碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度的影響研究

諶瑩 梁燕芬

摘? ?要：隨著中國應(yīng)對(duì)氣候變化戰(zhàn)略全面鋪開，碳市場(chǎng)的建設(shè)和完善成為了解決氣候問題的重要手段。本文通過理論分析碳交易作用的原理，對(duì)變量進(jìn)行單位根穩(wěn)定性檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)，隨后將碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施構(gòu)造一次準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，基于 2000—2019年（20年間）中國 31 個(gè)省市數(shù)據(jù)構(gòu)建多時(shí)點(diǎn)模型研究碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度的影響。研究表明：總體上，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度有顯著的抑制作用，在經(jīng)過平行趨勢(shì)檢驗(yàn)和安慰劑穩(wěn)健性檢驗(yàn)后，上述結(jié)果依然成立。進(jìn)一步分析表明，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度產(chǎn)生負(fù)向作用在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)更為顯著。

關(guān)鍵詞：碳達(dá)峰；碳中和；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；產(chǎn)業(yè)調(diào)整

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2023.06.002

中圖分類號(hào)： F832.5； X196? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ?文章編號(hào)：1003－9031（2023）06－0013－13

一、引言

2015年178個(gè)締約方針對(duì)氣候問題共同簽署《巴黎協(xié)定》，明確表明長(zhǎng)期目標(biāo)是將全球平均氣溫較工業(yè)化時(shí)期上升幅度控制在小于2℃以內(nèi)，并努力將溫度上升幅度限制在1.5℃以內(nèi)，由此國際社會(huì)必須在2050年達(dá)到“碳中和”。在統(tǒng)一科學(xué)共識(shí)的前提下，各國要加強(qiáng)合作以推進(jìn)國際氣候行動(dòng)和提高全球氣候治理的有效性，努力來構(gòu)建零碳、公平、包容和具有氣候韌性特點(diǎn)的全球經(jīng)濟(jì)體系。中國作為最大的發(fā)展中國家和碳排放國，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，環(huán)境問題日益加劇，如何實(shí)現(xiàn)低碳目標(biāo)和可持續(xù)發(fā)展成為當(dāng)務(wù)之急。

國內(nèi)碳交易試點(diǎn)工作大致分為兩個(gè)階段推進(jìn)，階段一：2011—2017年，開展碳交易試點(diǎn)準(zhǔn)備工作。2011年國家發(fā)改委宣布在7個(gè)省市啟動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，2013年深圳排放權(quán)交易所、上海環(huán)境能源交易所、北京環(huán)境交易所、廣州碳排放權(quán)交易所、天津排放權(quán)交易所相繼啟動(dòng)，隨后2014年湖北碳排放權(quán)交易所和重慶碳排放權(quán)交易所開始交易，2016年福建碳排放交易所交易啟動(dòng)，2017年國家發(fā)改委啟動(dòng)全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。階段二：2017至今，推進(jìn)全國碳交易市場(chǎng)建設(shè)，在“雙碳”目標(biāo)指引下，加快建設(shè)和完善全國碳排放交易市場(chǎng)。截至2020年，我國碳交易市場(chǎng)成交量達(dá)4340.09萬噸，成交額達(dá)到12.67億元。然而，相比西方發(fā)達(dá)國家的碳交易市場(chǎng)，我國在碳強(qiáng)度管理、碳交易品種、基礎(chǔ)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理等方面還存在一定差距。碳交易政策能否有效降低碳強(qiáng)度和關(guān)于碳交易市場(chǎng)政策效果差異原因，目前學(xué)術(shù)界還沒有統(tǒng)一的結(jié)論。本文根據(jù)現(xiàn)有研究成果并結(jié)合碳交易試點(diǎn)數(shù)據(jù)，采用理論分析和實(shí)證分析來研究碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度的影響，并研究各試點(diǎn)地區(qū)的政策效果差異原因。

二、文獻(xiàn)綜述

歐盟碳市場(chǎng)（EU-ETS）是全球最早成立、規(guī)模最大與交易最為活躍的碳交易場(chǎng)所，因此早期的研究資料幾乎都以EU-ETS為樣本。自2013年國內(nèi)建立碳交易市場(chǎng)，有關(guān)中國碳市場(chǎng)的研究文獻(xiàn)和調(diào)查數(shù)據(jù)逐漸增加，納入研究的變量也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。目前，學(xué)者對(duì)國內(nèi)碳交易政策是否對(duì)碳強(qiáng)度有作用還未有統(tǒng)一的看法。已有文獻(xiàn)對(duì)碳交易與碳強(qiáng)度關(guān)系的研究方向集中在減排能力、政策建議和研究方法等方面。

在研究減排能力方面，有的學(xué)者認(rèn)為中國碳市場(chǎng)在降低成本和碳減排上都有最優(yōu)的成本效益和碳減排效果（Zhang et al.，2013；Liu et al.，2017）；有學(xué)者通過仿真模擬發(fā)現(xiàn)實(shí)施碳減排政策對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)產(chǎn)生較小的負(fù)面影響，影響程度與碳配額高度相關(guān)（宋德勇，2019；張俊榮，2016）。在實(shí)證研究上，有的學(xué)者以試點(diǎn)區(qū)域（Hu et al.，2019）、京津冀區(qū)域（張俊榮等，2016）、珠三角區(qū)域（任松彥等，2016）、劃分區(qū)域（臧萌萌，2021）等面板數(shù)據(jù)對(duì)碳強(qiáng)度效果進(jìn)行測(cè)量，發(fā)現(xiàn)試點(diǎn)地區(qū)的碳排放總量下降，不同的區(qū)域、行業(yè)、國家存在明顯的差異。但也有學(xué)者持有相反的觀點(diǎn)，Zhang et al.（2019）認(rèn)為碳交易不能降低試點(diǎn)地區(qū)的碳強(qiáng)度，碳交易機(jī)制之所以發(fā)揮作用，是因?yàn)槭悄承┍匾獥l件成立，如企業(yè)排放供給過大。

在碳交易政策建議上，不少學(xué)者發(fā)現(xiàn)雖然試點(diǎn)地區(qū)碳強(qiáng)度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是碳市場(chǎng)存在活躍度較低、制度還不夠完善，配額不合理等問題，提出盡快完善碳信息披露制度法律法規(guī)（Zhang et al.，2017；孫振清等，2018；譚柏平，2020）；Chen（2012）考慮中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景，結(jié)合 SBM-DDF-AAM分析理論機(jī)制，認(rèn)為國內(nèi)將長(zhǎng)期處于低碳發(fā)展初級(jí)轉(zhuǎn)型階段，對(duì)此各地方需要因地制宜，出臺(tái)措施平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)；Zhou et al.（2019）認(rèn)為國內(nèi)各省減排量應(yīng)該與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成正比，提議政府要發(fā)揮碳排放交易的協(xié)調(diào)作用。

在研究方法上，早期有的學(xué)者用CGE模型輸入環(huán)境數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)條件、社會(huì)數(shù)據(jù)等進(jìn)行情景模擬分析（Li et al.，2017；劉宇等，2013；吳力波等，2014）。隨著試點(diǎn)地區(qū)和數(shù)據(jù)體量的增加，研究方法變得更為豐富，部分學(xué)者采用AI仿真、問卷調(diào)查、博弈、案例分析等定性或定量方法（張海軍等，2020）。在實(shí)證研究中更多是采用雙重差分法，發(fā)現(xiàn)試點(diǎn)地區(qū)碳強(qiáng)度總量得到抑制（陳林和萬攀兵，2019；徐軍委等，2022；吳茵茵等，2021）。其他學(xué)者研究方法各有特色，涉及AIM-Enduse模型（Ang and Tang，2012）、multi-agent 模型（湯鈴等，2011）、合成控制法（胡榕霞等，2019）、DEA模型（梁勁銳等，2017）、PSM-DID等來增強(qiáng)結(jié)論的可信度，研究重點(diǎn)在碳交易政策對(duì)碳減排和碳強(qiáng)度的影響。

綜上所述，學(xué)者們對(duì)碳交易從多個(gè)維度分析，其成果也頗為豐富，通過對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)梳理，在研究角度上，以往學(xué)者更多從碳交易制度、經(jīng)濟(jì)效果、管控力度等視角來分析我國碳交易機(jī)制并提出完善國內(nèi)碳市場(chǎng)的建議，偏向總體的減排情況，鮮有以綜合視角考慮國內(nèi)試點(diǎn)地區(qū)本身的內(nèi)在差異性，對(duì)區(qū)域減排潛力、地區(qū)差異關(guān)注不足。在研究方法上，主要采用合成控制、雙重差分等方法分析碳交易政策對(duì)于碳強(qiáng)度的影響，部分研究在采用 DID、PSM-DID 等方法時(shí)缺乏必要的平行趨勢(shì)檢驗(yàn)、安慰劑檢驗(yàn)等步驟，數(shù)據(jù)處理過程還待完善，特別國內(nèi)試點(diǎn)區(qū)域開放時(shí)間不同，不能簡(jiǎn)單使用普通DID方法。現(xiàn)有文獻(xiàn)鮮有將試點(diǎn)區(qū)域自身存在的差異納入考慮。鑒于此，本文在現(xiàn)有研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，采用多期雙重差分模型，試圖探究碳交易試點(diǎn)政策對(duì)碳強(qiáng)度的影響，并進(jìn)一步分析試點(diǎn)地區(qū)政策效果差異的原因。

三、理論分析與研究假設(shè)

碳交易試點(diǎn)政策對(duì)碳強(qiáng)度產(chǎn)生影響主要表現(xiàn)為以下三個(gè)效應(yīng)。

1.技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)

碳交易政策的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)遵循 “弱波特假說”。一般情況下，企業(yè)投資綠色技術(shù)創(chuàng)新具有較大風(fēng)險(xiǎn)，不屬于企業(yè)的傳統(tǒng)領(lǐng)域。在碳排放限額約束下，一旦碳排放超出配額會(huì)增加企業(yè)成本。在利潤(rùn)最大化的原則下，企業(yè)勢(shì)必會(huì)為降低排放成本，投入資金和人力開展減排技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，提高企業(yè)能源增效意識(shí)，倒逼企業(yè)對(duì)自身生產(chǎn)工藝、決策環(huán)節(jié)、設(shè)施設(shè)備、研發(fā)投入、人員架構(gòu)、技術(shù)等進(jìn)行優(yōu)化，激發(fā)企業(yè)開發(fā)低碳技術(shù)動(dòng)力，推動(dòng)減排技術(shù)創(chuàng)新。

隨著試點(diǎn)城市減排效應(yīng)越發(fā)明顯，環(huán)境政策強(qiáng)度收緊，為技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)改進(jìn)等營(yíng)造了良好的社會(huì)風(fēng)氣。低排放、低能耗的高新企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，迫使企業(yè)緊跟時(shí)代腳步，加快綠色轉(zhuǎn)型，增加對(duì)綠色技術(shù)的投入，為綠色技術(shù)的廣泛應(yīng)用奠定了良好的基礎(chǔ)，最終達(dá)到減排效果。這些行為不但提高企業(yè)的生產(chǎn)力，也能抵消由執(zhí)行碳交易政策帶來的成本，換而言之，就是能夠給企業(yè)帶來補(bǔ)償，提高產(chǎn)品的質(zhì)量和提升盈利能力，甚至可以把多余的排放額度出售，獲得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成良性循環(huán)。

2.能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)

按照對(duì)環(huán)境影響程度，能源可以分為清潔能源與非清潔能源，非清潔能源特點(diǎn)是在使用過程中會(huì)產(chǎn)生CO2、SO2等污染物。下面從兩個(gè)方面來探討碳交易試點(diǎn)政策是如何通過能源結(jié)構(gòu)效應(yīng)影響碳強(qiáng)度的。

第一，促使微觀企業(yè)減少非清潔能源的消費(fèi)總量。在碳交易試點(diǎn)政策的施行過程中，企業(yè)將降低非清潔能源的需求和消費(fèi)量、優(yōu)化能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)。政府制定碳配額的總量控制目標(biāo)和分配方案，對(duì)各排放企業(yè)分配碳排放額度，企業(yè)能通過市場(chǎng)自由交易來調(diào)節(jié)排放企業(yè)之間的碳排放配額余缺，隨著政策收緊，未來將逐年縮小配額總量實(shí)現(xiàn)全體減排目標(biāo)。另外，化石燃料價(jià)格上行對(duì)企業(yè)的發(fā)展帶來了成本壓力，促使企業(yè)降低對(duì)石油、煤炭等非清潔能源的依賴程度，轉(zhuǎn)而大力發(fā)展太陽能、風(fēng)能、海洋能等清潔能源，逐步建立完整的新能源和可再生能源技術(shù)開發(fā)路線，打造低碳綠色發(fā)展新格局。

第二，企業(yè)提高能源的利用效率和轉(zhuǎn)化率。能源強(qiáng)度指國內(nèi)生產(chǎn)總值每變動(dòng)一單位所引起能源的變動(dòng)量，是衡量能源利用率優(yōu)劣的重要指標(biāo)，企業(yè)能源強(qiáng)度越高，間接表明其能源利用效率和轉(zhuǎn)化率越低。隨著參與碳排放權(quán)交易的企業(yè)越來越多，為了不影響正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，企業(yè)會(huì)提高能源利用率和轉(zhuǎn)化率、降低企業(yè)能源強(qiáng)度、抑制不合理的能源消費(fèi)，這是企業(yè)實(shí)現(xiàn)能源利用優(yōu)化的過程，也是推動(dòng)全社會(huì)能源消費(fèi)優(yōu)化的實(shí)現(xiàn)。

3.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)包含產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)要素、產(chǎn)業(yè)類型、產(chǎn)業(yè)與時(shí)空的各種關(guān)系，下面從兩個(gè)傳導(dǎo)途徑來探討碳交易試點(diǎn)政策是如何通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)影響碳強(qiáng)度。

第一，引導(dǎo)社會(huì)資源流向，優(yōu)化生產(chǎn)要素配置。在環(huán)境規(guī)制的條件下，直接作用勞動(dòng)力、資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素流向污染少、資源投入低且收益高的企業(yè)，限制污染較重的企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大，如果企業(yè)拒絕承擔(dān)環(huán)境保護(hù)責(zé)任，不履行相應(yīng)的環(huán)保義務(wù)，則可能面臨支付罰款和社會(huì)譴責(zé)，甚至要求停業(yè)。同時(shí)，企業(yè)遵循碳交易政策，披露企業(yè)碳減排信息等行為，也將助力企業(yè)內(nèi)部可持續(xù)性發(fā)展，推動(dòng)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理等一系列過程進(jìn)行綠色化轉(zhuǎn)型。

第二，推動(dòng)社會(huì)產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)鏈條和產(chǎn)業(yè)組織的優(yōu)化升級(jí)。重點(diǎn)排放企業(yè)參與碳排放交易要付出時(shí)間、資金和人力，間接提高了企業(yè)的生產(chǎn)和交易成本，將倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)換生產(chǎn)方式，向節(jié)能減排的方向發(fā)展。同時(shí)，碳交易試點(diǎn)政策還起到了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)提高效率、綠色轉(zhuǎn)型變革，促進(jìn)當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)的綠色改造和升級(jí)的作用。

基于以上理論和機(jī)制分析，本文提出以下兩個(gè)假說待實(shí)證檢驗(yàn)：

假說1：實(shí)施碳交易政策后，試點(diǎn)區(qū)域相比非試點(diǎn)區(qū)域的碳強(qiáng)度發(fā)生顯著變化，碳交易政策將有效降低試點(diǎn)區(qū)域碳強(qiáng)度。

假說2：碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度影響程度可能與當(dāng)?shù)丶夹g(shù)創(chuàng)新、能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。

四、實(shí)證設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)定

由于試點(diǎn)區(qū)域開放碳交易的時(shí)間不同，針對(duì)衡量同一政策在不同對(duì)象、不同時(shí)間實(shí)施后的效果研究可以采用多時(shí)點(diǎn)DID模型，該模型能夠有效避免內(nèi)生性問題，且能把政策影響和其他影響剝離開來。因此，可以把碳交易試點(diǎn)政策作為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用多期DID模型研究碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度的影響。上海市、北京市、廣東省、天津市在2013年內(nèi)陸續(xù)開放碳交易（深圳市碳交易指標(biāo)幾乎都納入廣東省碳排放交易），2014年湖北省和重慶市的碳交易市場(chǎng)啟動(dòng)，2016年福建省啟動(dòng)碳交易市場(chǎng)，將上述七個(gè)試點(diǎn)省市作為處理組，其余的23個(gè)省市為控制組（西藏由于數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，本文未納入）。在保證其他因素不變的條件下，在模型加入個(gè)體和時(shí)點(diǎn)效應(yīng)，多期DID模型如下：

Ciit =a0+ a1didit+ a2∑Zit+？諄i+rt+？著it? （1）

其中，i代表地區(qū)，t代表時(shí)間，Ci是公式中的因變量，是指二氧化碳強(qiáng)度，did=treati *postit，treat代表是否作為處理組，treati=1為處理組，包括上海市、北京市、廣東省、天津市、湖北省、重慶市、福建??；treati=0為控制組，包括其余23省級(jí)行政區(qū)。postit為政策實(shí)施年份，當(dāng)i代表上海市、北京市、廣東省、天津市且t？叟2013，postit=1；當(dāng)i代表湖北省和重慶市且t？叟2014，postit=1；當(dāng)i代表福建省且t？叟2016，postit=1；此外，postit=0，Zit為控制變量，包括人口聚集程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、能源情況、技術(shù)水平、能源升級(jí)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；？諄i代表個(gè)體效應(yīng)；rt表示時(shí)間效應(yīng)；？著it為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。由此可知，如果碳交易試點(diǎn)政策能夠顯著降低本地的碳強(qiáng)度，則a1顯著為負(fù)。

（二）變量界定與數(shù)據(jù)來源

被解釋變量和解釋變量。本文的被解釋變量為各省市級(jí)行政區(qū)碳強(qiáng)度（Ci），碳強(qiáng)度計(jì)算方式是年度二氧化碳排放總量除以當(dāng)年的真實(shí)GDP，并且進(jìn)行對(duì)數(shù)處理，本文解釋變量為該地區(qū)是否實(shí)施碳排放交易試點(diǎn)政策。

控制變量。根據(jù)現(xiàn)有研究，碳強(qiáng)度的影響因素主要是人口聚集程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、能源情況、創(chuàng)新水平、能源升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，把這些指標(biāo)作為控制變量。人口聚集程度（popi）具體為省市人口密度的對(duì)數(shù)（人/平方公里），人口情況會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)刭Y源消費(fèi)量和能源類型產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響碳強(qiáng)度；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（lnpgdp、pgdp2、lnfin）則用人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的對(duì)數(shù)、人均國內(nèi)生產(chǎn)總值平方項(xiàng)和國內(nèi)貸款額度的對(duì)數(shù)表示；能源情況用能源強(qiáng)度（tegdp）和總能耗（te）來表示；創(chuàng)新水平（lntech）為省市發(fā)明專利受理數(shù)量的對(duì)數(shù)，科技進(jìn)步和創(chuàng)新能力的提高能減少資源消費(fèi)量，從而減低區(qū)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)能源的需求；能源升級(jí)是用各省國有經(jīng)濟(jì)能源工業(yè)固定資產(chǎn)投資額（gei）和能源工業(yè)投資額（gi）的對(duì)數(shù)，政府越重視能源工業(yè)的投資，能夠?yàn)閰^(qū)域能源升級(jí)提供良好的物質(zhì)基礎(chǔ)，推動(dòng)能源綠色轉(zhuǎn)型；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（si）用第二產(chǎn)業(yè)的比重表示，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)能直接影響能源使用，第三產(chǎn)業(yè)越發(fā)達(dá)當(dāng)?shù)靥紡?qiáng)度越低。

本文將采用全國2000—2019年的31個(gè)省市平衡面板數(shù)據(jù)來分析（對(duì)數(shù)據(jù)缺失較大的港澳臺(tái)、西藏地區(qū)不納入本文研究），二氧化碳排放量根據(jù)IPCC準(zhǔn)則中給出的能源碳排放系數(shù)計(jì)算得出，其他數(shù)據(jù)來自《中國能源統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國區(qū)域統(tǒng)計(jì)年鑒》，同時(shí)，為了避免異方差問題，本文對(duì)取值差距較大的變量做取對(duì)數(shù)處理。

變量描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示，平均值一欄可以看出經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、能源情況和創(chuàng)新水平的值相差較大，其中創(chuàng)新水平極值之間相差4倍多，能源情況差距達(dá)到10倍，人口密集程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的值差距較小。從標(biāo)準(zhǔn)差和極值的數(shù)據(jù)來看，能源情況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的波動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他變量的統(tǒng)計(jì)情況。

五、實(shí)證結(jié)果分析

（一）面板單位根檢驗(yàn)

在正式用模型分析時(shí)，由于數(shù)據(jù)的年份和對(duì)象都是有限的，年份數(shù)量大于對(duì)象數(shù)量，是短面板數(shù)據(jù)，為了避免后續(xù)研究變量出現(xiàn)“偽回歸”“自相關(guān)”的現(xiàn)象，在模型構(gòu)建前采用IPS方法進(jìn)行面板單位根平穩(wěn)性檢驗(yàn)和pedroni方法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，在存在單位根條件下，就對(duì)序列采取差分調(diào)整，直到序列達(dá)到平穩(wěn)之后對(duì)變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

變量單位根平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示，人口聚集程度、國內(nèi)貸款額度、各省國有經(jīng)濟(jì)能源工業(yè)固定資產(chǎn)投資額和能源工業(yè)投資額4個(gè)指標(biāo)對(duì)應(yīng)序列l(wèi)npopi、lnfin、lngei、lngi的P值均小于0.5%水平的臨界值，表明4個(gè)變量是平穩(wěn)序列即不存在單位根。對(duì)不平穩(wěn)的8個(gè)變量進(jìn)行一階或者二階差分后結(jié)果如表3所示，差分后都是平穩(wěn)序列。雖然8個(gè)變量在一階條件下是非平穩(wěn)序列，根據(jù)表4所示，變量通過協(xié)整檢驗(yàn)，即差分后的變量和原序列存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系。

（二）平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

采用多期DID模型來研究政策效果的前提是要通過平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，即證明在政策沖擊前對(duì)照組和處理組具有共同趨勢(shì)。下面參照吳茵茵等（2021）和張國?。?019）的思路，采用時(shí)間趨勢(shì)圖和動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)來進(jìn)行平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。

處理組和控制組的碳強(qiáng)度lnci年度變動(dòng)趨勢(shì)如圖1所示，2000—2013年各個(gè)省份的碳強(qiáng)度變動(dòng)趨勢(shì)基本一致，同一時(shí)點(diǎn)上的切線幾乎平行，符合平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，表示使用多期DID模型是合適的。然而，僅從時(shí)間趨勢(shì)圖直觀檢驗(yàn)處理組和控制組政策發(fā)生之前的差異，還不夠嚴(yán)謹(jǐn)準(zhǔn)確，不能在統(tǒng)計(jì)意義上斷定它們是否存在本質(zhì)區(qū)別。

于是本文進(jìn)一步采用事件研究法，建立模型（2）：

本文僅考慮政策沖擊前的12年（x<0）、政策發(fā)生時(shí)（x=0）、政策沖擊后的6年（x？叟6），policy是年份虛擬變量year和實(shí)驗(yàn)組虛擬變量treat的交互項(xiàng)，其他變量的意義同模型（1），將policy作為解釋變量進(jìn)行回歸分析，把2000年作為比較基準(zhǔn)來避免產(chǎn)生多重共線性問題，當(dāng)？茁系數(shù)在實(shí)施政策前為不顯著，則通過檢驗(yàn)。碳交易試點(diǎn)的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)如圖2所示，碳交易政策啟動(dòng)前1年至前12年中？茁虛擬變量在0值上下波動(dòng)，且不顯著，表明政策沖擊前1年到12年期間試點(diǎn)省份和非試點(diǎn)省份之間沒有系統(tǒng)性差異；在政策發(fā)生時(shí)到?jīng)_擊后的6年內(nèi)，碳交易政策對(duì)碳強(qiáng)度產(chǎn)生負(fù)向效應(yīng)，滿足平行趨勢(shì)檢驗(yàn)假定。

進(jìn)一步分析，在碳交易開啟當(dāng)年？茁系數(shù)已經(jīng)在10%的水平上顯著為負(fù)值，雖然碳交易政策實(shí)施前1年以上在10%的水平上并不顯著，但根據(jù)系數(shù)絕對(duì)值的大小，政策對(duì)于碳減排已經(jīng)呈現(xiàn)出“預(yù)期政策效應(yīng)”，出現(xiàn)這種情況主要考慮在2011年國家開始碳排放交易試點(diǎn)工作，雖然還未正式實(shí)施，但企業(yè)和社會(huì)根據(jù)獲得的信息，預(yù)期碳交易政策將會(huì)啟動(dòng)，進(jìn)而對(duì)生產(chǎn)和生活進(jìn)行調(diào)整，壯大第三產(chǎn)業(yè)占比，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，特別高排放企業(yè)會(huì)著力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化能源利用技術(shù)，使得碳減排效應(yīng)逐漸凸顯。事實(shí)上，部分研究也發(fā)現(xiàn)在2011年后試點(diǎn)地區(qū)很多企業(yè)預(yù)感碳市場(chǎng)的到來，幾乎都提早采取措施降低碳強(qiáng)度，而在碳交易政策實(shí)施后的1～5年里，碳減排的效應(yīng)不斷加強(qiáng)。

（三）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表5為加入省份和年份固定效應(yīng)的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。表中列（1）和列（2）區(qū)別在于是否加入控制變量，回歸（1）和回歸（2）的DID系數(shù)分別為-0.301、-3.31，加入控制變量后系數(shù)的絕對(duì)值上升，并且都在1%水平上顯著為負(fù)，由此可以得出，碳交易試點(diǎn)政策能夠降低區(qū)域碳強(qiáng)度，假說1成立。

（四）安慰劑檢驗(yàn)

雖然樣本數(shù)據(jù)通過平行趨勢(shì)檢驗(yàn)且DID回歸系數(shù)顯著，但為了加強(qiáng)研究結(jié)論的可信度，排除可能由于實(shí)施時(shí)間、省份或者其他政策等因素造成產(chǎn)生偏差，需要使用安慰劑檢驗(yàn)，基本思路是虛構(gòu)實(shí)驗(yàn)組和政策變量進(jìn)行對(duì)比研究，如果通過安慰劑檢驗(yàn)，則說明碳交易試點(diǎn)政策的實(shí)施是導(dǎo)致碳減排的重要因素。

首先，根據(jù)數(shù)據(jù)的完整性程度，保留數(shù)據(jù)最全的一年作為基準(zhǔn)，按照省份進(jìn)行分組，在此基礎(chǔ)上隨機(jī)抽取7個(gè)省份樣本作為實(shí)驗(yàn)組，其余的省份作為控制組樣本。其次，根據(jù)樣本不同隨機(jī)選取一年作為每個(gè)樣本的政策實(shí)施時(shí)間，結(jié)合以上兩個(gè)步驟，構(gòu)建偽實(shí)驗(yàn)組和偽政策實(shí)施時(shí)間。隨后按照模型（1）構(gòu)建 “偽政策虛擬變量DID”進(jìn)行基準(zhǔn)回歸，將隨機(jī)構(gòu)建實(shí)驗(yàn)組和政策實(shí)施時(shí)間、基準(zhǔn)回歸重復(fù)500次，根據(jù)每次得到的P值、t值、估計(jì)系數(shù)分布得出圖3。圖中橫軸代表“偽政策虛擬變量DID”的估計(jì)系數(shù)，縱軸是核密度和P值，水平虛線是顯著水平為10%，垂直虛線是模型（1）中DID估計(jì)系數(shù)-0.214，圓點(diǎn)是P值分布，實(shí)線代表核密度。不難發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)DID的估計(jì)系數(shù)在0值附近，與實(shí)際系數(shù)-0.214 相比有明顯偏離，且大部分P值在10%的水平下不顯著。因此，可以得出模型（1）結(jié)論受到其他政策或者隨機(jī)影響可能性比較小，結(jié)論有較高的可信度。

六、試點(diǎn)區(qū)域異質(zhì)性

（一）碳強(qiáng)度異質(zhì)性

按照模型（1）基準(zhǔn)回歸思路，結(jié)合碳市場(chǎng)的試點(diǎn)省份和對(duì)應(yīng)的虛擬變量DID進(jìn)行回歸，可以檢驗(yàn)試點(diǎn)區(qū)域之間碳強(qiáng)度的差異。本文以重慶試點(diǎn)區(qū)域作為比較基準(zhǔn)（考慮福建碳市場(chǎng)在2016年才開放交易，數(shù)據(jù)較少不納入考慮）回歸結(jié)果如下表6所示，可以得出：廣東碳交易市場(chǎng)對(duì)碳強(qiáng)度的負(fù)向效應(yīng)最為強(qiáng)烈，其次是北京和湖北；天津和上海試點(diǎn)區(qū)域?qū)τ诮档吞紡?qiáng)度的效應(yīng)較小。本文推測(cè)碳交易試點(diǎn)政策對(duì)區(qū)域碳強(qiáng)度產(chǎn)生影響，可能與當(dāng)?shù)卣深A(yù)和市場(chǎng)成熟程度有關(guān)。

（二）資源集中程度異質(zhì)性

經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱蟮膮^(qū)域會(huì)產(chǎn)生虹吸效應(yīng)，聚攏周邊資源如人才、勞動(dòng)力、知識(shí)、技術(shù)、資本、教育等。虹吸效應(yīng)使得發(fā)達(dá)地區(qū)擁有更專業(yè)的生產(chǎn)能力、先進(jìn)技術(shù)、高端人才，形成資源密集效應(yīng)，對(duì)當(dāng)?shù)鼐G色技術(shù)開發(fā)和改革生產(chǎn)模式升級(jí)也能產(chǎn)生引導(dǎo)促進(jìn)作用。但也有研究表明區(qū)域規(guī)模越大，越不利于政策發(fā)揮作用，因?yàn)橘Y源過度聚集也對(duì)當(dāng)?shù)匕l(fā)展產(chǎn)生壓力，如可能引發(fā)能源消耗上升、碳排放加大、資源過度開發(fā)、區(qū)域發(fā)展不平衡等諸多問題，且對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新、空間優(yōu)化、專業(yè)人才、運(yùn)作管理的要求更高。對(duì)此，我們需要考量發(fā)展帶來邊際收益能否覆蓋邊際成本。

（三）基礎(chǔ)條件異質(zhì)性

北京、上海、廣東這3個(gè)省份的發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)時(shí)期，步入“高收入”階段，更多依靠第三產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而這些產(chǎn)業(yè)本身生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的過程中碳強(qiáng)度比較低，每增加一單位的碳排放產(chǎn)生的成本已經(jīng)能夠被收益所覆蓋，除了經(jīng)濟(jì)實(shí)力，還有先進(jìn)綠色科學(xué)技術(shù)來助力可持續(xù)發(fā)展，使得碳交易試點(diǎn)政策得效果更加明顯。然而天津、湖北還存有能源基地、能源化工基地、有色金屬冶煉，甚至面臨能源消費(fèi)習(xí)慣等問題，導(dǎo)致降低碳排放更加艱難，并且經(jīng)濟(jì)相比下處于中等水平，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以高能耗為主，對(duì)高排放企業(yè)還有很大的依賴程度，導(dǎo)致碳強(qiáng)度、人均能耗下降相比之下更加緩慢。

另外，我國現(xiàn)有較少有關(guān)碳排放的法律法規(guī)，試點(diǎn)省份更多以地方和部門的規(guī)章制度、規(guī)范文件來監(jiān)管和交易，法律效力層級(jí)較低，阻礙碳市場(chǎng)作用的發(fā)揮。按照《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》應(yīng)納入建材、鋼鐵、有色、石化、化工、造紙、民航等行業(yè)。但由于試點(diǎn)省份不同，納入的行業(yè)著重點(diǎn)也有所差異，如廣東省對(duì)于工業(yè)行業(yè)的企業(yè)考量標(biāo)準(zhǔn)是年碳排放1萬噸以上，對(duì)賓館、餐飲、金融、貿(mào)易、公共機(jī)構(gòu)等單位和企業(yè)的考量標(biāo)準(zhǔn)是年碳排放5千噸以上。而北京針對(duì)中國境內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)、事業(yè)單位、國家機(jī)關(guān)及其他單位固定設(shè)施和移動(dòng)設(shè)施，以年直接和間接碳排放總和5千噸（含）以上作為納入標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)納入企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的比重，北京、上海、廣東等試點(diǎn)的第三產(chǎn)業(yè)比重較高，而湖北、天津等試點(diǎn)的第二產(chǎn)業(yè)更高，可以看出試點(diǎn)區(qū)域?qū)τ诋a(chǎn)業(yè)類別的管控力度明顯不同。

七、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

碳交易試點(diǎn)政策是推動(dòng)雙碳目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有效方法，通過系統(tǒng)、科學(xué)、可行的途徑把碳排放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展捆綁起來，創(chuàng)造性探索出適合中國特色社會(huì)主義的碳市場(chǎng)發(fā)展新道路。試點(diǎn)的成功對(duì)于國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、環(huán)境改善都有非常重要的影響。本文的研究結(jié)論歸納如下：首先，碳交易試點(diǎn)政策能夠有效降低試點(diǎn)區(qū)域碳強(qiáng)度。其次，通過理論分析，碳交易試點(diǎn)政策效果主要受到技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)、能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的影響。隨著處理排放成本增加，在利潤(rùn)最大化原則下，會(huì)倒逼企業(yè)開展綠色技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期能推進(jìn)社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。最后，對(duì)試點(diǎn)區(qū)域碳交易政策效果差異分析表明，政策效果在資源集中程度高、基礎(chǔ)條件優(yōu)、外部環(huán)境管制嚴(yán)格的試點(diǎn)區(qū)域效果更加明顯。

（二）政策建議

第一，建立和完善總量指標(biāo)體系和配額分配方法體系。要發(fā)揮碳市場(chǎng)降低碳強(qiáng)度的作用，需要建立科學(xué)化、清晰化的碳排放總量指標(biāo)體系。總量排放指標(biāo)不僅考慮當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、減排技術(shù)和國家減排政策，還要結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況和企業(yè)實(shí)力來確定，在明確總目標(biāo)情況下，合理根據(jù)各區(qū)域、各行業(yè)、各企業(yè)情況來確定微觀排放總量。配額分配應(yīng)該遵循“從松到緊”，對(duì)于參與碳交易的企業(yè)，初期給予更多優(yōu)惠政策，如減稅、獎(jiǎng)勵(lì)免費(fèi)額度、資金支持等吸引更多交易主體，提高碳市場(chǎng)的活躍度。

第二，擴(kuò)大行業(yè)范圍和交易主體多元性。目前碳市場(chǎng)覆蓋有色、鋼鐵、電力、石化、化工、建材、造紙和民航等八個(gè)高能耗行業(yè)，按照我國《國民經(jīng)濟(jì)分類》中行業(yè)共有97個(gè)大類，細(xì)分 1381個(gè)小類，絕大部分行業(yè)還未參與碳交易。接下來要納入更多行業(yè)，同時(shí)要推進(jìn)各行各業(yè)綠色改革，特別是電力、能源市場(chǎng)的綠色轉(zhuǎn)型，推進(jìn)清潔能源的開發(fā)，擴(kuò)大綠色能源使用占比，降低對(duì)化石能源的依賴。擴(kuò)大交易主體的多樣性，引入市場(chǎng)機(jī)制，制定和完善碳市場(chǎng)準(zhǔn)入條件提高碳市場(chǎng)有效性，允許合格投資者參與碳交易，同時(shí)不斷豐富和優(yōu)化碳交易產(chǎn)品，提高碳市場(chǎng)的流動(dòng)性。

第三，深化試點(diǎn)區(qū)域碳市場(chǎng)交流和合作。加強(qiáng)試點(diǎn)區(qū)域碳市場(chǎng)乃至全球碳市場(chǎng)的鏈接，學(xué)習(xí)碳信息數(shù)據(jù)管理、碳配額分配體系、交易規(guī)則、自愿減排機(jī)制、核算碳排放、碳含量、減排技術(shù)等先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，引入綠色生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，提升我國碳市場(chǎng)在全球氣候治理的影響力。注重碳專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，開設(shè)碳管理相關(guān)專業(yè)和服務(wù)機(jī)構(gòu)，為全國碳市場(chǎng)的提供人才支撐。

（責(zé)任編輯：夏凡）

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