跨境電商促進了企業(yè)創(chuàng)新嗎?

倪一寧 馬野青,2 孟 寧

(1.南京大學(xué) 商學(xué)院,江蘇 南京 210093;2.南京大學(xué) 世界經(jīng)濟研究中心,江蘇 南京 210093)

一、引言

近年來,中國跨境電商蓬勃發(fā)展,伴隨著《關(guān)于促進跨境電子商務(wù)健康快速發(fā)展的指導(dǎo)意見》等一系列政策文件的出臺,跨境電商正成為企業(yè)實現(xiàn)貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級的重要平臺,也是黨的二十大報告強調(diào)的“發(fā)展數(shù)字貿(mào)易,加快建設(shè)貿(mào)易強國”的關(guān)鍵所在。尤其是“十四五”規(guī)劃和《“十四五”電子商務(wù)發(fā)展規(guī)劃》明確指出,“推動數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合,打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群”,為跨境電商的健康發(fā)展提供了完備的制度保障體系。海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示,2022年中國跨境電商進出口規(guī)模達2.11萬億元,同比增長9.8%;其中出口達1.55萬億元,同比增長11.7%,足見跨境電商發(fā)展迅速,已成為中國外貿(mào)的重要組成部分。跨境電商發(fā)展帶來了外貿(mào)新動能的釋放,是經(jīng)濟增長的重要引擎[1],而這一引擎的啟動,更與企業(yè)的創(chuàng)新動能息息相關(guān)?？缇畴娚萄该偷陌l(fā)展勢頭將為企業(yè)創(chuàng)新帶來怎樣的機遇?其將通過何種機制影響企業(yè)創(chuàng)新?跨境電商能否帶動企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量提升?對這些問題的探討不僅有利于企業(yè)充分利用數(shù)字經(jīng)濟獲得競爭優(yōu)勢,也是對在中國式現(xiàn)代化情境下如何實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展這一重大時代議題的探索與回答。

跨境電商作為一種新型貿(mào)易模式,為企業(yè)創(chuàng)新提供了嶄新的途徑。第一,在生產(chǎn)模式上,跨境電商平臺使得企業(yè)形成了“本地生產(chǎn)、海外銷售”的一體化生產(chǎn)模式,這種模式省去了貿(mào)易中介等中間商環(huán)節(jié),使得企業(yè)可以通過電商平臺直接了解市場需求變動,及時進行生產(chǎn)調(diào)整,增強了企業(yè)生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)能力,使企業(yè)更傾向于采用先進技術(shù)和科學(xué)管理的柔性生產(chǎn),大幅降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本,有利于推動企業(yè)創(chuàng)新。第二,在經(jīng)營模式上,跨境電商平臺借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為企業(yè)經(jīng)營提供了多種模式選擇:一方面,跨境電商搭建的交流平臺形成了企業(yè)與客戶直接溝通的B2C經(jīng)營模式,企業(yè)通過平臺獲取客戶對產(chǎn)品的真實評價,這為企業(yè)進行產(chǎn)品研發(fā)提供了有效信息,同時減少了企業(yè)與消費者之間由地理距離、文化差異等因素帶來的溝通成本;另一方面,跨境電商為企業(yè)之間搭建了直接交易的平臺,形成了B2B經(jīng)營模式,這有利于形成競爭性采購,提高了市場透明度,加劇了市場競爭,從而激勵企業(yè)開展創(chuàng)新以獲得更大市場。第三,在銷售模式上,企業(yè)在售前階段通過跨境電商平臺基于大數(shù)據(jù)采集的消費者偏好信息,向客戶定向推介相應(yīng)產(chǎn)品;在銷售過程中,跨境電商平臺簡化了交易流程,節(jié)省了交易費用[2],同時跨境電商平臺為企業(yè)使用國際快遞、海外倉儲等物流方式提供了便利,大幅提高了產(chǎn)品運輸效率;在售后階段,跨境電商平臺為企業(yè)提供了海外站點,為企業(yè)及時了解客戶反饋提供了完善的配套設(shè)施。整個銷售流程均通過線上平臺完成,既能更好地滿足客戶、贏得市場又能降低營業(yè)成本,從而為企業(yè)開展研發(fā)活動提供了充足的資金來源。綜上所述,跨境電商平臺借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建起了統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)市場,改變了企業(yè)原有的生產(chǎn)、經(jīng)營和銷售模式,對企業(yè)創(chuàng)新有著十分重要的推動作用。基于此,本文對跨境電商的創(chuàng)新效應(yīng)展開詳細討論。

本文可能的邊際貢獻如下:第一,闡述跨境電商的發(fā)展如何影響企業(yè)創(chuàng)新,突破了傳統(tǒng)貿(mào)易與創(chuàng)新之間關(guān)系的討論范圍,彌補了現(xiàn)有文獻對新型數(shù)字貿(mào)易模式創(chuàng)新促進效應(yīng)討論缺失的不足。第二,鑒于跨境電商交易平臺的特殊性,本文從融資約束和市場競爭的視角,討論跨境電商對企業(yè)創(chuàng)新的間接影響,從跨境電商平臺對企業(yè)內(nèi)部資金要素和外部環(huán)境變化的作用出發(fā),挖掘跨境電商影響企業(yè)創(chuàng)新的潛在機制。第三,本文同時關(guān)注企業(yè)創(chuàng)新的數(shù)量與質(zhì)量,是對企業(yè)創(chuàng)新研究文獻的有益補充,豐富了跨境電商創(chuàng)新效應(yīng)的研究內(nèi)涵,也為促進中國經(jīng)濟高質(zhì)量增長建言獻策。后續(xù)部分安排如下:第二部分為文獻綜述與理論分析;第三部分為研究設(shè)計;第四部分為實證結(jié)果分析,包括基準回歸結(jié)果分析、穩(wěn)健性檢驗、機制分析和異質(zhì)性分析等;第五部分進一步討論跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的影響;第六部分為結(jié)論與政策建議。

二、文獻綜述與理論分析

(一)文獻綜述

現(xiàn)有文獻中,與本文相關(guān)的研究主要有以下兩個方面:

第一類文獻集中討論了跨境電商的貿(mào)易效應(yīng)。作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)衍生出的新型貿(mào)易模式,跨境電商為中國外貿(mào)增長帶來了新的發(fā)力點,其對貿(mào)易的促進作用主要表現(xiàn)在以下三個方面:第一,貿(mào)易成本降低?？缇畴娚唐脚_可以抑制地理距離對兩國貿(mào)易的不利影響[3][4],為增進企業(yè)與出口目的國的交流提供便利,有利于企業(yè)充分了解客戶需求,降低企業(yè)搜集客戶偏好的信息成本[2][5][6]。基于獲取的市場信息,企業(yè)可以針對不同市場形成不同的出口策略,降低了產(chǎn)品與客戶需求相匹配的成本,從而促進貿(mào)易活動開展[7]。第二,貿(mào)易規(guī)模擴大。跨境電商作為全球各國發(fā)布需求信息和供給信息的集散地,匯總了生產(chǎn)商、貿(mào)易商和客戶的多重需求,聯(lián)結(jié)起了不同主體之間的供求關(guān)系,企業(yè)客戶數(shù)量上升,客戶需求多樣,因此企業(yè)更有動力也更有能力開展對外貿(mào)易。這使得跨境電商平臺成為企業(yè)與出口目的國的聯(lián)結(jié)紐帶[7][8],有利于企業(yè)擴大海外市場數(shù)量,增加貿(mào)易規(guī)模,對雙方發(fā)展均具有正外部性[9][10]。第三,品牌效應(yīng)形成。既有研究認為跨境電商企業(yè)在通過生產(chǎn)差異化產(chǎn)品、反饋消費者評價、進行定制化服務(wù)等方式滿足顧客需求的同時,形成了企業(yè)自身的品牌效應(yīng),成為企業(yè)在國際市場競爭中的核心優(yōu)勢[11]。值得注意的是,跨境電商促進外貿(mào)增長的三個效應(yīng)——成本降低、規(guī)模擴大和品牌效應(yīng),均與企業(yè)創(chuàng)新息息相關(guān)。因此,討論跨境電商對企業(yè)創(chuàng)新的影響將是對現(xiàn)有文獻的有益補充。

第二類文獻集中探討了企業(yè)創(chuàng)新的影響因素。創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭優(yōu)勢的主要來源,也是技術(shù)進步和經(jīng)濟增長的重要力量。如何充分激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力,一直是學(xué)術(shù)界討論的熱點和重點話題。已有研究將企業(yè)創(chuàng)新的影響因素劃分為外部環(huán)境和自主創(chuàng)新兩方面。就外部環(huán)境而言,政府需要帶動企業(yè)家精神的塑造[12],激發(fā)市場活力,以帶動企業(yè)創(chuàng)新;同時,政策支持如創(chuàng)新補貼、稅收減免和對外技術(shù)引進等,也能充分激勵企業(yè)開展研發(fā)創(chuàng)新[13][14][15]。但是,在經(jīng)歷了長期的以外部因素驅(qū)動創(chuàng)新的過程后,學(xué)者們發(fā)現(xiàn)外部因素對企業(yè)創(chuàng)新的帶動作用是暫時的且具有不確定性,只有依靠自主創(chuàng)新才能夠真正提高企業(yè)的創(chuàng)新水平。因此,技術(shù)吸收和轉(zhuǎn)化開始成為討論的焦點。已有研究認為企業(yè)必須首先汲取先進的外來技術(shù),并以此為基礎(chǔ)開展自主研發(fā)創(chuàng)新,才能夠打破技術(shù)斷供帶來的不利影響,實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級[14][16]。在全球經(jīng)貿(mào)合作愈發(fā)緊密的時期,對外貿(mào)易和國際投資成為促進企業(yè)創(chuàng)新的重要方式。外資進入的溢出效應(yīng)、全球?qū)I(yè)化分工的鎖定效應(yīng)和國際經(jīng)貿(mào)合作產(chǎn)生的競爭效應(yīng),都為中國企業(yè)創(chuàng)新帶來了發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)[17]。跨境電商的出現(xiàn)為企業(yè)創(chuàng)新提供了更豐富的信息、更流暢的溝通和更龐大的市場。本文試圖基于跨境電商這一新的研究視角,討論其對企業(yè)創(chuàng)新的影響,以豐富企業(yè)創(chuàng)新影響因素的研究。

綜上所述,已有文獻對跨境電商的貿(mào)易效應(yīng)和企業(yè)創(chuàng)新的影響因素展開了豐富的討論,沒有關(guān)注跨境電商這一新型貿(mào)易模式的創(chuàng)新促進效應(yīng),本文嘗試進行相關(guān)研究。具體而言,基于2012年由財政部等部門頒布的《跨境電子商務(wù)零售進口商品清單》[8][18],本文估計跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新的直接影響,再從融資約束和市場競爭兩個角度討論跨境電商對企業(yè)創(chuàng)新的間接影響,并從多個角度進行異質(zhì)性分析和拓展性分析,以從理論內(nèi)涵與現(xiàn)實意義層面為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供有益啟示和政策建議。

(二)理論分析

1.跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新的直接效應(yīng)。在跨境電商平臺建設(shè)的過程中,企業(yè)充當“平臺銷售者”與“平臺客戶”的雙重角色。首先,作為“平臺銷售者”,跨境電商企業(yè)直接面對消費者,能夠?qū)崟r獲得消費者的需求偏好和對產(chǎn)品的評價等信息[19][20][21]。企業(yè)可以依靠跨境電商平臺提供的豐富市場信息展開針對性研發(fā)、生產(chǎn)差異化產(chǎn)品。由此,開展跨境電商的企業(yè)相較于傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)擁有獨特的優(yōu)勢,能夠充分利用國內(nèi)國際兩個市場。在國內(nèi)市場,跨境電商企業(yè)具有自行生產(chǎn)的能力;在國際市場,企業(yè)能通過跨境平臺進行銷售。國內(nèi)國際市場的聯(lián)結(jié)使得企業(yè)能夠及時整合銷售端和生產(chǎn)端的信息,以較低成本和較高效率調(diào)整產(chǎn)品生產(chǎn),因而創(chuàng)新動力充足,創(chuàng)新效率高,產(chǎn)品更新?lián)Q代快,具有時效性。同時,為了在跨境電商平臺海量的企業(yè)中脫穎而出,獲取更高利潤,跨境電商企業(yè)會加強品牌建設(shè)[11],而品牌建設(shè)需要企業(yè)創(chuàng)新的加持,方能形成獨特的產(chǎn)品優(yōu)勢。也就是說,跨境電商平臺為企業(yè)創(chuàng)新帶來了靈感和動力。其次,作為“平臺客戶”,跨境電商企業(yè)可以更方便地在全球范圍內(nèi)獲取優(yōu)質(zhì)和多樣的生產(chǎn)要素,降低生產(chǎn)成本,提高生產(chǎn)效率,為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新提供便利條件。因此,跨境電商平臺有利于推動企業(yè)創(chuàng)新。

2.跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新的間接效應(yīng)。第一,跨境電商通過緩解企業(yè)的融資約束,促進了企業(yè)創(chuàng)新水平提升。首先,企業(yè)的信貸成本降低?？缇畴娚唐脚_為資金出借方即銀行提供了網(wǎng)絡(luò)征信體系,銀行能夠通過跨境電商平臺及時監(jiān)測企業(yè)的運營狀況,了解企業(yè)的銷售收入,緩解了企業(yè)與銀行間的信息不對稱,并且跨境電商平臺也會針對企業(yè)信用情況進行實時監(jiān)測,使得銀行有信心將資金借給企業(yè)[22],降低了企業(yè)的信貸成本,有利于緩解企業(yè)融資約束。其次,企業(yè)的運營成本降低。一方面,跨境電商平臺具有實時在線交付的功能,簡化了之前跨境交易需要履行的繁雜手續(xù),既減少了企業(yè)獲得銷售收入的時間成本,也降低了企業(yè)跨境交易需要支付的額外手續(xù)費用,為緩解企業(yè)融資約束提供了保障[18]。另一方面,企業(yè)能夠通過客戶在跨境電商平臺的瀏覽記錄、消費記錄和評價信息,及時了解客戶的需求和偏好,減少了企業(yè)的信息搜尋成本,節(jié)省了企業(yè)資金從而用于產(chǎn)品研發(fā)[2]。此外,跨境電商平臺塑造的“本土生產(chǎn)、海外銷售”的一體化生產(chǎn)模式,使得企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)端和銷售端關(guān)系更加緊密,企業(yè)生產(chǎn)端能夠及時根據(jù)一線銷售端的情況進行生產(chǎn)調(diào)整,減少了企業(yè)信息傳遞的成本和企業(yè)內(nèi)部多余的管理費用[23],有效緩解了企業(yè)的融資約束。因此,跨境電商平臺有利于信貸成本和運營成本降低,從而緩解企業(yè)融資約束,為企業(yè)研發(fā)提供更多的資金,進而促進企業(yè)創(chuàng)新水平提升。

第二,跨境電商通過加劇市場競爭,促進了企業(yè)創(chuàng)新水平提升?？缇畴娚唐脚_打破了原有的企業(yè)與客戶間的地理距離,各類型的企業(yè)均有機會進入市場直接接觸消費者,從而加劇了市場競爭[8][18]。一方面,跨境電商平臺打開了全球產(chǎn)品市場,搭建了全球統(tǒng)一大市場,各類企業(yè)能夠在跨境平臺上共同向客戶銷售產(chǎn)品。尤其是對于中小企業(yè),跨境電商平臺縮減了中小企業(yè)進入市場的固定成本[7],降低了市場進入壁壘,使得更多企業(yè)進入市場。另一方面,跨境電商平臺使得企業(yè)產(chǎn)品信息更加公開透明,企業(yè)間的信息不對稱問題得到緩解;原有的因市場相對閉塞導(dǎo)致本地壟斷企業(yè)獲取超額利潤的局面被打破,各類企業(yè)的市場份額縮小;客戶也擁有便捷的措施比對產(chǎn)品質(zhì)量和價格,促使市場競爭加劇。此時,企業(yè)為了獲取更高產(chǎn)品價值和利潤,就必須生產(chǎn)和銷售具有核心競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品[11],這勢必推動企業(yè)開展研發(fā)創(chuàng)新活動以獲得核心競爭力。

基于上述分析,本文認為跨境電商平臺依托數(shù)字技術(shù)的發(fā)展,通過為企業(yè)提供更便利的信息獲取渠道,為企業(yè)創(chuàng)新提供了堅實基礎(chǔ)。同時,跨境電商平臺緩解了企業(yè)的融資約束,加劇了市場競爭,為企業(yè)開展研發(fā)創(chuàng)新活動提供了充足的內(nèi)部條件和外部環(huán)境。基于此,本文提出如下推斷:跨境電商的發(fā)展有利于提高企業(yè)創(chuàng)新水平。

三、研究設(shè)計

(一)數(shù)據(jù)來源

本文使用的數(shù)據(jù)主要來自五個方面:第一,企業(yè)專利數(shù)據(jù)來自中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(CNRDS)。該數(shù)據(jù)庫提供了詳細的企業(yè)專利獲得情況,包括企業(yè)獲得的專利總數(shù)、企業(yè)獨立獲得的專利數(shù)量和企業(yè)間聯(lián)合獲得的專利數(shù)量等。第二,跨境電商產(chǎn)品清單來自財政部等部門于2012年公布的《跨境電子商務(wù)零售進口商品清單》(下文簡稱為《CBEC》清單),盡管該清單針對進口商品,但是這些商品同時為跨境電商出口的主要交易商品,因此適用于本文對企業(yè)是否受到跨境電商發(fā)展影響的識別[8][18]。第三,企業(yè)出口產(chǎn)品的數(shù)據(jù)來自《中國海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫》。該數(shù)據(jù)庫提供了企業(yè)進出口貿(mào)易的產(chǎn)品類別代碼,本文將該產(chǎn)品類別代碼與《CBEC》清單進行匹配,識別企業(yè)是否受到了跨境電商發(fā)展的影響。第四,上市公司財務(wù)和治理層面的指標來自CSMAR數(shù)據(jù)庫和中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(CNRDS)。

基于以上數(shù)據(jù)來源,本文使用2000—2016年的上市公司數(shù)據(jù)與《中國海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫》進行匹配,得到上市公司進出口貿(mào)易的產(chǎn)品類別信息,再與《CBEC》清單的產(chǎn)品類別進行匹配,識別企業(yè)出口類別是否屬于跨境電商的類別,以判斷企業(yè)是否受到跨境電商的影響。最后,根據(jù)企業(yè)股票代碼,將上述匹配過的上市公司數(shù)據(jù)與來自CNRDS平臺的上市公司專利數(shù)據(jù)進行匹配,最終得到企業(yè)層面的實證數(shù)據(jù)集。

(二)模型設(shè)定與變量說明

本文旨在研究跨境電商發(fā)展如何影響企業(yè)創(chuàng)新水平,基于此,本文使用雙重差分法(Differences-in-Differences)進行估計,建立基準模型如下:

lninnovationit=α0+α1CBEC2012it+βXit+λi+μt+εit

(1)

模型(1)中,i代表企業(yè),t代表時間。lninnovationit表示企業(yè)的創(chuàng)新水平;CBEC2012it用于識別企業(yè)是否受到跨境電商發(fā)展的影響;Xit表示企業(yè)層面控制變量,涵蓋財務(wù)和治理兩方面;λi表示企業(yè)固定效應(yīng),μt表示時間固定效應(yīng),εit表示隨機誤差項。變量設(shè)定具體說明如下:

1.被解釋變量。參考陳德球等(2021)的做法[24],本文使用企業(yè)獲得的專利數(shù)量度量企業(yè)創(chuàng)新水平,包括企業(yè)獲得的專利總數(shù)、企業(yè)獨立獲得的專利數(shù)量和企業(yè)間聯(lián)合獲得的專利數(shù)量,并將其加1取自然對數(shù)處理。相較于使用企業(yè)專利申請數(shù)量測度創(chuàng)新水平,企業(yè)獲得的專利數(shù)量更能反映企業(yè)創(chuàng)新的真實情況。

2.核心解釋變量。本文參考馬述忠和房超(2021)的做法,將《CBEC》清單涉及商品中的HS2位編碼和HS4位編碼包括的所有HS6位商品記為跨境電商業(yè)務(wù)商品,用于識別企業(yè)是否受到了跨境電商發(fā)展的影響[8]。具體地,本文首先選取時間虛擬變量(POST2012t),2012年及之后的年份,時間虛擬變量取值為1,否則取值為0;其次選擇處理組,設(shè)置虛擬變量(CBECi),若企業(yè)出口的產(chǎn)品中含有《CBEC》清單列出的產(chǎn)品,則CBECi取值為1,否則CBECi取值為0;將POST2012t和CBECi相乘,即CBEC2012it=POST2012t×CBECi,以得到企業(yè)是否受到跨境電商發(fā)展影響的識別變量CBEC2012it[4][8][18]。

3.控制變量。參考諸竹君等(2020)、陳德球等(2021)的做法[17][24],本文選取如下控制變量:(1)財務(wù)方面:資產(chǎn)負債率(debtit),使用企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額之比衡量;資產(chǎn)收益率(roait),使用息稅前利潤與資產(chǎn)總額之比衡量;固定資產(chǎn)比率(ppeit),使用固定資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比衡量;企業(yè)資本支出(lnfinexpit),使用企業(yè)資本支出金額加1取自然對數(shù)衡量。(2)治理方面:企業(yè)存續(xù)年限(lnageit),使用企業(yè)年齡即已成立年限加1取自然對數(shù)衡量;企業(yè)規(guī)模(lnsizeit),使用企業(yè)營業(yè)總收入加1取自然對數(shù)衡量;勞動生產(chǎn)率(laborproit),使用企業(yè)總收入與員工數(shù)量之比衡量;企業(yè)出口市場數(shù)量(lnmarketit),使用企業(yè)的出口目的市場數(shù)量加1取自然對數(shù)衡量。變量的描述性統(tǒng)計如表1所示。

表1 變量描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果分析

(一)基準回歸結(jié)果

本文根據(jù)回歸模型(1)進行實證檢驗,基準回歸的估計結(jié)果如表2所示。結(jié)果表明,跨境電商的發(fā)展顯著提高了企業(yè)獲得的專利總數(shù)、獨立獲得的專利數(shù)量和聯(lián)合獲得的專利數(shù)量。值得注意的是,跨境電商發(fā)展對聯(lián)合獲得的專利數(shù)量的提高作用大于對企業(yè)獨立獲得的專利數(shù)量的提高作用。這一方面反映出在跨境電商加速發(fā)展的背景下,市場信息獲取成本降低的直接效應(yīng)、融資約束緩解和市場競爭加劇帶來的間接效應(yīng),推動了企業(yè)創(chuàng)新;另一方面也反映了中國企業(yè)積極融入產(chǎn)業(yè)鏈,跨境電商平臺使得企業(yè)間的專業(yè)化分工更加明晰,由此帶來了企業(yè)間聯(lián)合創(chuàng)新能力的提升。表2的估計結(jié)果驗證了本文關(guān)于跨境電商發(fā)展提升企業(yè)創(chuàng)新能力的推斷。

(二)穩(wěn)健性檢驗①

1.平行趨勢檢驗與動態(tài)效應(yīng)。雙重差分估計結(jié)果成立的前提是,在政策發(fā)生前處理組與控制組之間不存在顯著差異,因變量的差異僅僅是政策沖擊導(dǎo)致的。為了保證估計結(jié)果的有效性,本文進行平行趨勢檢驗,并檢驗在2012年《CBEC》清單公布前后企業(yè)創(chuàng)新水平受到的動態(tài)影響。估計結(jié)果表明,在2000—2011年間,跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新水平的影響不顯著;在2012年后,跨境電商發(fā)展顯著提高了企業(yè)獲得的專利總數(shù)、獨立獲得的專利數(shù)量和聯(lián)合獲得的專利數(shù)量,且具有持續(xù)性。這表明本文結(jié)果通過了平行趨勢檢驗,也證明了跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新水平的促進作用具有持續(xù)性。

表2 跨境電商對企業(yè)創(chuàng)新的影響

2.安慰劑檢驗。為保證結(jié)果穩(wěn)健,本文進行安慰劑檢驗,具體做法有三種:第一,選取政策發(fā)生前的時期,即2000—2011年,檢驗已出口《CBEC》清單中產(chǎn)品的企業(yè)相較于未出口《CBEC》清單中產(chǎn)品的企業(yè),其創(chuàng)新水平是否存在顯著差異。第二,隨機選取政策發(fā)生時間。本文選取《CBEC》清單公布前兩年作為政策發(fā)生時間進行檢驗。以上兩種檢驗結(jié)果顯示,估計系數(shù)均不顯著,證明了本文結(jié)果穩(wěn)健。第三,隨機選取處理組。由于《CBEC》清單是2012年正式公布的,若要排除其他政策的干擾,需要通過隨機選取處理組進行檢驗。本文通過隨機自抽樣(bootstrap)1000次選取處理組,估計隨機處理組與2012年虛擬變量的交乘項對企業(yè)創(chuàng)新水平的回歸系數(shù),并繪制概率密度圖。結(jié)果表明,回歸系數(shù)大小均在0附近波動,且均不顯著,通過了安慰劑檢驗。以上檢驗證明的確是跨境電商顯著促進了企業(yè)創(chuàng)新。

3.更換估計方法。第一,使用PPML方法估計。本文的被解釋變量是計數(shù)變量,考慮到企業(yè)的專利數(shù)量可能存在大量的0值,因此本文使用PPML方法進行估計。估計結(jié)果表明,跨境電商發(fā)展顯著提高了企業(yè)創(chuàng)新水平,與基準回歸結(jié)果一致。第二,使用傾向得分匹配-雙重差分法(PSM-DID)進行估計?！禖BEC》清單中選擇的產(chǎn)品可能本就屬于技術(shù)含量較高的產(chǎn)品,因此企業(yè)為了享受優(yōu)惠,會傾向于選擇這類商品進行銷售,內(nèi)生分組問題的存在,導(dǎo)致對跨境電商的創(chuàng)新促進效應(yīng)估計存在偏差。為了解決這一問題,本文使用傾向得分匹配-雙重差分法展開估計,在傾向得分匹配階段,本文根據(jù)控制變量,使用基于1∶1和1∶3的最近鄰匹配,根據(jù)匹配得到的樣本使用雙重差分法估計。結(jié)果表明,無論是基于1∶1的最近鄰匹配還是基于1∶3的最近鄰匹配,跨境電商發(fā)展均顯著提高了企業(yè)創(chuàng)新水平。

4.其他穩(wěn)健性檢驗。為保證本文估計結(jié)果的穩(wěn)健性,本文還采取如下四種方式展開穩(wěn)健性檢驗:第一,為了更準確探究跨境電商企業(yè)創(chuàng)新模式的選擇,本文將被解釋變量設(shè)置為虛擬變量。具體地,在刪除企業(yè)專利總數(shù)為0的企業(yè)基礎(chǔ)上,若企業(yè)聯(lián)合獲得的專利數(shù)量多于獨立獲得的專利數(shù)量,則其取值為1,否則為0。結(jié)果表明,跨境電商發(fā)展更多促進了企業(yè)聯(lián)合專利數(shù)量提升。第二,替換被解釋變量和核心解釋變量。對于被解釋變量,本文分別使用企業(yè)研發(fā)經(jīng)費支出、研發(fā)人員數(shù)量和企業(yè)獲得的發(fā)明型專利數(shù)量進行測度。對于核心解釋變量,本文使用eBay平臺交易商品識別跨境電商發(fā)展的處理組與控制組展開估計,該類商品涉及HS6位產(chǎn)品35個,HS4位產(chǎn)品74個,HS2位產(chǎn)品7個,能有效識別企業(yè)是否受到跨境電商發(fā)展的影響[2]。第三,控制行業(yè)-時間固定效應(yīng)。考慮到行業(yè)的不可觀測因素會對企業(yè)在政策前期的平行趨勢造成干擾,因此本文加入行業(yè)-時間固定效應(yīng),以控制行業(yè)中所有隨時間變化的特征,保證結(jié)果準確。第四,兩期倍差法。由于研究樣本時間范圍較長,使用雙重差分法可能存在序列相關(guān)問題。為解決這一問題,本文使用兩期倍差法進行檢驗。以上檢驗結(jié)果均表明跨境電商發(fā)展顯著提高了企業(yè)創(chuàng)新水平,證明本文結(jié)果穩(wěn)健。

(三)機制分析

1.融資約束機制。為了從融資約束的角度檢驗跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新的間接效應(yīng),本部分展開機制分析。本文借鑒孫靈燕和李榮林(2012)的做法[25],使用企業(yè)利息支出與固定資產(chǎn)的比值衡量企業(yè)融資約束,該比值越大,則說明企業(yè)的融資約束程度越小。為了使估計結(jié)果能夠更直觀地表示融資約束升高的含義,本文使用企業(yè)利息支出與固定資產(chǎn)比值的倒數(shù)(finconit)放入模型中進行回歸,此時,若該變量的值越大,則表明企業(yè)的融資約束程度越高,以保證系數(shù)含義簡明易懂。為了確保機制檢驗結(jié)果的可信度和科學(xué)性,本文借鑒江艇(2022)的做法進行機制分析[26],估計結(jié)果如表3第(1)～(3)列所示。

結(jié)果表明,跨境電商的創(chuàng)新促進作用對于融資約束程度高的企業(yè)發(fā)揮的作用更強。這說明融資約束緩解是跨境電商促進企業(yè)創(chuàng)新的重要作用渠道。這是因為跨境電商平臺的使用降低了企業(yè)運營成本和信貸成本,企業(yè)有更多的資金用于研發(fā)活動,從而提高了創(chuàng)新水平。進一步地,估計結(jié)果表明對于融資約束較高的企業(yè),跨境電商對企業(yè)聯(lián)合專利數(shù)量的提升幅度較獨立專利數(shù)量的提升幅度更大。這可能是因為跨境電商為企業(yè)間的交流溝通提供了條件,同時市場中的企業(yè)以中小企業(yè)為主,而創(chuàng)新活動的風(fēng)險高、不確定性大,融資約束較高的中小企業(yè)難以承受創(chuàng)新活動的風(fēng)險。因此,為了減少研發(fā)過程中的不確定性和沉沒成本,企業(yè)更傾向于借助跨境電商平臺開展聯(lián)合創(chuàng)新。

2.市場競爭機制。為了從市場競爭的角度檢驗跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新的影響,本文展開機制分析。本文通過計算企業(yè)所在行業(yè)的赫芬達爾-赫希曼指數(shù)(HHI)測度市場競爭程度[17],HHI越大,則表明市場集中度越高,壟斷程度越強;HHI越小,則表明行業(yè)中的企業(yè)越多,市場競爭程度越高。為了使估計結(jié)果能夠更直觀地表示市場競爭加劇的含義,本文將赫芬達爾-赫希曼指數(shù)的倒數(shù)(hhiit)放入模型中進行回歸,以保證系數(shù)含義簡明易懂。估計結(jié)果如表3第(4)～(6)列所示。

表3 機制檢驗

結(jié)果表明,跨境電商對所處市場競爭水平加劇的企業(yè)的創(chuàng)新促進作用更強。這與上文理論分析一致,即跨境電商平臺降低了市場進入壁壘,緩解了企業(yè)間的信息不對稱問題,更多的企業(yè)進入市場并展開競爭,導(dǎo)致市場競爭加劇,企業(yè)為了獲得更高利潤,必須通過提升創(chuàng)新水平以獲得客戶青睞。進一步的結(jié)果表明,在跨境電商使得市場競爭加劇的情況下,企業(yè)聯(lián)合獲得的專利數(shù)量的提升幅度比獨立獲得的專利數(shù)量的提升幅度更大?？赡艿脑蚴?跨境電商導(dǎo)致的市場競爭加劇,使得各企業(yè)的市場份額縮小,這一方面使得企業(yè)難以負擔獨立研發(fā)的高昂成本,另一方面企業(yè)獲得的總營業(yè)收入也有所下降,不利于開展投入成本較大的獨立研發(fā)創(chuàng)新活動,因此企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新活動受到的正向影響更大。這也體現(xiàn)出跨境電商平臺通過加劇市場競爭,不僅增強了企業(yè)創(chuàng)新的動機和意愿,而且使企業(yè)間的合作成為企業(yè)創(chuàng)新的重要方式。

(四)異質(zhì)性分析

1.不同生產(chǎn)率企業(yè)。不同生產(chǎn)率企業(yè)的創(chuàng)新能力存在差異,因此當受到跨境電商的影響時,生產(chǎn)率不同的企業(yè)在創(chuàng)新水平方面的表現(xiàn)可能存在差異,本文根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)率的平均值劃分企業(yè)并進行分組檢驗,估計結(jié)果如表4所示。結(jié)果表明,無論是生產(chǎn)率水平較高的企業(yè)還是生產(chǎn)率水平較低的企業(yè),跨境電商平臺均使其創(chuàng)新水平得到了顯著提升。但是高生產(chǎn)率水平的企業(yè)創(chuàng)新水平提高程度比低生產(chǎn)率水平企業(yè)更大,這是因為生產(chǎn)率較高的企業(yè)能夠更高效地使用生產(chǎn)要素,擁有更強的技術(shù)吸收能力和研發(fā)創(chuàng)新能力,因此其創(chuàng)新水平提升更快。

表4 企業(yè)生產(chǎn)率異質(zhì)性檢驗

2.不同治理水平企業(yè)。不同企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在差異,使得企業(yè)資金使用效率不同,相應(yīng)地,企業(yè)創(chuàng)新水平也會受到影響。本文參考周茜等(2020)的做法,使用董事會的規(guī)模、股權(quán)制衡度、獨立董事比例、機構(gòu)持股比例等指標,用主成分分析法測度企業(yè)治理水平[27],并根據(jù)治理水平的平均值劃分企業(yè)并進行分組檢驗,估計結(jié)果如表5所示。結(jié)果表明,在企業(yè)獲得的專利總數(shù)和獨立獲得的專利數(shù)量層面,治理水平較高的企業(yè)的提升程度更大。然而,在聯(lián)合獲得的專利數(shù)量層面,治理水平較低的企業(yè)創(chuàng)新水平提升幅度更大。這是因為治理水平較高的企業(yè)自主創(chuàng)新能力更強,獨立獲得的專利更多;而治理水平較低的企業(yè)獨立創(chuàng)新能力較弱,需要聯(lián)合其他企業(yè)共同從事研發(fā)活動,因此更傾向于合作以增強創(chuàng)新能力。

表5 企業(yè)治理水平異質(zhì)性檢驗

3.不同人力資本水平企業(yè)。企業(yè)創(chuàng)新需要較高的人力資本,因此當企業(yè)的人力資本水平存在差異時,創(chuàng)新水平的變化也會存在異質(zhì)性。本文參考劉啟仁和趙燦(2020)的做法,使用本科及以上學(xué)歷員工人數(shù)相對本科以下學(xué)歷員工人數(shù)比值的增加幅度測度企業(yè)人力資本水平[28],這種做法較為準確地刻畫了人力資本結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化,比傳統(tǒng)的使用本科及以上學(xué)歷員工占比的做法,更能夠識別企業(yè)人力資本中的高技能勞動力含量。本文根據(jù)人力資本水平的平均值劃分企業(yè)并進行分組檢驗,估計結(jié)果如表6所示。結(jié)果表明,在受到跨境電商的影響后,高人力資本水平的企業(yè)獲得的專利總數(shù)和獨立獲得的專利數(shù)量提升更大,低人力資本水平企業(yè)則在聯(lián)合專利上有更大的提升。這是因為當企業(yè)人力資本水平較高時,這些企業(yè)具有較強的自主創(chuàng)新能力;而對于人力資本水平較低的企業(yè),傾向于通過抱團取暖或者依附大企業(yè)參與研發(fā)活動,通過“干中學(xué)”進行模仿創(chuàng)新,提升創(chuàng)新水平。

表6 企業(yè)人力資本水平異質(zhì)性檢驗

五、進一步討論:跨境電商的創(chuàng)新質(zhì)量提升效應(yīng)

企業(yè)創(chuàng)新能力提升不僅僅是數(shù)量上的增長,更多地應(yīng)為創(chuàng)新質(zhì)量上的提升?；诖?本部分重點討論跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提升效應(yīng)。參考張杰和鄭文平(2018)、Aghion等(2019)和諸竹君等(2020)的做法[17][29][30],本文分別使用企業(yè)專利創(chuàng)新質(zhì)量、獨立獲得的專利創(chuàng)新質(zhì)量、聯(lián)合獲得的專利創(chuàng)新質(zhì)量、專利各年被引用次數(shù)、專利各年累計被引用次數(shù)、剔除自引用的企業(yè)專利各年被引用次數(shù)和剔除自引用的企業(yè)專利各年累計被引用次數(shù)等來測度企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量,并對所有變量加1取自然對數(shù)處理。其中,對于企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量,本文使用知識寬度法測度。根據(jù)中國國家知識產(chǎn)權(quán)局公布的專利IPC分類號,使用大組層面的專利知識寬度測度企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量,測算公式如下:

(2)

式(2)中,i代表企業(yè),m代表專利所在大組類別,t代表年份。patent_knowledgeit代表企業(yè)i在年份t的知識寬度,衡量企業(yè)的創(chuàng)新質(zhì)量;patentimt代表企業(yè)i在年份t的大組類別m的專利數(shù)量;patentit代表企業(yè)i在年份t的所有類別的專利總數(shù)。若patent_knowledgeit越大,則按照大組分類的專利間的差異越大,專利知識寬度越大,則企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量越高。

跨境電商的創(chuàng)新質(zhì)量提升效應(yīng)的估計結(jié)果如表7所示。結(jié)果表明,跨境電商在創(chuàng)新質(zhì)量維度和專利引用維度均顯著促進了企業(yè)創(chuàng)新水平提高,即使剔除了自引用,企業(yè)專利引用量也因跨境電商的發(fā)展得到了顯著提升。以上結(jié)果為政府和企業(yè)發(fā)展跨境電商提供了政策啟示,即應(yīng)當充分重視并深入認識跨境電商的發(fā)展脈絡(luò)和運行規(guī)律,利用跨境電商在國內(nèi)蓬勃發(fā)展的機遇,提高創(chuàng)新質(zhì)量,以實現(xiàn)經(jīng)濟的長期可持續(xù)發(fā)展。

表7 跨境電商的創(chuàng)新質(zhì)量提升效應(yīng)

六、結(jié)論與政策建議

本文基于2012年財政部等部門頒布的《跨境電子商務(wù)零售進口商品清單》,通過分析企業(yè)的出口類別是否屬于跨境電商類別,識別出中國哪些企業(yè)受到跨境電商發(fā)展的影響,以研究跨境電商對企業(yè)創(chuàng)新水平的影響。研究發(fā)現(xiàn),跨境電商發(fā)展顯著提高了企業(yè)創(chuàng)新水平,主要體現(xiàn)在專利獲得總數(shù)、獨立獲得的專利數(shù)量以及與其他企業(yè)聯(lián)合獲得的專利數(shù)量均增加。在一系列穩(wěn)健性檢驗后,本文結(jié)論依然成立。企業(yè)融資約束緩解和市場競爭加劇是跨境電商發(fā)展促進企業(yè)創(chuàng)新水平提升的重要途徑。對于生產(chǎn)率水平較高、治理水平較高和人力資本水平較高的企業(yè),跨境電商發(fā)展對企業(yè)創(chuàng)新水平的促進作用更大。進一步研究發(fā)現(xiàn),跨境電商發(fā)展也顯著提高了企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量,這為跨境電商助力企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的飛躍提升提供了理論依據(jù)和政策啟示。

基于以上結(jié)論,本文提出如下政策建議:第一,企業(yè)應(yīng)當利用跨境電商平臺及時整合市場信息,以針對自身的比較優(yōu)勢進行研發(fā)創(chuàng)新,提高創(chuàng)新效率。及時充分的市場信息是企業(yè)創(chuàng)新的重要源泉,企業(yè)應(yīng)充分利用跨境電商的信息優(yōu)勢和平臺經(jīng)濟特征,開展針對性研發(fā)工作,生產(chǎn)差異化產(chǎn)品,為客戶提供個性化服務(wù),以獲得在國際市場的核心競爭力。同時,企業(yè)還應(yīng)注重資源優(yōu)化配置,提高生產(chǎn)率、治理水平和人力資本水平,以加大跨境電商平臺對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用。第二,跨境電商平臺應(yīng)著力營造公正健康的營商環(huán)境,規(guī)范產(chǎn)品交易流程和客戶反饋制度。一方面,這將有利于企業(yè)收集真實的客戶和產(chǎn)品等市場信息,為企業(yè)創(chuàng)新提供方向;另一方面,便于對跨境電商企業(yè)進行監(jiān)督,增強其信用,為銀行等信貸供給方提供企業(yè)經(jīng)營信息,緩解銀行與企業(yè)之間的信息不對稱,從而緩解企業(yè)融資約束。第三,中國政府應(yīng)當充分借助“一帶一路”倡議、數(shù)字經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定(DEPA)、區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定(RCEP)等重大發(fā)展戰(zhàn)略,利用跨境電商平臺聯(lián)結(jié)起國內(nèi)大市場與國際市場,構(gòu)建“國內(nèi)國際雙循環(huán)”的新發(fā)展格局,加強國內(nèi)企業(yè)之間以及國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)之間的合作。尤其是在數(shù)字經(jīng)濟、人工智能等領(lǐng)域發(fā)揮比較優(yōu)勢,培育本土企業(yè)的自主創(chuàng)新能力,充分滿足國內(nèi)大市場與國際市場的雙重需求,提高本土企業(yè)在國內(nèi)國際市場的競爭力,從而實現(xiàn)中國更高水平的對外開放和更高質(zhì)量的經(jīng)濟發(fā)展。

注釋：

①限于篇幅,穩(wěn)健性檢驗的估計結(jié)果沒有展示,留存?zhèn)渌鳌?/p>