新形勢下中國供應鏈貿(mào)易融資發(fā)展及風險管理研究

陳永博

供應鏈貿(mào)易融資是一個新興的投資方式，為政府提供了資金來源，也為企業(yè)提供了新的發(fā)展方向。然而金融危機的沖擊導致供應鏈貿(mào)易融資的速度越來越快，同時也暴露出許多缺陷，完善供應鏈貿(mào)易融資的開發(fā)、實施風險管理和控制已成為當前經(jīng)濟科學研究的重中之重。本文深入探討供應鏈貿(mào)易融資的概念，結合實際情況，詳盡論述企業(yè)資金開發(fā)方式，找出有效的風險管理措施。

中小企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟運行中具有非常重要的位置，其數(shù)量占到了90%，但實際規(guī)模對國內(nèi)地區(qū)總額的奉獻率卻僅為60%。中小企業(yè)融資困難成為阻礙其發(fā)展壯大和轉型升級的主要障礙。因此，開發(fā)出具有針對性和靈活性的融資模式，不僅關系到國家經(jīng)濟發(fā)展和民生福祉，也是推動中國產(chǎn)業(yè)結構升級的關鍵所在。隨著當前經(jīng)濟環(huán)境的變化，供應鏈貿(mào)易融資已經(jīng)成為一種必要的手段并發(fā)展迅速。

一、供應鏈貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應鏈貿(mào)易融資概述

供應鏈貿(mào)易融資是一種新型的交易方法，它旨在通過運用其他金融機構提供的信貸服務和短線貸款，來提高公司的流動資金，從而實現(xiàn)投資目標。然而，當前全球貿(mào)易活動中，投融資需求量仍然較大，供應鏈貿(mào)易融資是一個挑戰(zhàn)?，F(xiàn)階段，在全球經(jīng)濟一體化以及國際貿(mào)易多元化的影響下，使得我國企業(yè)對進出口貿(mào)易融資的需求量逐漸增大，以滿足其發(fā)展需要。

（二）我國貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

當前中國貿(mào)易融資經(jīng)濟發(fā)展的政策環(huán)境主要是以正面激勵政策措施主導，同時也加強了對外貿(mào)易爭端的防范措施。而貿(mào)易融資對國內(nèi)金融機構和企業(yè)的發(fā)展有重要意義：一方面，隨著貿(mào)易規(guī)模和對外貿(mào)易依存度的不斷增加，貿(mào)易融資為金融機構提供了巨大的發(fā)展空間。貿(mào)易融資具有獨特的優(yōu)勢，一方面不受資產(chǎn)市場的影響，可以提高融資質(zhì)量；另一方面，為我國民營經(jīng)濟的發(fā)展提供了一種新的融資渠道，有助于企業(yè)實現(xiàn)進出口貿(mào)易的高效率。

隨著經(jīng)濟形勢的變化，我國貿(mào)易融資方式也發(fā)生了巨大變化，從單一的貿(mào)易融資模式轉變?yōu)槎嘣馁Q(mào)易融資模式，以滿足不斷變化的出口商品結構和特殊產(chǎn)業(yè)鏈條上的貿(mào)易融資需求。這種多元化的貿(mào)易融資模式不僅能夠更好地適應新的經(jīng)濟形勢，而且還能夠更好地滿足企業(yè)的需求。然而，在解決民營經(jīng)濟的投融資問題時，缺乏從上下游供應商視角綜合考慮企業(yè)信用的方式，這將大大影響我國民營經(jīng)濟的發(fā)展以及人們生活的幸福指數(shù)。

二、中國供應鏈貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

供應鏈貿(mào)易融資作為新型的融資模式，通過借助自身的優(yōu)點和特色，在近幾年得到了快速的發(fā)展，主要有以下幾大特點：

（一）覆蓋的領域寬、范圍廣

供應鏈融資，其所涉及的企業(yè)涵蓋原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、流通、售后服務等多個環(huán)節(jié)，涵蓋了整個供應鏈的上中下游企業(yè)。從制造業(yè)到金融服務機構，從傳統(tǒng)的單一行業(yè)到新興的多元化行業(yè)，供應鏈融資涉及極其廣泛的企業(yè)類型，需要有效地整合信息、物流和資金三個主要環(huán)節(jié)，以適應市場需求的變化。

（二）緩解了信息不對稱問題

金融機構很難在傳統(tǒng)單一的融資模式下，對企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信狀況有一個全面的了解，從而使企業(yè)很難獲得信貸支持，因為金融機構沒有足夠的企業(yè)進行抵押，管理體系也不夠完善。但在供應鏈融資模式下，銀行可以對整個供應鏈和企業(yè)未來的發(fā)展方向有一定的了解和判斷，通過現(xiàn)有企業(yè)之間的合作關系，了解企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營狀況。銀行會通過這一渠道得到更加全面、真實、有效的信息，這給企業(yè)與銀行之間的信息不對稱起到了緩解的作用。

（三）模式更加標準規(guī)范、貸款呈批量式

供應鏈融資與傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式不同，它突破了只服務于一家企業(yè)的框架，不再滿足于單個企業(yè)的資金需求。銀行也不再以固定資產(chǎn)或不動產(chǎn)做抵押，而是以核心企業(yè)的信用為基礎，實現(xiàn)動產(chǎn)的抵押和質(zhì)押，如存貨、貨權、預付賬款、應收賬款等，這些都可以通過抵押、質(zhì)押等方式實現(xiàn)。

三、供應鏈貿(mào)易融資概念及特點

供應鏈融資是一項先進的金融創(chuàng)新，意在為資金短缺的中小企業(yè)進行融資支持。它以“一個核心公司”為基礎，綜合現(xiàn)貨抵押和未來貨權抵押，將提供商、生產(chǎn)者、分銷商、零售業(yè)商和消費者聯(lián)系起來，形成一個完整的商品供應環(huán)節(jié)，從而實現(xiàn)融資目標。這一融資模式的關鍵在于，銀行需要通過核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的信息共享，牢牢把握供應鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的業(yè)務聯(lián)系，從最大程度上降低信息不對稱的風險，提高銀行應對風險的敏銳性。

作為一種新型的融資模式，供應鏈貿(mào)易融資自有特色。首先，在信貸業(yè)務模式上，商業(yè)銀行以核心企業(yè)為基礎，突破原有單一市場主體、單一公司的管理模式，對整個業(yè)務鏈條進行研究；其次，商業(yè)銀行在對企業(yè)信用風險進行評估時，不再局限于單一的靜態(tài)角度，而是將其貸款置于對供貨商的角度進行評估；最后，由于供應鏈融資所涉及的市場主體眾多、涉及面廣，商業(yè)銀行在為中小企業(yè)創(chuàng)造更高效投資業(yè)務的同時，也能更好地把握供應鏈融資的機遇。預付、應收款、預收款等方式，隨著業(yè)務的開展，在高效拓展投行業(yè)務范圍的同時，也為中小企業(yè)創(chuàng)造了融資渠道，尤其是外貿(mào)中小企業(yè)，達到了“雙贏”的目的。另外，基于真實交易背景的供應鏈融資對中小企業(yè)的成長也更為有利。

四、企業(yè)的供應鏈管理及供應鏈貿(mào)易融資

在科技日益發(fā)達的今天，特別是供應鏈環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式已經(jīng)不適用于市場環(huán)境。供應鏈貿(mào)易融資可以更好地反映企業(yè)的資信狀況，并且具有更高的靈活性和有效性，因此近年來受到了越來越多企業(yè)的青睞。

（一）企業(yè)的供應鏈管理

隨著企業(yè)之間供需關系的不斷變化，供應商思想也隨之而生。建立一個完善的供應商體系，不僅有助于公司達成發(fā)展目標，還可以提升公司的核心競爭力。供應鏈物流指的是原料經(jīng)過加工、轉換和銷售等環(huán)節(jié)，以完成價值傳遞的過程。供應鏈物流是一個復雜的系統(tǒng)，它將核心企業(yè)作為基礎，涵蓋了制造、分銷、渠道推廣等各個環(huán)節(jié)，構成了一個完整的、有機的網(wǎng)絡，包含了物流、商流和信息化。供應鏈管理系統(tǒng)的發(fā)展離不開公司的激勵機制和管理，它旨在建立一個雙贏的環(huán)境，通過完善的管理機制，提升各方的戰(zhàn)略協(xié)作關系，達到降低成本、有效率和優(yōu)質(zhì)的價值生產(chǎn)過程。SCM包括計劃、供應、加工制作、物流配送和退貨五個部門。其中，計劃部門旨在制定企業(yè)的戰(zhàn)略，實現(xiàn)有效的資源管理；供應部門則是與供貨商達成協(xié)議，實施訂貨、物流配送和支付過程，并進行監(jiān)控；加工制造部門則是進行研發(fā)、檢測、運輸籌備等社會活動；物流配送部門則是物流配送過程；退貨部門則是建立網(wǎng)絡接受商品退貨。

（二）供應鏈貿(mào)易融資及發(fā)展

供應鏈貿(mào)易融資是以特定產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)為基礎，為其提供金融服務，通過對信息流、資金流等資源的整合而產(chǎn)生的一種貿(mào)易融資方式。它旨在幫助企業(yè)實現(xiàn)資金的有效利用，從而提高企業(yè)的經(jīng)營效率和競爭力。供應鏈貿(mào)易融資的優(yōu)勢在于，它可以最大限度地利用供應鏈的概念，在資源、資金支持等領域讓中小企業(yè)獲得更多的優(yōu)勢，從而在商業(yè)談判和競爭中掌握主動。同時，它還可以保持供應鏈的穩(wěn)定性，以確保不會因為某些原因而中斷對中小企業(yè)的服務。供應鏈貿(mào)易融資的優(yōu)勢在于幫助公司，尤其是金融機構，在面對融資壓力和信用風險時，更容易獲得融資支持，從而實現(xiàn)供應鏈穩(wěn)定，促進企業(yè)發(fā)展。隨著全球供應鏈貿(mào)易融資的飛速發(fā)展，以核心企業(yè)為主的SCM解決方案已成為雙贏的選擇，它不僅可以提高企業(yè)的競爭力，還能夠促進雙方的戰(zhàn)略協(xié)同關系的穩(wěn)定發(fā)展。金融機構通過采用該融資方式，取得了顯著的成效，降低了外部融資的風險。

（三）供應鏈貿(mào)易融資的業(yè)務類型及具體運作

供應鏈貿(mào)易融資主要是通過三種不同的方式來實現(xiàn)：預收款、倉儲和應收賬款。這種方式都是為了滿足他們資金的需求，并且能夠幫助他們提高生產(chǎn)效率。預付款貿(mào)易融資是一種重要的投資方式，它通過與生產(chǎn)線上的重點上游企業(yè)、融資企業(yè)和金融機構建立合作關系，以預付賬款作為未來庫存，為客戶提供提貨權，從而實現(xiàn)未到期應收賬款獲得金融機構的投資。應收賬款交易投資是銀行獲得短期貸款的一種方式，它能夠幫助公司在供應商上獲得資金。存貨貿(mào)易融資則是一種更加靈活的投資方式，它能夠通過先提供票據(jù)，再提供貨物，最終為公司提供投資。

五、當前供應鏈貿(mào)易融資發(fā)展中存在的問題

盡管近年來供應鏈貿(mào)易融資獲得了不小的成果，而且還在不斷創(chuàng)新投融資商品。然而，根據(jù)目前的研究，仍然存在一些問題需要解決。

（一）風險控制問題

從供應鏈的角度看，需要綜合考量其整體管理與核心企業(yè)的信用實力。一旦某個環(huán)節(jié)發(fā)生問題就會造成整個供應商的損失，使得中小企業(yè)面臨較大的負面影響。由于國內(nèi)沒有統(tǒng)一的信貸體系，商業(yè)銀行無法全面評估產(chǎn)業(yè)鏈公司的資信情況，從而使得決策和監(jiān)管效率大幅度降低，使得商業(yè)銀行資本運用經(jīng)營風險大幅提升。此外，當前供應鏈貿(mào)易融資也加劇了商業(yè)銀行承擔的匯率經(jīng)營風險。由于人民幣升值的期望日益增強，中國企業(yè)希望透過國際貿(mào)易投資來減少外匯風險，但事實上，這種投資風險很大程度上直接轉移到了商業(yè)銀行，因此，商業(yè)銀行在運用金融工具來應對經(jīng)營風險時，面臨著更高的要求。

（二）銀行業(yè)融資的問題

從銀行的角度來說，我國現(xiàn)階段的金融體系以及銀行業(yè)務大多都是以“四大行”的業(yè)務流程為主，缺少了創(chuàng)新性和發(fā)展性，往往都是以“四大行”的角度來解決供應鏈的貿(mào)易問題，這對整個供應鏈貿(mào)易的發(fā)展非常不利。不僅如此，在整個供應鏈貿(mào)易的交易過程中流程冗雜，銀行缺少針對供應鏈融資方面的人才儲備，導致在供應鏈貿(mào)易融資的時候極易出現(xiàn)問題 。

（三）企業(yè)對供應鏈的管理問題

盡管供應鏈對企業(yè)發(fā)展很重要，但由于其不能與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略建立起有效的相互作用，就使得其現(xiàn)實功能受到了限制。此外，供應商的控制過程不夠完善，就會導致中小企業(yè)在成本、服務等方面的效果受到限制。因此，當前貿(mào)易融資依托企業(yè)供應鏈管理的實踐活動有待進一步開展，中小企業(yè)金融機構應加大力度落實嚴格的企業(yè)改進措施，建立有效的供應商管理工作與促進雙方共贏發(fā)展的貿(mào)易融資實踐活動互動機制。

六、新形勢下供應鏈貿(mào)易融資發(fā)展及完善對策

為了有效控制風險，應該建設一個能夠實時評估核心企業(yè)經(jīng)營和貸款的網(wǎng)絡。當危機出現(xiàn)時，及早采取行動，調(diào)節(jié)生產(chǎn)線上下游企業(yè)的信貸規(guī)模，從而降低流動性風險。鑒于核心企業(yè)的重要性，應當在資金結算中堅持公平公正的原則，以確保公平公正的結果。通過建立一個可以實時監(jiān)測上下游企業(yè)生產(chǎn)和銷售數(shù)據(jù)的系統(tǒng)，有效跟蹤核心企業(yè)及其合作伙伴的情況，從而及時調(diào)整信貸政策和資金投入規(guī)模。銀行可以利用開發(fā)的專業(yè)化信息平臺，適應當前中小企業(yè)的需要，有效地進行管理和監(jiān)控供應鏈。

首先，為了更好地開展服務，銀行還應該主動借鑒國外領先的SCM和貿(mào)易融資實踐，并對流程加以設計和優(yōu)化。為了更好地支持企業(yè)發(fā)展，應該密切關注融資企業(yè)和交易對象，并制定針對性的融資模式。其次，還希望與第三方服務提供商合作，推出全面的供應商貿(mào)易融資計劃。為了更好地推動供應鏈貿(mào)易融資的發(fā)展，應該將供應鏈貿(mào)易融資與其他融資方式相結合。最后，為了解決企業(yè)SCM中存在的問題，銀行應該建立一個信用風險防范和控制體系，以確保在業(yè)務范圍內(nèi)能夠有效地實施這一體系。為了更好地管理信用，應該加快建立第三方或中介機構來評估和控制信用風險。

結語：

在當前經(jīng)濟形勢下，供應鏈貿(mào)易融資是企業(yè)應對困境，金融機構獲得發(fā)展的主要手段，因而，構建健全的經(jīng)濟運行應急預警工作管理機制和完備的企業(yè)征信系統(tǒng)變得尤為重要，以保障企業(yè)能夠及時獲得資金支持，并有效應對經(jīng)濟運行形勢的不利變化。需要政府、金融機構、中小企業(yè)多方通盤考慮、有序推進，才能取得最佳效果，風險控制是保障供應鏈貿(mào)易融資順暢的關鍵。

（作者單位：陜西華山國際進出口貿(mào)易有限責任公司）