我國(guó)數(shù)字金融稅制設(shè)計(jì)與治理對(duì)策

蔡昌 李夢(mèng)娟 曹曉敏 閆積靜

【摘要】本文基于數(shù)字金融模式及其分類的研究， 系統(tǒng)測(cè)算數(shù)字金融業(yè)的稅負(fù)狀況， 發(fā)現(xiàn)其所得稅稅負(fù)率明顯低于傳統(tǒng)銀行業(yè)， 這可能是因?yàn)閿?shù)字金融企業(yè)享受較多的稅收優(yōu)惠政策并面臨較高的信息不對(duì)稱程度造成的， 數(shù)字金融對(duì)我國(guó)現(xiàn)行稅制和稅收征管帶來(lái)了一系列的挑戰(zhàn)。因此， 本文在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上， 從納稅主體確認(rèn)、 征稅對(duì)象、 稅基確認(rèn)、 稅率適用等多個(gè)方面提出適合我國(guó)國(guó)情的數(shù)字金融稅制， 并從完善數(shù)字金融業(yè)務(wù)的稅收征管制度、 推行數(shù)字金融互聯(lián)網(wǎng)稅務(wù)登記實(shí)名制度、 推進(jìn)數(shù)字金融交易的發(fā)票電子化、 建設(shè)數(shù)字金融稅收信息系統(tǒng)四個(gè)方面提出我國(guó)數(shù)字金融的稅收治理對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】數(shù)字金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；稅制設(shè)計(jì)；稅收治理

【中圖分類號(hào)】F832? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A? ? ? 【文章編號(hào)】1004-0994（2023）05-0117-10

一、 數(shù)字金融概述

（一）數(shù)字金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融概念與數(shù)字金融概念基本混用。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融， 是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、 數(shù)字技術(shù)嵌入金融業(yè)務(wù)， 完成資金融通、 支付等業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種金融模式。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比， 科技金融更注重利用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)創(chuàng)新， 形成對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)和服務(wù)產(chǎn)生重大影響的模式、 產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。從功能定位角度看， 技術(shù)創(chuàng)新對(duì)金融的賦能是互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融的共同注重點(diǎn)。

數(shù)字金融泛指金融機(jī)構(gòu)或者金融集團(tuán)成立下屬金融科技公司， 金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司形成合作， 利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)分析相關(guān)金融數(shù)據(jù)， 完成支付、 融資等金融業(yè)務(wù)的新型經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)。相較于互聯(lián)網(wǎng)金融與科技金融， 數(shù)字金融的概念更顯中性， 也具有更廣的覆蓋面， 更突出技術(shù)和數(shù)據(jù)應(yīng)用特征。

目前， 國(guó)內(nèi)關(guān)于數(shù)字金融定義和范圍的研究尚未形成統(tǒng)一的權(quán)威性結(jié)論， 大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為數(shù)字金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的演變與創(chuàng)新形態(tài)。裴章凱和詹莊影（2002）較早基于商業(yè)銀行信息化提出了“數(shù)字金融”概念， 即通過(guò)構(gòu)建跨系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)平臺(tái)， 形成金融技術(shù)密集、 營(yíng)銷靈活、 管理協(xié)調(diào)的智能網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。2019年10月24日， 習(xí)近平總書記在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)指出， 區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)明顯， 區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用已經(jīng)延伸到數(shù)字金融等多個(gè)領(lǐng)域， 并特別強(qiáng)調(diào)推動(dòng)區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合， 這是我國(guó)政府會(huì)議首次提出“數(shù)字金融”概念。此外， 一些研究也認(rèn)為數(shù)字金融實(shí)際等同于數(shù)字普惠金融（王修華和趙亞雄，2020）。

作為金融活動(dòng)與數(shù)字技術(shù)結(jié)合的高級(jí)發(fā)展階段， 數(shù)字金融凸顯了當(dāng)前金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與金融科技應(yīng)用的主要發(fā)展方向①。金融行業(yè)正是在金融數(shù)據(jù)和數(shù)字技術(shù)的雙輪驅(qū)動(dòng)下， 使得各方資源和信息實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化共享、 集約化整合、 精準(zhǔn)化匹配， 進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的， 這也是數(shù)字技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相融合并推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)。本文認(rèn)為， 數(shù)字金融是金融活動(dòng)與數(shù)字技術(shù)結(jié)合和匹配的新型金融形態(tài)， 具體是指金融機(jī)構(gòu)利用區(qū)塊鏈、 云計(jì)算、 物聯(lián)網(wǎng)、 人工智能等數(shù)字技術(shù)， 以數(shù)據(jù)協(xié)作和融合為基礎(chǔ)， 以降低金融服務(wù)門檻和服務(wù)成本為目的， 更高效地為客戶提供個(gè)性化、 定制化和智能化服務(wù)的金融業(yè)態(tài)。

（二）數(shù)字金融的特點(diǎn)

1. 金融服務(wù)“場(chǎng)景化”。金融業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)、 實(shí)體經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)， 共同融合于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此， 數(shù)字金融業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持， 更離不開(kāi)數(shù)字技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)手段的科技推動(dòng)。為破解當(dāng)前企業(yè)融資難、 金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力弱、 金融服務(wù)能力不足等棘手問(wèn)題， “場(chǎng)景+金融”的組合式新模式應(yīng)運(yùn)而生。嵌入金融服務(wù)、 敏銳識(shí)別、 感知客戶的場(chǎng)景金融服務(wù)模式， 不僅具有提供金融服務(wù)供給的職能， 而且能增強(qiáng)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)性。

場(chǎng)景金融具有融合功能， 即將金融需求融合于多元化業(yè)務(wù)場(chǎng)景， 金融理財(cái)服務(wù)跨越銀行及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)， 直接介入前端業(yè)務(wù)場(chǎng)景觸及用戶。譬如京東金融的“媽媽理財(cái)”， 其基于趣味互動(dòng)的應(yīng)用場(chǎng)景與大數(shù)據(jù)技術(shù)的支撐， 提高了用戶的理財(cái)接受度和認(rèn)可度。此外， 日常生活中融入了越來(lái)越多的“在線支付”“一網(wǎng)通”等場(chǎng)景金融， 可謂“潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲”， 如春雨般潛入旅游、 教育、 出行等公共事業(yè)支付場(chǎng)景。

2. 金融運(yùn)營(yíng)“數(shù)字化”。當(dāng)前數(shù)字金融運(yùn)營(yíng)呈現(xiàn)出三項(xiàng)數(shù)字化特征， 即人力數(shù)字化、 組織管理數(shù)字化和業(yè)務(wù)流程數(shù)字化。人力數(shù)字化是一個(gè)具有廣闊應(yīng)用前景的發(fā)展領(lǐng)域， 機(jī)器人顧問(wèn)、 智能無(wú)人機(jī)等人力數(shù)字化代表產(chǎn)品以及ASR（語(yǔ)音識(shí)別）、 NLP（自然語(yǔ)言理解）等智能技術(shù)降低了人工成本， 提高了工作效率。組織管理也日漸趨于數(shù)字化， 基于績(jī)效、 價(jià)值觀等多要素的數(shù)字量化模型為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)分析與監(jiān)測(cè)技術(shù)， 大大提高了信息質(zhì)量與決策能力。數(shù)字金融機(jī)構(gòu)利用技術(shù)、 算法等科技手段實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)全流程數(shù)字化， 將分散無(wú)序的業(yè)務(wù)系統(tǒng)化、 數(shù)據(jù)化， 實(shí)現(xiàn)資源的高效配置與業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化。

3. 金融風(fēng)控“智能化”。面對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展， 金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提供智能化風(fēng)險(xiǎn)控制方案， 可以有效降低金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字金融作為一種新的金融創(chuàng)新模式， 推動(dòng)著金融活動(dòng)及服務(wù)形態(tài)不斷改變， 當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)也在逐漸提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的智能化要求。當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)控制智能化不斷升級(jí)， 具有以下四大特征： 風(fēng)控流程“標(biāo)準(zhǔn)化”、 風(fēng)險(xiǎn)信息“可視化”、 風(fēng)險(xiǎn)決策“模型化”和風(fēng)控模式“差異化”。

（三）數(shù)字金融模式及其分類

數(shù)字金融模式分為傳統(tǒng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型模式、 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式、 供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式、 數(shù)字金融信息服務(wù)模式四種具體類型， 如圖1所示。

1. 傳統(tǒng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型模式。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有三大主業(yè)： 吸收儲(chǔ)戶存款、 發(fā)放貸款和資金結(jié)算。緊隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大趨勢(shì)， 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也希望抓住時(shí)代機(jī)遇， 尋求傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融環(huán)境的快速變化， 金融產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型要求應(yīng)運(yùn)而生。2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年， 彼時(shí)的金融科技還處于萌芽時(shí)期， 以大數(shù)據(jù)、 云計(jì)算為主要特征。隨著數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展， 如今的智能化金融科技更是加入了AI、 5G等新的技術(shù)元素。依托數(shù)字技術(shù)的數(shù)字金融對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了巨大的沖擊， 同時(shí)也倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 優(yōu)化原有的組織架構(gòu)、 更新固有的思維方式， 以提高經(jīng)營(yíng)管理效率和客戶滿意度。2019年至今， 各類傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)成立了金融科技子公司， 主要為客戶提供金融服務(wù)和數(shù)字化解決方案。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式。常見(jiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)包括第三方支付、 眾籌、 P2P網(wǎng)貸等， 這類新型金融業(yè)務(wù)模式通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的結(jié)合， 把數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用到資金借貸、 信息中介服務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)， 數(shù)字金融企業(yè)也涉及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的主營(yíng)業(yè)務(wù)， 但依舊表現(xiàn)出金融活動(dòng)的借款、 貸款、 匯款等功能， 因此其并未改變金融的本質(zhì)。

除了對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響， 互聯(lián)網(wǎng)金融也促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)的成立與發(fā)展可以促進(jìn)創(chuàng)新、 擴(kuò)大就業(yè)， 互聯(lián)網(wǎng)金融為大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供了機(jī)會(huì)與渠道， 擴(kuò)大了金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度， 豐富了金融業(yè)務(wù)服務(wù)體系和人群， 從而有力提升了金融服務(wù)的效率和質(zhì)量， 以此形成金融行業(yè)良性循環(huán)發(fā)展。

3. 供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。2020年9月22日， 中國(guó)人民銀行等八部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》， 首次提出“供應(yīng)鏈金融”概念， 這是推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式發(fā)展的重要里程碑。

供應(yīng)鏈金融以金融科技為手段， 整合物流、 資金流、 信息流、 發(fā)票流、 合同流等信息， 形成核心數(shù)字金融企業(yè)與其他企業(yè)一體化的鏈條式金融服務(wù)供給模式。此外， 為降低數(shù)字金融活動(dòng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)， 通過(guò)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系， 為客戶提供盡可能安全可靠的、 系統(tǒng)性的金融業(yè)務(wù)解決方案， 以滿足結(jié)算、 融資、 財(cái)務(wù)管理等綜合需求， 幫助企業(yè)降低各類成本， 提升企業(yè)和全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值。當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式主要分為三類： 應(yīng)收賬款模式、 預(yù)付款模式和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)模式下， 平臺(tái)具有極強(qiáng)的資源整合與利用能力， 能夠?qū)Ω鲄⑴c主體進(jìn)行整合和吸納， 構(gòu)建一種具有資源配置功能、 促進(jìn)資源流動(dòng)的多主體參與的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)。

4. 數(shù)字金融信息服務(wù)模式。提供數(shù)字金融信息服務(wù)的主要機(jī)構(gòu)有金融新聞媒體、 金融信息門戶、 金融信息集成、 金融財(cái)經(jīng)新媒體、 金融搜索平臺(tái)、 金融大數(shù)據(jù)服務(wù)、 金融投資社交、 金融平臺(tái)服務(wù)、 信用管理服務(wù)、 財(cái)務(wù)投資管理、 在線金融教育等。數(shù)字金融信息服務(wù)模式以金融產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)為核心， 注重實(shí)現(xiàn)上中下游企業(yè)的協(xié)同與融合。譬如， 上海證券交易所和深圳證券交易所是典型的金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)和金融信息服務(wù)商， 其將自有的數(shù)據(jù)、 信息、 資訊、 報(bào)告提供給政府機(jī)關(guān)和商務(wù)機(jī)構(gòu)。社會(huì)各類互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)商通過(guò)投入大量資金進(jìn)一步進(jìn)行信息整合和數(shù)據(jù)挖掘， 即利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加工整合形成綜合性的金融信息， 并將這些信息出售給各類客戶， 客戶借助信息服務(wù)和產(chǎn)品進(jìn)行分析， 從而方便快捷地做出投資決策。

二、 我國(guó)數(shù)字金融業(yè)的稅負(fù)分析

（一）數(shù)字金融業(yè)的稅負(fù)狀況

本文根據(jù)近年來(lái)銀行排行榜篩選出10家銀行， 對(duì)其企業(yè)所得稅實(shí)際稅負(fù)率進(jìn)行分析； 同時(shí)選取5家典型的數(shù)字金融企業(yè)， 對(duì)其企業(yè)所得稅實(shí)際稅負(fù)率進(jìn)行分析， 并與銀行的企業(yè)所得稅實(shí)際稅負(fù)率進(jìn)行比較②。

企業(yè)所得稅實(shí)際稅負(fù)率的計(jì)算方式為：

企業(yè)所得稅實(shí)際稅負(fù)率 =當(dāng)期所得稅/利潤(rùn)總額×100%? ? ?（1）

當(dāng)期所得稅=所得稅費(fèi)用-當(dāng)期遞延所得稅? ? （2）

由圖2可知， 銀行的所得稅實(shí)際稅負(fù)率基本居于15% ～ 30%的范圍內(nèi)， 不同銀行、 不同年份的稅負(fù)率呈現(xiàn)出平穩(wěn)且集中的分布特征。由圖3可知， 數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率不穩(wěn)定， 且總體偏低， 約居于15%以下， 甚至有個(gè)別數(shù)字金融企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)率為負(fù)?？傮w來(lái)看， 目前數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率明顯低于傳統(tǒng)銀行。

本文還進(jìn)一步分析了傳統(tǒng)銀行和數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值， 并進(jìn)行了橫向與縱向比較。橫向比較的是同一時(shí)點(diǎn)不同個(gè)體的均值， 即比較每個(gè)年度每一家企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值③； 縱向比較的是同一個(gè)體在不同時(shí)間段內(nèi)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值④， 即每家銀行或企業(yè)在2016 ～ 2020年間的所得稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值。比較結(jié)果如表1和表2所示。

由表1可知， 傳統(tǒng)銀行樣本的平均稅負(fù)率為25.58%， 近似于企業(yè)所得稅名義稅率25%， 這說(shuō)明傳統(tǒng)銀行的平均稅負(fù)率比較合理， 但稅收減免或稅收優(yōu)惠政策的作用沒(méi)有凸顯出來(lái)。而數(shù)字金融企業(yè)樣本的平均稅負(fù)率僅有11.17%， 遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行的實(shí)際稅負(fù)率， 且遠(yuǎn)低于25%的企業(yè)所得稅名義稅率。

由表2可知， 傳統(tǒng)銀行樣本的所得稅平均稅負(fù)率為23.56%， 略低于25%的企業(yè)所得稅名義稅率， 其所得稅平均稅負(fù)率處在合理稅負(fù)范圍內(nèi)； 數(shù)字金融企業(yè)的所得稅平均稅負(fù)率僅為10.03%， 遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行的平均稅負(fù)率。

根據(jù)以上分析發(fā)現(xiàn)， 不論是橫向比較還是縱向比較， 數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率加權(quán)平均值都遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行。低稅負(fù)率雖然可以促進(jìn)數(shù)字金融企業(yè)的發(fā)展， 但也會(huì)加劇銀行與數(shù)字金融企業(yè)之間的稅負(fù)不平等， 不利于我國(guó)金融行業(yè)環(huán)境優(yōu)化和生態(tài)系統(tǒng)均衡健康穩(wěn)定發(fā)展。因此， 應(yīng)充分考慮傳統(tǒng)銀行受到的沖擊和影響， 對(duì)現(xiàn)有金融服務(wù)稅制進(jìn)行改革或?qū)ｉT設(shè)計(jì)新的數(shù)字金融稅收制度和體系， 縮小或消除傳統(tǒng)銀行和數(shù)字金融企業(yè)之間的稅收差異， 實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)銀行與數(shù)字金融業(yè)的公平稅收和公平競(jìng)爭(zhēng)， 促進(jìn)整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)的均衡健康發(fā)展。

（二）數(shù)字金融業(yè)低稅負(fù)率的形成機(jī)理闡釋

數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行， 其中蘊(yùn)含的機(jī)理何在？基于這一問(wèn)題， 下文進(jìn)一步闡釋數(shù)字金融業(yè)低稅負(fù)率的形成機(jī)理。

1. 機(jī)理一： 稅收優(yōu)惠政策導(dǎo)致數(shù)字金融業(yè)呈現(xiàn)低稅負(fù)率。首先， 大多數(shù)開(kāi)展數(shù)字金融業(yè)務(wù)的企業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)， 數(shù)字金融企業(yè)容易申請(qǐng)認(rèn)證為高新技術(shù)企業(yè)， 從而享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。其次， 數(shù)字金融企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施、 組織運(yùn)營(yíng)、 科技研發(fā)等方面的投入較大， 企業(yè)研發(fā)投入較多且享受加計(jì)扣除政策， 最終導(dǎo)致其實(shí)際稅負(fù)率較低。最后，? 當(dāng)前各省市均設(shè)有產(chǎn)業(yè)園區(qū)或數(shù)字普惠金融試驗(yàn)區(qū)， 以數(shù)字金融服務(wù)為主的高新企業(yè)入駐園區(qū)后， 可享受稅收返還、 財(cái)政補(bǔ)貼、 核定征收等稅收優(yōu)惠政策或激勵(lì)， 從而出現(xiàn)數(shù)字金融企業(yè)實(shí)際稅負(fù)率偏低的現(xiàn)象。

2. 機(jī)理二： 信息不對(duì)稱誘發(fā)數(shù)字金融企業(yè)虛假納稅申報(bào)。數(shù)字金融業(yè)務(wù)對(duì)數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用非常廣泛， 具有較強(qiáng)的虛擬性、 隱匿性， 因此稅務(wù)機(jī)關(guān)與數(shù)字金融企業(yè)的稅收信息不對(duì)稱程度較高， 導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)所采集信息的質(zhì)量和數(shù)量欠佳， 引發(fā)稅收征管中的逆向選擇問(wèn)題（董夢(mèng)晗，2020）； 數(shù)字金融企業(yè)居于信息優(yōu)勢(shì)地位， 在市場(chǎng)逐利動(dòng)機(jī)推動(dòng)下， 易誘發(fā)隱瞞收入、 虛列成本費(fèi)用等虛假納稅申報(bào)現(xiàn)象。

3. 機(jī)理三： 稅源監(jiān)控不力形成數(shù)字金融業(yè)務(wù)的稽查盲點(diǎn)。數(shù)字金融依托于互聯(lián)網(wǎng)、 大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)， 交易過(guò)程具有數(shù)字化、 無(wú)紙化特征， 而電子憑證和交易記錄易被篡改， 導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)數(shù)字金融稅源監(jiān)控的難度較大， 從而使數(shù)字金融交易成為稅務(wù)稽查的盲點(diǎn)。此外， 數(shù)字金融業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)稅收規(guī)則， 一些數(shù)字金融交易存在稅法空白， 從而造成數(shù)字金融交易的稅務(wù)稽查盲點(diǎn)。

綜上所述， 數(shù)字金融企業(yè)低稅負(fù)率的形成機(jī)理如圖4所示。

三、 數(shù)字金融對(duì)我國(guó)現(xiàn)行稅制及稅收征管的挑戰(zhàn)

數(shù)字金融的發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入了活力， 也促進(jìn)了地方稅收的增長(zhǎng)（梁曉琴，2020）。但當(dāng)前數(shù)字金融業(yè)務(wù)稅收征管效率低、 稅收優(yōu)惠政策繁多等現(xiàn)象， 導(dǎo)致數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率偏低， 從而形成數(shù)字金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際稅負(fù)不平等的事實(shí)。

（一）數(shù)字金融對(duì)我國(guó)現(xiàn)行稅制的挑戰(zhàn)

1. 數(shù)字金融交易的納稅主體和扣繳義務(wù)人不明確。依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù)完成交易， 交易具有分散性和隱蔽性， 這是數(shù)字金融業(yè)務(wù)的典型特征， 正是這一特征導(dǎo)致難以分辨和確定納稅主體。且部分?jǐn)?shù)字金融活動(dòng)（如眾籌）面向社會(huì)群體， 不論是數(shù)字金融活動(dòng)的發(fā)起者還是消費(fèi)者， 通常都涉及個(gè)體或自然人， 并未進(jìn)行工商登記， 導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)難以確定其納稅主體身份。

對(duì)于一些投資者較為分散的個(gè)人數(shù)字金融活動(dòng)（如P2P網(wǎng)貸）， 存在個(gè)人所得稅扣繳義務(wù)人不明確的問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行稅法， 貸款人的利息收入必須由支付利息的公司或個(gè)人代扣代繳。 然而現(xiàn)實(shí)中， 大多數(shù)P2P貸款客戶是個(gè)人、 小微企業(yè)和個(gè)體戶， 他們不能自己代扣代繳稅款。理論上， 最適合承擔(dān)代扣代繳義務(wù)的主體是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)， 因?yàn)樵撈脚_(tái)是借貸雙方的“中間人”， 對(duì)雙方的信息有更精準(zhǔn)的掌握。但若平臺(tái)作為代扣代繳義務(wù)人， 則與現(xiàn)行金融監(jiān)管中規(guī)定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為“信息中介”的要求相違背。

2. 數(shù)字金融交易的納稅時(shí)間難以確定。數(shù)字金融交易活動(dòng)的多樣性和模糊性增加了相關(guān)法律實(shí)體決策過(guò)程的復(fù)雜程度， 因?yàn)閿?shù)字金融交易活動(dòng)不依賴于實(shí)際存在， 沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所， 交易雙方只能在網(wǎng)上注冊(cè)， 而且不需要公司注冊(cè)和稅務(wù)登記等程序。與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比， 依托互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)字金融交易的時(shí)間更短、 操作方式和時(shí)間更靈活， 交易行為也因此凸顯出隱蔽性特征。根據(jù)現(xiàn)行稅法關(guān)于納稅時(shí)間的規(guī)定， 稅務(wù)機(jī)關(guān)可以通過(guò)支付方式和收款方式來(lái)確定納稅時(shí)間， 但在第三方支付交易中確定納稅時(shí)間仍有難度， 交易雙方可能故意拖延繳稅或不按稅法要求進(jìn)行納稅申報(bào)。

3. 數(shù)字金融業(yè)務(wù)的納稅地點(diǎn)難以確定。當(dāng)前企業(yè)所得稅納稅地點(diǎn)的確定堅(jiān)持“屬地兼屬人”原則。對(duì)于數(shù)字金融交易中的第三方支付業(yè)務(wù)而言， 稅收征管難度較大。這種跨區(qū)域的支付方式通過(guò)虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間完成交易操作， 如果稅務(wù)機(jī)關(guān)依舊按照傳統(tǒng)注冊(cè)地管轄原則進(jìn)行稅收征管， 則會(huì)使得稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收征管效率降低、 成本增加。盡管在此交易過(guò)程中有所謂的交易地點(diǎn)， 但交易活動(dòng)并不是由交易地點(diǎn)決定的， 而是由服務(wù)器所在地決定的。如果服務(wù)器的位置隨意變更或移動(dòng)， 則必然帶來(lái)納稅地點(diǎn)的不確定性和稅收征管難度的提高。

4. 數(shù)字金融業(yè)務(wù)的計(jì)稅依據(jù)難以確定。首先， 以數(shù)字金融的第三方支付為例， 根據(jù)中國(guó)人民銀行于2010年發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》， 第三方支付是指由非金融機(jī)構(gòu)即支付中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的支付。按照“營(yíng)改增”后的政策規(guī)定， 第三方支付企業(yè)繳納增值稅的稅基為收取的手續(xù)費(fèi)。但在現(xiàn)實(shí)中， 有的第三方會(huì)向買賣雙方收取費(fèi)用， 有的則只向賣方收取費(fèi)用（馬靜，2019）， 不同的操作方式為計(jì)稅依據(jù)的確認(rèn)帶來(lái)了困難。

其次， 以數(shù)字金融的眾籌融資為例， 在眾籌模式中也存在計(jì)稅依據(jù)難以確定的問(wèn)題。我國(guó)現(xiàn)行稅法對(duì)眾籌融資收入（如會(huì)員費(fèi)和服務(wù)費(fèi)）的征稅沒(méi)有明確的規(guī)定， 也沒(méi)有明確解釋投資者獲取的投資收益是按項(xiàng)目課稅還是按年課稅。有些眾籌融資活動(dòng)直接以資金或?qū)嵨锏男问竭M(jìn)行補(bǔ)償， 有些以服務(wù)或無(wú)形資產(chǎn)的形式進(jìn)行補(bǔ)償， 還有一些則是不同形式的混合。

最后， 稅基應(yīng)基于為商業(yè)活動(dòng)開(kāi)具的發(fā)票來(lái)確定。目前電子商務(wù)正在走向無(wú)紙化， 發(fā)票也相應(yīng)地逐漸被數(shù)字化。但由于技術(shù)應(yīng)用還不盡成熟和完善， 數(shù)字金融的無(wú)紙化、 數(shù)字化特征極易導(dǎo)致電子發(fā)票被篡改， 這也不利于計(jì)稅依據(jù)的確認(rèn)。

5. 數(shù)字金融業(yè)務(wù)的適用稅目難以確定。數(shù)字金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化狀態(tài)， 且目前沒(méi)有統(tǒng)一、 權(quán)威的分類標(biāo)準(zhǔn)， 這導(dǎo)致不同經(jīng)營(yíng)平臺(tái)的業(yè)務(wù)性質(zhì)難以合理確認(rèn)， 從而在適用稅目稅率上存在盲點(diǎn)。譬如， 在第三方支付的運(yùn)營(yíng)模式中， 因交易雙方資金支付和收取的時(shí)間差形成巨額的沉淀資金， 這部分資金的利息金額巨大。但第三方企業(yè)作為中介平臺(tái)， 并不是這部分資金的所有者， 而沉淀資金產(chǎn)生的利息是否要受到稅收監(jiān)管， 目前并不明確。

再如， 大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都注冊(cè)為“互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)行業(yè)”， P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍主要包括信息服務(wù)和投資咨詢， 根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定， P2P網(wǎng)貸平臺(tái)需要繳納信息技術(shù)服務(wù)的增值稅。2015年， P2P網(wǎng)貸被原銀監(jiān)會(huì)納入了普惠金融局進(jìn)行監(jiān)管， 其自身“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”的性質(zhì)得到了默許（魏瓊和呂金蓬，2017）， 其增值稅應(yīng)按照金融服務(wù)業(yè)來(lái)征收。因此， 目前還不清楚P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是否是“真正的”金融機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)收取的費(fèi)用需要繳納增值稅， 但目前稅法中沒(méi)有明確規(guī)定適用何種稅率。

（二）數(shù)字金融對(duì)我國(guó)稅收征管的挑戰(zhàn)

數(shù)字金融對(duì)我國(guó)稅收征管的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在稅收征管法律缺位和征管流程存在缺陷等方面， 即挑戰(zhàn)不僅源于制度問(wèn)題， 也源于技術(shù)問(wèn)題。

1. 數(shù)字金融的稅收征管法律制度缺失。數(shù)字金融對(duì)我國(guó)稅收征管的挑戰(zhàn)表現(xiàn)在稅收征管法律制度的缺失上， 既包括基礎(chǔ)性的征管法律也包括輔助性的征管法律（韋慶株，2019）。我國(guó)目前的稅收制度主要是針對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、 傳統(tǒng)金融制定的， 新的背景下原有的制度存在重大缺陷， 稅收征管和數(shù)字金融管理系統(tǒng)的建立也表現(xiàn)出滯后性。

（1）數(shù)字金融的基礎(chǔ)性法律有待完善， 包括對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融、 數(shù)字貨幣等數(shù)字金融業(yè)務(wù)的稅收征管法律法規(guī)。一方面， 盡管央行已經(jīng)明確了第三方支付、 眾籌、 P2P網(wǎng)貸、 大數(shù)據(jù)金融等交易業(yè)務(wù)的邊界⑤， 但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的多樣性使得各種金融交易適用的稅種、 稅目、 計(jì)稅依據(jù)和稅率等都不甚明確， 而且互聯(lián)網(wǎng)金融只是數(shù)字金融項(xiàng)下的一個(gè)大類， 其業(yè)務(wù)范圍并不足以覆蓋所有的數(shù)字金融業(yè)務(wù)模式。關(guān)于數(shù)字金融的稅收征管措施， 《稅收征收管理法》《稅收征收管理法實(shí)施細(xì)則》等法律中并沒(méi)有明確規(guī)定。雖然其他領(lǐng)域的立法規(guī)定了電子數(shù)據(jù)的法律效力， 但在稅收征管領(lǐng)域關(guān)于數(shù)字金融數(shù)據(jù)的規(guī)定仍不完善， 稅務(wù)機(jī)關(guān)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行數(shù)字金融稅收征管仍有一定局限性。

（2）數(shù)字金融稅收征管的輔助性法律法規(guī)處于缺失狀態(tài)。現(xiàn)有的稅務(wù)登記和稅收征管規(guī)定沒(méi)有對(duì)數(shù)字金融領(lǐng)域做出解釋， 如目前缺少對(duì)電子稅務(wù)注冊(cè)條件的解釋條文等。

2. 數(shù)字金融的稅收征管流程存在缺陷。

（1）現(xiàn)行稅收征管流程無(wú)法獲取數(shù)字金融交易相關(guān)涉稅信息。從事傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在注冊(cè)登記時(shí)被要求采用實(shí)名制， 只有擁有一定資質(zhì)且獲得國(guó)家機(jī)關(guān)審核后才能從事金融商品交易或服務(wù)。稅務(wù)部門對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的稅收征管是建立在紙質(zhì)化憑證和報(bào)表基礎(chǔ)上的。但是在數(shù)字金融交易中， 參與的平臺(tái)企業(yè)往往很難實(shí)現(xiàn)實(shí)名制， 因?yàn)榻灰缀贤?發(fā)票、 賬簿等普遍實(shí)現(xiàn)了電子化、 數(shù)字化。在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行的數(shù)字金融交易在某種程度上是不可見(jiàn)的， 納稅人可以利用數(shù)據(jù)加密技術(shù)來(lái)掩蓋或歪曲實(shí)際交易和電子記錄的內(nèi)容， 從而使數(shù)字金融的實(shí)際交易難以追蹤。加之稅務(wù)機(jī)關(guān)還缺乏相應(yīng)的工作機(jī)制與業(yè)務(wù)流程， 且涉稅信息的搜尋成本也會(huì)較高， 因此稅務(wù)機(jī)關(guān)無(wú)法完全掌握數(shù)字金融交易涉稅信息。

（2）數(shù)字金融交易活動(dòng)對(duì)現(xiàn)行稅收征管模式帶來(lái)挑戰(zhàn)。在我國(guó)稅收實(shí)踐中， 傳統(tǒng)的“一戶式”稅款申報(bào)方式已經(jīng)不能適應(yīng)數(shù)字金融的發(fā)展。借助于數(shù)字技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)， 數(shù)字金融業(yè)務(wù)不再依賴于實(shí)體和固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所， 其個(gè)體納稅人可以分布在全國(guó)各地， 這導(dǎo)致納稅人的收入性質(zhì)難以明確界定， 而且他們自愿納稅申報(bào)的積極性不高， 使得稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅務(wù)登記工作難以順利進(jìn)行， 最終形成稅收征管難題。因此， 數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)征管模式發(fā)出挑戰(zhàn)并提出了新的要求， 以適應(yīng)數(shù)字金融稅收征管的現(xiàn)實(shí)需求。

（3）數(shù)字金融交易的特殊性加大了稅務(wù)稽查取證難度。稅務(wù)稽查是稅收征管中極為重要的環(huán)節(jié)， 是指稅務(wù)稽查部門檢驗(yàn)和監(jiān)督所開(kāi)展的稅收征管業(yè)務(wù)的質(zhì)量和效率， 以確保稅收征管業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。數(shù)字金融交易活動(dòng)的隱匿性導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)與數(shù)字金融企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱， 稅務(wù)稽查部門需要準(zhǔn)確識(shí)別納稅人是否存在偷逃稅款問(wèn)題， 而有限的交易信息無(wú)疑提升了稅務(wù)機(jī)關(guān)的取證難度， 因此需要加大稅務(wù)稽查的取證力度。目前， 我國(guó)的基層稅務(wù)機(jī)關(guān)缺乏稽查人員和設(shè)備、 檢查技術(shù)手段相對(duì)落后， 與數(shù)字金融的高科技領(lǐng)域不同， 其顯然無(wú)法適應(yīng)數(shù)字金融企業(yè)的稅務(wù)稽查和取證活動(dòng)。

四、 數(shù)字金融稅收治理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

歐盟作為世界最大的經(jīng)濟(jì)體， 其大多數(shù)成員國(guó)的數(shù)字金融發(fā)展程度較高， 不僅是P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)源地， 也是第三方支付、 眾籌、 在線理財(cái)、 網(wǎng)上交易等數(shù)字金融業(yè)務(wù)的活躍地。1997年4月歐盟發(fā)布《歐洲電子商務(wù)動(dòng)議》， 主張稅收中立， 并決定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不征收任何新的稅收或費(fèi)用， 而是繼續(xù)適用現(xiàn)有的稅法和原則?！稓W洲電子商務(wù)動(dòng)議》還規(guī)定對(duì)第三方支付征稅， 開(kāi)創(chuàng)了對(duì)數(shù)字金融征稅的先河。同年， 歐洲電信部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議通過(guò)的《波恩部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議宣言》建議盡可能少地限制互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)的發(fā)展， 并促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)公司之間的自由競(jìng)爭(zhēng)。1998年6月， 歐盟發(fā)布《關(guān)于保護(hù)增值稅收入和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)交易發(fā)展的報(bào)告》， 指出歐盟內(nèi)的企業(yè)因進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)交易而獲得的收入需要繳納20%的增值稅， 而這也使得歐盟成為世界上第一個(gè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)交易征收增值稅的全球組織（井爽，2021）。1999 年歐盟委員會(huì)公布互聯(lián)網(wǎng)交易的稅收準(zhǔn)則： 既要保持稅收中性原則進(jìn)行征稅， 又不應(yīng)引入新的稅收， 以支持和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)交易的發(fā)展。2003年， 歐盟推出了一項(xiàng)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)交易增值稅的新指令， 要求非歐盟公司在歐盟范圍內(nèi)使用數(shù)字技術(shù)提供商品和服務(wù)時(shí)繳納增值稅。2008年歐盟委員會(huì)發(fā)布新指令， 將互聯(lián)網(wǎng)銷售的增值稅管轄權(quán)轉(zhuǎn)移到消費(fèi)地。 消費(fèi)地被定義為截至2010年1月1日的服務(wù)購(gòu)買者的機(jī)構(gòu)、 企業(yè)或其他固定機(jī)構(gòu)所在地或居住地。歐盟規(guī)定， 從2015年1月1日起， 將以消費(fèi)者所在國(guó)的增值稅稅率對(duì)歐盟提供的所有數(shù)字服務(wù)征稅。

發(fā)達(dá)國(guó)家中， 也只有少數(shù)有針對(duì)具體數(shù)字金融模式的稅收征管方案， 如美國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣、 英國(guó)對(duì)P2P、 比利時(shí)對(duì)眾籌、 新加坡對(duì)第三方支付分別明確了相應(yīng)的稅收待遇， 其他歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的金融交易稅收立法也積累了豐富經(jīng)驗(yàn)， 但整體來(lái)看尚缺乏較為成熟的數(shù)字金融稅制體系。

我國(guó)可以借鑒美國(guó)和新加坡對(duì)數(shù)字貨幣征稅的有益經(jīng)驗(yàn)， 首先厘清數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)屬性， 并在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的稅收政策。小額支付范圍內(nèi)可以給予一定的免稅優(yōu)惠， 超過(guò)一定限額則要納稅。對(duì)持有數(shù)字貨幣的企業(yè)和個(gè)人還可征收資本利得稅。 由于我國(guó)對(duì)眾籌、 第三方支付、 P2P等平臺(tái)的監(jiān)管尚不到位， 容易出現(xiàn)平臺(tái)資金池風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持包容審慎的態(tài)度，? 一方面要加強(qiáng)對(duì)該類平臺(tái)的監(jiān)管， 通過(guò)加強(qiáng)大數(shù)據(jù)技術(shù)、 人工智能和算法等數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用提升數(shù)字化治理水平， 及時(shí)有效地收集涉稅信息， 防范稅收風(fēng)險(xiǎn)； 另一方面， 可借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的稅收治理經(jīng)驗(yàn)， 在稅務(wù)合規(guī)基礎(chǔ)上給予一定的稅收優(yōu)惠政策扶持， 促進(jìn)數(shù)字金融這一新業(yè)態(tài)健康有序發(fā)展。

五、 數(shù)字金融的稅制設(shè)計(jì)與稅收治理

（一）數(shù)字金融稅制設(shè)計(jì)

1. 數(shù)字時(shí)代背景下金融稅制構(gòu)建基礎(chǔ)。

（1）稅收法定原則下的稅權(quán)配置。長(zhǎng)期來(lái)看， 金融業(yè)的貢獻(xiàn)對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有重要作用， 金融行業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在密切聯(lián)系與結(jié)合， 傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與數(shù)字金融業(yè)務(wù)也在不斷統(tǒng)一和融合， 數(shù)字金融交易正在成為金融業(yè)務(wù)的主流。因此， 在稅收法定原則下將整個(gè)金融業(yè)納入征收范圍的數(shù)字金融稅收制度設(shè)計(jì)有一定可行性。

在我國(guó)目前的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)下， 稅權(quán)分配的沖突需要在遵守稅法的基礎(chǔ)上積極調(diào)和。基于與數(shù)字金融稅收有關(guān)的宏觀調(diào)控和金融風(fēng)險(xiǎn)防范的理念， 財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局作為法律主管部門， 應(yīng)該為數(shù)字金融稅收的引入起草相應(yīng)的法規(guī)， 而銀保監(jiān)會(huì)、 證監(jiān)會(huì)和外匯管理局等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該成為具體的監(jiān)管部門， 幫助其引入數(shù)字金融稅收。未來(lái)如果條件成熟， 我國(guó)可以借鑒美國(guó)證券交易委員會(huì)和歐盟金融交易稅的立法模式， 將部分征稅權(quán)移交給金融監(jiān)管部門。

（2）稅收中性原則下的宏觀調(diào)控。稅收制度在宏觀調(diào)控中的重要性， 在稅收分配制度改革后變得越來(lái)越明顯。在中央政府收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)， 中央政府調(diào)控國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的能力也得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。近年來(lái)， 我國(guó)實(shí)施的稅收改革， 如 “營(yíng)改增”、 《個(gè)人所得稅法》的修訂和某些行業(yè)的稅率調(diào)整， 在宏觀上建立了中央政府和地方政府之間更加科學(xué)合理的稅收分配體系。

在微觀層面， 稅收征管主要基于稅收中性原則， 確保稅收征管不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)過(guò)大或過(guò)小的負(fù)擔(dān)， 以盡量減少對(duì)市場(chǎng)自愿運(yùn)作的影響。衡量納稅人的稅負(fù)能力， 調(diào)查行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r， 制定合適的稅負(fù)水平， 是促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展、 穩(wěn)定大局的關(guān)鍵。因此， 不應(yīng)隨意采取免稅和調(diào)整稅率的做法， 特別是對(duì)受金融監(jiān)管影響的金融業(yè)和新興的數(shù)字金融業(yè)。

（3）量能課稅原則下的稅基維護(hù)。我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展因地區(qū)而異， 尤其是東部地區(qū)的發(fā)展比西部地區(qū)更快， 這主要是由于政治支持。東部地區(qū)在發(fā)展前景和金融集中度方面相對(duì)成熟， 中部和西部地區(qū)的金融發(fā)展落后于東部地區(qū)。就目前國(guó)家總體交通政策而言， 空間溢出效應(yīng)可能更加明顯。金融交易稅開(kāi)征時(shí)， 不同地區(qū)金融發(fā)展的差異可能導(dǎo)致要根據(jù)實(shí)際情況采取稅收措施， 對(duì)金融集中度高、 監(jiān)管成本高的地區(qū)的金融企業(yè)給予較重稅負(fù)， 而對(duì)一些資金實(shí)力較弱、 處于金融集中度低地區(qū)的金融企業(yè)則相應(yīng)地給予“歧視性”稅收優(yōu)惠。根據(jù)各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際征稅能力征稅， 將有助于區(qū)域核心城市和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展， 并在穩(wěn)定和維護(hù)金融業(yè)的稅基方面發(fā)揮作用。

2. 數(shù)字金融稅制設(shè)計(jì)。為促進(jìn)數(shù)字金融規(guī)范健康發(fā)展， 本文建議基于數(shù)字金融實(shí)踐狀況， 系統(tǒng)設(shè)計(jì)我國(guó)數(shù)字金融稅制。數(shù)字金融稅制的基本框架、 執(zhí)行與監(jiān)管總體思路如圖5所示。在數(shù)字金融稅未達(dá)到由全國(guó)人民代表大會(huì)立法的成熟期之前， 可先由國(guó)務(wù)院授權(quán)財(cái)政部建立數(shù)字金融稅規(guī)章制度， 國(guó)家稅務(wù)總局作為該稅種的具體執(zhí)行主體， 銀保監(jiān)會(huì)、 證監(jiān)會(huì)、 外匯管理局作為微觀審慎監(jiān)督主體協(xié)同配合， 發(fā)揮數(shù)字金融所具備的金融政策作用， 即： 增加財(cái)政收入、 實(shí)現(xiàn)稅負(fù)公平， 使之成為財(cái)政調(diào)節(jié)工具； 防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)， 使之成為宏觀監(jiān)管工具； 抑制投機(jī)行為， 使之成為微觀監(jiān)管工具。

（1）納稅主體確定。根據(jù)本文對(duì)數(shù)字金融模式的分類， 除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)外， 凡是提供金融技術(shù)、 設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品、 提供金融信息服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字企業(yè)都應(yīng)確定為納稅主體。這類企業(yè)雖然不形成直接的貨幣借貸業(yè)務(wù)， 但其交易活動(dòng)深刻嵌入企業(yè)架構(gòu)， 為客戶提供資金籌集與經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)支持， 交易活動(dòng)具有金融業(yè)務(wù)屬性、 具備鏈條完整性并形成價(jià)值增值， 若不對(duì)其征稅將會(huì)造成稅收流失。

（2）征稅對(duì)象與稅目設(shè)計(jì)。征稅對(duì)象的選擇涉及稅種功能定位問(wèn)題。本文認(rèn)為， 對(duì)數(shù)字金融業(yè)務(wù)征稅， 需要拓展征稅對(duì)象， 除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)外， 數(shù)字金融企業(yè)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品或服務(wù)也應(yīng)納入征稅范圍。從功能效用多樣性及適用范圍全面性的角度出發(fā)， 我國(guó)應(yīng)選擇“以抑制投機(jī)行為并最終減少市場(chǎng)波動(dòng)性為最終目的”的具有流轉(zhuǎn)性質(zhì)的數(shù)字金融稅， 征稅對(duì)象可參考增值稅中金融服務(wù)的征稅范圍⑥， 在此基礎(chǔ)上進(jìn)行稅目拓展延伸， 具體包括貸款服務(wù)、 直接收費(fèi)金融服務(wù)、 數(shù)字金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、 金融技術(shù)和信息服務(wù)、 保險(xiǎn)服務(wù)等內(nèi)容?？紤]到當(dāng)前數(shù)字金融的技術(shù)應(yīng)用特點(diǎn)， 除受銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外， 一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、 金融科技企業(yè)也應(yīng)納入銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍， 保證盡可能涵蓋涉及數(shù)字金融交易活動(dòng)的各類企業(yè)。針對(duì)數(shù)字金融具體模式與業(yè)務(wù)類型， 建議將數(shù)字金融稅的稅目根據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容分為四大類， 具體稅目設(shè)計(jì)如表3所示。

鑒于數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的特殊性質(zhì)， 對(duì)數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的征稅可以基于消費(fèi)地征稅的原則。這意味著一定比例的征稅權(quán)可以轉(zhuǎn)移給用戶所在地的稅務(wù)機(jī)關(guān)， 以便對(duì)涉及數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的區(qū)域間交易收入征稅， 這將調(diào)整現(xiàn)有的稅收制度。 除消費(fèi)地原則外， 還應(yīng)適用 “用戶參與價(jià)值創(chuàng)造 ”的原則， 因?yàn)椤坝脩糌暙I(xiàn)”是數(shù)字金融資產(chǎn)的主要價(jià)值來(lái)源， 即用戶所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)的征稅權(quán)和稅收份額應(yīng)根據(jù)用戶參與情況進(jìn)行適當(dāng)分配?？傊?， 征收數(shù)字金融稅應(yīng)以抑制投機(jī)行為并最終減少市場(chǎng)波動(dòng)性為最終目的； 對(duì)于涉及數(shù)字金融活動(dòng)的業(yè)務(wù)類型， 征收數(shù)字金融稅也有助于補(bǔ)充政府支出， 提高地方政府財(cái)政收入。當(dāng)然， 數(shù)字金融稅收額也可作為應(yīng)對(duì)未來(lái)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金， 有助于有效降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)， 以防形成金融泡沫。

（3）稅基確認(rèn)。在數(shù)字金融企業(yè)現(xiàn)實(shí)納稅活動(dòng)中， 稅基的確定依據(jù)為數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格， 一般可從交易合約或會(huì)計(jì)賬簿中確定具體數(shù)額。隨著數(shù)字工業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展， 迫切需要企業(yè)對(duì)外提供的數(shù)據(jù)資產(chǎn)信息作為資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目， 以解決提供者和使用者之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。以數(shù)字金融業(yè)務(wù)為主的企業(yè)， 可通過(guò)“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”和“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”等一級(jí)科目的金額確定繳納數(shù)字金融稅的稅基； 進(jìn)行數(shù)字金融交易但不占據(jù)所有業(yè)務(wù)的企業(yè)， 可設(shè)置二級(jí)明細(xì)科目或單獨(dú)新增一級(jí)會(huì)計(jì)科目來(lái)確定稅基。如不存在上述條件， 可借助市場(chǎng)評(píng)估等方法確定稅基， 比如成本法、 價(jià)值法、 現(xiàn)值法等。同時(shí)， 在確定稅基時(shí)應(yīng)考慮到價(jià)值創(chuàng)造的影響， 必須確保數(shù)字金融資產(chǎn)和服務(wù)對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)與稅基之間的一致性， 因?yàn)橛脩艉褪袌?chǎng)是數(shù)據(jù)產(chǎn)生和價(jià)值創(chuàng)造的來(lái)源。

確定稅基的具體規(guī)則設(shè)計(jì)如下： 一是貸款服務(wù)， 其銷售額包括利息或利息性質(zhì)的收入； 二是直接收費(fèi)金融服務(wù)， 其銷售額為提供金融服務(wù)收取的各類費(fèi)用， 主要包括傭金、 手續(xù)費(fèi)、 管理費(fèi)等； 三是金融技術(shù)服務(wù)， 以向客戶收取的實(shí)際金額扣除合理相關(guān)費(fèi)用后的余額作為銷售額； 四是金融信息服務(wù)， 以向客戶收取的實(shí)際金額扣除合理相關(guān)費(fèi)用后的余額作為銷售額； 五是數(shù)字金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓， 銷售額為金融資產(chǎn)的賣出價(jià)與買入價(jià)的差額。

（4）稅率設(shè)計(jì)。數(shù)字金融稅的稅率是衡量數(shù)字金融稅征稅深度的指標(biāo)， 也是決定數(shù)字金融稅成敗的關(guān)鍵因素。按照數(shù)字金融稅的征收目的， 其應(yīng)是用以抑制短期投機(jī)交易行為， 所以應(yīng)當(dāng)符合“小而美”的標(biāo)準(zhǔn)， 同時(shí)針對(duì)數(shù)字金融稅的“寬稅基”匹配“低稅率”。為此， 本文對(duì)我國(guó)金融業(yè)近六年的增值稅實(shí)際稅負(fù)率進(jìn)行測(cè)算（具體見(jiàn)表4）， 發(fā)現(xiàn)當(dāng)前金融業(yè)增值稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值為4.65%， 相較于名義增值稅稅率6%略低1.35個(gè)百分點(diǎn)⑦。

有鑒于此， 可針對(duì)數(shù)字金融稅不同稅目按照流轉(zhuǎn)稅性質(zhì)設(shè)置1% ～ 1.5%的比例稅率。為保障對(duì)數(shù)字金融交易征稅的公平性， 可在數(shù)字金融企業(yè)較為密集的區(qū)域進(jìn)行試點(diǎn)， 最終確定較為合適的比例稅率。

針對(duì)數(shù)字金融企業(yè)低稅負(fù)率現(xiàn)狀， 除從流轉(zhuǎn)稅環(huán)節(jié)確定數(shù)字金融稅的稅率外， 還應(yīng)考慮企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)的公平性， 通過(guò)比較傳統(tǒng)銀行和數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值（參見(jiàn)表2）， 數(shù)字金融企業(yè)的所得稅平均稅負(fù)率僅為10.03%， 參照美國(guó)提出的15%的全球最低稅率， 可對(duì)數(shù)字金融企業(yè)補(bǔ)征5%的企業(yè)所得稅， 即設(shè)計(jì)數(shù)字金融交易的所得稅稅率為5%。

（5）納稅期限。數(shù)字金融稅的納稅期限可與增值稅的納稅期限設(shè)計(jì)一致， 主要包括1日、 3日、 5日、 10日、 15日、 1個(gè)月或者1個(gè)季度， 對(duì)于具體納稅期限， 各企業(yè)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)納稅人應(yīng)納稅額的大小分別進(jìn)行核定。納稅人以1個(gè)月或者1個(gè)季度為1個(gè)納稅期的， 自期滿之日起15日內(nèi)申報(bào)納稅； 以1日、 3日、 5日、 10日或者15日為1個(gè)納稅期的， 自期滿之日起5日內(nèi)預(yù)繳稅款， 于次月1日起15日內(nèi)申報(bào)納稅并結(jié)清上月應(yīng)納稅款。

（6）稅收優(yōu)惠政策設(shè)計(jì)。數(shù)字金融稅的稅制設(shè)計(jì)采取寬稅基原則， 但還需要根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)稅收優(yōu)惠或免稅條款。借鑒歐盟數(shù)字金融業(yè)務(wù)稅制方案， 對(duì)于個(gè)人或者中小企業(yè)的數(shù)字金融交易行為免稅或設(shè)置起征點(diǎn)， 當(dāng)然須謹(jǐn)防免稅或起征點(diǎn)演變?yōu)槎惙┒矗?以免形成大量避稅現(xiàn)象從而造成國(guó)家稅款流失。

對(duì)于某些公益性的數(shù)字金融交易行為予以優(yōu)惠稅率， 例如專門性的金融科技公司對(duì)國(guó)有企業(yè)提供技術(shù)支持， 助力國(guó)有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 這類金融交易行為不僅會(huì)促進(jìn)行業(yè)自身規(guī)范發(fā)展， 而且也會(huì)激發(fā)科技企業(yè)的研發(fā)熱情。從行業(yè)性質(zhì)來(lái)看， 某些金融交易中介在提供金融信息服務(wù)時(shí)， 金融信息服務(wù)的受益群體不同， 稅款征收的政策也不同， 如中央清算機(jī)構(gòu)本身不產(chǎn)生投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)算交易， 其金融信息交易應(yīng)當(dāng)予以免稅。

按照上述稅制設(shè)計(jì)原理， 我國(guó)數(shù)字金融稅的稅制框架設(shè)計(jì)如圖6所示。

（二）數(shù)字金融稅收治理的對(duì)策建議

1. 完善數(shù)字金融業(yè)務(wù)的稅收征管制度。目前我國(guó)數(shù)字金融稅收征管制度缺位導(dǎo)致稅收征管效率低下， 造成數(shù)字金融業(yè)務(wù)稅收流失。針對(duì)這一問(wèn)題， 除了對(duì)數(shù)字金融重新設(shè)計(jì)新稅制， 還要在我國(guó)現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》《企業(yè)所得稅法》《增值稅暫行條例》等法律法規(guī)的基礎(chǔ)上增加數(shù)字金融相關(guān)稅收征管條款， 實(shí)現(xiàn)我國(guó)現(xiàn)行金融業(yè)稅收法律體系的完善和優(yōu)化。

建議盡快修訂《稅收征管法》， 賦予電子注冊(cè)、 電子賬戶、 電子簽名、 電子證書有約束力的、 明確的法律地位， 規(guī)定數(shù)字金融企業(yè)在符合電子注冊(cè)條件時(shí)， 必須嚴(yán)格辦理電子注冊(cè)、 提供涉稅信息、 依法報(bào)稅的法律義務(wù)。隨著數(shù)字金融的發(fā)展， 建議稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)出臺(tái)有針對(duì)性的稅收管理辦法， 包括制定數(shù)字金融交易的稅收管理辦法， 以明確數(shù)字金融交易的稅收管理要求， 降低數(shù)字金融企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

2. 推行數(shù)字金融互聯(lián)網(wǎng)稅務(wù)登記實(shí)名制度。在互聯(lián)網(wǎng)上引入數(shù)字金融納稅人實(shí)名制登記， 可以減少數(shù)字金融的隱蔽性、 虛擬性和無(wú)紙化所帶來(lái)的信息不對(duì)稱， 為進(jìn)一步完善數(shù)字金融稅收征管奠定基礎(chǔ)。建立數(shù)字金融納稅人網(wǎng)上實(shí)名登記制度， 強(qiáng)制要求數(shù)字金融納稅人登記并提供完整的納稅人信息， 并通過(guò)身份證實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融平臺(tái)的實(shí)名認(rèn)證。

網(wǎng)上實(shí)名登記系統(tǒng)將要求對(duì)數(shù)字金融個(gè)人和納稅人的相關(guān)信息進(jìn)行嚴(yán)格的材料分析和完整記錄， 包括其基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、 名稱、 用于提供服務(wù)的名稱、 服務(wù)器位置、 貨幣交易方法和電子銀行賬戶等。對(duì)于不遵守網(wǎng)絡(luò)實(shí)名登記制度的納稅人， 稅務(wù)機(jī)關(guān)需要加大對(duì)這類納稅人的稅務(wù)調(diào)查力度， 利用大數(shù)據(jù)和其他數(shù)字技術(shù)跟蹤IP地址， 進(jìn)行稅收監(jiān)控， 并將相關(guān)信息納入網(wǎng)絡(luò)信用平臺(tái)。

3. 推進(jìn)數(shù)字金融交易的發(fā)票電子化。建議對(duì)數(shù)字金融交易的電子發(fā)票實(shí)行存檔制度。對(duì)于不能以電子方式提交數(shù)據(jù)的納稅人， 應(yīng)要求其以書面形式提交相關(guān)信息， 以方便稅務(wù)機(jī)關(guān)征稅和審計(jì)。 如果納稅人無(wú)法提交相關(guān)的交易信息和數(shù)據(jù)， 則稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)要求納稅人不得在稅前扣除相關(guān)成本和費(fèi)用?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)建立電子發(fā)票管理系統(tǒng)， 實(shí)現(xiàn)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)數(shù)字金融交易的資金流向、 交易金額、 交易時(shí)間等涉稅信息的精準(zhǔn)監(jiān)管。

4. 建設(shè)數(shù)字金融稅收信息系統(tǒng)。一方面， 借助數(shù)字技術(shù)構(gòu)建數(shù)字金融領(lǐng)域稅收信息系統(tǒng)， 加大“金稅三期”和“金稅四期”在數(shù)字金融交易方面的征管和稽查力度， 逐步實(shí)現(xiàn)各部門涉稅信息共享。提高數(shù)字金融交易稅收信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理能力， 包括： 根據(jù)新的數(shù)字金融交易稅制， 識(shí)別數(shù)字金融交易的應(yīng)稅項(xiàng)目和服務(wù)； 根據(jù)交易信息自動(dòng)計(jì)算稅額， 確定數(shù)字金融交易申報(bào)的稅額是否合適。另一方面， 除了加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和稅務(wù)機(jī)關(guān)的合作， 數(shù)字金融稅收治理離不開(kāi)工商部門、 外匯管理局等其他部門的加入與協(xié)調(diào)， 各部門的參與可搭建和形成真正的數(shù)字金融信息云平臺(tái)， 利用數(shù)字技術(shù)發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融企業(yè)異常交易并推送至相關(guān)監(jiān)管部門， 以此提高稅收征管效率。

【 注 釋 】

① 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社.數(shù)字金融藍(lán)皮書：中國(guó)數(shù)字金融創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告（2021）［R/OL］.http：//ccie.cufe.edu.cn/info/1003/1708.htm，2021-06-05。

② 本文數(shù)據(jù)均來(lái)自于各銀行和數(shù)字金融企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

③ 橫向比較時(shí)，企業(yè)所得稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值的權(quán)重取“當(dāng)年本企業(yè)利潤(rùn)總額/近五年本企業(yè)利潤(rùn)總額合計(jì)”。

④ 縱向比較時(shí)，企業(yè)所得稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值的權(quán)重取“當(dāng)年本企業(yè)利潤(rùn)總額/當(dāng)年全部企業(yè)利潤(rùn)總額合計(jì)”。

⑤ 參見(jiàn)中國(guó)人民銀行于2015年出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

⑥ 參見(jiàn)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)），http：//www.chinatax.gov.cn/n810341/n810755/c2043931/content.html。

⑦ 數(shù)據(jù)說(shuō)明：（1）根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)從國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中得到金融行業(yè)中128家上市公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。（2）剔除增值稅實(shí)際稅負(fù)率為負(fù)的企業(yè)，最終篩選出滿足條件的企業(yè)有23家。（3）增值稅實(shí)際稅負(fù)率=當(dāng)期實(shí)際繳納的增值稅/營(yíng)業(yè)收入×100%。（4）當(dāng)期實(shí)際繳納的增值稅=支付的各項(xiàng)稅費(fèi)+當(dāng)期應(yīng)交稅費(fèi)-當(dāng)期所得稅-稅金及附加。（5）增值稅實(shí)際稅負(fù)率的加權(quán)平均值的權(quán)重取“當(dāng)年本企業(yè)營(yíng)業(yè)收入/當(dāng)年全部企業(yè)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)”。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

董夢(mèng)晗．我國(guó)移動(dòng)支付平臺(tái)的稅收征管問(wèn)題研究［D］．上海：上海海關(guān)學(xué)院，2020．

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王修華，趙亞雄．?dāng)?shù)字金融發(fā)展是否存在馬太效應(yīng)？ —— 貧困戶與非貧困戶的經(jīng)驗(yàn)比較［ J］．金融研究，2020（7）：114 ～ 133．

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【基金項(xiàng)目】國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目“數(shù)字經(jīng)濟(jì)的稅制優(yōu)化與稅收治理研究”（項(xiàng)目編號(hào)：20BJY225）；中信改革發(fā)展研究基金會(huì)課題“數(shù)字經(jīng)濟(jì)與數(shù)字金融稅研究”（項(xiàng)目編號(hào)：Z2133）

【作者單位】1.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院， 北京 102206；2.河北大學(xué)管理學(xué)院， 河北保定 071002。 李夢(mèng)娟為通訊作者