn)行具體分析，具體治理可以有效地防范供應(yīng)鏈背景下的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。基于此，本文結(jié)合當(dāng)前供應(yīng)鏈金融背景下分析企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)并從財(cái)務(wù)治理角度談防范舉措。

二、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型和現(xiàn)狀

（一）企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

一是核算風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)核算通常是在企業(yè)完成項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)或者投資結(jié)束之后，對(duì)整個(gè)過程中的資金流動(dòng)情況進(jìn)行事后核對(duì)和審查的過程。其可能在記賬、報(bào)銷等工作環(huán)節(jié)中產(chǎn)生潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題。這是因?yàn)楹怂愎ぷ骶哂辛鞒虖?fù)雜多變、需面對(duì)的部門和人員眾多等特點(diǎn)，一些會(huì)計(jì)工作人員為了減輕自身的工作負(fù)擔(dān)，就會(huì)在會(huì)計(jì)核算環(huán)節(jié)偷工減料，導(dǎo)致其核算結(jié)果出現(xiàn)問題。此外，還有部分不法分子為了自己的利益，會(huì)在核算環(huán)節(jié)進(jìn)行違規(guī)操作，通過資料造假等手段編制虛假資金活動(dòng)信息，進(jìn)而產(chǎn)生核算風(fēng)險(xiǎn)。

二是監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。為了保證會(huì)計(jì)活動(dòng)的可靠性，通常需要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督和審查，從而有效控制潛在風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際執(zhí)行的過程中，受到企業(yè)管理制度建設(shè)不完善，人員執(zhí)行不到位，獎(jiǎng)懲體系不夠科學(xué)合理等因素的影響，部分企業(yè)人員利用各種手段繞開監(jiān)督管理，進(jìn)而使得其對(duì)資金的使用沒有得到有效監(jiān)管，最終導(dǎo)致企業(yè)可能面對(duì)嚴(yán)重的金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并受到經(jīng)濟(jì)、聲譽(yù)等方面的損失[1-2]。

三是擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)是控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的主要力量，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)涉及范圍廣，規(guī)模大，所以在參與供應(yīng)鏈金融的最初，就應(yīng)高度關(guān)注擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，尤其要注意對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)是否完善、業(yè)務(wù)處理能力如何、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行狀況等問題。在后續(xù)階段，核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真核實(shí)對(duì)方企業(yè)的財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、準(zhǔn)確性，為后續(xù)融資確定擔(dān)保額度提供更為科學(xué)的依據(jù)。在進(jìn)行融資評(píng)估階段，除了關(guān)注核心企業(yè)的信用與還款能力外，還應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)防范工作方面做到位。

（二）企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

一是加強(qiáng)企業(yè)管理層和金融管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。為了企業(yè)的健康和穩(wěn)定發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)管理者和相關(guān)工作人員要不斷加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和重視度，建立起風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，切實(shí)做好相關(guān)控制工作。第一，作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，管理人員從做好牽頭工作，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分關(guān)注，認(rèn)識(shí)到其可能對(duì)企業(yè)造成的危害，組織各級(jí)、各部門人員定期學(xué)習(xí)和了解金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)知識(shí)，從上至下建立起風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。第二，作為金融工作的直接負(fù)責(zé)人，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員要按照制度規(guī)范的要求，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)工作流程，避免因?yàn)槭韬龅仍蛟斐山鹑跁?huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題[3]。

二是完善企業(yè)內(nèi)部相關(guān)管理流程和監(jiān)督機(jī)制。企業(yè)能夠健康發(fā)展的重要先決條件之一就是做好完善的內(nèi)部控制，避免因?yàn)楦鞣N內(nèi)部原因?qū)е鲁霈F(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問題。首先，企業(yè)要根據(jù)自身的實(shí)際情況和客觀條件，發(fā)布相關(guān)控制管理制度，制定工作流程并要求各級(jí)人員嚴(yán)格執(zhí)行。其次，要做好部門和層級(jí)之間的交叉監(jiān)督和互相檢查，對(duì)工作流程中的每一個(gè)環(huán)節(jié)都要進(jìn)行日常監(jiān)督和事后審查，同時(shí)劃分好部門之間的職責(zé)分工，保證每一位工作人員都能夠按照制度的要求完成日常工作，并定期進(jìn)行事后復(fù)查和回顧，對(duì)存在問題的可疑之處及時(shí)發(fā)現(xiàn)，及時(shí)糾正并形成案例總結(jié)。

三是搭建專業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)團(tuán)隊(duì)。專業(yè)的財(cái)會(huì)團(tuán)隊(duì)是保障企業(yè)金融會(huì)計(jì)工作能夠順利開展的基礎(chǔ)。對(duì)此，企業(yè)管理層要加大資金投入，優(yōu)化薪酬水平，建立完善的晉升和獎(jiǎng)懲機(jī)制，使用多種手段吸引和招募具有高度專業(yè)水平的金融人才負(fù)責(zé)相關(guān)工作。同時(shí)，也要加大監(jiān)督力度，定期組織培訓(xùn)課程，對(duì)相關(guān)從業(yè)人員進(jìn)行教育，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任心，并從制度和流程上杜絕其違法亂紀(jì)的可能性。

四是形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制。企業(yè)管理者還應(yīng)認(rèn)識(shí)到，金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的事實(shí)，其可能由內(nèi)部原因?qū)е拢灿锌赡苁莵?lái)自外部的市場(chǎng)和環(huán)境變化，相關(guān)工作只能減少但無(wú)法徹底避免金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。對(duì)此，管理者就要投入人力物力，切實(shí)建立起具有高度反應(yīng)能力的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警體系。對(duì)每一個(gè)可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)和流程進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)向相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行預(yù)警和報(bào)告，從而幫助其做好應(yīng)對(duì)措施，最大限度地保障企業(yè)利益。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)誘因、風(fēng)險(xiǎn)防范及財(cái)務(wù)治理

（一）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)誘因

防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)。有研究傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的，如操作風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，也有從供應(yīng)鏈治理的視角進(jìn)行的，但都較缺少系統(tǒng)全面的研究。因此，對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性研究顯得很有必要。從大類上分，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類。從具體內(nèi)容上看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可以包括環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和過程風(fēng)險(xiǎn)五類。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)重要特點(diǎn)是信息化。大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為供應(yīng)鏈金融帶來(lái)了科技化元素，信息安全風(fēng)險(xiǎn)日益重要，應(yīng)當(dāng)受到企業(yè)的高度重視。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)理論模型包括外部環(huán)境、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與管理機(jī)制三個(gè)核心內(nèi)容。外部環(huán)境是供應(yīng)鏈主體企業(yè)和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)展的前提。如果外部環(huán)境好可以為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)生提供肥沃的土壤，而外部環(huán)境不好則會(huì)阻礙供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，所以外部環(huán)境是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源[3]。網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)為供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)特征以及網(wǎng)絡(luò)治理現(xiàn)狀，體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的信息流、資金流、物流和業(yè)務(wù)流等相互結(jié)合的新型融資治理結(jié)構(gòu)。管理機(jī)制體現(xiàn)為商業(yè)銀行以及其他利益相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)者能否準(zhǔn)確把握產(chǎn)業(yè)上下游供應(yīng)鏈的主要特點(diǎn)，有效防范和化解供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展高度依賴于信息技術(shù)水平的提升，只有建設(shè)更高效的信息化管理平臺(tái)才能更有效地整合各個(gè)參與主體的信息優(yōu)勢(shì)，并確保信息的安全、真實(shí)、可靠。

（二）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范

要防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，需做好如下三點(diǎn)基本要求：一是密切關(guān)注供應(yīng)鏈主體企業(yè)的外部環(huán)境，如果外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化巨大，則應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)?shù)拇胧┨岣哔Y金借貸的安全性。需要盡快完善相關(guān)法律法規(guī)制度，為供應(yīng)鏈主體企業(yè)的融資提供制度保障。金融科技將成為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一把利器，在促進(jìn)供應(yīng)鏈金融安全、健康發(fā)展中發(fā)揮巨大作用。二是應(yīng)當(dāng)重視供應(yīng)鏈主體企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)能力。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)要求是防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，供應(yīng)鏈主體企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升是降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的核心內(nèi)容。三是要提高供應(yīng)鏈主體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。供應(yīng)鏈企業(yè)要選擇信用資信好的物流企業(yè)，建立信息團(tuán)結(jié)協(xié)作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)共治共贏[4-5]。

（三）供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)治理

為了更好地治理供應(yīng)鏈主體企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，很有必要從財(cái)務(wù)治理角度進(jìn)行。

一方面，應(yīng)該在定位方面重視財(cái)務(wù)治理的重要性。第一，應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融在企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系中的定位，尤其要加強(qiáng)供應(yīng)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控定位。

供應(yīng)鏈主體企業(yè)的內(nèi)部控制活動(dòng)應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，調(diào)整內(nèi)部組織架構(gòu)并建立良好的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制，明確各部門的內(nèi)部控制職責(zé)，提高部門員工的內(nèi)部控制意識(shí)，更好地應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的多變性和復(fù)雜性，強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)信貸資金運(yùn)營(yíng)、執(zhí)行、控制等工作規(guī)范流程，降低企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。第二供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)當(dāng)掌控供應(yīng)鏈合作的話語(yǔ)權(quán)。供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)當(dāng)掌控合作企業(yè)之間的話語(yǔ)權(quán)，能夠調(diào)動(dòng)和協(xié)同供應(yīng)鏈企業(yè)全圍繞業(yè)務(wù)開展構(gòu)建并完善各方的權(quán)責(zé)管理機(jī)制，降低由于供應(yīng)鏈金融導(dǎo)致的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，應(yīng)當(dāng)在強(qiáng)化財(cái)務(wù)應(yīng)用在供應(yīng)鏈金融過程中的作用。第一，應(yīng)當(dāng)通過財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮，強(qiáng)化企業(yè)供應(yīng)鏈控制能力。相比銀行貸款，供應(yīng)鏈金融的償還方式比較單一，面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自行業(yè)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)，當(dāng)供應(yīng)鏈主體企業(yè)對(duì)本行業(yè)內(nèi)的控制能力不足，企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)將大大增強(qiáng)。因此，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境不好的時(shí)候，應(yīng)該在合同中設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)警戒線，及時(shí)說明縮小供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模，控制由于供應(yīng)鏈金融導(dǎo)致的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。第二，應(yīng)當(dāng)控制融資規(guī)模，實(shí)時(shí)關(guān)注分析并預(yù)料信貸市場(chǎng)融資發(fā)展趨勢(shì)以及資金融通的規(guī)模。作為供應(yīng)鏈主體的企業(yè)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建更加嚴(yán)格的項(xiàng)目審批手續(xù)和機(jī)制，對(duì)融資機(jī)構(gòu)、行業(yè)分析評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、融資規(guī)模分析等制定綜合性的事前審核制度，強(qiáng)化各個(gè)業(yè)務(wù)的事中事后審核機(jī)制，在發(fā)揮供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)資金杠桿作用的同時(shí)有效控制企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作。在日常業(yè)務(wù)開展過程中不斷加強(qiáng)企業(yè)的資金管理與回收水平，不斷促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資金的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。嚴(yán)格規(guī)范供應(yīng)鏈主體企業(yè)的各個(gè)階段，實(shí)現(xiàn)各階段業(yè)務(wù)程度與業(yè)務(wù)內(nèi)容的有效性，實(shí)現(xiàn)良好有效的治理。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)在日常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的過程中，會(huì)因?yàn)楦鞣N原因?qū)е缕溆龅讲煌愋偷娘L(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)中也無(wú)法避免，是必須要面對(duì)的一種風(fēng)險(xiǎn)問題。當(dāng)下隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，監(jiān)管體系也愈發(fā)完善，企業(yè)日常所要面對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)問題日益增多。企業(yè)的高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，不斷加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)水平，提高企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在風(fēng)險(xiǎn)管控的過程中，充分利用供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)務(wù)資源的有效計(jì)劃和管控，促進(jìn)信貸資源在各成員和相關(guān)者之間的充分流動(dòng)，有效提升供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，又要重視對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)的防止，尤其側(cè)重于通過財(cái)務(wù)治理的各項(xiàng)手段，構(gòu)建合理有效的財(cái)務(wù)治理機(jī)制，從而更大程度地緩解企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。