企業(yè)融資管理存在的問題與解決方案

方建德

企業(yè)能夠從多樣化的融資途徑、融資模式中籌集資金。但資金獲取方式、來源還有期限存在差異化特征，因此可分為兩種方式，即直接融資和間接融資。前者通常會在生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)方面進行投放，其所落實的目標是為企業(yè)購買、設(shè)置生產(chǎn)經(jīng)營所需多種資產(chǎn)的投資，經(jīng)由投資從而獲取經(jīng)濟效益，直接融資占據(jù)了企業(yè)投資板塊的較大比例。間接融資，可將其稱為金融融資或證券融資，這是企業(yè)發(fā)展的需要加大重視力度的機遇和挑戰(zhàn)。

企業(yè)經(jīng)濟水平提升、經(jīng)營管理制度完善，離不開融資管理工作體系的強有力支撐，作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營體系的命脈，融資管理的合理性、高效性在企業(yè)資源的配置過程中發(fā)揮著主導(dǎo)性作用。融資管理機制、融資風(fēng)險防范管理是企業(yè)融資管理體系中的重要組成部分，加大企業(yè)融資管理力度，不僅是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個板塊工作的落實執(zhí)行，達到完善和優(yōu)化企業(yè)融資管理的目標，而且還能進一步提升企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營管理系統(tǒng)的升級，確保企業(yè)融資管理業(yè)務(wù)工作能夠更加高效穩(wěn)健運行。

一、企業(yè)融資管理的模式特征和價值意義

第一，基于企業(yè)融資管理模式特征探討，融資實質(zhì)上指的是企業(yè)經(jīng)由多重方式途徑面向社會群體公開籌措資金的整個行為和環(huán)節(jié)。從實踐的視角切入，融資涉及的概念相對廣泛，不過最主要的意見看法可統(tǒng)一為一種，即為達成所特意制定的目標要求而合理應(yīng)用的針對性措施。在這個過程中，確保融資的穩(wěn)定進行，需要做到科學(xué)控制項目風(fēng)險，合理評估融資項目。在具體的操作實踐中，投資者本身差異化，其所選擇利用的金融工具特征還有適用條件也有所不同，因而針對項目的評價也呈現(xiàn)出多樣化情況。理論方向上而言，企業(yè)融資管理基本上可劃分出三個環(huán)節(jié)：第一個環(huán)節(jié)，依據(jù)項目總體特征，創(chuàng)設(shè)一個可行的資本結(jié)構(gòu)，促使其效果呈現(xiàn)達到最佳；第二個環(huán)節(jié)，構(gòu)建系統(tǒng)完善的財務(wù)管理制度，并將其落到實處；第三個環(huán)節(jié)，依據(jù)所制定的流程程序來做好監(jiān)督檢查工作。

第二，基于企業(yè)融資管理的構(gòu)建模式而言，現(xiàn)階段我國企業(yè)所設(shè)置的融資模式大致上可劃分為三種類型：其一，銀行貸款。也就是說企業(yè)到金融機構(gòu)提交借入資金申請，之后依據(jù)企業(yè)本身的具體經(jīng)營狀態(tài)、信用等級評價等，由商業(yè)銀行來展開細致化的評估，嚴格按照規(guī)定對企業(yè)財務(wù)報表的真實情況、抵押品質(zhì)量加以審理核實。其二，股權(quán)投資。該模式的實施，是通過發(fā)行股票證券等手段面向股東展開資本籌集工作，企業(yè)則借助所籌措到的資金應(yīng)用于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展和規(guī)模擴張，以此來獲取更大化的經(jīng)濟效益。其三，債權(quán)融資。其所具備的明顯特征，是其需要比較長時間的債務(wù)期限，但是通常會限定在一年內(nèi)，不過需要進行本金償還，同時在到達所設(shè)定的期限，其所獲取的利息可用于法定費用償付。這三種資金籌集手段，債券融資所具備的條件優(yōu)勢在于其發(fā)行過程所投入的成本比較低，同時還避免對上市公司的股票價格帶來負面影響，能夠增大投資者的投資意愿。

二、合理規(guī)范企業(yè)融資管理模式的重要性

第一，可從實質(zhì)意義上強化企業(yè)資金使用效益。受制于現(xiàn)階段經(jīng)濟下行和社會形勢變化的影響，市場各類主體在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)面臨著許多困難限制。這也意味著，提升企業(yè)融資管理的有效性，能夠進一步監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營管理工作的各個環(huán)節(jié)和資金使用情況效益，并且還能夠?qū)Y金使用成效展開科學(xué)評估，按照所獲取的評估結(jié)果來推動后續(xù)各項融資項目工作開展，確保企業(yè)投資、融資的進行能夠真正發(fā)揮推動企業(yè)經(jīng)濟利益增長最大化的作用，真正將資金運用到“刀刃”上，促使更多實質(zhì)效益產(chǎn)生，進而優(yōu)化各類資源配置方式，全方位提升企業(yè)經(jīng)營管理效能。

第二，可從實質(zhì)意義上提升企業(yè)財務(wù)工作管理的質(zhì)量和效率。加大對融資管理制度的重視力度，妥善設(shè)置相關(guān)職能部門，解決現(xiàn)階段所存在的部分企業(yè)財務(wù)管理人員職責不清的問題，使工作開展環(huán)節(jié)更加高質(zhì)量地推進，并對工作內(nèi)容重復(fù)冗雜的問題加以分析解決，促使企業(yè)融資管理環(huán)節(jié)中付出的精力和努力與所獲得的效益價值并掛鉤。確保企業(yè)財務(wù)管理部門工作質(zhì)量成效達到最佳狀態(tài)，才能促使企業(yè)融資行為更具可行性、先進性，避免資源應(yīng)用不合理，過度浪費的情況。通過科學(xué)合理地實施財務(wù)管理，資金支出方面的水平將會顯著提高。因而，在進行資金支出過程中，必須嚴格遵循融資管理標準和管理制度來確定資金使用方式，在確保資金支出質(zhì)量水平的前提下，推動有限的資金能夠?qū)崿F(xiàn)價值的最大化，促使融資管理能夠真正為企業(yè)所服務(wù)。

第三，可從實質(zhì)意義上完善企業(yè)融資管理內(nèi)控機制和風(fēng)險防范措施。事實上，針對企業(yè)融資管理問題的深入分析研討，其核心目標就是為了讓企業(yè)融資行為和管理工作更加精確化、細致化，使企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)工作的有效性得到顯著提高。在融資管理工作貫徹落實各種相關(guān)體制方案的過程中，能夠充分發(fā)揮企業(yè)相關(guān)管理者的監(jiān)督職能，規(guī)避缺乏責任人的漏洞，使整個企業(yè)處于順利且良性發(fā)展的環(huán)境之下。企業(yè)融資管理工作中所制定的內(nèi)控制度、風(fēng)險防范措施的科學(xué)合理運用，還能夠降低企業(yè)的資金風(fēng)險，保證融資項目質(zhì)量的穩(wěn)定性。資金安全作為保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要依據(jù)，內(nèi)部制度的完善性、先進的風(fēng)險管理理念，可以使資金分配更加的合理高效，保證資金流向的清晰性，從而降低風(fēng)險，保證數(shù)據(jù)的完整性，對融資管理的各個環(huán)節(jié)進行管控，避免產(chǎn)生例如經(jīng)營風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險等不必要的風(fēng)險。

三、企業(yè)融資管理工作存在問題分析

第一，企業(yè)融資管理工作的制度化還有待完善。隨著市場經(jīng)濟活動的深入推進，企業(yè)融資管理工作也在持續(xù)優(yōu)化，但從整體經(jīng)營管理情況而言，企業(yè)融資管理體系本身的獨立性有所欠缺，更多依靠企業(yè)管理層決策和指示來落實各種工作，促使融資管理內(nèi)部監(jiān)督力度和責任追究的成效并不顯著。相關(guān)問題產(chǎn)生后，責任歸屬和劃分并不明確。事實上，如果企業(yè)融資管理內(nèi)控制度沒有執(zhí)行到位、風(fēng)險防范措施缺乏前瞻性，都會使得資金分配和活動項目開展上無法獲取到長時間的指導(dǎo)意義，進而為企業(yè)融資工作規(guī)劃的拓展思路造成阻礙，無法保證相關(guān)工作體系的平穩(wěn)運行。一些企業(yè)的融資內(nèi)控制度、風(fēng)險防范機制流于形式，在融資管理流程上缺乏系統(tǒng)性，導(dǎo)致工作內(nèi)容不符合企業(yè)經(jīng)營管理的要求。

第二，企業(yè)的融資途徑單一化、固定化。

事實上，絕大部分企業(yè)都存在融資難度高、融資途徑缺乏的問題。依據(jù)當前市場發(fā)展背景來分析和歸納，我國目前經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量水平仍處在完善狀態(tài)，與發(fā)達國家相比還存在一定的距離，與融資所相應(yīng)聯(lián)系法律制定、政策條例還在調(diào)整建設(shè)過程中，這也在一定程度上限制了企業(yè)融資工作的有序、穩(wěn)定且順利地進行。部分企業(yè)所能承擔的風(fēng)險水平較低，能夠展開投資融資工作的渠道不多，嘗試的意愿也相對較低，這也到導(dǎo)致了融資形式持續(xù)發(fā)展變更難度的加大。除此之外，在融資模式的制定上科學(xué)性不足。各個國家的發(fā)展情況有著較大的差別，從與發(fā)達國家的發(fā)展形勢分析來看，其最大的差異特征表現(xiàn)在企業(yè)掌控資本市場的程度。過去較長的一段時期，計劃經(jīng)濟占據(jù)主導(dǎo)地位，因此企業(yè)的工作開展、經(jīng)營管理方向都是由國家政府來進行宏觀調(diào)控。盡管從某種意義上而言，其對于企業(yè)經(jīng)營管理發(fā)展帶來了較大的助力，然而也促使企業(yè)沒能深入明晰當前市場環(huán)境發(fā)展情況。部分企業(yè)在制定融資相關(guān)決策部署的時候，由于沒有全方位掌控市場發(fā)展的具體特征，沒有深入理解市場環(huán)境，其融資工作開展缺少嚴謹?shù)目甲C和縝密的研討，造成所應(yīng)用的融資模式無法通過市場的考驗，這也就是說，其所應(yīng)用的融資模式風(fēng)險防范和財務(wù)預(yù)算工作沒有落實到位。在一些較為特殊的情況中，例如企業(yè)在制定收購方案，收購合并其他企業(yè)過程中，企業(yè)當中的品牌文化、勞工制度都要深入去磨合，其關(guān)系到了企業(yè)資金鏈流暢性，也關(guān)系到企業(yè)可否順利并購重組。

第三，融資市場環(huán)境較為復(fù)雜。從現(xiàn)階段市場經(jīng)濟發(fā)展具體形勢分析，與部分發(fā)達國家相比較，我國企業(yè)所處的融資市場環(huán)境還處在發(fā)展完善時期，許多發(fā)展領(lǐng)域、發(fā)展內(nèi)容還在思考和摸索。然而由于相關(guān)監(jiān)管部門政策落實和工作還不夠細化深入，一些不規(guī)范、不合法的金融交易行為出現(xiàn)的概率還是比較大，對整個市場發(fā)展帶來了影響，加劇了融資市場環(huán)境復(fù)雜多變的趨勢。除此之外，企業(yè)產(chǎn)融模式的構(gòu)建和發(fā)展，促使二者關(guān)系的同時，也加大了各種類型的經(jīng)濟問題的形成，增大了發(fā)展風(fēng)險。

四、企業(yè)融資管理工作完善策略

第一，建立健全企業(yè)融資風(fēng)險預(yù)警機制。構(gòu)建系統(tǒng)化的融資風(fēng)險預(yù)警體系，是從根本上降低風(fēng)險產(chǎn)生概率的強有力措施，因而，要發(fā)揮其作用，還需要重視風(fēng)險預(yù)警機制本身是否完善、是否具備較高的時效性。企業(yè)融資管理人員在對風(fēng)險預(yù)警機制進行制定時，必須綜合考量多個方面發(fā)展要求，推動信息審核更加全面推進，配備相應(yīng)的風(fēng)險評價標準，使融資風(fēng)險預(yù)警機制可從實質(zhì)意義上圍繞企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營中的各個流程。此外，還需要從初期融資風(fēng)險階段、中期階段以及后期階段出發(fā)，從最大程度將風(fēng)險發(fā)生概率壓到最低。真正實現(xiàn)對企業(yè)資金配置合理進行安排規(guī)劃，在保證其生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)能夠有效推進的前提下，進一步增強資金鏈條的穩(wěn)定性，避免發(fā)生流動資金出現(xiàn)短缺的風(fēng)險。此外，還需構(gòu)建符合實際要求的融資分析指標。風(fēng)險評估是否具備準確性，本質(zhì)上而言是要依據(jù)科學(xué)合理分析指標體系來提升。企業(yè)在進行融資分析指標制定相關(guān)環(huán)節(jié)中，必須要應(yīng)用長遠的發(fā)展目光來加以考量，制定更為長期性的風(fēng)險預(yù)警機制，重要內(nèi)容板塊也需要圍繞資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)流動比率、短期負債比來展開。企業(yè)經(jīng)營管理內(nèi)控的動態(tài)化機制也要相應(yīng)進行設(shè)置，以業(yè)務(wù)流程的規(guī)范制定、風(fēng)險管理數(shù)據(jù)庫建設(shè)、風(fēng)險管理工具應(yīng)用這三個內(nèi)容模塊來對風(fēng)險評估體系加以調(diào)整，進一步強化企業(yè)在融資管理上的抗風(fēng)險水平。

第二，轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y管理理念，提高管理工作有效性。在企業(yè)融資管理中落實全面化、精細化管理，能夠推動企業(yè)經(jīng)營管理效益與融資相掛鉤。同時轉(zhuǎn)變企業(yè)融資管理工作人員的傳統(tǒng)觀念，優(yōu)化管理方式，進而有效提升融資管理工作的效率，提升投資、融資決策的科學(xué)性和可實踐性，進度降低融資管理工作的風(fēng)險。這也意味著，企業(yè)要樹立先進理念，在進行企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)工作時，結(jié)合有效管理形式，在融資項目開展之前就進行一定的可行性分析，并在融資計劃階段、投資意向書訂立階段、交易流程啟動階段等方面，進行全方位的分析和判斷，從而能夠切實掌握企業(yè)融資管理的整個過程。優(yōu)化管理方式主要是通過對融資管理控制手段的提升，通過多個環(huán)節(jié)進行監(jiān)控，結(jié)合當前形勢制定出最合適的融資方案，進而資金使用、支出和獲取合理化，發(fā)揮其最大效用，使企業(yè)效益得到進一步提升。

第三，拓寬和延伸企業(yè)融資途徑。企業(yè)經(jīng)營管理的每一個環(huán)節(jié)都會面臨著較大的風(fēng)險壓力和管理挑戰(zhàn)。當出現(xiàn)風(fēng)險問題的時候，需要企業(yè)經(jīng)營管理和決策人員在風(fēng)險來臨時，企業(yè)的管理者要對企業(yè)自身的融資狀況 有清醒的認識，加強企業(yè)的抗風(fēng)險能力。為從實質(zhì)意義上解決企業(yè)融資途徑較為單一固定的問題，企業(yè)可利用兩種類型的融資手段來進行，其一是內(nèi)源性融資，其二是外源性融資。

絕大多數(shù)企業(yè)傾向于采用內(nèi)源性融資來展開融資，以此推動企業(yè)的本體融資所相適應(yīng)的投資方式能夠得到有效轉(zhuǎn)化，這則需要企業(yè)能夠有意識地拓寬融資渠道，強化融資能力。首先，在基于自身發(fā)展需求，企業(yè)要適時調(diào)整和革新傳統(tǒng)化、單一化的融資手段，依據(jù)企業(yè)具體的經(jīng)營生產(chǎn)和管理總體狀況，以針對性的手段來改造企業(yè)內(nèi)部構(gòu)成體系，升級內(nèi)部管理機制，推進和落實所設(shè)置的具備科學(xué)性的管理模式，同時還加強和外界的聯(lián)系，深化合作力度，進一步擴大企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的規(guī)模，確保企業(yè)能夠在瞬息萬變的市場環(huán)境中保持良好的經(jīng)營狀態(tài)。

結(jié)語：

合理制定企業(yè)融資管理機制、風(fēng)險防范管理體系，建立規(guī)范化、透明化和標準化的融資風(fēng)險防范制度，以此來解決企業(yè)內(nèi)部整體應(yīng)用過程中產(chǎn)生的一些需要及時解決的問題，如融資相關(guān)工作內(nèi)控機制不合理、風(fēng)險管理機制落后、風(fēng)險控制機制不足、防范經(jīng)驗缺乏等問題，確保企業(yè)融資業(yè)務(wù)開展更具可行性。