產(chǎn)業(yè)金融助力實體經(jīng)濟發(fā)展的對策研究

摘要：改革開放以來，金融對支持實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。但是，從金融調(diào)控目標與要求上看，金融與實體經(jīng)濟的資金通道并不十分暢通，資金跑偏目標的現(xiàn)象較為嚴重。很重要的一點在于產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展不足、商業(yè)金融發(fā)展過度。新時代加快構(gòu)建新發(fā)展格局，必須充分認識到產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展對實體經(jīng)濟的特殊意義，推動并加快產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展。要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)金融賦能實體經(jīng)濟，必須積極打造產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展新生態(tài)，構(gòu)建新型產(chǎn)業(yè)金融治理體系；完善產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)體系，推進平臺服務(wù)，鍛牢供給鏈條；深化商業(yè)銀行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化運營模式，打造新品體系，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)金融賦能實體經(jīng)濟的功能性作用。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)金融；實體經(jīng)濟；深化改革

中圖分類號：F832.39

DOI：10.13784/j.cnki.22-1299/d.2023.01.003

習近平總書記在黨的二十大報告中提出全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家戰(zhàn)略目標，并將發(fā)展實體經(jīng)濟作為經(jīng)濟發(fā)展的著力點。目前，國內(nèi)外不確定因素的影響對我國實體經(jīng)濟發(fā)展沖擊明顯，加快實體經(jīng)濟的發(fā)展必須要有相應(yīng)的金融資源的配置。然而，從實際情況來看，雖然金融在驅(qū)動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中做出了巨大貢獻，但是金融運行與調(diào)控目標仍然有較大差距，特別是資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟的通道往往跑偏路徑，金融賦能實體經(jīng)濟的力度不到位，其中一個重要原因是多年來金融過多倚重商業(yè)金融，而忽略了產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展。當前，聚力實體經(jīng)濟發(fā)展，必須大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融。

一、產(chǎn)業(yè)金融的概念及現(xiàn)狀

產(chǎn)業(yè)金融（Industrial Finance）是指產(chǎn)業(yè)和金融相互融合，互動發(fā)展，共創(chuàng)價值。產(chǎn)業(yè)金融與商業(yè)金融是相對應(yīng)的概念。通常情況下，以滿足生產(chǎn)者融資需求為主要目標功能的金融服務(wù)體系稱為“產(chǎn)業(yè)金融”，而以滿足儲蓄者的投資目標為主要服務(wù)功能的金融服務(wù)體系則稱作“商業(yè)金融”。國外較為典型的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)模式分為“日本模式”和“德國模式”。日本的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)模式主要以主辦銀行制度作為特征，而德國的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)模式則是以綜合銀行制度作為特征。

產(chǎn)業(yè)金融本質(zhì)上是產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的金融一攬子解決方案，是產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合，并在融合中不斷加快實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的綜合性金融服務(wù)模式，諸如當前的科創(chuàng)金融、能源金融、交通金融、旅游金融、文化金融等等。金融對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要功能是融通資金、整合資源、價值增值。相對應(yīng)而言，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)金融路徑一般分為三個階段或三個步驟：前期階段稱為資金融通階段，就是通過資源資本化來解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金需求；中期階段稱為資源整合階段，即產(chǎn)業(yè)通過融通的資金提升企業(yè)的核心發(fā)展力，再通過產(chǎn)業(yè)的核心競爭能力的提升來整合相應(yīng)的社會資源；后期階段則稱為價值增值階段，是指產(chǎn)業(yè)在整合現(xiàn)有資源的基礎(chǔ)上進一步創(chuàng)造價值，再通過資本運作來放大價值，實現(xiàn)增值目標。產(chǎn)業(yè)金融體現(xiàn)了金融的本質(zhì)特征，金融脫離產(chǎn)業(yè)會導致虛擬膨脹，誘發(fā)金融危機。金融只有與產(chǎn)業(yè)相互融合、互動發(fā)展，才能不斷創(chuàng)造出新的價值。產(chǎn)業(yè)對資金的需求也十分迫切，金融在提供產(chǎn)業(yè)資金方面具有決定性作用。產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融一體化，可以有效地促進特定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

改革開放以來，我國的金融在支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展中做出了巨大貢獻，《國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報告（2022）》提供的數(shù)據(jù)表明，自新冠疫情發(fā)生以來，金融機構(gòu)不斷加大支持實體經(jīng)濟力度。截至2022年9月末，金融機構(gòu)投放到制造業(yè)領(lǐng)域的中長期貸款余額達到8.75萬億元，與2021年同期相比增幅達30.8%，商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額23.3萬億元，同比也增長了24.6%，給小微企業(yè)授信了5389萬戶，同比增長了31.7%，金融支持實體經(jīng)濟的力度不斷加大。從另一個角度看，商業(yè)銀行在信貸結(jié)構(gòu)占比雖有提升，但是，國家迫切扶持的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)諸如科創(chuàng)企業(yè)、文化旅游等產(chǎn)業(yè)的投資仍顯不足，金融機構(gòu)的資金運行軌跡在資金通向?qū)嶓w經(jīng)濟過程中還是出現(xiàn)了較大偏離。從根本上來講，就是產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展不足、商業(yè)金融發(fā)展過猛的結(jié)構(gòu)性偏差。因此，當前金融機構(gòu)需要進一步提高對產(chǎn)業(yè)金融的認識，加快產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展是金融業(yè)充分發(fā)揮在中國特色社會主義國家建設(shè)作用的必由之路。[1]在增加金融資源配置的基礎(chǔ)上，進一步提升服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效益。通過不斷的創(chuàng)新，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)實體經(jīng)濟的適配性，最大限度地滿足實體經(jīng)濟的金融需求，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級。

二、產(chǎn)業(yè)金融和實體經(jīng)濟之間的內(nèi)在關(guān)系

產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)成實體經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)

實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，其內(nèi)涵包括了物質(zhì)與精神兩方面商品的生產(chǎn)以及服務(wù)供給等生產(chǎn)經(jīng)營活動。產(chǎn)業(yè)是實體經(jīng)濟細分形態(tài)的一種標準，它是根據(jù)實體經(jīng)濟依照某類商品在市場中的布局或體系，將一種商品的生產(chǎn)或銷售相關(guān)聯(lián)的企業(yè)歸類到某種產(chǎn)業(yè)組織當中，同一類產(chǎn)業(yè)組織體系中的各個企業(yè)間一般是存在經(jīng)濟技術(shù)關(guān)系，諸如產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出就是一種產(chǎn)業(yè)聯(lián)系。由此可見，產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)形態(tài)及其組織方式是實體經(jīng)濟的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)關(guān)系按照管理的要求，用不同的劃分標的，可以分別將實體經(jīng)濟分類到第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，而在第二產(chǎn)業(yè)中的工業(yè)特別是制造業(yè)，是當前實體經(jīng)濟最重要的主體。因此，產(chǎn)業(yè)發(fā)展是實體經(jīng)濟發(fā)展的堅實基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)影響著實體經(jīng)濟的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系，從而也影響著實體經(jīng)濟運行的狀態(tài)。

資金運動貫穿產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)

產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈從另外一個層面體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)組織之間的關(guān)系：產(chǎn)業(yè)鏈主要從產(chǎn)業(yè)部門的角度，強調(diào)各個產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)同，意在產(chǎn)業(yè)之間協(xié)作與分工，促進產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的順利發(fā)展；而供應(yīng)鏈則是企業(yè)主體之間的一種供需協(xié)調(diào)關(guān)系，是在供需交易的循環(huán)中實現(xiàn)價值的增值。產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的微觀基礎(chǔ)，而在產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈發(fā)展過程中，要保持鏈接的穩(wěn)固及循環(huán)周轉(zhuǎn)，資金是最基本的保障，在產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈延伸、傳遞過程中，資金起到粘合、加速等多種功能。沒有金融的服務(wù)就沒有產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的成功鏈接，也就沒有產(chǎn)業(yè)組織的形成和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。正是產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的發(fā)展，催生了大量的金融需求，從而從另一個層面推動了金融業(yè)的發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)金融專門服務(wù)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展

與實體經(jīng)濟相對應(yīng)的概念是虛擬經(jīng)濟。虛擬經(jīng)濟中金融服務(wù)業(yè)是最大的主體，是為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的，與實體經(jīng)濟之關(guān)系是一種皮毛關(guān)系，密不可分。因此，金融服務(wù)業(yè)與實體經(jīng)濟相伴而行，金融對于促進實體經(jīng)濟發(fā)展具有十分重要的支撐作用。產(chǎn)業(yè)金融作為綜合性金融模式，專門用于滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展所產(chǎn)生的金融需求，可以從推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展來助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。[2]產(chǎn)業(yè)金融主要是基于產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的角度，滿足產(chǎn)業(yè)體系中實體企業(yè)的資金需求，提高金融服務(wù)實體企業(yè)的精準度，提高金融機構(gòu)與實體企業(yè)間的信息對稱度，使得金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品和服務(wù)最大限度地滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要。一方面，產(chǎn)業(yè)金融利用資金優(yōu)勢助力產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈循環(huán)暢通，增強產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的發(fā)展韌性，大幅度降低產(chǎn)業(yè)由于斷鏈引發(fā)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展風險。另一方面，產(chǎn)業(yè)金融通過信貸、資金配置結(jié)構(gòu)的優(yōu)化推動產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及發(fā)展動能轉(zhuǎn)換。通過不斷發(fā)展和變革、服務(wù)手段的改善，產(chǎn)業(yè)金融可以多維度、全方位滿足實體經(jīng)濟的發(fā)展需求。

三、產(chǎn)業(yè)金融賦能實體經(jīng)濟的具體路徑

經(jīng)過多年的探索與努力，中國產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展已經(jīng)積累了深厚的基礎(chǔ)，不少金融機構(gòu)在與產(chǎn)業(yè)的合作中構(gòu)建了非常成功的模式。但是，產(chǎn)業(yè)金融賦能實體經(jīng)濟還需要深化改革與發(fā)展。產(chǎn)業(yè)金融要成為金融的主體力量，需要從金融的多維度、多方向進行深化改革與創(chuàng)新。

打造產(chǎn)業(yè)金融新生態(tài)，構(gòu)建新型的產(chǎn)業(yè)金融治理體系

保持產(chǎn)業(yè)金融的健康發(fā)展既要有完善的、系統(tǒng)化的金融體系，同時要有一個良好的機構(gòu)治理，從而才能充分發(fā)揮金融機構(gòu)在發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融中的保障作用。

1.構(gòu)建多元、多層次的金融機構(gòu)服務(wù)生態(tài)體系

產(chǎn)業(yè)金融是一個內(nèi)容、內(nèi)涵非常豐富的綜合性概念，產(chǎn)融結(jié)合是產(chǎn)業(yè)金融的表現(xiàn)形式和實現(xiàn)路徑之一，實際上產(chǎn)業(yè)金融既包括產(chǎn)業(yè)金融政策與治理架構(gòu)，還包括產(chǎn)融生態(tài)格局和協(xié)調(diào)機制以及參與產(chǎn)業(yè)金融的主體、工作模式、產(chǎn)品服務(wù)等等。從產(chǎn)業(yè)金融政策來看，包括了引導金融機構(gòu)服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、賦能實體企業(yè)的各類政策、管理制度等等；從產(chǎn)融生態(tài)格局來看，包括了產(chǎn)業(yè)企業(yè)和金融機構(gòu)之間互動協(xié)作的各種關(guān)系生態(tài)和合作模式，也包括了產(chǎn)融之間合作協(xié)調(diào)機制；從產(chǎn)業(yè)金融參與的主體、工作模式和產(chǎn)品服務(wù)看，包括了各類型金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)企業(yè)、金融模式和產(chǎn)品、服務(wù)手段等等，產(chǎn)業(yè)金融的參與主體、工作模式是產(chǎn)業(yè)金融落地實施的微觀基礎(chǔ)。

基于對產(chǎn)業(yè)金融基本內(nèi)涵和發(fā)展邏輯的理解，產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)體系的建設(shè)必須是多元、多層次的。一是在金融服務(wù)上，產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)要站在國內(nèi)國際“雙循環(huán)”發(fā)展的新格局，不要僅僅聚焦在生產(chǎn)階段，還要將金融服務(wù)延伸到消費環(huán)節(jié)，在投資乏力、出口徘徊的背景下，更要將金融資源配置到消費市場，通過消費需求的擴大提振經(jīng)濟發(fā)展活力。總體上，金融服務(wù)要在生產(chǎn)、消費各個環(huán)節(jié)發(fā)揮好作用，特別是要針對循環(huán)中的堵點加大金融的配置力度，推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的良性循環(huán)發(fā)展。二是在金融服務(wù)機構(gòu)上，目前，商業(yè)銀行是我國產(chǎn)業(yè)金融供給體系中的主體成份，但在服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，銀行、保險、證券、期貨、保理、信托、擔保、財務(wù)公司等所有的金融機構(gòu)，要發(fā)揮各自的功能優(yōu)勢，共同參與、協(xié)同發(fā)揮作用，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供多樣化、多元的系統(tǒng)性金融服務(wù)。[3]三是在服務(wù)對象上，產(chǎn)業(yè)金融的服務(wù)既要服務(wù)于大產(chǎn)業(yè)、大企業(yè)、大項目，又要服務(wù)好中小微企業(yè)以及個人消費者，實現(xiàn)金融服務(wù)實體無死角。四是在服務(wù)方式上，融資服務(wù)是產(chǎn)業(yè)金融的最主要內(nèi)容但不是產(chǎn)業(yè)金融的全部，因此，金融機構(gòu)在服務(wù)產(chǎn)業(yè)時還要提供產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的各類咨詢、資金管理、供應(yīng)鏈管理等方面增值服務(wù)，充分利用金融機構(gòu)信息源廣、專業(yè)人才多的優(yōu)勢，全方位助力實體企業(yè)的發(fā)展。

2.不斷加強產(chǎn)業(yè)金融體系治理

產(chǎn)業(yè)金融的治理架構(gòu)體系是發(fā)揮產(chǎn)業(yè)金融助力實體經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，科學構(gòu)建處理好政府、市場、金融機構(gòu)和企業(yè)之間關(guān)系的基本原則，是產(chǎn)業(yè)金融得以健康發(fā)展、實現(xiàn)目標的保障。一是發(fā)揮政府有形之手的作用。產(chǎn)業(yè)金融之所以發(fā)展不平衡，主要是因為產(chǎn)業(yè)的風險和盈利能力之間的差別，有些產(chǎn)業(yè)屬于國家支柱產(chǎn)業(yè)，但利潤率水平低，投資風險相對較大，特別是普惠金融服務(wù)的對象、科創(chuàng)企業(yè)等等。在這種背景下，政府要發(fā)揮有形之手的作用，即要利用政府的財政、價格、稅收等杠桿資源，對特定的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)用好減費、貼息、降稅等政策工具，提升這類產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的發(fā)展后勁，形成政策支持的洼地，從而成為金融機構(gòu)優(yōu)選的產(chǎn)業(yè)。二是發(fā)揮市場無形之手的作用。市場經(jīng)濟條件下，市場在資源配置中要發(fā)揮基礎(chǔ)性和決定性作用，產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的對象必須要有相應(yīng)的市場競爭能力，通過市場的競爭和選擇，形成優(yōu)勢企業(yè)和產(chǎn)業(yè)。市場無形的手就是要淘汰落后的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，適者生存，通過市場機制作用，驅(qū)動企業(yè)不斷轉(zhuǎn)型升級，增強企業(yè)發(fā)展后勁，成為金融機構(gòu)優(yōu)先選擇和支持的重點。因此，要不斷完善市場規(guī)則，加強法制建設(shè)，規(guī)范市場行為，為所有的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供一個公平的市場競爭環(huán)境。三是發(fā)揮金融機構(gòu)的能動作用。首先，在資金賣方市場的情況下，金融機構(gòu)的資金支持或使用順序會堅持風險、成本優(yōu)先考慮的原則。因此，金融機構(gòu)發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融要從履行金融企業(yè)的社會責任的高度來認識。其次，要積極落實國家的產(chǎn)業(yè)政策和金融政策，優(yōu)先支持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。再次，要積極支持和服務(wù)區(qū)域的核心企業(yè)，支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，保持信貸結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的方向一致。金融機構(gòu)是承接產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的主體，在政府、市場和企業(yè)當中發(fā)揮著關(guān)鍵性作用。因此，必須順應(yīng)政府政策要求，執(zhí)行市場經(jīng)濟基本規(guī)則，立足金融企業(yè)的發(fā)展，著力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融。四是發(fā)揮產(chǎn)業(yè)企業(yè)的作用。產(chǎn)業(yè)金融能否落地，產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量十分重要。無論是大型企業(yè)還是普通的小微企業(yè)，要通過提升自身的發(fā)展韌性、發(fā)展活力來增強金融機構(gòu)支持的信心，這是產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的基礎(chǔ)。只有產(chǎn)業(yè)健康了，產(chǎn)業(yè)金融才能健康，金融機構(gòu)也才會大力度地發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融。

完善產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)體系，推進平臺服務(wù)，鍛牢供給鏈條

完整的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系必須要有相應(yīng)的金融服務(wù)機構(gòu)、服務(wù)路徑及其服務(wù)模式。當前，金融機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)現(xiàn)行的金融資源，本著有利于產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的目標導向，整合、優(yōu)化現(xiàn)行的金融基礎(chǔ)，從而為產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展提供相應(yīng)的金融全功能服務(wù)。

1.構(gòu)建多金融主體協(xié)同作用的金融供給體系

改革開放以來，我國的產(chǎn)業(yè)金融體系建設(shè)已經(jīng)有了相當雄厚的基礎(chǔ)，不僅形成了多種特色的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品或模式，構(gòu)建了以商業(yè)銀行、保險公司、證券公司為主要力量，信托、保理、融資租賃、財務(wù)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融等類型為輔助力量的金融體系，同時，地方金融機構(gòu)還有保理、典當、小貸等地方金融機構(gòu)體系，而且積累了豐富的產(chǎn)業(yè)金融經(jīng)驗，諸如商業(yè)銀行開展的綠色金融、科創(chuàng)金融、文化金融、小微金融等等，均是利用金融手段力促產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新。我國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也為金融的成長提供了強大的支撐動力，既為金融的資產(chǎn)應(yīng)用提供渠道，又增強了各個金融機構(gòu)的發(fā)展能力，眾多的產(chǎn)業(yè)企業(yè)成為金融機構(gòu)的股東，增強了金融企業(yè)的發(fā)展后勁。但現(xiàn)行的金融供給機構(gòu)體系仍然存在一些不可忽略的問題。一是機構(gòu)多而雜。二是機構(gòu)布局分散不均衡。三是機構(gòu)間有合作，但缺乏系統(tǒng)的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，沒有統(tǒng)一的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機構(gòu)，中央和地方金融機構(gòu)及各金融機構(gòu)之間各自為政，雖然均有涉及到產(chǎn)業(yè)金融，但沒有形成統(tǒng)一的合力。一些產(chǎn)業(yè)由于跨行業(yè)的綜合性生產(chǎn)經(jīng)營，金融機構(gòu)更是難以提供全流程的金融服務(wù)。四是金融機構(gòu)間還存在套利行為，資金在金融機構(gòu)間空轉(zhuǎn)流動，最終增加實體企業(yè)的資金負擔。五是對于一些急需金融支持的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，金融的資金往往會繞道而行，因為，在市場經(jīng)濟逐利、唯利的價值導向下，資金的流動順序一定是商業(yè)金融來得更快。

因此，發(fā)展協(xié)同有效的產(chǎn)業(yè)金融供給體系，是當務(wù)之急。一是要認真評估現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)金融資源，推動各金融機構(gòu)和整個體系的改革，構(gòu)建金融機構(gòu)多主體協(xié)作型的集成式平臺管理體系。所有的金融機構(gòu)的經(jīng)營目標必須統(tǒng)一到發(fā)展和支持產(chǎn)業(yè)金融上來，只有目標一致，行為才好統(tǒng)一，機構(gòu)間的合作才好協(xié)調(diào)。二是要打造以商業(yè)銀行機構(gòu)為主體、其他金融機構(gòu)為輔助的產(chǎn)業(yè)金融集成服務(wù)系統(tǒng)?，F(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)金融供給主體多而雜，用力分散，重點不突出，行業(yè)沒有形成合力。通過構(gòu)建新型的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系，突出商業(yè)銀行的主導地位，便于明確責任、集中資源支持產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展。三是要實行金融主體間全方位的合作與協(xié)同。目前金融機構(gòu)間的合作主要局限于資金拆借和融資通道合作。顯然，這難以滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求，機構(gòu)的功能沒有得到充分的發(fā)揮。因此，各金融機構(gòu)間可通過主體金融功能以及金融產(chǎn)品服務(wù)體系的深度合作，使各個金融機構(gòu)的功能得到充分的發(fā)揮，在協(xié)作中放大原有功能，更好地服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)。四是做好金融機構(gòu)功能與產(chǎn)業(yè)鏈需求的融合。金融機構(gòu)間協(xié)作功能的發(fā)揮必須基于產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈需求，金融機構(gòu)要認真分析所服務(wù)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)以及特點、循環(huán)與周轉(zhuǎn)模式、鏈群形態(tài)等因素，從而提供相對應(yīng)的金融資源以及金融機構(gòu)，實現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務(wù)能夠精準滴灌。五是由于新型的產(chǎn)業(yè)金融的服務(wù)涉及到跨主體的金融機構(gòu)的服務(wù)，而且產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈形態(tài)會不斷隨著技術(shù)、市場的變化而變化，要形成產(chǎn)業(yè)金融跨主體的供給格局，必須在政府及有關(guān)部門的支持下，充分尊重市場規(guī)律的前提下才能有效實現(xiàn)。

2.打造多金融產(chǎn)品供給的金融服務(wù)平臺

在新的跨產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈及生產(chǎn)體系需求下，金融機構(gòu)的服務(wù)產(chǎn)品供給呈現(xiàn)跨行業(yè)、跨主體的特點，形成金融產(chǎn)品集成化供應(yīng)，產(chǎn)業(yè)可以根據(jù)所需在市場上尋找到合適的金融產(chǎn)品。但是，生產(chǎn)企業(yè)的需求也是在不斷變化的，這就要求金融機構(gòu)不斷根據(jù)產(chǎn)業(yè)及企業(yè)變化著的金融需求，不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品，以滿足產(chǎn)業(yè)的實時需求。這就形成了從“產(chǎn)業(yè)需求—金融供給”到“產(chǎn)業(yè)新需求—金融新供給”的不斷創(chuàng)新和提升的供需求關(guān)系的建立。而要實現(xiàn)這一良性循環(huán)，金融企業(yè)要不斷緊盯產(chǎn)業(yè)需求，分析需求趨向并及時將需求分解到各個金融機構(gòu)當中，及時研發(fā)和提供新的金融產(chǎn)品。金融機構(gòu)要較好地實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融的良好的產(chǎn)品供需互動，一般是通過打造金融服務(wù)平臺來實現(xiàn)。平臺化是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的具體路徑和形式，平臺打破了時間與空間的限制，可以將產(chǎn)業(yè)需求實時、全面地展示出來，而金融機構(gòu)也可以將其所有的金融產(chǎn)品與服務(wù)，通過平臺實現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)的良好對接，并且可以在平臺上實時進行交易。金融機構(gòu)可以在平臺上設(shè)立產(chǎn)品池、服務(wù)池，產(chǎn)業(yè)企業(yè)可以從產(chǎn)品池中選擇所需的金融產(chǎn)品，平臺功能越強大，產(chǎn)品越豐富，產(chǎn)業(yè)與金融的交易概率就越高。這樣，金融機構(gòu)為產(chǎn)業(yè)的服務(wù)就不僅僅局限在為產(chǎn)業(yè)提供融資服務(wù)，而且是參與和推動產(chǎn)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)大循環(huán)，推動產(chǎn)業(yè)與金融的互動式發(fā)展，在融合中實現(xiàn)雙方實力的提升。[4]

3.創(chuàng)新以產(chǎn)業(yè)與金融高頻互動、積極響應(yīng)的金融服務(wù)模式

隨著數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展，數(shù)字技術(shù)已經(jīng)深深改變了社會經(jīng)濟發(fā)展的基本模式，產(chǎn)業(yè)鏈與消費市場之間的關(guān)系向著實時互動的深度融合發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈、供應(yīng)鏈也已經(jīng)由傳統(tǒng)的線型鏈狀向網(wǎng)型鏈狀轉(zhuǎn)變，特別是各供應(yīng)鏈之間跨鏈、跨主體的協(xié)作鏈模式開始出現(xiàn)，而這種模式進一步增強了經(jīng)濟主體之間的協(xié)同與合作，發(fā)展韌性進一步增強。相對應(yīng)的生產(chǎn)方式也開始向小批量、高頻次、快迭代的方向轉(zhuǎn)變。顯然這種變化對金融提出了新的服務(wù)需求。金融服務(wù)必須向細分、多樣、個性化服務(wù)轉(zhuǎn)變。此時的生產(chǎn)與消費之間的關(guān)系互動性進一步加快，生產(chǎn)供應(yīng)鏈與消費需求鏈之間的關(guān)系進一步深度融合。在這種背景下，產(chǎn)業(yè)金融必須要通過產(chǎn)品平臺化、線上化，構(gòu)建集成性的金融產(chǎn)品供應(yīng)場景，所提供的金融產(chǎn)品必須適應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈、消費鏈這種變化的需求，充分發(fā)揮商業(yè)銀行特別是大型國有股份制商業(yè)銀行的規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢，充分發(fā)揮金融科技的優(yōu)勢，打造金融服務(wù)平臺，提供集成化、多樣化、實時性的金融產(chǎn)品，服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈和消費鏈的新的金融服務(wù)需求 。[5]

深化商業(yè)銀行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化運營模式，打造新品體系

商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，占據(jù)了整個70%以上的金融資產(chǎn)，在產(chǎn)業(yè)金融中具有其他機構(gòu)不可替代的地位，在金融賦能產(chǎn)業(yè)中具有決定性的作用。發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融一方面可以充分發(fā)揮商業(yè)銀行的規(guī)模和資金優(yōu)勢，促進產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展；另一方面，產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展也為商業(yè)銀行的高質(zhì)量成長提供新的機會。但目前商業(yè)銀行必須進一步深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，從運營模式、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略以及產(chǎn)品服務(wù)體系和運營思路上進行多維度的創(chuàng)新與完善，提升金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的能力與水平。

1.正視產(chǎn)業(yè)金融的金融新需求

產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)對象對金融的需求與一般個體企業(yè)的金融需求有著本質(zhì)的區(qū)別，產(chǎn)業(yè)金融下企業(yè)間構(gòu)成一個完整的供應(yīng)鏈、價值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)成了一個完整的上下游互相銜接、協(xié)調(diào)的合作體系。因此，其對商業(yè)銀行的金融服務(wù)需求，不再是傳統(tǒng)的單一企業(yè)向商業(yè)銀行申請單筆貸款業(yè)務(wù)，而是需要商業(yè)銀行為其整個產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)主體或稱為鏈群企業(yè)提供一體化、多元化、系列性、組合型的產(chǎn)品供應(yīng)群，以滿足鏈群上各個企業(yè)的多元化、多樣化及個性化的金融需求，這是傳統(tǒng)企業(yè)的服務(wù)需求所不具有的特點。

2.構(gòu)建產(chǎn)品供給新的模式

一是商業(yè)銀行要認真分析本行的資源優(yōu)勢，要根據(jù)本行的市場定位、業(yè)務(wù)功能、發(fā)展優(yōu)勢確定本行的發(fā)展戰(zhàn)略目標。二是商業(yè)銀行要認真研究本行所服務(wù)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)特征、企業(yè)結(jié)構(gòu)，要根據(jù)本行的客戶目標標準、服務(wù)區(qū)域可能提供的客戶資源，通過應(yīng)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)手段，從海量的企業(yè)中篩選出目標客戶，建立本行的客戶資源庫。三是商業(yè)銀行要加強行內(nèi)資源的整合，特別是各部門之間的融合與流程化管理，積極打造敏捷型銀行的組織，在全行的統(tǒng)一發(fā)展戰(zhàn)略下，為鏈群企業(yè)提供系統(tǒng)的產(chǎn)品和金融服務(wù)，實現(xiàn)完美的供需對接。四是商業(yè)銀行要不斷根據(jù)服務(wù)鏈群體的需求，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，提供特色化、專業(yè)化、線上化、數(shù)字化的金融服務(wù)，并且能夠?qū)崿F(xiàn)金融產(chǎn)品服務(wù)的標準化、流程化、批量化，以高效的服務(wù)效率、高品質(zhì)的金融產(chǎn)品最大限度地滿足產(chǎn)業(yè)客戶群的多元化、個性化的金融產(chǎn)品服務(wù)，通過豐富的金融產(chǎn)品池為鏈群企業(yè)提供超市式的金融供給，滿足多元化的金融服務(wù)需求。[6]

3.積極創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展新環(huán)境

商業(yè)銀行在發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融中，既要用好政府資源，又要用好同業(yè)資源。從政府的角度來講，政府擁有區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃、各類產(chǎn)業(yè)信息數(shù)據(jù)，對于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標、重點、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢十分清晰和了解。商業(yè)銀行要加強與政府間的合作，緊緊圍繞地方經(jīng)濟發(fā)展的目標與重點，選擇服務(wù)重點。從同業(yè)角度來講，單一商業(yè)銀行機構(gòu)很難獨立地承擔起產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重任。因此，必須與同業(yè)間加強合作，化競爭為競合，發(fā)揮各自的金融優(yōu)勢，整合系統(tǒng)性金融資源，從而為產(chǎn)業(yè)提供系統(tǒng)、全面且有足夠金融供給能力的金融服務(wù)。特別是現(xiàn)在金融機構(gòu)呈現(xiàn)出多元化、多樣化特點，只有加強金融機構(gòu)同業(yè)間的密切合作，通過開放性的金融服務(wù)平臺，產(chǎn)業(yè)才能獲得品種足夠多、份量足夠大的金融服務(wù)。

4、推進產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化進程

數(shù)字經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段所表現(xiàn)的特定形式。隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、元宇宙等技術(shù)對實體經(jīng)濟的滲透力不斷增強，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化趨勢勢不可擋，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化既是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需要，更是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果。在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的各個行業(yè)當中，金融數(shù)字化水平相對較高，數(shù)字技術(shù)已經(jīng)作為基因深深嵌入金融業(yè)務(wù)所有的活動與流程當中，相比較而言，產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化水平略顯滯后。因此，商業(yè)銀行一是要積極以數(shù)字金融的發(fā)展推動產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化建設(shè)，通過打通商業(yè)銀行金融服務(wù)平臺與產(chǎn)業(yè)金融運營平臺，帶動或驅(qū)動產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化進程；[7]二是要積極開發(fā)產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化產(chǎn)品，通過產(chǎn)品的應(yīng)用與營銷，增強產(chǎn)業(yè)金融的數(shù)字化發(fā)展意識，適應(yīng)數(shù)字金融的服務(wù)需求；三是要加大產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化的應(yīng)用研究，根據(jù)產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化的特點，研究商業(yè)銀行的產(chǎn)品供給，通過高、精、尖數(shù)字化金融產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用，提升產(chǎn)業(yè)金融的數(shù)字化能力。

總而言之，金融賦能實體經(jīng)濟發(fā)展需求，要著力提升產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展力度，適當控制商業(yè)金融的發(fā)展，而發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融中，要重點做好產(chǎn)業(yè)金融治理體系的建設(shè)，充分發(fā)揮金融機構(gòu)的主體性作用，不斷校正金融服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展方向，減少金融服務(wù)實體經(jīng)濟的偏離度，充分發(fā)揮金融在中國現(xiàn)代化建設(shè)中的特殊作用。

基金項目

國家社會科學基金一般項目《互聯(lián)網(wǎng)金融市場跨界風險的協(xié)同監(jiān)管長效機制與政策研究》 （21BJY022） 的階段性成果。

參考文獻

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[6]陸岷峰.新冠疫情背景下商業(yè)銀行數(shù)字小微金融發(fā)展戰(zhàn)略研究——基于未來銀行的發(fā)展視角[J].新疆師范大學學報（哲學社會科學版），2020，（6）.

[7]陸岷峰，陳捷.民營企業(yè)融資困境：供給結(jié)構(gòu)、導向錯位與校正重點[J].福建論壇，2020，（7）.

作者簡介

陸岷峰，南京大學博士后，江蘇省有突出貢獻的中青年專家，南京工業(yè)大學互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展研究中心（江蘇省高校哲社重點建設(shè)基地）主任，教授，博士生導師，首席經(jīng)濟學家，中國地方金融研究院首席研究員。研究方向：宏觀經(jīng)濟；商業(yè)銀行；中小企業(yè)。

責任編輯 解梅娟