小微企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險與防控策略

湯靜宇 李旻璐 王麗娜

摘?要：近些年來，我國經(jīng)濟(jì)得到了較快發(fā)展，這與眾多企業(yè)的努力息息相關(guān)。但從目前來看，我國多數(shù)小微企業(yè)卻在融資以及經(jīng)營方面遇到了諸多困難，這主要是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的發(fā)展規(guī)模通常較小，生產(chǎn)管理能力較差，本身又缺乏受銀行認(rèn)可的貸款抵押物。另外，相較于大規(guī)模企業(yè)，小微企業(yè)所面臨的市場風(fēng)險和生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險要更大。因此，在面臨市場波動時，使用期貨等金融衍生品進(jìn)行風(fēng)險對沖將會成為企業(yè)是否成功的關(guān)鍵。文章對小微企業(yè)目前所面臨的風(fēng)險以及如何使用期貨對沖風(fēng)險和具體風(fēng)險防控措施進(jìn)行了深入分析，以供參考。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；期貨；風(fēng)險應(yīng)急能力

中圖分類號：F273.4?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A?文章編號：1005-6432（2023）15-0000-00

在我國目前的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，小微企業(yè)發(fā)展迅速，逐漸成為了促進(jìn)我國總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，這自然引起了諸多商業(yè)銀行的廣泛關(guān)注。盡管我國小微企業(yè)的數(shù)量越來越多，且發(fā)展速度較快，但經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)卻相對薄弱，缺少豐富的管理經(jīng)濟(jì)，抵抗風(fēng)險的能力也較低，這導(dǎo)致大部分小微企業(yè)仍然很難擁有和銀行開展貸款業(yè)務(wù)合作的機(jī)會。怎樣促使我國小微企業(yè)順應(yīng)時代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，對小微企業(yè)的期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行長效管控，逐漸成為了我國商業(yè)銀行所主要研究的課題。

1?小微企業(yè)獲取銀行期貨支持的阻力

首先從我國的政策角度來看，政府部門更看重具有一定的科技水平、內(nèi)部管理能力強(qiáng)、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的小微企業(yè)，而對于那些缺乏科技元素，并單純從事簡單加工行業(yè)和市場競爭力較差的小微企業(yè)，則很難爭取到相關(guān)政策的支持。其次，從期貨業(yè)務(wù)的操作流程方面來看，我國大部分商業(yè)銀行已經(jīng)在和大中型企業(yè)的合作過程中逐漸形成了一套科學(xué)合理的期貨審核體系，且審核周期較長，對企業(yè)財務(wù)等各方面信息的真實(shí)和完整程度要求也較高[1]。相反，小微企業(yè)的期貨需求通常頻率較高、獲貸時間較短等特點(diǎn)，這會嚴(yán)重減少和銀行建立貸款信任的時間，同時，小微企業(yè)的財務(wù)報表形式大都不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，征信信息也并不完整，這很不利于銀行對小微企業(yè)進(jìn)行深入了解，導(dǎo)致銀行無法展開正常的期貨審核流程。最后，從銀行收益的角度來看，盡管銀行在對小微企業(yè)開展期貨業(yè)務(wù)的過程中占據(jù)主動，但銀行在整個期貨業(yè)務(wù)流程中所付出的各方面資源并不比大中型企業(yè)少，而且小微企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)收益水平又不高，普遍很難承受銀行期貨業(yè)務(wù)的成本，即便勉強(qiáng)承受，也會嚴(yán)重影響企業(yè)后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，這直接提高了銀行的期貨風(fēng)險，因此銀行通常很少對小微企業(yè)頻繁的開展期貨業(yè)務(wù)。

2?小微企業(yè)期貨資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險

2.1?創(chuàng)業(yè)風(fēng)險

在小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)初期，往往會伴隨較高的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，且這種風(fēng)險的影響也較大。導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的原因有很多，不過都與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者有著密不可分的關(guān)系。部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對市場具體需求和自身生產(chǎn)經(jīng)營能力產(chǎn)生了錯誤認(rèn)知，將市場的暫時性需求作為企業(yè)的生存根本，甚至有的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者專注于短期利益，盲目跟隨潮流，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，這會為企業(yè)日后的經(jīng)營埋下危險的種子。此外，個別小微企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者會將絕大多數(shù)精力放在產(chǎn)品的研發(fā)上，而沒有及時為企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃合理方向，缺少對市場潛在問題和需求的深入分析，導(dǎo)致在生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備的選擇上出現(xiàn)失誤，這對嚴(yán)重縮短企業(yè)的生命力，從而加大了企業(yè)風(fēng)險

2.2?財務(wù)風(fēng)險

小微企業(yè)在發(fā)展到一定規(guī)模后，僅僅依靠企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，很難時刻為企業(yè)提供充足的發(fā)展資金，尤其在企業(yè)的上升關(guān)鍵時期，經(jīng)常會出現(xiàn)資金不足的情況。除了銀行期貨業(yè)務(wù)之外，小微企業(yè)雖然也有諸多方法籌措資金，但穩(wěn)定性較差，一旦在任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)失誤，都會為企業(yè)帶來嚴(yán)重的財務(wù)問題，阻礙企業(yè)發(fā)展。同時部分小微企業(yè)都會將大多數(shù)精力放在產(chǎn)品的銷售方面，缺少對現(xiàn)金的管理能力，這會很容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金的不合理投入，最終造成企業(yè)資金鏈斷裂。也正是因?yàn)槿绱?，在和銀行的期貨往來過程中，小微企業(yè)很難保證自身的償還能力。在資金本身不足的情況下，如果企業(yè)盲目的使用期貨，將會將風(fēng)險進(jìn)一步放大。

2.3?市場風(fēng)險。

大部分小微企業(yè)由于自身經(jīng)營規(guī)模較小，缺乏先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，產(chǎn)品的市場競爭力又較低，這些屬于銀行開展期貨業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險[2]。產(chǎn)品原材料、人工成本等小微企業(yè)基礎(chǔ)性資源價格的浮動，都會提高企業(yè)的總體生產(chǎn)成本，利潤空間下降。據(jù)相關(guān)調(diào)查研究統(tǒng)計(jì)，近幾年來，全球工業(yè)小微企業(yè)的生產(chǎn)成本相較于十年前上漲了近三分之一，這導(dǎo)致我國很多小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益情況并不樂觀，甚至部分企業(yè)長期處于收支平衡或虧損狀態(tài)。小微企業(yè)通常在市場競爭中的地位較為被動。面對原材料銷售者和消費(fèi)者，小微企業(yè)在交易規(guī)則方面嚴(yán)重缺少話語權(quán)，而在生產(chǎn)技術(shù)、政府政策等方面又備受大中型企業(yè)的打壓，這導(dǎo)致小微企業(yè)的利潤空間進(jìn)一步被縮小，市場風(fēng)險較大。

2.4?信用風(fēng)險。

我國少數(shù)小微企業(yè)比較缺乏相應(yīng)的誠信意識和法律意識，偷稅漏稅的現(xiàn)象廣泛存在，甚至惡意逃脫債務(wù)。另外，部分小微企業(yè)一般會以個體工商戶的名義進(jìn)行納稅，企業(yè)資金進(jìn)入也多會經(jīng)由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的私人賬戶，還有的小微企業(yè)甚至根本就無法出具納稅證明，并巧立名目，通過各種途徑來向政府部門和銀行系統(tǒng)證明自己經(jīng)營規(guī)模，再加上平時和銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作往來較少，這些都使小微企業(yè)在銀行期貨業(yè)務(wù)中很難為自身信用提供保障，這使得他們?nèi)谫Y十分困難。

2.5?經(jīng)營風(fēng)險。

我國大部分小微企業(yè)在管理模式上缺乏科學(xué)性，缺少科學(xué)完備的內(nèi)部管理制度，“家族式”企業(yè)模式廣泛存在，企業(yè)管理權(quán)通常過分其中在領(lǐng)導(dǎo)者手中，這會嚴(yán)重阻礙企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，市場環(huán)境好的時候能勉強(qiáng)生存，一旦市場環(huán)境出現(xiàn)任何波動，都會使企業(yè)風(fēng)雨飄搖，風(fēng)險應(yīng)急能力較差，會為企業(yè)帶來一定的經(jīng)營風(fēng)險。

2.6?道德風(fēng)險。

大部分小微企業(yè)的財務(wù)制度存在一定的問題，財務(wù)信息缺少完整性和真實(shí)性，這會為銀行帶來困擾，導(dǎo)致銀行無法全面了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況，歸根結(jié)底，都是因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ而造成企業(yè)道德風(fēng)險上升?？v觀我國小微企業(yè)，側(cè)重商貿(mào)的企業(yè)缺少頭部產(chǎn)品，側(cè)重加工制造的企業(yè)缺少品牌優(yōu)勢，側(cè)重經(jīng)營的企業(yè)又沒有掌握過硬的銷售渠道，多數(shù)小微企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者都過于計(jì)較眼前利益，缺乏誠信精神，這些都是造成小微企業(yè)在期貨交易與風(fēng)險對沖時遇到困難的主要原因之一。

2.7?信心風(fēng)險

部分小微企業(yè)在市場競爭環(huán)境中逐漸占據(jù)有利地位后，個別企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者會出現(xiàn)自信過度的現(xiàn)象。他們會過于追求眼前利益，想要快速帶領(lǐng)企業(yè)擴(kuò)張以及盈利，但企業(yè)根本沒有做好充足的準(zhǔn)備。設(shè)備，資金，工作人員技能還沒有達(dá)到要求，在這種情況下，企業(yè)原本的發(fā)展計(jì)劃會被完全打亂。嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展，甚至產(chǎn)生風(fēng)險。這種風(fēng)險甚至無法通過對沖消除，因?yàn)樵擄L(fēng)險是潛在的，不易察覺的。無數(shù)的例子都體現(xiàn)了這種風(fēng)險就因?yàn)闆Q策者過于自信。他們過度追求利益，對當(dāng)前市場情況過度樂觀，從而失去了判斷力以及敏感度。如果企業(yè)管理者不能及時改變決策，這種風(fēng)險可能會對企業(yè)造成巨大損失。

2.8?授權(quán)風(fēng)險

在小微企業(yè)達(dá)到一定規(guī)模后，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者通常會在一定程度上將自身的管理權(quán)下放，確保自己能將更多的精力投入到更重要的工作中。但個別小微企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者卻將這種權(quán)利的下放當(dāng)做是威脅自身企業(yè)主導(dǎo)權(quán)的行為，甚至?xí)?dān)憂企業(yè)內(nèi)部的商業(yè)機(jī)密泄露，從而加大領(lǐng)導(dǎo)者的心理壓力，束縛企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，這種風(fēng)險通常被稱之為授權(quán)風(fēng)險。

3?小微企業(yè)期貨資產(chǎn)風(fēng)險防控策略

3.1?打造小微企業(yè)信息共享平臺

我國小微企業(yè)普遍不具備服務(wù)實(shí)體，同時又缺少資金。所以中小企業(yè)抗風(fēng)險能力相比較大型企業(yè)來說較弱，當(dāng)行業(yè)不景氣或產(chǎn)品、利率大幅度變動，或者原料市場價格出現(xiàn)大幅波動時，它們會面臨虧損或破產(chǎn)的風(fēng)險。在這種和情況下，使用期貨進(jìn)行合理的風(fēng)險對沖就十分重要了?？茖W(xué)完備的信息交流展示渠道是必不可少的，例如打造覆蓋全國的小微企業(yè)信息共享平臺，讓企業(yè)能夠通過平臺清楚的了解到市場情況、材料價格、用戶需求等多方面信息，以此來將期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險降到最低。

3.2?提高準(zhǔn)入門檻，嚴(yán)把小微企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)者的信用關(guān)

由于我國多數(shù)小微企業(yè)在管理模式方面還存在一定的問題，因此銀行在針對小微企業(yè)進(jìn)行期貨審核的過程中，不應(yīng)該盲目的沿用大中型企業(yè)的審核流程，要對做出相應(yīng)的創(chuàng)新，努力在諸多擁有貸款需求的小微企業(yè)中，通過嚴(yán)格篩選，選擇合適的企業(yè)予以期貨支持[4]。作為銀行期貨審核的相關(guān)工作人員，應(yīng)該真正深入到小微企業(yè)當(dāng)中，全面了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，并對企業(yè)主要從事的行業(yè)進(jìn)行深層次探究，掌握未來發(fā)展前景。而對于那些沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)，要果斷予以排除。同時，在審核過程中，銀行應(yīng)該將主要注意力放在企業(yè)的征信記錄、規(guī)模實(shí)力和領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)等方面，尤其是領(lǐng)導(dǎo)者的個人素養(yǎng)，要重點(diǎn)考察。因?yàn)槲覈壳岸鄶?shù)小微企業(yè)基本依靠領(lǐng)導(dǎo)者的個人決策，如果領(lǐng)導(dǎo)者不具備相應(yīng)的誠信意識，將會直接增加銀行的期貨風(fēng)險，因此銀行要著重審查企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的個人征信狀況，在領(lǐng)導(dǎo)者和銀行的資金往來中對企業(yè)的信用水平做出正確判斷。

3.3?密切注意資金流向，杜絕“騙貸”現(xiàn)象發(fā)生

為了爭取到銀行的期貨支持，個別信用較差、通過正常渠道根本無法從銀行獲取貸款的小微企業(yè)，一般會利用自己的交際圈，以其他信用較好的企業(yè)作為偽裝，從銀行獲取貸款，讓本來屬于優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的期貨資金流向了不明資質(zhì)的主體，這是典型的“騙貸”行為，在很大程度上增加了銀行的期貨風(fēng)險，也是我國明令禁止的違法行為。另外，部分坐擁多家小微企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者會以自己名下信用較好的企業(yè)向銀行發(fā)出期貨需求，并將貸來的款項(xiàng)投入到一些風(fēng)險較高的行業(yè)當(dāng)中，比如房地產(chǎn)、股票等。對此，銀行應(yīng)該對小微企業(yè)的期貨需求進(jìn)行細(xì)致深入的分析，全面了解企業(yè)的貸款用途，并密切關(guān)注款項(xiàng)的流向，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)實(shí)際的貸款用途和計(jì)劃不符，銀行可以立即向企業(yè)提出提前收款或縮減貸款額度的要求，以此來確保期貨安全。

3.4?靈活制定還款計(jì)劃，緩解小微企業(yè)還款壓力

由于小微企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模通常較小，所以企業(yè)賬戶中通常不會有大量的閑置資金，而且企業(yè)的貸款用途又比較復(fù)雜，倘若銀行采用整筆發(fā)放整筆收回的方式，將會在很大程度上增加企業(yè)的還款壓力，甚至有的企業(yè)會迫不得已動用民間資本，這會在無形中增大企業(yè)的資金使用成本，長此以往，最終很可能會導(dǎo)致企業(yè)走向破產(chǎn)的道路[5]。因此，銀行應(yīng)該充分考慮小微企業(yè)的實(shí)際情況，分批次的發(fā)放貸款，并按照企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益能力，合理的制定還款周期，這樣不光能將貸款的利用率最大化，還可以有效緩解企業(yè)的壓力，減少銀行期貨業(yè)務(wù)的風(fēng)險。

3.5?做好貸后管理工作，加強(qiáng)風(fēng)險應(yīng)急能力

我國小微企業(yè)比較容易受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，風(fēng)險應(yīng)急能力較差，所以銀行在發(fā)放貸款后，要密切注意企業(yè)的經(jīng)營狀況，一旦出現(xiàn)危機(jī)，要及時采取有效措施。首先，銀行應(yīng)該定期查詢期貨企業(yè)的賬戶流水，以此來作為判斷企業(yè)還款能力的重要依據(jù)，同時還要確定與期貨企業(yè)往來交易的對手是否是之前經(jīng)常合作的，資金往來的頻率和數(shù)量是夠出現(xiàn)較大變化等等；其次，發(fā)放貸款后，銀行應(yīng)該適當(dāng)增加檢查的頻率，將期貨企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平和之前進(jìn)行對比、和同類小微企業(yè)進(jìn)行對比等等，了解企業(yè)的一手動態(tài)。

3.6?關(guān)注第二還款來源，降低期貨風(fēng)險

我國小微企業(yè)抵御風(fēng)險的能力普遍較差，發(fā)展較為艱難，即便我國已經(jīng)出臺了許多關(guān)于小微企業(yè)發(fā)展的扶持政策，每年依然有大量的小微企業(yè)破產(chǎn)倒閉，導(dǎo)致期貨違約。盡管國家機(jī)關(guān)和相關(guān)部門紛紛表示銀行在小微企業(yè)的被動期貨違約方面給予一定的理解，但期貨業(yè)務(wù)是銀行的立身根本，銀行應(yīng)該通過一系列行之有效的措施對期貨違約的現(xiàn)象進(jìn)行合理管控。對此，在針對小微企業(yè)開展期貨業(yè)務(wù)方面，銀行應(yīng)該優(yōu)先考慮擁有等值抵押物或有代償資質(zhì)的擔(dān)保公司給予擔(dān)保的小微企業(yè)企業(yè)，同時銀行還可以和其他金融機(jī)構(gòu)一同商議研討期貨違約后的補(bǔ)償處理辦法。比如“小微企業(yè)貸款擔(dān)保責(zé)任險”就是針對代償擔(dān)保公司進(jìn)行期貨違約賠償?shù)男滦捅ｋU，這能夠有效減小銀行面對期貨違約的損失。

3.7?定期展開培訓(xùn)，為小微企業(yè)決策者提供期貨風(fēng)險培訓(xùn)

為了對我國小微企業(yè)的期貨資產(chǎn)風(fēng)險進(jìn)行有效管控，有關(guān)部門應(yīng)該以各地區(qū)小微企業(yè)的發(fā)展情況為基礎(chǔ)，定期對小微企業(yè)決策者以及工作人員進(jìn)行專業(yè)能力的培訓(xùn)，尤其是負(fù)責(zé)專門負(fù)責(zé)小微企業(yè)期貨業(yè)務(wù)的工作人員，應(yīng)該進(jìn)行一對一的培養(yǎng)，提高他們的專業(yè)素養(yǎng)和水平，讓期貨人員更加詳細(xì)的了解所在行業(yè)的期貨產(chǎn)品，加強(qiáng)他們判斷期貨風(fēng)險的能力，并具備一定的風(fēng)險把控意識，使之在專業(yè)能力、營銷水平和風(fēng)險把控能力等方面全面提高。同時，還要做好小微企業(yè)相關(guān)期貨人員的管理工作，從根本上建立健全科學(xué)合理的管理模式，充分發(fā)揮出小微企業(yè)期貨業(yè)務(wù)的最大價值，只有這樣，才能真正將小微企業(yè)的期貨資產(chǎn)風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)。

4?結(jié)論

總之，因?yàn)槲覈∥⑵髽I(yè)目前缺乏科學(xué)的管理模式，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，同時抵御風(fēng)險的能力也較差，再加上外部競爭環(huán)境的影響，導(dǎo)致銀行在給予小微企業(yè)期貨支持的過程中，會更加謹(jǐn)慎和警惕，這也是我國小微企業(yè)融資難的主要原因，而且小微企業(yè)的期貨違約率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行期貨業(yè)務(wù)的總體違約率，這導(dǎo)致我國大多數(shù)銀行在拓展小微企業(yè)的期貨業(yè)務(wù)市場中并不是十分積極，甚至部分銀行比較排斥給予小微企業(yè)期貨支持，嚴(yán)重阻礙了我國小微企業(yè)的發(fā)展。對此，為了提高銀行對小微企業(yè)的期貨管控能力，將期貨風(fēng)險降到最低，銀行應(yīng)該積極國家號召，跟隨相關(guān)政策和規(guī)定，在眾多具有期貨需求的小微企業(yè)中認(rèn)真篩選，并根據(jù)小微企業(yè)的發(fā)展情況，對原有的期貨審核流程進(jìn)行合理創(chuàng)新，以此來有效提高銀行期貨業(yè)務(wù)的安全性，為我國小微企業(yè)提供更好的生存土壤。

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[作者簡介]湯靜宇（1998—），女，山東濟(jì)南人，碩士，就職于悉尼大學(xué)，研究方向：金融與大數(shù)據(jù)；李旻璐（1993—），女，甘肅天水人，講師，碩士，就職于山東外事職業(yè)大學(xué)，研究方向：教育和業(yè)務(wù)運(yùn)營管理；王麗娜（1982—），女，山東菏澤人，本科，就任興業(yè)銀行燕山支行行長，黨支部書記，研究方向：資產(chǎn)管理與風(fēng)險控制。