金融支持內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展情況調(diào)查研究

安曉祥 王志鵬

摘? 要：目前，內(nèi)蒙古電力行業(yè)初步形成了火電、風能、光伏為主的電力生產(chǎn)格局。金融機構(gòu)多渠道支持電力行業(yè)綠色發(fā)展，但也存在資金供需矛盾、金融全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)滯后、金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足、金融機構(gòu)間價格競爭激烈、信息不對稱等問題，據(jù)此，本文提出發(fā)揮貨幣政策工具作用，激勵金融機構(gòu)主動參與、增加金融產(chǎn)品供給類型、引導(dǎo)金融機構(gòu)構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系等政策建議。

關(guān)鍵詞：電力? ? ?綠色發(fā)展? ? ?金融支持? ? ?內(nèi)蒙古

一、內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展現(xiàn)狀

內(nèi)蒙古自治區(qū)是我國傳統(tǒng)能源大省，擁有豐富的煤炭、風力、太陽能等資源，是內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展不可缺少的戰(zhàn)略資源。內(nèi)蒙古現(xiàn)探明煤炭儲量7323億噸，居全國第一位，產(chǎn)能和產(chǎn)量均占全國的1/4以上。風能技術(shù)可開發(fā)利用量為1.5億千瓦，占全國可利用風能儲量的40%，位居全國首位。太陽能年日照時間在2517—3277小時，每平方米太陽能輻射量4800—6400兆焦耳，太陽能資源僅次于西藏，位居全國第二位。

依靠資源稟賦優(yōu)勢，內(nèi)蒙古電力行業(yè)初步形成了火電、風電、太陽能發(fā)電多輪驅(qū)動的新格局，并呈現(xiàn)以下特點：一是火力發(fā)電仍是主導(dǎo)，但火電增速慢于新能源發(fā)電①增速。2022年，全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)發(fā)電量6440.3億千瓦時，同比增長7.0%，其中火力發(fā)電量5221.2億千瓦時，占全區(qū)發(fā)電量的81.1%，是全區(qū)最大的發(fā)電類型?；痣娫鏊俾谛履茉窗l(fā)電增速，火力發(fā)電量同比增長6.9%，風力發(fā)電量同比增長8.8%，太陽能發(fā)電量同比增長8.8%。二是新能源發(fā)電仍有較大發(fā)展空間。2022年，全區(qū)風電和太陽能發(fā)電并網(wǎng)設(shè)備裝機容量6136.1萬千瓦，占全區(qū)發(fā)電設(shè)備裝機容量的36.3%。全區(qū)風力發(fā)電并網(wǎng)設(shè)備裝機容量4568.3萬千瓦，同比增長14.3%，占全區(qū)發(fā)電設(shè)備裝機容量27.0%，風力發(fā)電在全國風力發(fā)電裝機容量的占比12.50%，位居全國第一位。全區(qū)太陽能發(fā)電并網(wǎng)設(shè)備裝機容量1567.8萬千瓦，同比增長15.43%，占全區(qū)發(fā)電設(shè)備裝機容量的9.3%②。截至2022年底，火電靈活性改造消納新能源項目涉及12家企業(yè)電廠29家、機組63臺、裝機容量2329.5萬千瓦，改造后新增調(diào)節(jié)能力514.1萬千瓦，配建新能源514.1萬千瓦③。從新能源裝機容量看，新能源發(fā)電量有望持續(xù)增長。

近年來，內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展取得了長足效果。電力行業(yè)綠色發(fā)展主要包括兩種方式，一是傳統(tǒng)煤電企業(yè)綠色節(jié)能改造，二是發(fā)展新能源。2022年內(nèi)蒙古全力推進煤電機組發(fā)電用煤節(jié)約工作，全年完成煤電機組節(jié)能改造120萬千瓦，煤電機組平均供電煤耗為310克/千瓦時，較2021年下降3克，相當于節(jié)約發(fā)電用煤約982萬噸。發(fā)展新能源方面，2022年，全區(qū)能源項目完成投資1839億元，其中新能源產(chǎn)業(yè)投資占比69.4%。新能源發(fā)電量比重提升至18.4%，同比增長12.6%。2022年，全區(qū)可再生能源發(fā)電①、燃煤發(fā)電、電網(wǎng)供電合計節(jié)約標準煤量3989萬噸，折原煤量7948.5萬噸。減排二氧化碳1.1億噸、二氧化硫2.6萬噸、氮氧化物2.7萬噸、煙塵0.5萬噸。風力發(fā)電、太陽能發(fā)電對內(nèi)蒙古電力節(jié)能減排的貢獻率分別為78.9%和18.0%②。

二、金融支持內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展存在的問題

金融對電力行業(yè)的支持呈現(xiàn)以下特點：從承貸機構(gòu)看，電力行業(yè)承貸機構(gòu)主要集中于國有商業(yè)銀行。從服務(wù)方式看，金融多措并舉支持電力行業(yè)綠色發(fā)展，一是持續(xù)強化政策引導(dǎo)。先后印發(fā)《關(guān)于金融支持內(nèi)蒙古綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的通知》《關(guān)于進一步加強綠色金融工作的通知》《金融“貸”動綠色發(fā)展專項行動方案》等文件，引導(dǎo)各金融機構(gòu)持續(xù)樹立綠色發(fā)展理念，推動綠色信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展。二是加大綠色信貸投放力度。2022年末，全區(qū)風力發(fā)電和太陽能利用設(shè)施建設(shè)和運營綠色貸款余額974.0億元，同比增長49.5%，占綠色貸款的比重27.8%，較上年同期提高3.5個百分點。三是落實碳減排支持工具。2022年，全區(qū)15家金融機構(gòu)累計發(fā)放符合碳減排工具貸款329億元，支持企業(yè)148家，獲得碳減排工具197.4億元，帶動碳減排量1199.8萬噸。但金融支持電力行業(yè)綠色發(fā)展中仍存在以下問題：

（一）資金供需之間存在矛盾

一方面，銀行愿意貸款的大型集團公司，普遍資金較充足，國電投、中電投為首的國有企業(yè)及其控股子公司，資金實力雄厚，通過自身資金流轉(zhuǎn)能夠解決新能源融資需求。另一方面，對于有資金需求的企業(yè)，由于風電、太陽能發(fā)電本身的特點，銀行貸款意愿較差。風能、太陽能是一種自然資源，穩(wěn)定性較差，如氣候發(fā)生異常變化，可能影響項目上網(wǎng)電量和預(yù)期效益。光伏發(fā)電項目運營周期較長，一般可超過20年，期間項目依附的場地存在多重不確定性因素。企業(yè)運營不善、建筑物轉(zhuǎn)讓、政策征收征用等均可能產(chǎn)生建筑物搬遷、產(chǎn)權(quán)變更等風險因素。同時，分布式光伏發(fā)電所附著的屋頂?shù)人袡?quán)一般不屬于項目業(yè)主，無法實現(xiàn)抵押，從而增加金融機構(gòu)授信風險。

（二）金融機構(gòu)全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)滯后

金融機構(gòu)全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)滯后，對新的業(yè)績增長點前瞻性不足。金融支持新能源產(chǎn)業(yè)的范圍相對狹窄，主要集中在風電和光伏發(fā)電，且只考慮新能源項目本身，缺少考慮對當?shù)啬軌蛭{新能源產(chǎn)業(yè)的支持或引導(dǎo)，金融支持項目未能形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，導(dǎo)致新能源本地消納不足。

（三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足

新能源產(chǎn)業(yè)是技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，資本積累緩慢，資金需求量大，項目建成期為3-5年，磨合試用期為1-2年，前期投入資金多?，F(xiàn)有金融支持主要集中于國有大型商業(yè)銀行，股權(quán)融資、風險投資、債券等直接投融資手段缺失，供應(yīng)鏈金融、電費金融、應(yīng)收賬款融資等新金融模式發(fā)展水平較低，融資主體、融資模式多元性不足。金融供給無法有效滿足電力企業(yè)資金需求。

（四）金融機構(gòu)間價格競爭激烈

風電和光伏發(fā)電基地建設(shè)項目主體多為國企、央企，這些企業(yè)自身實力雄厚，項目資本金充足，與金融機構(gòu)議價能力強，可在多家銀行獲得審批授信，在用款時選擇報價利率低的銀行進行借款來減輕財務(wù)成本。銀行間為爭取優(yōu)質(zhì)項目，不斷壓低貸款利率，價格競爭激烈。以某電廠項目為例，2022年，該公司在國開行授信38.1億元，用信1.1億元；工行授信20億元，用信7.4億元；中行授信9.3億元，用信1.9億元；英大信托授信1.0億元，用信1.0億元；農(nóng)行授信12.8億元，用信2.7億元。2022年，A銀行放款1.3億元，利率報價執(zhí)行3.2%，企業(yè)向B銀行提出剩余貸款利率執(zhí)行3.1%的需求。B銀行為了增加同業(yè)競爭能力，降低利率。由此可見，通過降低利率提高市場份額導(dǎo)致銀行內(nèi)卷嚴重、收益率降低。

（五）金融和環(huán)保信息不對稱

金融支持電力行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的前提是獲取“綠色”信息，金融機構(gòu)在報送風電項目時，經(jīng)常會需要了解當?shù)仫L電裝機情況、電網(wǎng)消納情況、售電量情況、風電項目的上網(wǎng)小時數(shù)以及電價等數(shù)據(jù)。此外，能耗、碳排放等信息數(shù)據(jù)對金融機構(gòu)判定火電行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型具有關(guān)鍵性的作用。在這過程中涉及金融和環(huán)保兩大體系，但兩大主體之間存在信息壁壘和信息不對稱。目前金融機構(gòu)、環(huán)保部門及企業(yè)未能建立起綠色信息共享機制，影響了綠色信貸機制的運行和發(fā)展。銀行無法獲得企業(yè)經(jīng)營中準確的環(huán)境信息，評估難度加大，增加了銀行信貸風險。同時，企業(yè)披露環(huán)境信息會增加企業(yè)成本，企業(yè)信息披露動力不足。

（六）電網(wǎng)企業(yè)利潤率低，無法吸引社會資本投資

上網(wǎng)電價與終端電價之間的空間小，電網(wǎng)企業(yè)利潤率低。2022年，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》，指出要有序放開全部燃煤發(fā)電電量上網(wǎng)電價，通過市場交易在“基準價+上下浮動”范圍內(nèi)形成上網(wǎng)電價，而銷售電價由發(fā)改委確定。這就造成對于電網(wǎng)企業(yè)而言，成本端電價可浮動，銷售端電價無法隨之浮動的狀況。近年來，由于電煤價格上漲，發(fā)電成本持續(xù)攀升，上網(wǎng)電價逐步提高，使得電網(wǎng)企業(yè)成本上升，利潤空間縮小。橫向?qū)Ρ龋F(xiàn)行輸配電價占銷售電價的比例偏低。我國輸配電價占銷售電價的比重約為26％，而國外輸配電價一般為銷售電價的60％左右，國內(nèi)輸配電價一直低于德國、日本等國家，導(dǎo)致輸配電資產(chǎn)回報率偏低，無法吸引社會資本投資。

三、金融支持內(nèi)蒙古電力行業(yè)綠色發(fā)展的建議

（一）發(fā)揮貨幣政策工具作用，激勵金融機構(gòu)主動參與

充分發(fā)揮貨幣政策工具引導(dǎo)作用，對參與電力綠色發(fā)展貸款的項目機構(gòu)，進行再貸款補貼及其他政策支持，尤其是中小電力企業(yè)。既考慮對電力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的支持，也要充分顧及到金融機構(gòu)的商業(yè)屬性，讓其“有利可圖”，避免出現(xiàn)金融機構(gòu)“不想用”“不愿用”的情況，調(diào)動金融機構(gòu)參與電力行業(yè)綠色項目的積極性，創(chuàng)造市場化長遠發(fā)展的環(huán)境。加強貨幣政策工具運用，進一步拓寬融資渠道。抓住碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款政策窗口期，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對清潔能源、煤炭煤電行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型等綠色低碳領(lǐng)域的信貸支持力度。

（二）增加金融產(chǎn)品供給類型

電力企業(yè)發(fā)展資金主要以銀行貸款為主，缺少多元化、多層次、多渠道的直接融資渠道。應(yīng)積極培育資信優(yōu)質(zhì)、經(jīng)營狀況良好的大中型企業(yè)發(fā)行債券和上市。通過市場化融資方式，引導(dǎo)各領(lǐng)域、各主體閑散資金向新能源領(lǐng)域聚集。同時，持續(xù)推動新能源領(lǐng)域的金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。在綠色信貸的基礎(chǔ)上探索推廣光伏貸、碳中和掛鉤貸、綠色資產(chǎn)支持票據(jù)、供應(yīng)鏈融資等信貸產(chǎn)品。針對新能源設(shè)備制造商、生產(chǎn)商對流動資金的需求特點推出應(yīng)收賬款管理、網(wǎng)上信用證、票據(jù)貼現(xiàn)等金融服務(wù)方式，主動參與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過金融與新能源深度融合，實現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融支持良性互動。此外，保險公司積極創(chuàng)新設(shè)計發(fā)展綠色保險。風電、光伏等新能源企業(yè)前期投入非常大，無有效抵押品，銀行融資難度高。如若有保險公司保駕護航，獲得銀行信貸支持也相對容易些。

（三）多部門合力構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系

建議發(fā)改、能源、工信、金融等部門聯(lián)合發(fā)力，布局電力生產(chǎn)、傳輸、消納全產(chǎn)業(yè)鏈體系，助力形成全產(chǎn)業(yè)鏈的可持續(xù)發(fā)展和良性循環(huán)。金融也需緊跟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐甚至要具有前瞻性，針對內(nèi)蒙古新能源本地消納受限問題，金融機構(gòu)要提前謀劃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，發(fā)掘產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)融資需求，進一步打通金融服務(wù)實體經(jīng)濟血脈。

（四）引導(dǎo)金融機構(gòu)合理放貸

引導(dǎo)金融機構(gòu)合理放貸，防范信用風險。引導(dǎo)金融機構(gòu)平衡好煤電企業(yè)與綠色能源企業(yè)之間的信貸資金支持規(guī)模，做到支持綠色能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時，兼顧傳統(tǒng)煤電行業(yè)的過渡轉(zhuǎn)型與良性退出，防止出現(xiàn)“多頭授信、貸款無效”的現(xiàn)象。避免由于金融機構(gòu)之間集中爭奪大型集團客戶而導(dǎo)致的忽視企業(yè)風險的情況，防范因過度交叉授信而引發(fā)的關(guān)聯(lián)信用風險。其次，建議以銀團貸款形式共同支持新能源產(chǎn)業(yè)。對于大型新能源項目，各金融機構(gòu)可通過組建銀團貸款減少同業(yè)競爭，增強談判地位，提高收益，取得收益與風險的平衡，通過銀團貸款形式對相關(guān)項目進行綜合授信，更有利于分擔技術(shù)風險和政策風險，提高金融機構(gòu)綜合收益率。

（五）加強綠色信息披露和共享力度

金融機構(gòu)、環(huán)保部門和企業(yè)建立信息溝通和共享機制，精準研判電力行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型情況，多部門聯(lián)動落實支持電力行業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，合理滿足電力行業(yè)的融資需求。一是建立電力企業(yè)綠色信息披露和綠色評價機制，企業(yè)定期披露綠色轉(zhuǎn)型進展情況，監(jiān)管部門定期開展綠色評價和現(xiàn)場核查，針對綠色信息披露不及時或違規(guī)使用綠色金融資源的企業(yè)，加大行政懲罰力度，強化評價機制的激勵約束效果。二是搭建電力企業(yè)、環(huán)保部門、金融機構(gòu)的信息共享平臺，定期更新電力企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、環(huán)評信息、企業(yè)轉(zhuǎn)型、融資進展等情況。三是持續(xù)推進銀企對接，根據(jù)電力行業(yè)重大項目對接情況，精準判斷電力行業(yè)綠色發(fā)展和經(jīng)營情況。

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（作者單位：中國人民銀行呼和浩特中心支行）

責任編輯：康偉