• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    中央企業(yè)司庫(kù)管理體系建設(shè)探析

    2023-06-02 10:35:08孫潔
    黃金 2023年3期
    關(guān)鍵詞:中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司頂層設(shè)計(jì)

    孫潔

    摘要:隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),中央企業(yè)也由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。身處科技革命與產(chǎn)業(yè)革命融合的蝶變期,以信息化為支撐的司庫(kù)管理體系無(wú)疑是助推中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。闡述了司庫(kù)管理的由來(lái)及演變過(guò)程,并以中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司司庫(kù)管理體系為例,詳細(xì)介紹了其探索實(shí)踐過(guò)程,以及未來(lái)進(jìn)一步深化司庫(kù)管理體系建設(shè)的路徑及方向。

    關(guān)鍵詞:中央企業(yè);司庫(kù)管理;財(cái)企互聯(lián);頂層設(shè)計(jì);財(cái)務(wù)公司

    中圖分類號(hào):TD-9文章編號(hào):1001-1277(2023)03-0001-04

    文獻(xiàn)標(biāo)志碼:Adoi:10.11792/hj20230301

    引 言

    2022年初,國(guó)資委印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè) 進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》[1(下稱“意見(jiàn)”),明確了中央企業(yè)要根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、管理水平,科學(xué)確定司庫(kù)管理體系建設(shè)分階段實(shí)現(xiàn)目標(biāo),到2023年底所有中央企業(yè)基本建成“智能友好、穿透可視、功能強(qiáng)大、安全可靠”的司庫(kù)信息系統(tǒng)。意見(jiàn)將“司庫(kù)管理”這一既熟悉又陌生的概念再次推向了熱點(diǎn),也成為了近兩年中央企業(yè)工作的重點(diǎn)和焦點(diǎn)。

    作為中央企業(yè)立足新發(fā)展階段、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措,司庫(kù)管理體系建設(shè)對(duì)于賦能業(yè)務(wù)發(fā)展、提升經(jīng)營(yíng)管理效率、加快培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)具有重要助推作用,也是筑牢資金安全底線、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司的司庫(kù)建設(shè)歷經(jīng)結(jié)算中心的早期摸索階段、財(cái)務(wù)公司的規(guī)范運(yùn)作階段,目前正處于全面深入司庫(kù)管理階段。本文介紹了中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司各階段司庫(kù)建設(shè)實(shí)踐及路徑,以期為類似中央企業(yè)的司庫(kù)建設(shè)工作提供借鑒和參考。

    1 司庫(kù)管理

    司庫(kù),近現(xiàn)代歐美政府也稱為“財(cái)政部(Treasury Department)”,負(fù)責(zé)公共資金的收支和管理。在企業(yè)管理領(lǐng)域,司庫(kù)管理(Treasury Management)是指從企業(yè)利益出發(fā),采用多種措施高效利用所有財(cái)務(wù)資源,從而實(shí)現(xiàn)自身資產(chǎn)保值增值的行為。司庫(kù)管理部門對(duì)企業(yè)所有的貨幣資金、潛在收入支出、長(zhǎng)短期流動(dòng)性、金融風(fēng)險(xiǎn)及銀行關(guān)系實(shí)施統(tǒng)一運(yùn)作和管理。

    意見(jiàn)為司庫(kù)管理又賦予了更明確、更適用于中央企業(yè)的含義,即“司庫(kù)是大型企業(yè)集團(tuán)依托財(cái)務(wù)公司、資金中心等內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu),以集成高效的信息系統(tǒng)為平臺(tái),以資金集中管理為基礎(chǔ),以內(nèi)部金融資源的統(tǒng)籌調(diào)度、規(guī)范運(yùn)營(yíng)和優(yōu)化配置為重點(diǎn),提升服務(wù)戰(zhàn)略、價(jià)值創(chuàng)造、風(fēng)險(xiǎn)管控能力的先進(jìn)管理體系”。

    國(guó)際上司庫(kù)管理職能發(fā)展歷程:60年代,司庫(kù)管理主要指現(xiàn)金集中(Cash Concentration),作為隸屬于會(huì)計(jì)部門的單位存在。80年代,司庫(kù)管理成為公司一體化管理的重要部分,其功能包括基于現(xiàn)金和流動(dòng)性管理的各類目標(biāo)。隨著金融貨幣市場(chǎng)的不斷發(fā)展、新技術(shù)的推廣應(yīng)用,金融工具層出不窮,司庫(kù)功能也不斷優(yōu)化與提升,此時(shí)的司庫(kù)部門已逐步開(kāi)始脫離會(huì)計(jì)部門,成為獨(dú)立的管理機(jī)構(gòu),功能上也超出現(xiàn)金及頭寸的要求,承擔(dān)起了企業(yè)前瞻管理和運(yùn)作的重要職能。隨著司庫(kù)部門進(jìn)一步運(yùn)用新金融工具,職能上涉及了優(yōu)化現(xiàn)金管理水平,提高閑余資金收益,提升現(xiàn)金流預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性,為企業(yè)資金缺口融資,降低企業(yè)整體財(cái)務(wù)成本,采取措施規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn),關(guān)注投資、交易及應(yīng)收應(yīng)付款等,并開(kāi)始進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌管理。

    2 司庫(kù)管理體系建設(shè)實(shí)踐

    中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司組建于2003年,是中國(guó)黃金行業(yè)唯一一家中央企業(yè)。自組建以來(lái),堅(jiān)持“以金為主,多金屬開(kāi)發(fā)并舉”,不斷調(diào)整戰(zhàn)略,進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作,逐步延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈,體量和規(guī)模做大,實(shí)現(xiàn)了多個(gè)業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同發(fā)展,目前已發(fā)展成為集地質(zhì)勘探、礦山開(kāi)采、選礦冶煉、產(chǎn)品精煉、加工銷售、科研開(kāi)發(fā)、工程設(shè)計(jì)與建設(shè)于一體的大型礦業(yè)公司,擁有完整的黃金上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

    2.1 初步實(shí)踐

    中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司自2007年前后開(kāi)始探索資金集中管理,經(jīng)過(guò)初期實(shí)踐摸索,于2010年在資產(chǎn)財(cái)務(wù)部設(shè)立結(jié)算中心,負(fù)責(zé)集團(tuán)的資金集中、賬戶管理和預(yù)算資金撥付、內(nèi)部借款管理等工作。隨著管理要求的日益提高和管理程度的不斷加深,2015年中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司設(shè)立了財(cái)務(wù)公司,并按照國(guó)資委印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)資發(fā)評(píng)價(jià)〔2014〕165號(hào))[2文件精神,將財(cái)務(wù)公司定位為以集團(tuán)資金集中管理為核心功能,履行資金歸集、資金結(jié)算、資金監(jiān)控和金融服務(wù)等平臺(tái)作用的內(nèi)部專業(yè)金融機(jī)構(gòu),開(kāi)啟了以集團(tuán)總部為管理主體,以財(cái)務(wù)公司為實(shí)施平臺(tái),以成員企業(yè)為實(shí)施主體的三層管控模式。

    財(cái)務(wù)公司在最初設(shè)立的5年,經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,資金集中、資金結(jié)算、賬戶管理、內(nèi)部資金調(diào)劑、委托貸款等各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn),取得了階段性成果,但也清醒地認(rèn)識(shí)到,距離全面深入的司庫(kù)管理目標(biāo)還存在一定差距。

    2020年底,中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司積極推進(jìn)中央企業(yè)“對(duì)標(biāo)世界一流管理提升行動(dòng)”對(duì)策研究,對(duì)如何從財(cái)務(wù)公司現(xiàn)有基礎(chǔ)出發(fā),建設(shè)集團(tuán)司庫(kù)管理體系、發(fā)揮司庫(kù)管理作用,助推集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn),爭(zhēng)創(chuàng)世界一流財(cái)務(wù)管理體系進(jìn)行了深入思考、深刻剖析,認(rèn)為中央企業(yè)以財(cái)務(wù)公司為平臺(tái)構(gòu)建司庫(kù)體系是科學(xué)合理、具有顯著優(yōu)勢(shì)的。中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司當(dāng)前應(yīng)以加強(qiáng)資金管理信息化建設(shè)為抓手,將“牽住賬戶管理牛鼻子”“掌握帶息負(fù)債全信息”“細(xì)化資金預(yù)算顆粒度”“實(shí)現(xiàn)財(cái)企直聯(lián)一線通”為新的出發(fā)點(diǎn),利用“三大體系一體化融合”項(xiàng)目啟動(dòng)資金管理新篇章,為全面建設(shè)司庫(kù)管理體系打造高標(biāo)準(zhǔn)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    2.2 建設(shè)實(shí)踐

    2.2.1 賬戶管理系統(tǒng)

    銀行賬戶管理因數(shù)量龐大、分散繁雜一直是公認(rèn)的資金集中管理的重點(diǎn),也是難點(diǎn)。賬戶管理工作中存在只開(kāi)不銷、先開(kāi)后報(bào)、低效無(wú)效、可視程度低等問(wèn)題,賬戶管不住,缺乏管好資金的有力抓手,究其原因是沒(méi)有一套完整的銀行賬戶統(tǒng)一管理系統(tǒng),無(wú)法實(shí)現(xiàn)賬戶審批可視化、開(kāi)戶流程規(guī)范化、賬戶監(jiān)管過(guò)程化等全生命周期管理,尤其是對(duì)于沒(méi)有開(kāi)通銀企直聯(lián)的銀行賬戶,這部分賬戶的在線監(jiān)控還處于空檔階段。

    通過(guò)梳理痛點(diǎn)、盲點(diǎn),中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司基于財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)搭建了集團(tuán)賬戶管控系統(tǒng)。開(kāi)戶方面,以集團(tuán)審批批文號(hào)碼作為唯一開(kāi)戶標(biāo)識(shí),由財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一管理企業(yè)財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)的開(kāi)戶權(quán)限,實(shí)現(xiàn)了無(wú)批文不能新增賬戶、無(wú)法進(jìn)行記賬的強(qiáng)管控,徹底管住了先開(kāi)后報(bào)批和只開(kāi)不報(bào)批的情況。存量賬戶方面,采取專人負(fù)責(zé)逐戶梳理的方式,對(duì)賬戶信息全面核查,保留生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和銀行信貸等必需賬戶,對(duì)長(zhǎng)期無(wú)實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)的賬戶一律注銷,同類用途賬戶只保留一個(gè)且優(yōu)先保留直聯(lián)銀行賬戶。銷戶、定期檢查方面,為鼓勵(lì)企業(yè)主動(dòng)銷戶,進(jìn)一步簡(jiǎn)化了銷戶審批流程;同時(shí)根據(jù)賬戶流水、余額、直聯(lián)等情況定期出具賬戶檢查報(bào)告,限期進(jìn)行整改,對(duì)檢查后未落實(shí)整改的情況,系統(tǒng)能夠給予特殊標(biāo)識(shí),提醒督辦。企業(yè)賬戶數(shù)據(jù)方面,實(shí)現(xiàn)了直聯(lián)銀行賬戶、內(nèi)部結(jié)算賬戶、非直聯(lián)賬戶數(shù)據(jù)的整合互補(bǔ),達(dá)到了企業(yè)所有賬戶、資金信息數(shù)據(jù)一張表就能分類統(tǒng)計(jì)分析的目標(biāo)。通過(guò)歷時(shí)4個(gè)月的賬戶清理專項(xiàng)行動(dòng),合并注銷的低效無(wú)用賬戶占總賬戶的近15 %,效果顯著。

    2.2.2 資金計(jì)劃系統(tǒng)

    資金流動(dòng)性管理對(duì)于資金緊缺型大型集團(tuán)來(lái)說(shuō)非常重要,資金的收支平衡計(jì)劃性對(duì)于維護(hù)資金鏈安全意義重大。中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司原來(lái)沒(méi)有完整的資金計(jì)劃系統(tǒng),資金計(jì)劃管控較為薄弱,財(cái)務(wù)公司也停留在每周通過(guò)電話與重點(diǎn)成員企業(yè)溝通的初始階段,頭寸備付壓力大、資金效益未能充分發(fā)揮,資金使用的計(jì)劃性、準(zhǔn)確性、規(guī)范性和效益性亟須提高。

    通過(guò)借鑒其他中央企業(yè)成熟的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),結(jié)合自身管理需求現(xiàn)狀,資金計(jì)劃系統(tǒng)從計(jì)劃科目方面考慮了經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、投資性項(xiàng)目、融資性項(xiàng)目、調(diào)撥性項(xiàng)目,后期陸續(xù)結(jié)合不同企業(yè)實(shí)際情況分別增加各項(xiàng)目下細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)科目;在時(shí)間維度方面考慮了年度、月度、周、日;在流程方面考慮了報(bào)送、修改、批復(fù)、執(zhí)行等環(huán)節(jié);在組織設(shè)置上考慮了部門、企業(yè)、板塊、財(cái)務(wù)公司、集團(tuán)等多個(gè)層級(jí);在收支方式上考慮了收支方向、內(nèi)外部結(jié)算、結(jié)算方式等;在控制方式方面考慮了柔性、部分柔性、剛性等。

    通過(guò)推動(dòng)資金計(jì)劃工作的開(kāi)展,無(wú)論是成員企業(yè)、財(cái)務(wù)公司還是集團(tuán)整體,都能夠更好地提高資金收支的合理有效性,提升資金周轉(zhuǎn)效率,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金效益最大化,保障集團(tuán)資金鏈安全。

    2.2.3 帶息負(fù)債系統(tǒng)

    帶息負(fù)債管理對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率較高的企業(yè)集團(tuán)尤為關(guān)鍵,想要做好債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控,實(shí)現(xiàn)壓存量、控總量、管增量的管理要求,“看得見(jiàn)、看得全、及時(shí)看”是邁出的第一步。中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司在沒(méi)有專門的帶息負(fù)債系統(tǒng)時(shí),只能通過(guò)財(cái)務(wù)核算和報(bào)表系統(tǒng)進(jìn)行人工統(tǒng)計(jì),信息在及時(shí)性、全面性與便利性上都不能達(dá)到當(dāng)前管理的需要。因此,亟須搭建一套專門的帶息負(fù)債系統(tǒng),系統(tǒng)設(shè)計(jì)支持“從看到控”逐步深化的管理需要,同時(shí)盡量不增加基層企業(yè)財(cái)務(wù)人員多頭報(bào)送、反復(fù)錄入的工作量,還要達(dá)到融資業(yè)務(wù)全生命周期、各環(huán)節(jié)貫通的管理維度,并與資金計(jì)劃系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)有機(jī)互聯(lián)互通。

    通過(guò)在財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)中新增負(fù)債管理模塊,進(jìn)行帶息負(fù)債的計(jì)劃填報(bào)、授信登記、合同錄入、融資詳細(xì)信息、擔(dān)保方式、利息計(jì)提、還本付息等,并完成相關(guān)財(cái)務(wù)核算。通過(guò)會(huì)計(jì)平臺(tái)及總賬內(nèi)負(fù)債類科目采用受控模式,實(shí)現(xiàn)未審批負(fù)債單據(jù)不能進(jìn)行賬務(wù)處理的要求,在負(fù)債審批及憑證生成環(huán)節(jié)進(jìn)行強(qiáng)管控。

    通過(guò)對(duì)有息負(fù)債全生命周期各種信息的采集,成員企業(yè)擁有了一套覆蓋全類型融資的平臺(tái),內(nèi)外部貸款實(shí)現(xiàn)了可視化、協(xié)同化,告別了手工臺(tái)賬,同時(shí)系統(tǒng)能夠進(jìn)行自動(dòng)放還款預(yù)警,告別了逾期風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于集團(tuán)來(lái)說(shuō),帶息負(fù)債數(shù)據(jù)更清晰準(zhǔn)確,成本了然、風(fēng)險(xiǎn)可控,全集團(tuán)融資規(guī)模、執(zhí)行額度、待還款情況一應(yīng)俱全,有力幫助集團(tuán)控規(guī)模降成本;帶息負(fù)債分析報(bào)表也更加靈活全面,實(shí)時(shí)報(bào)表、定時(shí)任務(wù)、到期預(yù)警、定制數(shù)據(jù)等都可自動(dòng)匯總統(tǒng)計(jì)。

    2.2.4 財(cái)企互聯(lián)接口

    目前,中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司正在啟動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)與財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)一體化項(xiàng)目,項(xiàng)目設(shè)計(jì)目標(biāo)是通過(guò)財(cái)企接口及各系統(tǒng)間的有機(jī)銜接,實(shí)現(xiàn)賬戶、資金結(jié)算、銀行存款、資金預(yù)算、帶息負(fù)債等信息無(wú)縫對(duì)接,統(tǒng)一資金出口入口、預(yù)算核算結(jié)算相互捆綁、減少財(cái)務(wù)重復(fù)工作、信息之間科學(xué)互采互補(bǔ),最終通過(guò)對(duì)現(xiàn)有資金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的收集整理,分析出每筆業(yè)務(wù)在未來(lái)的收支日期和金額,推算出未來(lái)各時(shí)點(diǎn)資金的流量與流向,提前采取相應(yīng)合理的措施熨平資金波動(dòng)帶來(lái)的壓力和不確定性,使集團(tuán)整體資金維持在平穩(wěn)、適量、經(jīng)濟(jì)的良好狀態(tài)。

    3 司庫(kù)管理體系建設(shè)路徑及方向

    司庫(kù)管理不僅僅是信息系統(tǒng)的搭建,更是涉及到企業(yè)從上到下、各層級(jí)各條線,業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、人力、管理流程、組織架構(gòu)、制度體系等方方面面的巨大工程。

    1)高度重視頂層設(shè)計(jì),充分認(rèn)識(shí)并轉(zhuǎn)換理念。

    司庫(kù)管理體系建設(shè)是中央企業(yè)立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措,是賦能業(yè)務(wù)發(fā)展、提升經(jīng)營(yíng)管理效率、加快培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)的重要抓手,也是筑牢資金安全底線、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的重要措施[1。

    目前,大部分企業(yè)的司庫(kù)管理還處于偏重存量資金的集中管理階段,對(duì)于資金的全球動(dòng)態(tài)分布、有息負(fù)債及債務(wù)水平、資金計(jì)劃預(yù)算、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系統(tǒng)籌管理、資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面相對(duì)薄弱。司庫(kù)體系建立后,這些資金管理的短板將得到有效補(bǔ)充。司庫(kù)建設(shè)既是整個(gè)集團(tuán)從上到下管理理念的轉(zhuǎn)變,也是利益格局的重新調(diào)整[3,即便采取分步實(shí)施的逐步推進(jìn)方案,也有很大可能在推行初期遇到重重阻力。意見(jiàn)中著重提出“中央企業(yè)要明確司庫(kù)管理組織體系,納入集團(tuán)整體治理機(jī)構(gòu)。整合財(cái)務(wù)管理職責(zé),厘清集團(tuán)總部、財(cái)務(wù)公司、資金中心、共享中心及所屬子企業(yè)在司庫(kù)管理中的職責(zé)邊界,確保集團(tuán)統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo),各機(jī)構(gòu)職責(zé)明確、分工負(fù)責(zé)。鼓勵(lì)有條件的中央企業(yè)成立獨(dú)立的司庫(kù)中心,建立總部管政策、中心抓管理、基層落執(zhí)行的分級(jí)授權(quán)管理模式,推動(dòng)司庫(kù)管理體系高效協(xié)同運(yùn)行。”

    2)統(tǒng)籌司庫(kù)管理內(nèi)涵,逐項(xiàng)構(gòu)建和諧生態(tài)圈。

    司庫(kù)管理是基于資金集中管理而又超越資金集中管理,擁有更全面管理內(nèi)涵和更高層級(jí)管理要求的深度管理模式。其內(nèi)涵幾乎覆蓋了集團(tuán)內(nèi)部所有金融資源的規(guī)范、統(tǒng)籌、運(yùn)營(yíng)、優(yōu)化及調(diào)度和配置。早期單純管理存量資金的模式已經(jīng)無(wú)法滿足中央企業(yè)利用財(cái)務(wù)管理來(lái)提升服務(wù)戰(zhàn)略、創(chuàng)造價(jià)值、管控風(fēng)險(xiǎn)等能力的發(fā)展要求,對(duì)構(gòu)建各類金融資源的和諧生態(tài)環(huán)境略顯單薄。司庫(kù)管理體系無(wú)法一蹴而就,管理內(nèi)容可以采取從易到難逐步推進(jìn)的節(jié)奏,以實(shí)現(xiàn)步步扎實(shí)、環(huán)環(huán)緊扣。從銀行賬戶統(tǒng)一管理著手,牽住司庫(kù)管理牛鼻子;鞏固資金集中管理強(qiáng)度,穩(wěn)定內(nèi)部蓄水池作用;全面統(tǒng)籌債務(wù)融資,結(jié)合內(nèi)外渠道優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低成本;做細(xì)做長(zhǎng)資金收支預(yù)算,維護(hù)集團(tuán)資金鏈安全與平衡;堅(jiān)持資金結(jié)算統(tǒng)一出入口,保證過(guò)程管控、確保流轉(zhuǎn)安全高效;集中構(gòu)建票據(jù)池,盤活上下游資金,實(shí)現(xiàn)有序周轉(zhuǎn);推進(jìn)借款與融資擔(dān)保嚴(yán)格管理,防范內(nèi)部外部交叉風(fēng)險(xiǎn);拓展應(yīng)收應(yīng)付管理,壓降規(guī)模掌控進(jìn)度;境外企業(yè)資金統(tǒng)籌管理,可視可控統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn);供應(yīng)鏈金融服務(wù)通盤考慮,做好鏈長(zhǎng)、激活鏈條價(jià)值;統(tǒng)籌金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理,精準(zhǔn)提供服務(wù)保障;重視商業(yè)信用管理,維護(hù)集團(tuán)各級(jí)企業(yè)良好形象。

    3)系統(tǒng)集成互聯(lián)互通,數(shù)據(jù)賦能助力主業(yè)。

    如果說(shuō)頂層設(shè)計(jì)是司庫(kù)管理有效開(kāi)展的引路標(biāo),信息系統(tǒng)就是司庫(kù)管理得以科學(xué)落地的壓艙石。信息系統(tǒng)在司庫(kù)管理應(yīng)用中最重要的任務(wù)就是獲取全面、及時(shí)、準(zhǔn)確的各種數(shù)據(jù),而后對(duì)數(shù)據(jù)按照管理需要進(jìn)行各種維度的分析、加工,以對(duì)當(dāng)前情況進(jìn)行分析總結(jié)、對(duì)未來(lái)發(fā)展決策形成有力支撐。

    各類業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)兼容互通、數(shù)據(jù)共享,統(tǒng)一系統(tǒng)入口,覆蓋集團(tuán)境內(nèi)所有企業(yè),并力爭(zhēng)覆蓋境外企業(yè),對(duì)外連通金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門,確保數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)實(shí)時(shí)準(zhǔn)確、高效順暢,消除信息孤島和數(shù)據(jù)煙囪。對(duì)于頭寸計(jì)劃、融資成本、利率匯率、客戶信用等資金管理要素進(jìn)行及時(shí)采集,建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù),根據(jù)對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)和歷史記錄數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)分析,圍繞提升資金管理效率、降低融資成本、防范資金風(fēng)險(xiǎn)提出管理建議。根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)授信額度、利率和期限,結(jié)合集團(tuán)各類融資需求,優(yōu)化融資方案。充分利用業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)建立從資金后端到業(yè)務(wù)前端的全流程分析模型,為企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)投資決策提供支撐[1。

    4 結(jié) 語(yǔ)

    中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司的司庫(kù)管理工作在穩(wěn)步推進(jìn)中,尚有較大空間需要進(jìn)一步摸索、拓展。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)的深入運(yùn)用,必須加快打造世界一流財(cái)務(wù)管理體系,推動(dòng)財(cái)務(wù)乃至主要業(yè)務(wù)、核心管理職能的信息化、數(shù)字化、智能化和網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型,在這個(gè)過(guò)程中司庫(kù)建設(shè)無(wú)疑是其中舉足輕重的一環(huán)。加快推進(jìn)司庫(kù)體系落地實(shí)施,通過(guò)建立集成、智能、可靠的信息系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)資金等金融資源“看得見(jiàn)、管得住、調(diào)得動(dòng)、用得好”,不僅要確保財(cái)務(wù)信息的高效、規(guī)范,更要滿足研判業(yè)務(wù)發(fā)展、支撐科學(xué)決策的需要。在改革發(fā)展邁向新征程的歷史重要時(shí)期,司庫(kù)建設(shè)將為推動(dòng)國(guó)資央企做強(qiáng)做優(yōu)做大、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,為將中國(guó)黃金集團(tuán)有限公司建設(shè)成為世界一流礦業(yè)集團(tuán)的宏偉目標(biāo)貢獻(xiàn)力量。

    [參 考 文 獻(xiàn)]

    [1] 國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì).關(guān)于印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》的通知:國(guó)資發(fā)財(cái)評(píng)規(guī)〔2022〕1號(hào)[A].(2022-01-05)[2022-03-20].

    [2] 國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì).關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn):國(guó)資發(fā)評(píng)價(jià)〔2014〕165號(hào)[A].(2014-10-28)[2022-03-20].

    [3] 張慶龍,張延彪.財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型視角下的企業(yè)司庫(kù)管理研究[J].財(cái)會(huì)月刊,2022(1):34.

    Exploration of treasury management system construction in central government owned enterprises

    —A case study of China National Gold Group Co.,Ltd.

    Sun Jie

    (China National Gold Group Co.,Ltd.)

    Abstract:China's economic development has entered a New Normal phase,and with it,central government owned enterprises have turned from a high-speed development stage to a high-quality development stage.In a period of transformation integrating technological and industrial revolutions,the treasury management system supported by informatization undoubtedly is the new engine that drives the high-quality development of central government owned enterprises.The paper states the origin and evolution of treasury management,and in the case study of China National Gold Group Co.,Ltd.,in detail introduces its exploration history,as well as the route and direction to further construct the treasury management system.

    Keywords:central government owned enterprise;treasury management;finance and enterprise interconnection;top-level design;financial company

    猜你喜歡
    中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司頂層設(shè)計(jì)
    中央企業(yè)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心建設(shè)的實(shí)踐與探索
    新形勢(shì)下鐵路資金集中管理的思考
    商情(2016年42期)2016-12-23 16:41:01
    對(duì)中央企業(yè)內(nèi)部資本市場(chǎng)運(yùn)作的研究
    央企上市公司高管薪酬與分紅、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的研究
    新常態(tài)下財(cái)務(wù)公司助力集團(tuán)發(fā)展功能優(yōu)勢(shì)分析
    “為官不為”的原因與對(duì)策分析
    商(2016年33期)2016-11-24 20:33:03
    財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理模式分析
    淺析我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理問(wèn)題及對(duì)策
    基于全面預(yù)算管理體系建設(shè)的成本控制實(shí)踐探索
    論開(kāi)拓創(chuàng)新贏得未來(lái)的市場(chǎng)
    人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 国产免费一区二区三区四区乱码| 两性夫妻黄色片| www.av在线官网国产| 免费看不卡的av| 精品亚洲成国产av| 婷婷色av中文字幕| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 天天操日日干夜夜撸| 欧美激情 高清一区二区三区| 欧美亚洲日本最大视频资源| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 欧美精品av麻豆av| 一区在线观看完整版| 国产高清不卡午夜福利| 国产精品久久久av美女十八| 久久久久久人人人人人| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡 | 丝瓜视频免费看黄片| 午夜激情av网站| 亚洲,一卡二卡三卡| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 性少妇av在线| 午夜av观看不卡| 久久精品成人免费网站| 亚洲欧美精品自产自拍| 高清视频免费观看一区二区| 在线观看人妻少妇| www.自偷自拍.com| 婷婷成人精品国产| www日本在线高清视频| 丝袜美足系列| 丁香六月欧美| 一区福利在线观看| 免费在线观看影片大全网站 | 亚洲专区国产一区二区| 又黄又粗又硬又大视频| 脱女人内裤的视频| 欧美国产精品一级二级三级| 精品久久久久久电影网| 在线观看免费日韩欧美大片| 亚洲七黄色美女视频| 国产av精品麻豆| 岛国毛片在线播放| 热99久久久久精品小说推荐| 国产一卡二卡三卡精品| 久久久精品免费免费高清| 日韩视频在线欧美| 男人添女人高潮全过程视频| 国产亚洲精品第一综合不卡| 国产精品免费视频内射| 曰老女人黄片| 亚洲一区中文字幕在线| 婷婷色综合www| 久久99热这里只频精品6学生| 日韩av免费高清视频| 国产国语露脸激情在线看| 日韩av在线免费看完整版不卡| 性色av乱码一区二区三区2| 深夜精品福利| 一区二区日韩欧美中文字幕| 免费少妇av软件| 日本91视频免费播放| 自线自在国产av| 麻豆乱淫一区二区| a级毛片黄视频| 免费日韩欧美在线观看| 色视频在线一区二区三区| 久久久久久久精品精品| 成人影院久久| 中文字幕最新亚洲高清| 大码成人一级视频| 成人国语在线视频| 精品欧美一区二区三区在线| 成年女人毛片免费观看观看9 | 国产在线免费精品| 两个人免费观看高清视频| 嫩草影视91久久| 久热爱精品视频在线9| 女性被躁到高潮视频| 啦啦啦在线免费观看视频4| 国产精品一区二区免费欧美 | 亚洲国产欧美一区二区综合| 男女免费视频国产| 欧美日韩综合久久久久久| 国产精品av久久久久免费| 日韩欧美一区视频在线观看| 精品亚洲成国产av| 久久久久久久国产电影| 男人爽女人下面视频在线观看| 国产成人欧美在线观看 | 汤姆久久久久久久影院中文字幕| a级毛片在线看网站| 国产极品粉嫩免费观看在线| 国产精品人妻久久久影院| 欧美大码av| 午夜日韩欧美国产| 一本久久精品| 好男人视频免费观看在线| 日日摸夜夜添夜夜爱| 2018国产大陆天天弄谢| 国产成人免费观看mmmm| 日本一区二区免费在线视频| 成年人黄色毛片网站| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 一级片免费观看大全| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 十八禁高潮呻吟视频| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 我要看黄色一级片免费的| 亚洲国产最新在线播放| 午夜福利视频精品| 久久99热这里只频精品6学生| 色婷婷av一区二区三区视频| 亚洲av男天堂| 老司机午夜十八禁免费视频| 久久精品成人免费网站| 日韩av不卡免费在线播放| 亚洲国产欧美一区二区综合| 亚洲九九香蕉| 天天添夜夜摸| 国产精品二区激情视频| 国产1区2区3区精品| 两个人看的免费小视频| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 人人澡人人妻人| 午夜免费鲁丝| 啦啦啦在线免费观看视频4| 看免费av毛片| 99久久99久久久精品蜜桃| 久久久久久久精品精品| 久久综合国产亚洲精品| 国产一区二区 视频在线| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 中文欧美无线码| 久久九九热精品免费| 又大又黄又爽视频免费| 桃花免费在线播放| 亚洲精品乱久久久久久| 欧美国产精品一级二级三级| 一级毛片电影观看| 欧美久久黑人一区二区| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 国产激情久久老熟女| 大片电影免费在线观看免费| 大码成人一级视频| 欧美国产精品一级二级三级| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| 成人国产av品久久久| 中文字幕av电影在线播放| 高清不卡的av网站| av电影中文网址| 一级黄色大片毛片| 免费在线观看影片大全网站 | 精品视频人人做人人爽| 午夜免费观看性视频| 日本欧美视频一区| 成年动漫av网址| 日本黄色日本黄色录像| 成人免费观看视频高清| 国产一区二区激情短视频 | 欧美97在线视频| 国产淫语在线视频| 美女高潮到喷水免费观看| 男女免费视频国产| 国产精品一国产av| 日本vs欧美在线观看视频| 国产男人的电影天堂91| 日本av手机在线免费观看| av电影中文网址| 婷婷色综合www| 久久人人爽人人片av| 一区二区三区激情视频| 999精品在线视频| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 熟女av电影| 欧美激情高清一区二区三区| 亚洲av欧美aⅴ国产| 母亲3免费完整高清在线观看| 天天操日日干夜夜撸| 欧美日韩福利视频一区二区| 国产精品亚洲av一区麻豆| www.熟女人妻精品国产| 中文字幕高清在线视频| 国产精品久久久久久精品电影小说| 丰满饥渴人妻一区二区三| 国产亚洲精品第一综合不卡| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 免费在线观看完整版高清| 久久精品人人爽人人爽视色| 51午夜福利影视在线观看| 18在线观看网站| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 国产亚洲欧美精品永久| 欧美大码av| 一本久久精品| 免费看av在线观看网站| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 精品一区二区三卡| 欧美人与善性xxx| 叶爱在线成人免费视频播放| 麻豆av在线久日| 精品一区二区三区四区五区乱码 | 久久国产精品人妻蜜桃| 亚洲国产欧美网| 一级黄色大片毛片| 少妇粗大呻吟视频| av在线app专区| 国产不卡av网站在线观看| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 亚洲人成77777在线视频| 伊人亚洲综合成人网| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| a级毛片在线看网站| 免费观看a级毛片全部| 精品久久久久久电影网| 精品一区在线观看国产| 一本久久精品| 亚洲三区欧美一区| 欧美av亚洲av综合av国产av| 免费看不卡的av| 久久中文字幕一级| 大型av网站在线播放| 99国产精品免费福利视频| 色94色欧美一区二区| 母亲3免费完整高清在线观看| 久久九九热精品免费| 一级毛片电影观看| 18禁国产床啪视频网站| 欧美成人精品欧美一级黄| 久久久精品免费免费高清| 国产欧美日韩精品亚洲av| 纵有疾风起免费观看全集完整版| 国产一卡二卡三卡精品| 在线看a的网站| 一区在线观看完整版| 久久久久视频综合| 免费在线观看日本一区| 国产黄色视频一区二区在线观看| 亚洲欧美一区二区三区国产| 午夜视频精品福利| 两个人免费观看高清视频| 看十八女毛片水多多多| 日韩av不卡免费在线播放| 亚洲av男天堂| 亚洲,一卡二卡三卡| 亚洲五月色婷婷综合| 男女午夜视频在线观看| 久久鲁丝午夜福利片| 日韩av不卡免费在线播放| 免费不卡黄色视频| 一级毛片女人18水好多 | 搡老岳熟女国产| 国产精品.久久久| 丝袜人妻中文字幕| 激情五月婷婷亚洲| 女性被躁到高潮视频| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 午夜福利一区二区在线看| 成年美女黄网站色视频大全免费| 国产黄频视频在线观看| 亚洲国产欧美在线一区| 在线观看免费高清a一片| 久久久久国产精品人妻一区二区| 新久久久久国产一级毛片| 久久亚洲国产成人精品v| 黄频高清免费视频| 日本一区二区免费在线视频| 亚洲情色 制服丝袜| 欧美日韩av久久| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 久久精品国产亚洲av涩爱| 99国产精品一区二区蜜桃av | 99香蕉大伊视频| 大码成人一级视频| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 国产精品久久久久久精品古装| 午夜影院在线不卡| 老汉色av国产亚洲站长工具| 麻豆av在线久日| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 9色porny在线观看| 亚洲精品第二区| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 久久ye,这里只有精品| 不卡av一区二区三区| 欧美日韩黄片免| 考比视频在线观看| 大陆偷拍与自拍| 最黄视频免费看| 校园人妻丝袜中文字幕| 激情视频va一区二区三区| 久久久精品免费免费高清| 午夜福利免费观看在线| 久久九九热精品免费| 国产高清国产精品国产三级| 欧美日韩精品网址| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 99国产综合亚洲精品| 中文字幕人妻熟女乱码| 久久影院123| 国产精品久久久久久精品电影小说| 国产爽快片一区二区三区| 久久久国产精品麻豆| 国产xxxxx性猛交| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 十八禁人妻一区二区| 欧美中文综合在线视频| 我要看黄色一级片免费的| 自线自在国产av| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 久久性视频一级片| 久久久久久久精品精品| 超碰97精品在线观看| 亚洲国产精品999| 日韩av不卡免费在线播放| 亚洲欧洲日产国产| 日本欧美国产在线视频| 欧美av亚洲av综合av国产av| 国产男女超爽视频在线观看| e午夜精品久久久久久久| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 飞空精品影院首页| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 亚洲黑人精品在线| www.熟女人妻精品国产| 黄色视频在线播放观看不卡| 日韩欧美一区视频在线观看| 色精品久久人妻99蜜桃| 久久久久精品国产欧美久久久 | 国产97色在线日韩免费| 一级毛片我不卡| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 欧美xxⅹ黑人| 久久久国产一区二区| 国产精品99久久99久久久不卡| 亚洲精品成人av观看孕妇| 午夜福利乱码中文字幕| 免费高清在线观看视频在线观看| 伦理电影免费视频| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| kizo精华| 69精品国产乱码久久久| 国产免费视频播放在线视频| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 免费在线观看完整版高清| 大香蕉久久成人网| 日本av手机在线免费观看| 中文字幕制服av| 亚洲人成77777在线视频| 精品久久久久久电影网| 亚洲欧美一区二区三区久久| 老熟女久久久| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 国产成人av教育| 中文字幕精品免费在线观看视频| 韩国精品一区二区三区| 成在线人永久免费视频| 日本vs欧美在线观看视频| 最近手机中文字幕大全| 丝袜喷水一区| 国产成人精品久久二区二区91| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 亚洲中文日韩欧美视频| 好男人电影高清在线观看| 最近中文字幕2019免费版| 一本色道久久久久久精品综合| 又黄又粗又硬又大视频| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 日韩av不卡免费在线播放| 男女高潮啪啪啪动态图| 性色av一级| 岛国毛片在线播放| 精品国产一区二区久久| 国产成人a∨麻豆精品| 涩涩av久久男人的天堂| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 国产福利在线免费观看视频| 一级片'在线观看视频| 九色亚洲精品在线播放| 在线精品无人区一区二区三| 日韩伦理黄色片| 最近手机中文字幕大全| 精品一品国产午夜福利视频| 1024视频免费在线观看| 久久久久久久久免费视频了| 丝袜在线中文字幕| 国产有黄有色有爽视频| 亚洲国产中文字幕在线视频| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 欧美日本中文国产一区发布| 免费不卡黄色视频| 欧美精品啪啪一区二区三区 | 午夜激情av网站| a级片在线免费高清观看视频| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 日本av手机在线免费观看| 飞空精品影院首页| 亚洲成色77777| 中文字幕色久视频| 九色亚洲精品在线播放| 一本一本久久a久久精品综合妖精| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 国产高清videossex| 18禁观看日本| 免费观看av网站的网址| 国产精品 欧美亚洲| 欧美成人午夜精品| 国产在线免费精品| 一级毛片 在线播放| 狂野欧美激情性bbbbbb| 亚洲中文av在线| 国产精品人妻久久久影院| 久久国产精品影院| 女性生殖器流出的白浆| 国产一区亚洲一区在线观看| 欧美精品亚洲一区二区| 国产伦理片在线播放av一区| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 高清不卡的av网站| 91成人精品电影| 18在线观看网站| 亚洲中文日韩欧美视频| avwww免费| 99香蕉大伊视频| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 午夜影院在线不卡| 这个男人来自地球电影免费观看| 亚洲国产中文字幕在线视频| 黄网站色视频无遮挡免费观看| www.999成人在线观看| 国产成人免费观看mmmm| 曰老女人黄片| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀 | 五月天丁香电影| 亚洲成人免费av在线播放| 在线看a的网站| 在线观看国产h片| 精品人妻1区二区| 伊人亚洲综合成人网| 国产视频首页在线观看| 亚洲国产成人一精品久久久| 国产伦人伦偷精品视频| 国产高清国产精品国产三级| 亚洲图色成人| 日韩大码丰满熟妇| 亚洲av片天天在线观看| 一区二区日韩欧美中文字幕| 后天国语完整版免费观看| 丝袜美足系列| av视频免费观看在线观看| 在线观看免费午夜福利视频| av电影中文网址| 男女床上黄色一级片免费看| 国产人伦9x9x在线观看| 精品卡一卡二卡四卡免费| 国产av一区二区精品久久| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 五月天丁香电影| 国产一区二区激情短视频 | 精品久久久久久电影网| 一级黄片播放器| 精品国产乱码久久久久久男人| 久久影院123| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 只有这里有精品99| 亚洲国产最新在线播放| 黄片小视频在线播放| 亚洲国产欧美在线一区| 亚洲精品国产av蜜桃| 1024视频免费在线观看| 一级毛片我不卡| 欧美人与善性xxx| 午夜激情久久久久久久| 亚洲 国产 在线| 亚洲av国产av综合av卡| 国产精品久久久久成人av| 欧美日本中文国产一区发布| 国产精品免费大片| 自线自在国产av| 久久99精品国语久久久| 欧美国产精品va在线观看不卡| 熟女av电影| 欧美中文综合在线视频| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 一区在线观看完整版| 国产精品99久久99久久久不卡| 在线天堂中文资源库| 国产片内射在线| 国产免费又黄又爽又色| 一级毛片 在线播放| 亚洲精品国产区一区二| 亚洲av欧美aⅴ国产| 91九色精品人成在线观看| 在线精品无人区一区二区三| 丰满人妻熟妇乱又伦精品不卡| www.自偷自拍.com| 国产一区二区三区av在线| 亚洲国产精品成人久久小说| 叶爱在线成人免费视频播放| 色视频在线一区二区三区| 国产主播在线观看一区二区 | 免费在线观看影片大全网站 | 国产一区亚洲一区在线观看| 久久久久久人人人人人| 国产精品国产三级专区第一集| 好男人视频免费观看在线| www.av在线官网国产| 久久综合国产亚洲精品| a级片在线免费高清观看视频| 成人国产av品久久久| 亚洲成色77777| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 人人妻人人澡人人看| 亚洲av综合色区一区| 丝袜人妻中文字幕| 精品福利观看| 老鸭窝网址在线观看| 国产精品免费视频内射| 久久性视频一级片| 啦啦啦啦在线视频资源| 日本av免费视频播放| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 成年人黄色毛片网站| 亚洲精品中文字幕在线视频| 最黄视频免费看| 乱人伦中国视频| 国产成人欧美在线观看 | 国产亚洲欧美在线一区二区| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 成人免费观看视频高清| 亚洲国产最新在线播放| 亚洲一码二码三码区别大吗| 一级a爱视频在线免费观看| 一区二区三区精品91| 欧美成人精品欧美一级黄| 少妇人妻 视频| 极品少妇高潮喷水抽搐| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 男人添女人高潮全过程视频| 亚洲国产中文字幕在线视频| 亚洲,欧美精品.| 亚洲欧美日韩高清在线视频 | 久久久精品区二区三区| 久9热在线精品视频| 好男人电影高清在线观看| 日本一区二区免费在线视频| videos熟女内射| 日韩av免费高清视频| 亚洲成人免费av在线播放| 国产成人91sexporn| 亚洲精品一区蜜桃| 两人在一起打扑克的视频| 9热在线视频观看99| 岛国毛片在线播放| 看免费av毛片| 国产av一区二区精品久久| 精品国产一区二区久久| 欧美 日韩 精品 国产| 波多野结衣一区麻豆| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 五月天丁香电影| 永久免费av网站大全| 黄色视频在线播放观看不卡| 国产成人精品无人区| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 午夜福利在线免费观看网站| 国产成人a∨麻豆精品| 成人免费观看视频高清| 午夜日韩欧美国产| 久久女婷五月综合色啪小说| 一本综合久久免费| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 啦啦啦在线免费观看视频4| www.av在线官网国产| 黄色毛片三级朝国网站| 久久女婷五月综合色啪小说| 99久久综合免费| 欧美日韩综合久久久久久| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 欧美xxⅹ黑人| 9热在线视频观看99| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 午夜两性在线视频| 中文欧美无线码| 少妇粗大呻吟视频| 亚洲av成人精品一二三区| av在线app专区| 国产成人欧美在线观看 | 午夜免费成人在线视频| 精品久久久久久电影网| 97在线人人人人妻| 精品久久蜜臀av无| 精品一品国产午夜福利视频| www.精华液| 亚洲国产精品999| 色视频在线一区二区三区| 日本黄色日本黄色录像| 亚洲国产欧美网| 黄频高清免费视频| a级毛片黄视频| 日韩av不卡免费在线播放| 一区二区三区激情视频| 日本色播在线视频| 好男人电影高清在线观看| 国产97色在线日韩免费| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 一边亲一边摸免费视频| 1024香蕉在线观看| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 看免费成人av毛片|