后疫情時期三菱日聯(lián)的國際化戰(zhàn)略調(diào)整及啟示

邵科 馬天嬌

三菱日聯(lián)是當前日本國際化程度最高的金融集團。2020年新冠疫情暴發(fā)以來，全球銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生深刻變化，三菱日聯(lián)應時而變，積極調(diào)整國際化發(fā)展戰(zhàn)略，取得一定成效，其經(jīng)驗對國內(nèi)銀行業(yè)具有啟示意義。

三菱日聯(lián)的國際化業(yè)務及戰(zhàn)略變化歷程

1995年之前，集團前身——東京銀行的國際化發(fā)展階段。1946年，東京銀行成立，并于1954年被日本政府指定為唯一的外匯專業(yè)銀行，開展廣泛的跨境金融業(yè)務，幫助日本企業(yè)開拓國際市場，具有半官方的性質。20世紀80年代，拉美主權債務危機爆發(fā)，嚴重沖擊了東京銀行的國際業(yè)務；1991年，伴隨著房地產(chǎn)泡沫破裂，日本經(jīng)濟陷入困境，實體企業(yè)與金融機構均遭到重創(chuàng)，讓東京銀行的經(jīng)營雪上加霜。1995年，東京銀行與三菱銀行合并為東京三菱銀行，旨在提升抗風險能力，并在經(jīng)營地域和業(yè)務范圍上形成互補。

1995—2007年，聚焦國內(nèi)業(yè)務，國際化業(yè)務收縮階段。東京三菱銀行成立后，明確將戰(zhàn)略重心放在日本國內(nèi)，境外業(yè)務有所收縮。2001年東京三菱、三菱信托、日本信托銀行合并成立三菱東京金融集團，2005年進一步與日聯(lián)控股合并成立三菱日聯(lián)金融集團，集團實力持續(xù)增長，長期居于日本金融業(yè)領先地位。受東京銀行國際化失敗的影響，三菱日聯(lián)對國際化經(jīng)營一直保持謹慎態(tài)度，海外由2000財年的50.4%大幅下降到2007財年的23.7%。2007年2月，三菱日聯(lián)發(fā)布經(jīng)營戰(zhàn)略，仍明確將國內(nèi)業(yè)務作為發(fā)展重點，計劃到2009財年，國內(nèi)對公業(yè)務營業(yè)利潤較2006財年增長30%—40%，國內(nèi)零售業(yè)務增速達到100%，遠高于海外對公業(yè)務增速20%的目標。

2008—2019年，國際化再崛起階段。2008年，全球金融危機爆發(fā)，歐美銀行業(yè)遭到重創(chuàng)，被動收縮海外業(yè)務，三菱日聯(lián)抓住機遇，迅速調(diào)整海外戰(zhàn)略，通過大規(guī)模持續(xù)并購提升國際化水平。2008年，收購摩根士坦利公司22.4%的股份，成為其最大股東；完成對美國聯(lián)合銀行剩余32%股份的收購，將其變?yōu)槿Y子公司。受此推動，三菱日聯(lián)的海外業(yè)務由2007財年的23.7%大幅提升至2008財年的28.2%，實現(xiàn)明顯突破。

2012年，安倍政府開始大力推行“安倍經(jīng)濟學”，出臺一系列刺激經(jīng)濟的政策，包括大規(guī)模量寬、增加財政支出、壓低利率水平等。在此背景下，銀行資金在日本國內(nèi)相對過剩，日元低利率和貨幣貶值環(huán)境不斷增加日本銀行業(yè)國際化的動機。恰逢此時，亞太地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展迅猛，提供了較為有利的經(jīng)營環(huán)境。三菱日聯(lián)抓住時機，加快推動國際化發(fā)展：一方面，調(diào)整集團部門設置，增設了國際業(yè)務部、全球市場部，著力推動相關業(yè)務發(fā)展；另一方面，推出新的國際化戰(zhàn)略，強化新興市場布局，致力于成為亞洲第一的金融服務提供商，在此指引下開展了一系列并購活動。2012年收購越南第二大銀行工商銀行20%的股份；2013年收購泰國第五大銀行大城銀行70%的股份，并于2015年推動其與曼谷分行合并；2017年收購菲律賓第七大銀行安全銀行20%的股份；同年收購印尼第六大銀行金融銀行40%的股份，并于2019年將股份增加至94.1%。到2019財年，三菱日聯(lián)的海外業(yè)務收入貢獻度進一步提升至70%以上，領跑全球銀行業(yè)（見圖1）；其中，美國和亞太（除日本）地區(qū)貢獻度分別提高到38.3%和22.9%（見圖2）。

疫情以來三菱日聯(lián)國際化戰(zhàn)略應時而變

三菱日聯(lián)國際化戰(zhàn)略調(diào)整的背景

自2020年新冠疫情在全球暴發(fā)以來，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境面臨深刻變革，給三菱日聯(lián)國際化發(fā)展帶來機遇和挑戰(zhàn)。

外部環(huán)境復雜多變，給海外業(yè)務發(fā)展帶來較大風險。一是自然因素，疫情阻礙了資源和人員跨境流通，全球經(jīng)濟進入低速增長的新常態(tài)，動搖了銀行國際化經(jīng)營的基礎。二是政治因素，地緣政治風險外溢，貿(mào)易保護主義盛行，逆全球化趨勢明顯，銀行國際化經(jīng)營面臨更大的國別風險。三是行業(yè)因素，主要經(jīng)濟體央行利率調(diào)整頻繁而劇烈，銀行業(yè)市場風險加劇，資產(chǎn)負債管理壓力加大，特別是在經(jīng)營根基尚不牢固的海外市場。受此沖擊，2020財年，三菱日聯(lián)海外營業(yè)收入斷崖式下滑近40%，其中美國地區(qū)下降達67%；海外資產(chǎn)質量壓力明顯加大，推動集團不良貸款率由2019年的0.65%增加到0.85%。

亞洲經(jīng)濟表現(xiàn)較好，孕育大量市場機會。疫情沖擊下，亞洲經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展情況有所惡化，但相較于全球其他市場仍處于較好水平，經(jīng)濟總量占全球的比重持續(xù)提升。后疫情時代，多方面因素正驅使亞洲經(jīng)濟較快復蘇。一是中產(chǎn)階級正在崛起，到2030年，全球中產(chǎn)階級中將有三分之二是亞洲人，消費需求和財富管理市場廣闊。二是企業(yè)投資旺盛，吸引外資規(guī)模不斷擴張，F(xiàn)DI持續(xù)快速增長，成為拉動經(jīng)濟的重要引擎。三是國家間的相互依賴不斷增強，RCEP等區(qū)域貿(mào)易協(xié)定進一步促進亞洲貿(mào)易投資自由化便利化，打造更加緊密、優(yōu)勢互補的地區(qū)大市場。

數(shù)字技術的進步加劇金融領域的競爭。一方面，數(shù)字技術拓展了銀行競爭的領域。比如，銀行加大在普惠金融、實時貸款和移動生態(tài)等方面的投資，逐漸向數(shù)字化、智能化的生態(tài)金融模式過渡。另一方面，數(shù)字技術打通了科技企業(yè)進入金融市場的賽道，倒逼銀行業(yè)深化金融模式創(chuàng)新，改進產(chǎn)品和服務形態(tài)，加快數(shù)字化轉型升級。

日本國內(nèi)環(huán)境相對穩(wěn)定，給銀行經(jīng)營提供了一定的避險空間。疫情之下，日本政府采取了較為妥當?shù)囊咔榉揽嘏e措和貸款紓困政策，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境相對穩(wěn)定。日本央行、金融廳以及各級政府分別通過資金支持操作、監(jiān)管監(jiān)察、利息補貼等方式督促銀行向中小企業(yè)提供貸款，企業(yè)經(jīng)營風險可控。

三菱日聯(lián)國際化戰(zhàn)略調(diào)整的主要特點

區(qū)域布局：牢牢植根亞太市場，逐步壓縮美國業(yè)務。2019年之前，三菱日聯(lián)基本采取的是亞太、美國兩個引擎共同推動國際化發(fā)展的策略。之后，三菱日聯(lián)延續(xù)獲取新興經(jīng)濟體市場資源的思路，持續(xù)加大對亞太地區(qū)的投入，創(chuàng)造長期超額回報。一是強化客戶服務網(wǎng)絡，分享新興市場的發(fā)展紅利；二是增加在亞太地區(qū)的品牌影響力，提升市場地位；三是探索數(shù)字化轉型道路，金融與科技結合支持國際化業(yè)務發(fā)展。例如，2020年投資7.06億美元與新加坡Grab Holdings公司簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議，在東南亞開拓按需運輸、包裹遞送、叫車租車、數(shù)字支付和保險理財?shù)葮I(yè)務，借助東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟領域快速發(fā)展的紅利和數(shù)字化業(yè)務的強大市場滲透力，積累客戶資源，拓展金融業(yè)務領域；2022年收購Home Credit（HC）消費金融公司的菲律賓子公司100%的股份，以及印度尼西亞子公司85%的股份。

與加大亞太市場投入形成鮮明對比的是，三菱日聯(lián)在美國的業(yè)務處于戰(zhàn)略性轉型階段，呈現(xiàn)明顯的收縮態(tài)勢。具體而言，2021年9月，三菱日聯(lián)提出向美國合眾銀行出售其在美國最大的銀行子公司——三菱日聯(lián)聯(lián)合銀行，同時獲得美國合眾銀行2.9%的流通股，繼續(xù)間接參與美國零售和商業(yè)銀行業(yè)務。

業(yè)務策略：零售業(yè)務多元化拓展，對公業(yè)務輕型化發(fā)展。三菱日聯(lián)高度重視零售業(yè)務發(fā)展，延續(xù)泰國大城銀行、越南工商銀行、菲律賓安全銀行在傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的優(yōu)勢，進一步深耕東南亞市場。例如，加大對泰國大城銀行的資源投入，夯實其泰國一流銀行的地位，并作為戰(zhàn)略支點拓展亞太周邊國家的消費金融業(yè)務；2020年，菲律賓安全銀行和泰國大城銀行合資成立菲律賓SB消費金融公司，2022年收購越南第十大消費金融公司SHB消費金融公司；強化印尼金融銀行的消費金融業(yè)務，特別是住房抵押貸款和汽車貸款業(yè)務；強化與Grab Holdings的合作，通過后者授予三菱日聯(lián)及伙伴銀行“首選銀行”的地位，挖掘其覆蓋東南亞大部分地區(qū)的1.87億多用戶的需求，深度參與東南亞的零售市場。

另一方面，三菱日聯(lián)高度重視公司業(yè)務的輕型化發(fā)展，為企業(yè)客戶設計并銷售證券化融資產(chǎn)品，減少自身資本占用，賺取相關手續(xù)費收入，通過多樣化的收入來源和高效的管理模式提高銀行在低利率環(huán)境下的盈利能力。同時，加大對戰(zhàn)略領域的投資，密切關注新技術和新業(yè)態(tài)發(fā)展，提高未來的盈利能力。例如，2021年增加對Mars Growth Capital的投資，用于支持亞洲、歐洲地區(qū)的數(shù)字技術及其他有前景領域的發(fā)展；2022年成立MUFG Ganesha基金，向印度的初創(chuàng)企業(yè)投資3億美元。

客戶定位：積極拓展非日資客戶，全方位增強客戶服務能力。客戶多元化是國際化銀行深耕東道國市場的關鍵，若過于依賴本國客戶，海外業(yè)務發(fā)展必將面臨瓶頸。因此，三菱日聯(lián)在鞏固日資客戶的基礎上，努力拓展日資企業(yè)供應鏈上下游的東道國企業(yè)客戶，并提高分支機構的本土化水平，獲取當?shù)仄髽I(yè)和個人客戶資源。目前，亞洲（日本以外）非日資客戶占比近80%。

同時，三菱日聯(lián)多措并舉，不斷增強全方位客戶服務能力。一是充分利用摩根士丹利的平臺，加強合作，提升投資銀行、交易銀行等業(yè)務能力，不斷完善業(yè)務系統(tǒng)。二是成立專門的業(yè)務團隊，提升中小企業(yè)的撮合服務能力，在為具有增長潛力的中小企業(yè)提供貸款的同時，撮合其與國內(nèi)外大企業(yè)以及相關金融機構的業(yè)務關系，以此維護長期客戶關系。三是強化投資者服務和資產(chǎn)管理業(yè)務的信托銀行模式，通過系列并購成為亞太和歐美地區(qū)資產(chǎn)管理市場的領先銀行。2019年投資澳大利亞資產(chǎn)管理公司首源投資（First Sentier Investors，F(xiàn)SI），旗艦基金取得了遠超基準的卓越表現(xiàn)；在投資者服務業(yè)務方面，注重“MUFG投資者服務”品牌建設，致力于成為擁有全球影響力的品牌。四是提供數(shù)字驅動、高效便捷的金融服務。改善產(chǎn)品服務和營銷渠道，建立金融數(shù)字化平臺，簡化工作流程。2021年，在網(wǎng)點建立財富管理數(shù)字平臺Money Canvas，了解客戶資產(chǎn)和需求，便利化個人資產(chǎn)管理；成立合資企業(yè)Biz Forward，為中小企業(yè)提供在線保理等技術驅動型金融服務。

管理模式：完善矩陣式管理，強化國際化業(yè)務協(xié)同。組織架構調(diào)整突出戰(zhàn)略規(guī)劃導向、專業(yè)管理導向和集團管控導向，按業(yè)態(tài)整合海內(nèi)外各子公司和業(yè)務平臺，加強總部對跨業(yè)態(tài)、跨地區(qū)業(yè)務的統(tǒng)籌管理，實現(xiàn)全方位資源統(tǒng)籌和人員調(diào)配。一是成立全球咨詢委員會，成員包括來自美洲、歐洲、亞洲的企業(yè)管理、金融監(jiān)管和政府政策領域的專家，定期舉行會議，從外部視角就集團管理、全球治理、業(yè)務戰(zhàn)略和其他管理問題提供咨詢和建議。二是堅持以六大事業(yè)部為核心的組織架構?！傲闶蹣I(yè)務部”和“日本企業(yè)和投資銀行部”全面服務日系企業(yè)客戶，包括日系跨國大企業(yè)，滿足其海內(nèi)外一體化需求；針對非日系大企業(yè)業(yè)務組建“國際企業(yè)和投資銀行部”，提高三菱日聯(lián)的國際競爭力，滿足非日系企業(yè)差異化的金融需求；針對非日系個人和中小企業(yè)業(yè)務組建“國際商業(yè)銀行部”，更好地管理海外，特別是亞太地區(qū)收購的商業(yè)銀行業(yè)務；“資產(chǎn)管理和投資者服務部”和“全球市場業(yè)務部”則負責相關全球及國內(nèi)業(yè)務。三是國際化經(jīng)營實行矩陣式管理。完善事業(yè)部職能，打通母公司、子公司、孫公司之間的隔閡，形成上下貫穿的業(yè)務條線，實現(xiàn)各級公司在財務、信息、科技、人才等資源的共享。四是強化事業(yè)部間的協(xié)同。部分事業(yè)部之間設立了協(xié)同管理的部門，例如交易銀行業(yè)務（零售業(yè)務部、日本企業(yè)和投資銀行部、國際企業(yè)和投資銀行部共同管理）、金融解決方案（零售業(yè)務部、日本企業(yè)和投資銀行部、國際企業(yè)和投資銀行部、資產(chǎn)管理和投資者服務業(yè)務部共同管理）、研究和顧問（零售業(yè)務部、日本企業(yè)和投資銀行部、國際企業(yè)和投資銀行部共同管理）等，以客戶為中心，在具體業(yè)務上有所協(xié)同，提升服務效率和專業(yè)水平。

信息技術：以科技創(chuàng)新推動數(shù)字化轉型。三菱日聯(lián)認為，新冠疫情對銀行業(yè)的經(jīng)營方式產(chǎn)生了根本性影響，數(shù)字化轉型是銀行在后疫情時代取得成功的關鍵。因此，三菱日聯(lián)正在從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術兩個方面積極推進數(shù)字化轉型。

在戰(zhàn)略上，堅持以數(shù)字科技推進銀行全面轉型，也包括國際化業(yè)務。2021年4月，三菱日聯(lián)推出新的三年中期業(yè)務計劃，明確提出成立數(shù)字服務業(yè)務部，并設立新高管職位——首席數(shù)字轉換官（CDTO）。數(shù)字服務業(yè)務部主要從零售和商業(yè)銀行業(yè)務中分離出來，專注于為零售客戶和中小企業(yè)客戶提供數(shù)字化金融服務。

在戰(zhàn)術上，強調(diào)國際業(yè)務的數(shù)字化創(chuàng)新與應用。一是探索數(shù)字技術和人工智能在國際結算和外匯投資中的應用。豐富與境內(nèi)外客戶的連接渠道，提升客戶對電子化交易的體驗質量；探索貨幣即期、遠期掉期和外匯期權等業(yè)務的交易和報價引擎自動化處理機制；搭建人工智能數(shù)據(jù)分析框架，實現(xiàn)交易模型的迭代與進化，為客戶提供交易及風險分析等增值服務；增強數(shù)字化工具在風險預警和風險管理方面的運用。二是研發(fā)虛擬貨幣。投資美國加密貨幣交易所Coinbase和日本加密貨幣交易所Bitflyer，研發(fā)安全代幣管理標準，籌備推出虛擬貨幣“三菱日聯(lián)幣（MUFG Coin）”，旨在提高支付結算的效率、降低成本。三是數(shù)字技術賦能傳統(tǒng)金融業(yè)務。在客戶端上，開發(fā)和構建面向終端企業(yè)客戶的電子化交易平臺，簡化移動金融服務界面；在日常運作中，將數(shù)字科技運用到前臺、中臺和后臺，優(yōu)化業(yè)務操作流程，力爭到2023財年覆蓋70%—80%的關鍵程序；在服務渠道上，推廣“虛擬分行”模式，強化線上咨詢服務。

三菱日聯(lián)國際化戰(zhàn)略調(diào)整的成效

海外業(yè)務總體保持穩(wěn)定。2020年，面對疫情的突然沖擊，三菱日聯(lián)海外收入占比大幅下降近30個百分點。但經(jīng)過戰(zhàn)略的調(diào)整，海外收入占比自2021年起開始穩(wěn)步提升。特別是戰(zhàn)略核心地區(qū)——亞太地區(qū)的業(yè)務收入占比，2020僅小幅下降，2021年已超過2019年水平（見圖3）。

亞太盈利能力增強，成為集團的重要盈利來源。面對疫情的沖擊，三菱日聯(lián)在經(jīng)濟復蘇快、市場需求潛力大的亞太地區(qū)深耕細作，盈利能力實現(xiàn)快速提升。2020年、2021年亞太區(qū)域凈收入分別達到3669億和5066億日元，同比增速高達157%和38%，成為集團盈利穩(wěn)定的重要支撐。

數(shù)字化轉型取得成效。近幾年，數(shù)字技術減少了相當于5600名員工的工作量。據(jù)三菱日聯(lián)估計，通過數(shù)字化技術的推進，在7年內(nèi)將降低運營成本1200億日元。網(wǎng)上銀行用戶數(shù)量穩(wěn)步增長，2021年末已超過800萬，通過應用程序開設的新賬戶數(shù)量首次超過分行柜臺開設的賬戶數(shù)量。

對中國銀行業(yè)的啟示及建議

當前，中國銀行業(yè)的國際化發(fā)展仍處于重大機遇期。一是雙循環(huán)發(fā)展格局下，“一帶一路”建設、區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定（RCEP）將推動中國銀行業(yè)對外開放進入新階段，跨境金融服務需求不斷涌現(xiàn)。二是全球經(jīng)貿(mào)格局深度調(diào)整，世界經(jīng)濟金融“東升西降”趨勢更為突出，中國銀行業(yè)本土業(yè)務快速復蘇，為海外業(yè)務擴張夯實基礎、塑造優(yōu)勢。三是中國金融科技快速發(fā)展，銀行跨境經(jīng)營中的產(chǎn)品創(chuàng)新、服務渠道、運營管理、風險控制等難點問題有望得到有效解決。四是人民幣國際化穩(wěn)步前行，中國銀行業(yè)在東道國市場和國際金融市場中具有更強的業(yè)務競爭力。面臨重大機遇，中國銀行業(yè)可參考以三菱日聯(lián)為代表的國際銀行業(yè)的經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地推進國際化。

堅持本土市場的基礎地位。三菱日聯(lián)的發(fā)展及戰(zhàn)略調(diào)整歷程說明，本土市場始終是銀行發(fā)展的基礎，跨境業(yè)務中的很大一部分也是本土客戶和業(yè)務的延伸。當前，中國經(jīng)濟雖然面臨挑戰(zhàn)，但仍然擁有巨大的市場空間。建議堅持以國內(nèi)大循環(huán)為主的總體方向，堅持本土市場、本土客戶是國際化穩(wěn)健發(fā)展的“壓艙石”和“推進器”，國際化戰(zhàn)略應明確以服務中國經(jīng)濟的對外開放為根本。

深耕重點市場，成為東道國主流銀行。三菱日聯(lián)海外布局的重點是亞太地區(qū)，并通過一系列重大并購和投資行為努力成為當?shù)氐闹髁縻y行。亞太地區(qū)與我國地理位置鄰近，文化和經(jīng)濟社會發(fā)展階段相似，且銀行業(yè)務發(fā)展前景廣闊、市場競爭環(huán)境相對適宜，正是中國銀行業(yè)國際化的重點和優(yōu)先地區(qū)。建議中國銀行業(yè)經(jīng)過深入論證后，強化戰(zhàn)略定力，進一步加大戰(zhàn)略性投入，緊跟甚至超過日資同業(yè)，這樣才能實現(xiàn)“早投入、早受益”。堅持新設機構和并購兩條腿走路，通過新設機構實現(xiàn)內(nèi)生式增長，通過并購實現(xiàn)外延式擴張。

合理布局業(yè)務結構，降低資本消耗。三菱日聯(lián)的國際化業(yè)務高度重視資產(chǎn)管理業(yè)務以及交易銀行業(yè)務發(fā)展。建議中國銀行業(yè)加快海外對公業(yè)務的輕量化轉型，推動投資銀行、交易銀行業(yè)務發(fā)展，提升客戶綜合服務能力，并著力減少資本占用和風險暴露；加強與國際領先同業(yè)的交流與合作，盡快提升全球資產(chǎn)管理和財富管理水平，將其作為海外拓展的核心能力，在發(fā)達經(jīng)濟體市場提供更加豐富、優(yōu)質的中國市場投資渠道，在新興經(jīng)濟體市場高度關注傳統(tǒng)零售客戶的財富管理需求，與客戶共同成長。

努力實現(xiàn)客戶多元化，夯實長遠發(fā)展基礎。三菱日聯(lián)國際化實現(xiàn)跨越的一個重要原因就是發(fā)展非日資客戶。建議中國銀行業(yè)有針對性地發(fā)展非中資客戶。依托“走出去”中資企業(yè)以及有長期合作關系的跨國企業(yè)和當?shù)仄髽I(yè)，發(fā)展當?shù)厣舷掠纹髽I(yè)客戶及相關個人客戶；在核心市場構建基于當?shù)乜蛻魯?shù)量和質量的考核機制，引導分支機構從長遠發(fā)展角度夯實多元化客戶基礎。

依托數(shù)字化優(yōu)勢，拓展國際化業(yè)務。三菱日聯(lián)已經(jīng)將數(shù)字化作為全面提升銀行經(jīng)營的戰(zhàn)略性舉措。當前，依托完善的金融基礎設施、前瞻性的金融監(jiān)管指導和巨大的科技投入支持，我國的數(shù)字銀行業(yè)務在客戶規(guī)模、成本結構、經(jīng)營利潤、風險控制效果等方面，都有較強的競爭優(yōu)勢。當前正是我國在金融科技領域建立國際影響力、爭奪國際話語權的重要時機，亟需推動中國銀行業(yè)的數(shù)字業(yè)務走出去，發(fā)展成為拓展海外業(yè)務的利器。建議中國銀行業(yè)在海外加快探索數(shù)字化銀行業(yè)務，提升客戶服務、風險管理等能力；發(fā)起、設立直銷銀行、網(wǎng)絡銀行等數(shù)字化銀行，引領行業(yè)發(fā)展；設立金融科技子公司，合理輸出數(shù)字金融技術，輸出中國主導的數(shù)字金融技術標準和業(yè)務規(guī)范。

（作者單位：中國銀行研究院）

責任編輯：孫 爽