吉林省農(nóng)村金融發(fā)展與第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)聯(lián)性研究
——基于面板VAR模型分析

彭 悅 魯國(guó)新

（吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)，吉林長(zhǎng)春 130117）

一、引言與文獻(xiàn)綜述

農(nóng)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的支柱性產(chǎn)業(yè)，不僅是經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展的定盤(pán)星，還是關(guān)系著國(guó)計(jì)民生的大事。目前，中國(guó)正處在從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的重要時(shí)期。灌溉水資源緊缺、人工成本增加、土地肥力減退等問(wèn)題日益顯露，傳統(tǒng)要素投入的作用正在減退，過(guò)去粗放的耕種方式難乎為繼。相比之下，目前第一產(chǎn)業(yè)投入要素緊缺，生產(chǎn)領(lǐng)域資本投入水平有限，增加資本投入成為發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最優(yōu)路徑。為此，加快引導(dǎo)金融資本投入第一產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的迫切要求。

吉林省發(fā)展金融有利于解決農(nóng)村地區(qū)融資難的問(wèn)題，更是實(shí)現(xiàn)農(nóng)村地區(qū)脫貧攻堅(jiān)的重要手段。近幾年，隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的深入改革，資金不足成為阻礙第一產(chǎn)業(yè)壯大的關(guān)鍵因素，借貸利率上升、準(zhǔn)入門(mén)檻限制等政策性問(wèn)題加劇了融資的困難。2016年社科院在《“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書(shū)》中指出我國(guó)“三農(nóng)”資本缺口達(dá)到3.02億元，說(shuō)明我國(guó)仍要大力發(fā)展農(nóng)村金融，建立適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的金融體系。2018年《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)要將金融的重心放在農(nóng)村地區(qū)，這有利于農(nóng)村第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打通金融與三農(nóng)之間的各種壁壘。2019年中共中央國(guó)務(wù)院《關(guān)于建立健全城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機(jī)制和政策體系的意見(jiàn)》中也提出加快完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，擴(kuò)大政策性金融支持力度。

但在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，第一產(chǎn)業(yè)的金融排斥問(wèn)題比較嚴(yán)重，大量的資金流出農(nóng)村地區(qū)未投入到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，許多農(nóng)戶貸款的目的不是擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)性生產(chǎn)，而是為了滿足自身生活的需要，如貸款買(mǎi)房、教育費(fèi)用、醫(yī)療花銷(xiāo)等非生產(chǎn)性領(lǐng)域，這直接影響了資本的增值能力，也降低了投資農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的效果。隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的改革不斷深入，金融發(fā)展水平確有提高，但獲益對(duì)象主要是新型經(jīng)營(yíng)農(nóng)戶，個(gè)體的融資困境仍未得到有效改善。另有一些文獻(xiàn)關(guān)注到金融發(fā)展對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的作用，閆穎斕研究發(fā)現(xiàn)河南省農(nóng)村金融規(guī)模對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有正向的促進(jìn)作用，而金融發(fā)展效率對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著負(fù)的抑制作用，現(xiàn)有的農(nóng)村金融效率水平較低。張啟文、任希文認(rèn)為使用農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、期權(quán)和其他金融產(chǎn)品等對(duì)于農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有很好的控制效果，因此要鼓勵(lì)和引導(dǎo)更多金融服務(wù)參與我國(guó)第一產(chǎn)業(yè)的建設(shè)。曾小艷、祁華清認(rèn)為數(shù)字金融發(fā)展整體上對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)出水平有明顯提升的作用。潘宗玲研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不僅拓寬了農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的融資渠道，更推動(dòng)了農(nóng)業(yè)全方位發(fā)展，促使農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

吉林省作為重要的農(nóng)業(yè)大省，更應(yīng)注重農(nóng)村金融在第一產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮的作用，考慮到縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)具有十分重要的意義，所以文章基于縣域視角，選擇吉林省39個(gè)縣2010-2020年的面板數(shù)據(jù)，研究金融發(fā)展對(duì)縣域第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響，并進(jìn)一步研究金融發(fā)展規(guī)模、效率對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)聯(lián)性，也為金融發(fā)展推動(dòng)第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)提供參考價(jià)值。

二、指標(biāo)選取與模型設(shè)立

考慮數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取2010年—2020年吉林省39個(gè)縣（市）縣域地區(qū)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)縣域統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》、《吉林省統(tǒng)計(jì)年鑒》和吉林省各縣域統(tǒng)計(jì)公報(bào)；金融支持的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)金融年鑒》、《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》；農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人力資本、財(cái)政支農(nóng)的數(shù)據(jù)均來(lái)自于吉林省統(tǒng)計(jì)局、《吉林省統(tǒng)計(jì)年鑒》。

在指標(biāo)方面選取吉林省第一產(chǎn)業(yè)增加值/地區(qū)生產(chǎn)總值作為第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指標(biāo)，選取吉林省存貸款總額/地區(qū)生產(chǎn)總值、金融機(jī)構(gòu)貸存比分別代表農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、農(nóng)村金融發(fā)展效率。因?yàn)樽兞看尜J款總額/地區(qū)生產(chǎn)總值、金融機(jī)構(gòu)貸存比與第一產(chǎn)業(yè)增加值/地區(qū)生產(chǎn)總值之間存在交互的影響，所以這里的分析用面板var進(jìn)行分析，同時(shí)為消除異方差的影響，對(duì)數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)處理。

構(gòu)建的var模型如下所示；

三、實(shí)證分析

（一）模型最優(yōu)滯后階數(shù)的確定

表1 最優(yōu)滯后階數(shù)

分別對(duì)面板var模型進(jìn)行滯后一階、滯后二階與滯后三階進(jìn)行回歸，根據(jù)MBIC、MAIC、MQIC最小的原則，選擇滯后一階進(jìn)行p-var回歸分析。

表2 回歸結(jié)果分析

（二）單位根檢驗(yàn)

本文選取的是吉林省2010-2020年的面板數(shù)據(jù),如圖1所示。時(shí)間跨度較短，同時(shí)涉及39個(gè)縣域，截面?zhèn)€數(shù)很多，所以可以視為平穩(wěn)數(shù)據(jù)。并且對(duì)模型進(jìn)行單位根檢驗(yàn)也可以看出，每一個(gè)變量的特征根都分布在單位圓內(nèi)，所以本模型數(shù)據(jù)滿足穩(wěn)定性條件。

圖1 單位根檢驗(yàn)

（三）模型結(jié)果分析

對(duì)本文所有變量進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，結(jié)果均互為格蘭杰原因，即農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模與金融發(fā)展效率是引起第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加的原因，同時(shí)金融發(fā)展規(guī)模與金融發(fā)展效率之間也互為影響關(guān)系，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加也會(huì)引起金融發(fā)展規(guī)模與金融發(fā)展效率的變動(dòng)。本文所選變量間大多存在著因果關(guān)系，所以可以進(jìn)一步進(jìn)行相關(guān)分析。

從表2可以看出，當(dāng)?shù)谝划a(chǎn)業(yè)增加值作為被解釋變量的時(shí)候，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模負(fù)向作用于第一產(chǎn)業(yè)增加值，農(nóng)村金融發(fā)展效率正向作用于第一產(chǎn)業(yè)增加值，同時(shí)第一產(chǎn)業(yè)的增加值與其滯后一階是正相關(guān)的。當(dāng)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模作為被解釋變量的時(shí)候，農(nóng)村金融發(fā)展效率正向作用于農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模，同時(shí)第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值增加也會(huì)促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模。當(dāng)農(nóng)村金融發(fā)展效率作為被解釋變量的時(shí)候，滯后一階的農(nóng)村金融發(fā)展效率負(fù)向作用于當(dāng)期，同時(shí)農(nóng)村金融的發(fā)展規(guī)模也會(huì)正向促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展效率。

（四）脈沖響應(yīng)分析

為了更好地對(duì)單個(gè)變量的參數(shù)估計(jì)值進(jìn)行解釋?zhuān)疚囊肓嗣}沖響應(yīng)函數(shù)。該函數(shù)以Cholesky分解為基礎(chǔ)，對(duì)模型的誤差項(xiàng)進(jìn)行了正交化處理，并利用GMM 估計(jì)和MC模擬得出脈沖響應(yīng)函數(shù)的置信區(qū)間。具體結(jié)果如圖2所示，其中橫軸為響應(yīng)期，縱軸為響應(yīng)的強(qiáng)度，中間實(shí)線為脈沖的估計(jì)線，兩側(cè)的實(shí)線為脈沖區(qū)間。圖中左側(cè)變量為沖擊變量，而右側(cè)變量為響應(yīng)變量。

圖2 脈沖響應(yīng)分析

圖中第一列的響應(yīng)變量是金融發(fā)展效率，在金融發(fā)展規(guī)模最為沖擊變量的時(shí)候，在第0期開(kāi)始逐漸上升存在正向的反應(yīng)，之后逐漸下降，后續(xù)又出現(xiàn)了一個(gè)小幅度的波動(dòng)，最后在第五期的時(shí)候趨于平穩(wěn)。

圖中第二列的響應(yīng)變量是金融發(fā)展規(guī)模，在金融發(fā)展效率作為沖擊變量的時(shí)候，其反應(yīng)是與其作為沖擊變量的時(shí)候相反的。同時(shí)可以分析出第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值增加對(duì)金融發(fā)展規(guī)模的沖擊作用，在第0期開(kāi)始第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值增加對(duì)金融規(guī)模的沖擊是正向的，在第二期開(kāi)始逐漸下降，直到第五期趨于平穩(wěn)。

圖中第三列的響應(yīng)變量是第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值變動(dòng)，對(duì)金融發(fā)展效率沖擊的反應(yīng)在第0期開(kāi)始逐漸上升，達(dá)到最高峰的時(shí)候逐漸下降，直到第五期開(kāi)始趨0，二者之間的關(guān)系在10期內(nèi)呈現(xiàn)出先上升后下降的總體特征。之后第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值變動(dòng)對(duì)金融發(fā)展規(guī)模的反應(yīng)在第0期開(kāi)始是逐漸下降的，之后到達(dá)最低點(diǎn)的時(shí)候開(kāi)始逐漸上升，之后逐漸在第五期趨于0，二者之間的關(guān)系在10期內(nèi)呈現(xiàn)出先下降或上升的特點(diǎn)。

（五）方差分解

在脈沖分析的基礎(chǔ)上，本文又使用方差分解法進(jìn)一步分析了各個(gè)變量對(duì)沖擊響應(yīng)的貢獻(xiàn)度，分解期間為0-10期。首先是對(duì)第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加的方差分解，在0-10期內(nèi)，第一產(chǎn)業(yè)本身的方差影響對(duì)其影響最大，其次是金融發(fā)展效率，最后是金融發(fā)展規(guī)模，同時(shí)在這10期內(nèi)三個(gè)變量作用的程度基本穩(wěn)定。通過(guò)對(duì)金融發(fā)展規(guī)模的方差分解，我們可以知道在10期內(nèi)，金融發(fā)展效率是對(duì)其作用最大的變量且逐漸增加，之后是金融發(fā)展規(guī)模本身的影響，最后是第一產(chǎn)業(yè)增加值的影響，并且三者的作用也是穩(wěn)定的。最后是對(duì)金融發(fā)展效率的方差分解，首先是第一產(chǎn)業(yè)的影響，第一產(chǎn)業(yè)增加值在第一期的影響是比其他期更大的，而后逐期呈遞減態(tài)勢(shì)。但是金融發(fā)展規(guī)模對(duì)于金融發(fā)展效率的影響是在第一期開(kāi)始逐漸增加的，對(duì)于金融發(fā)展效率本身來(lái)講，其從第一期開(kāi)始是逐年遞減的，同時(shí)遞減速度較快。

四、結(jié)論與建議

新時(shí)代，“三農(nóng)”工作的重心逐漸移向農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，農(nóng)村金融發(fā)展在實(shí)施現(xiàn)代化中起到了重要作用。而農(nóng)村金融事業(yè)的發(fā)展，不僅關(guān)系到我國(guó)第一產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，更關(guān)系到農(nóng)村每一位農(nóng)戶的切身利益。因此，本文從農(nóng)村金融發(fā)展的視角出發(fā)，選取2010-2020年縣域面板數(shù)據(jù)構(gòu)建var回歸模型，檢驗(yàn)了金融發(fā)展對(duì)縣域第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響。研究結(jié)果表明：其一，金融發(fā)展效率顯著促進(jìn)了第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。金融發(fā)展效率的提高擴(kuò)大了縣域農(nóng)村金融的服務(wù)范圍，滿足了不同縣域人們的資金需求，提高了農(nóng)村金融體系的現(xiàn)代化程度，從而有利于資本從城市流向農(nóng)村，提高第一產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其二，金融發(fā)展效率的提高，有利于資本要素替代勞動(dòng)等要素投入，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)縣域的第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)作用更加顯著，緩解人力成本昂貴的壓力，引導(dǎo)金融資源流向“三農(nóng)”等經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，在加速資金流通、支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)等方面作用顯著。其三，金融發(fā)展規(guī)模當(dāng)下負(fù)向作用于第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，說(shuō)明吉林省縣域目前金融規(guī)模水平仍有較大的上升空間，對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展未起到積極的促進(jìn)作用。所以，要采取有效措施提高吉林省資金的配置量比，更好地發(fā)揮金融的作用。

根據(jù)以上結(jié)論，本文提出如下對(duì)策建議：第一，充分體現(xiàn)金融對(duì)第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的作用優(yōu)勢(shì)。在縣域?qū)用?，金融效率能有效推?dòng)第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，為此應(yīng)大力提升金融效率，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，促使金融和農(nóng)業(yè)融合，延伸金融在農(nóng)業(yè)中的廣度和深度，探究符合第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融發(fā)展模式。第二，合理借助金融發(fā)展對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的正向影響，促進(jìn)城鄉(xiāng)之間要素的流通。金融可以利用資本替代人力勞動(dòng)、原始耕種等方式，因此受限的縣域要加快步伐完善第一產(chǎn)業(yè)改革，借助金融的力量，提升要素的利用效率，建設(shè)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和促進(jìn)第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。第三，要改善當(dāng)下金融的發(fā)展規(guī)模，有效支撐第一產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。要簡(jiǎn)化貸款的繁瑣手續(xù)，增強(qiáng)創(chuàng)新服務(wù)意識(shí)，提高儲(chǔ)蓄投資的利用率；政府發(fā)揮宏觀調(diào)控功能，對(duì)農(nóng)村金融領(lǐng)域的資金進(jìn)行監(jiān)管，減緩資金外流的現(xiàn)象，對(duì)資源進(jìn)行合理規(guī)劃。積極研發(fā)適合農(nóng)業(yè)的金融產(chǎn)品，提供便捷、有效的資金支持服務(wù)。