新形勢下中國供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理研究

陳永博

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是一個(gè)新興的投資方式，為政府提供了資金來源，也為企業(yè)提供了新的發(fā)展方向。然而金融危機(jī)的沖擊導(dǎo)致供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的速度越來越快，同時(shí)也暴露出許多缺陷，完善供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的開發(fā)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和控制已成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)科學(xué)研究的重中之重。本文深入探討供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的概念，結(jié)合實(shí)際情況，詳盡論述企業(yè)資金開發(fā)方式，找出有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

中小企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中具有非常重要的位置，其數(shù)量占到了90%，但實(shí)際規(guī)模對國內(nèi)地區(qū)總額的奉獻(xiàn)率卻僅為60%。中小企業(yè)融資困難成為阻礙其發(fā)展壯大和轉(zhuǎn)型升級的主要障礙。因此，開發(fā)出具有針對性和靈活性的融資模式，不僅關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生福祉，也是推動(dòng)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的關(guān)鍵所在。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資已經(jīng)成為一種必要的手段并發(fā)展迅速。

一、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應(yīng)鏈貿(mào)易融資概述

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是一種新型的交易方法，它旨在通過運(yùn)用其他金融機(jī)構(gòu)提供的信貸服務(wù)和短線貸款，來提高公司的流動(dòng)資金，從而實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。然而，當(dāng)前全球貿(mào)易活動(dòng)中，投融資需求量仍然較大，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是一個(gè)挑戰(zhàn)。現(xiàn)階段，在全球經(jīng)濟(jì)一體化以及國際貿(mào)易多元化的影響下，使得我國企業(yè)對進(jìn)出口貿(mào)易融資的需求量逐漸增大，以滿足其發(fā)展需要。

（二）我國貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前中國貿(mào)易融資經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策環(huán)境主要是以正面激勵(lì)政策措施主導(dǎo)，同時(shí)也加強(qiáng)了對外貿(mào)易爭端的防范措施。而貿(mào)易融資對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的發(fā)展有重要意義：一方面，隨著貿(mào)易規(guī)模和對外貿(mào)易依存度的不斷增加，貿(mào)易融資為金融機(jī)構(gòu)提供了巨大的發(fā)展空間。貿(mào)易融資具有獨(dú)特的優(yōu)勢，一方面不受資產(chǎn)市場的影響，可以提高融資質(zhì)量；另一方面，為我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了一種新的融資渠道，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口貿(mào)易的高效率。

隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化，我國貿(mào)易融資方式也發(fā)生了巨大變化，從單一的貿(mào)易融資模式轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣馁Q(mào)易融資模式，以滿足不斷變化的出口商品結(jié)構(gòu)和特殊產(chǎn)業(yè)鏈條上的貿(mào)易融資需求。這種多元化的貿(mào)易融資模式不僅能夠更好地適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢，而且還能夠更好地滿足企業(yè)的需求。然而，在解決民營經(jīng)濟(jì)的投融資問題時(shí)，缺乏從上下游供應(yīng)商視角綜合考慮企業(yè)信用的方式，這將大大影響我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人們生活的幸福指數(shù)。

二、中國供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資作為新型的融資模式，通過借助自身的優(yōu)點(diǎn)和特色，在近幾年得到了快速的發(fā)展，主要有以下幾大特點(diǎn)：

（一）覆蓋的領(lǐng)域?qū)?、范圍廣

供應(yīng)鏈融資，其所涉及的企業(yè)涵蓋原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、流通、售后服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)，涵蓋了整個(gè)供應(yīng)鏈的上中下游企業(yè)。從制造業(yè)到金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，從傳統(tǒng)的單一行業(yè)到新興的多元化行業(yè)，供應(yīng)鏈融資涉及極其廣泛的企業(yè)類型，需要有效地整合信息、物流和資金三個(gè)主要環(huán)節(jié)，以適應(yīng)市場需求的變化。

（二）緩解了信息不對稱問題

金融機(jī)構(gòu)很難在傳統(tǒng)單一的融資模式下，對企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信狀況有一個(gè)全面的了解，從而使企業(yè)很難獲得信貸支持，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)沒有足夠的企業(yè)進(jìn)行抵押，管理體系也不夠完善。但在供應(yīng)鏈融資模式下，銀行可以對整個(gè)供應(yīng)鏈和企業(yè)未來的發(fā)展方向有一定的了解和判斷，通過現(xiàn)有企業(yè)之間的合作關(guān)系，了解企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營狀況。銀行會(huì)通過這一渠道得到更加全面、真實(shí)、有效的信息，這給企業(yè)與銀行之間的信息不對稱起到了緩解的作用。

（三）模式更加標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、貸款呈批量式

供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式不同，它突破了只服務(wù)于一家企業(yè)的框架，不再滿足于單個(gè)企業(yè)的資金需求。銀行也不再以固定資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)做抵押，而是以核心企業(yè)的信用為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)的抵押和質(zhì)押，如存貨、貨權(quán)、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等，這些都可以通過抵押、質(zhì)押等方式實(shí)現(xiàn)。

三、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資概念及特點(diǎn)

供應(yīng)鏈融資是一項(xiàng)先進(jìn)的金融創(chuàng)新，意在為資金短缺的中小企業(yè)進(jìn)行融資支持。它以“一個(gè)核心公司”為基礎(chǔ)，綜合現(xiàn)貨抵押和未來貨權(quán)抵押，將提供商、生產(chǎn)者、分銷商、零售業(yè)商和消費(fèi)者聯(lián)系起來，形成一個(gè)完整的商品供應(yīng)環(huán)節(jié)，從而實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。這一融資模式的關(guān)鍵在于，銀行需要通過核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的信息共享，牢牢把握供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系，從最大程度上降低信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的敏銳性。

作為一種新型的融資模式，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資自有特色。首先，在信貸業(yè)務(wù)模式上，商業(yè)銀行以核心企業(yè)為基礎(chǔ)，突破原有單一市場主體、單一公司的管理模式，對整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條進(jìn)行研究；其次，商業(yè)銀行在對企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估時(shí)，不再局限于單一的靜態(tài)角度，而是將其貸款置于對供貨商的角度進(jìn)行評估；最后，由于供應(yīng)鏈融資所涉及的市場主體眾多、涉及面廣，商業(yè)銀行在為中小企業(yè)創(chuàng)造更高效投資業(yè)務(wù)的同時(shí)，也能更好地把握供應(yīng)鏈融資的機(jī)遇。預(yù)付、應(yīng)收款、預(yù)收款等方式，隨著業(yè)務(wù)的開展，在高效拓展投行業(yè)務(wù)范圍的同時(shí)，也為中小企業(yè)創(chuàng)造了融資渠道，尤其是外貿(mào)中小企業(yè)，達(dá)到了“雙贏”的目的。另外，基于真實(shí)交易背景的供應(yīng)鏈融資對中小企業(yè)的成長也更為有利。

四、企業(yè)的供應(yīng)鏈管理及供應(yīng)鏈貿(mào)易融資

在科技日益發(fā)達(dá)的今天，特別是供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式已經(jīng)不適用于市場環(huán)境。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資可以更好地反映企業(yè)的資信狀況，并且具有更高的靈活性和有效性，因此近年來受到了越來越多企業(yè)的青睞。

（一）企業(yè)的供應(yīng)鏈管理

隨著企業(yè)之間供需關(guān)系的不斷變化，供應(yīng)商思想也隨之而生。建立一個(gè)完善的供應(yīng)商體系，不僅有助于公司達(dá)成發(fā)展目標(biāo)，還可以提升公司的核心競爭力。供應(yīng)鏈物流指的是原料經(jīng)過加工、轉(zhuǎn)換和銷售等環(huán)節(jié)，以完成價(jià)值傳遞的過程。供應(yīng)鏈物流是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，它將核心企業(yè)作為基礎(chǔ)，涵蓋了制造、分銷、渠道推廣等各個(gè)環(huán)節(jié)，構(gòu)成了一個(gè)完整的、有機(jī)的網(wǎng)絡(luò)，包含了物流、商流和信息化。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的發(fā)展離不開公司的激勵(lì)機(jī)制和管理，它旨在建立一個(gè)雙贏的環(huán)境，通過完善的管理機(jī)制，提升各方的戰(zhàn)略協(xié)作關(guān)系，達(dá)到降低成本、有效率和優(yōu)質(zhì)的價(jià)值生產(chǎn)過程。SCM包括計(jì)劃、供應(yīng)、加工制作、物流配送和退貨五個(gè)部門。其中，計(jì)劃部門旨在制定企業(yè)的戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)有效的資源管理；供應(yīng)部門則是與供貨商達(dá)成協(xié)議，實(shí)施訂貨、物流配送和支付過程，并進(jìn)行監(jiān)控；加工制造部門則是進(jìn)行研發(fā)、檢測、運(yùn)輸籌備等社會(huì)活動(dòng)；物流配送部門則是物流配送過程；退貨部門則是建立網(wǎng)絡(luò)接受商品退貨。

（二）供應(yīng)鏈貿(mào)易融資及發(fā)展

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是以特定產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)為基礎(chǔ)，為其提供金融服務(wù)，通過對信息流、資金流等資源的整合而產(chǎn)生的一種貿(mào)易融資方式。它旨在幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金的有效利用，從而提高企業(yè)的經(jīng)營效率和競爭力。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的優(yōu)勢在于，它可以最大限度地利用供應(yīng)鏈的概念，在資源、資金支持等領(lǐng)域讓中小企業(yè)獲得更多的優(yōu)勢，從而在商業(yè)談判和競爭中掌握主動(dòng)。同時(shí)，它還可以保持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，以確保不會(huì)因?yàn)槟承┰蚨袛鄬χ行∑髽I(yè)的服務(wù)。供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的優(yōu)勢在于幫助公司，尤其是金融機(jī)構(gòu)，在面對融資壓力和信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，更容易獲得融資支持，從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈穩(wěn)定，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。隨著全球供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的飛速發(fā)展，以核心企業(yè)為主的SCM解決方案已成為雙贏的選擇，它不僅可以提高企業(yè)的競爭力，還能夠促進(jìn)雙方的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系的穩(wěn)定發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)通過采用該融資方式，取得了顯著的成效，降低了外部融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)類型及具體運(yùn)作

供應(yīng)鏈貿(mào)易融資主要是通過三種不同的方式來實(shí)現(xiàn)：預(yù)收款、倉儲(chǔ)和應(yīng)收賬款。這種方式都是為了滿足他們資金的需求，并且能夠幫助他們提高生產(chǎn)效率。預(yù)付款貿(mào)易融資是一種重要的投資方式，它通過與生產(chǎn)線上的重點(diǎn)上游企業(yè)、融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，以預(yù)付賬款作為未來庫存，為客戶提供提貨權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)未到期應(yīng)收賬款獲得金融機(jī)構(gòu)的投資。應(yīng)收賬款交易投資是銀行獲得短期貸款的一種方式，它能夠幫助公司在供應(yīng)商上獲得資金。存貨貿(mào)易融資則是一種更加靈活的投資方式，它能夠通過先提供票據(jù)，再提供貨物，最終為公司提供投資。

五、當(dāng)前供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展中存在的問題

盡管近年來供應(yīng)鏈貿(mào)易融資獲得了不小的成果，而且還在不斷創(chuàng)新投融資商品。然而，根據(jù)目前的研究，仍然存在一些問題需要解決。

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制問題

從供應(yīng)鏈的角度看，需要綜合考量其整體管理與核心企業(yè)的信用實(shí)力。一旦某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生問題就會(huì)造成整個(gè)供應(yīng)商的損失，使得中小企業(yè)面臨較大的負(fù)面影響。由于國內(nèi)沒有統(tǒng)一的信貸體系，商業(yè)銀行無法全面評估產(chǎn)業(yè)鏈公司的資信情況，從而使得決策和監(jiān)管效率大幅度降低，使得商業(yè)銀行資本運(yùn)用經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大幅提升。此外，當(dāng)前供應(yīng)鏈貿(mào)易融資也加劇了商業(yè)銀行承擔(dān)的匯率經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。由于人民幣升值的期望日益增強(qiáng)，中國企業(yè)希望透過國際貿(mào)易投資來減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，但事實(shí)上，這種投資風(fēng)險(xiǎn)很大程度上直接轉(zhuǎn)移到了商業(yè)銀行，因此，商業(yè)銀行在運(yùn)用金融工具來應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，面臨著更高的要求。

（二）銀行業(yè)融資的問題

從銀行的角度來說，我國現(xiàn)階段的金融體系以及銀行業(yè)務(wù)大多都是以“四大行”的業(yè)務(wù)流程為主，缺少了創(chuàng)新性和發(fā)展性，往往都是以“四大行”的角度來解決供應(yīng)鏈的貿(mào)易問題，這對整個(gè)供應(yīng)鏈貿(mào)易的發(fā)展非常不利。不僅如此，在整個(gè)供應(yīng)鏈貿(mào)易的交易過程中流程冗雜，銀行缺少針對供應(yīng)鏈融資方面的人才儲(chǔ)備，導(dǎo)致在供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的時(shí)候極易出現(xiàn)問題 。

（三）企業(yè)對供應(yīng)鏈的管理問題

盡管供應(yīng)鏈對企業(yè)發(fā)展很重要，但由于其不能與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略建立起有效的相互作用，就使得其現(xiàn)實(shí)功能受到了限制。此外，供應(yīng)商的控制過程不夠完善，就會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)在成本、服務(wù)等方面的效果受到限制。因此，當(dāng)前貿(mào)易融資依托企業(yè)供應(yīng)鏈管理的實(shí)踐活動(dòng)有待進(jìn)一步開展，中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大力度落實(shí)嚴(yán)格的企業(yè)改進(jìn)措施，建立有效的供應(yīng)商管理工作與促進(jìn)雙方共贏發(fā)展的貿(mào)易融資實(shí)踐活動(dòng)互動(dòng)機(jī)制。

六、新形勢下供應(yīng)鏈貿(mào)易融資發(fā)展及完善對策

為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該建設(shè)一個(gè)能夠?qū)崟r(shí)評估核心企業(yè)經(jīng)營和貸款的網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，及早采取行動(dòng)，調(diào)節(jié)生產(chǎn)線上下游企業(yè)的信貸規(guī)模，從而降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。鑒于核心企業(yè)的重要性，應(yīng)當(dāng)在資金結(jié)算中堅(jiān)持公平公正的原則，以確保公平公正的結(jié)果。通過建立一個(gè)可以實(shí)時(shí)監(jiān)測上下游企業(yè)生產(chǎn)和銷售數(shù)據(jù)的系統(tǒng)，有效跟蹤核心企業(yè)及其合作伙伴的情況，從而及時(shí)調(diào)整信貸政策和資金投入規(guī)模。銀行可以利用開發(fā)的專業(yè)化信息平臺，適應(yīng)當(dāng)前中小企業(yè)的需要，有效地進(jìn)行管理和監(jiān)控供應(yīng)鏈。

首先，為了更好地開展服務(wù)，銀行還應(yīng)該主動(dòng)借鑒國外領(lǐng)先的SCM和貿(mào)易融資實(shí)踐，并對流程加以設(shè)計(jì)和優(yōu)化。為了更好地支持企業(yè)發(fā)展，應(yīng)該密切關(guān)注融資企業(yè)和交易對象，并制定針對性的融資模式。其次，還希望與第三方服務(wù)提供商合作，推出全面的供應(yīng)商貿(mào)易融資計(jì)劃。為了更好地推動(dòng)供應(yīng)鏈貿(mào)易融資的發(fā)展，應(yīng)該將供應(yīng)鏈貿(mào)易融資與其他融資方式相結(jié)合。最后，為了解決企業(yè)SCM中存在的問題，銀行應(yīng)該建立一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)防范和控制體系，以確保在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)能夠有效地實(shí)施這一體系。為了更好地管理信用，應(yīng)該加快建立第三方或中介機(jī)構(gòu)來評估和控制信用風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語：

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，供應(yīng)鏈貿(mào)易融資是企業(yè)應(yīng)對困境，金融機(jī)構(gòu)獲得發(fā)展的主要手段，因而，構(gòu)建健全的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行應(yīng)急預(yù)警工作管理機(jī)制和完備的企業(yè)征信系統(tǒng)變得尤為重要，以保障企業(yè)能夠及時(shí)獲得資金支持，并有效應(yīng)對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢的不利變化。需要政府、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)多方通盤考慮、有序推進(jìn)，才能取得最佳效果，風(fēng)險(xiǎn)控制是保障供應(yīng)鏈貿(mào)易融資順暢的關(guān)鍵。

（作者單位：陜西華山國際進(jìn)出口貿(mào)易有限責(zé)任公司）