以新發(fā)展理念引領(lǐng)金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

■ 黃華一 董惜如

（蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué) 甘肅蘭州 730030）

引 言

黨的十八屆五中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃建議》，首次提出了要以新發(fā)展理念引領(lǐng)發(fā)展。十九大報(bào)告指出，我國社會(huì)的主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。這就要求一方面注重滿足商品和服務(wù)的高質(zhì)量需求，另一方面注重提高發(fā)展水平，在重視發(fā)展數(shù)量的同時(shí)更要注重發(fā)展的質(zhì)量問題，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、有效率、公平的可持續(xù)發(fā)展。

二十大報(bào)告進(jìn)一步提出了“高質(zhì)量發(fā)展是國家的首要任務(wù)，因此必須完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局；堅(jiān)持以高質(zhì)量發(fā)展為主題，加快構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長”。這就要求，一方面要擺脫傳統(tǒng)的粗放型增長模式，把重點(diǎn)從規(guī)模擴(kuò)大和增長率提高轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量和效率，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化和現(xiàn)代化；從以生產(chǎn)要素和投資為主的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向以創(chuàng)新為主的結(jié)構(gòu)，尋求改革的動(dòng)力，抓住改善人民生活條件的機(jī)會(huì)。另一方面要全面深化改革，落實(shí)新發(fā)展理念，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一、金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展存在的問題

（一）金融支持創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展不足

1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸門檻偏高。銀行信貸是創(chuàng)新企業(yè)外部資金支持的一個(gè)重要來源。但由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性提出了較為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，銀行不愿意向高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目或公司發(fā)放貸款，這使得以技術(shù)創(chuàng)新為基礎(chǔ)的中小微企業(yè)很難從銀行獲得信貸支持。除此之外，創(chuàng)新企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)相對(duì)有限，無形資產(chǎn)中的技術(shù)是其核心競(jìng)爭力，在其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比較高，在申請(qǐng)基于專利技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的銀行貸款時(shí)，質(zhì)押條款及其估值存在很多不確定性，企業(yè)難以向金融機(jī)構(gòu)提供有效的抵押品，創(chuàng)新企業(yè)抵押和擔(dān)保領(lǐng)域的發(fā)展滯后使得科技型中小微企業(yè)融資困難。

截至2021 年，我國R&D（全社會(huì)研究與試驗(yàn)發(fā)展）經(jīng)費(fèi)投入總量排名世界第二。創(chuàng)新指數(shù)達(dá)到264.6，比2020 年增長8.0%，增幅比2020 年提高1.6 個(gè)百分點(diǎn)。但是從我國R&D 經(jīng)費(fèi)來源來看，2020 年，我國R&D 經(jīng)費(fèi)為2.43 萬億元，其中內(nèi)部支出的企業(yè)資金與政府資金分別為18895.03 億元和4825.56 億元，占比分別為77.5%和22.5%。從2006 年到2020 年，企業(yè)資金從2073.70 億元增加到18895.03 億元，增加9.1 倍，占比從69%到77.5%，企業(yè)資金占比越來越重，這說明企業(yè)在創(chuàng)新方面的支出越來越多。政府資金從742.10 億元增加到4825.56 億元，增加了6.5 倍①來源于國泰君安數(shù)據(jù)庫。，政府資金作為政府鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的重要方式，其增長倍數(shù)相較于企業(yè)資金的增長還是比較緩慢。這表明我國的科技經(jīng)費(fèi)仍然主要依靠企業(yè)自身的資源，政府投資只是起引導(dǎo)作用，金融機(jī)構(gòu)資金支持的影響尚未完全顯現(xiàn)。

2.資本市場(chǎng)功能未能得到有效發(fā)揮。在技術(shù)創(chuàng)新的背景下，試圖通過增加信息披露來減少信息不對(duì)稱是非常有限的，因?yàn)槠髽I(yè)一般不愿意向資本市場(chǎng)披露創(chuàng)新的想法，以避免潛在的競(jìng)爭對(duì)手模仿并造成重大損失。但是資本市場(chǎng)擁有的自身優(yōu)勢(shì)，不僅可以滿足企業(yè)的大額資金需求，而且還能幫助企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

在國外，大多數(shù)高新科技企業(yè)可以在資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資。而我國創(chuàng)新企業(yè)的主要資金來源是企業(yè)自有資金和政府的政策性撥款，這是因?yàn)橹靼迨袌?chǎng)上市門檻很高，資產(chǎn)規(guī)模小和盈利能力弱的技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)無法達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，所以就會(huì)出現(xiàn)企業(yè)在國外上市的情況，雖然近年來創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)放寬了企業(yè)上市要求，但是對(duì)于中小微企業(yè)來說，監(jiān)管依然嚴(yán)格，能夠通過創(chuàng)業(yè)板上市完成有效融資的科技創(chuàng)新公司數(shù)量非常有限。

（二）金融支持協(xié)調(diào)發(fā)展不夠

1.區(qū)域發(fā)展不平衡。在新發(fā)展階段，區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程不斷加快，區(qū)域間的聯(lián)通和對(duì)外開放合作取得明顯成效，區(qū)域協(xié)同發(fā)展的態(tài)勢(shì)良好，但金融資源不平衡不充分的問題依然存在，區(qū)域資本流動(dòng)分化嚴(yán)重，區(qū)域金融協(xié)調(diào)機(jī)制不健全，這就導(dǎo)致雖然近年來對(duì)中小微企業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持持續(xù)增加，但金融資源在各地區(qū)的分布并不均衡，不同地區(qū)的企業(yè)在股權(quán)和債券融資工具及其他選擇上存在很大差異。

2021 年3 月，東部、中部、西部和東北地區(qū)人民幣貸款加權(quán)平均利率分別為5.17%、5.56%、5.49%、5.71%。相比于2020 年3 月的5.35%、5.67%、5.67%、6.11%②數(shù)據(jù)來源：《中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告（2020）》：11-23。來說，中部、西部和東北地區(qū)貸款加權(quán)平均利率都有所下降，但是2021 年東部、中部、西部和東北地區(qū)GDP 分別占全國的52.0%、22.0%、21.1%、4.9%，其中東部地區(qū)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，西部地區(qū)與東北地區(qū)雖然融資成本有所下降，但是融資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)十分有限。東部、中部、西部和東北地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模增量占全國的比重分別為62.3%、17.8%、18.7%和1.3%。東北人口占全國的7%，經(jīng)濟(jì)總量占全國的4.9%，融資額增量卻只有1.3%③數(shù)據(jù)來源：《中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告（2021）》：11-24。。這是由于各地區(qū)的多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展以及直接和間接融資環(huán)境的不同所致。針對(duì)金融環(huán)境的差異，各地區(qū)需要采取差異化的稅收和財(cái)政支持政策，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

2.城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡。2021 年，我國第一產(chǎn)業(yè)占GDP 的比重為7.3%，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)分別占39.4%和53.3%。第一產(chǎn)業(yè)占比相比于2020 的7.7%有所下降，這表明與第二、第三產(chǎn)業(yè)相比，農(nóng)業(yè)發(fā)展相對(duì)緩慢。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該更加注重農(nóng)業(yè)方面的投資與貸款，針對(duì)一些農(nóng)業(yè)項(xiàng)目出臺(tái)特定的貸款優(yōu)惠，推動(dòng)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。新發(fā)展階段，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長的引擎，2021 年，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到45.5 萬億元，同比增長16.2%，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的39.8%。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展對(duì)促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展發(fā)揮著重要作用，但也可能導(dǎo)致數(shù)字鴻溝的出現(xiàn)，將會(huì)進(jìn)一步拉大城鄉(xiāng)發(fā)展差距。

（三）金融支持綠色發(fā)展不夠

1.金融授信門檻相對(duì)較高。目前，就全國范圍來看，綠色企業(yè)的金融支持主要來自于政府引導(dǎo)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于綠色企業(yè)的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款和投資的前提是被投資對(duì)象要有一定的抵押物作為抵押，還要有一定的信用基礎(chǔ)，否則很難得到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的金融支持。鄉(xiāng)村經(jīng)營主體由于主要以農(nóng)戶為主，客觀上存在信用不足等問題，再加上抵押品大多數(shù)為執(zhí)行力不強(qiáng)或者是執(zhí)行成本很高的輕資產(chǎn)，這使得其很難得到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持。綠色企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈不完備，受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，在銀行機(jī)構(gòu)的貸款融資頻率也相對(duì)較低。銀行等金融機(jī)構(gòu)由于缺乏綠色領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)人才，對(duì)于綠色企業(yè)的產(chǎn)出率以及風(fēng)險(xiǎn)程度無法作出準(zhǔn)確的判斷。再加上鄉(xiāng)村內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制不完善，違約成本低，金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款的監(jiān)管成本也相應(yīng)增加，所以金融機(jī)構(gòu)對(duì)鄉(xiāng)村綠色企業(yè)的授信門檻相應(yīng)地也會(huì)較高。

2.綠色金融產(chǎn)品單一。目前，還存在綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問題。首先對(duì)綠色產(chǎn)品的界定不是很清晰，綠色金融業(yè)務(wù)服務(wù)的對(duì)象范圍不是很廣。其次，綠色金融產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上缺少實(shí)踐性，這就導(dǎo)致了一些產(chǎn)品只重創(chuàng)新，而忽略了它的現(xiàn)實(shí)作用，導(dǎo)致部分綠色金融產(chǎn)品對(duì)鄉(xiāng)村綠色企業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)力度不大。另外，還存在綠色金融產(chǎn)品種類單一的問題，當(dāng)前針對(duì)綠色企業(yè)的金融產(chǎn)品主要是銀行的貸款，但是由于企業(yè)產(chǎn)出效率較低和經(jīng)營不穩(wěn)定等原因，存在較大的償還風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于綠色企業(yè)的貸款條件也相對(duì)較高。如期貨、證券和保險(xiǎn)這一類型的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品很少，再加上由于每個(gè)綠色企業(yè)所處的環(huán)境和資源等外部條件不同，這一類的金融創(chuàng)新產(chǎn)品很難得到復(fù)制和推廣。就保險(xiǎn)而言，綠色保險(xiǎn)所涉及的綠色企業(yè)種類較少，由于綠色保險(xiǎn)創(chuàng)新體系不太完善，其保費(fèi)也相對(duì)較高。

（四）金融支持進(jìn)出口企業(yè)存在的問題

1.融資成本較高。充足、便捷、穩(wěn)定的資金來源是金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮融通資金、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提和基礎(chǔ)。在產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)下，中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型對(duì)資金的需求量日益增加；另一方面，隨著我國社會(huì)的全面放開，國際間企業(yè)的合作加速發(fā)展，在進(jìn)行企業(yè)合作的同時(shí)，需要金融機(jī)構(gòu)提供更為充足的資金支持。中國進(jìn)出口銀行首先通過向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款來籌集資金，之后才能在中國境外發(fā)行金融債券。近年來，中國進(jìn)出口銀行盡管在國內(nèi)外金融市場(chǎng)公開發(fā)行債券、籌集資金方面做了很多嘗試，但仍然存在很多問題：一是融資周期長，金額有限。二是融資成本高。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券的成本明顯偏高?；I集和創(chuàng)造長期穩(wěn)定的資金來源是進(jìn)出口銀行活動(dòng)的基礎(chǔ)和需求，但目前進(jìn)出口銀行無法滿足進(jìn)出口企業(yè)對(duì)長期穩(wěn)定資金的需求。

2.資金供應(yīng)不足。政策性銀行通常支持大中型跨國企業(yè)，其借款人或項(xiàng)目大多位于中國境外，銀行難以充分了解借款人和項(xiàng)目的情況，導(dǎo)致容易出現(xiàn)信息不對(duì)稱，影響資源配置效率，給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來巨大的挑戰(zhàn)。大多數(shù)在國外的公司都是跨國公司，他們的業(yè)務(wù)和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)極其復(fù)雜。如果銀行因監(jiān)管困難而不承擔(dān)提供融資的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的資金鏈就會(huì)出現(xiàn)問題。

（五）金融支持共享經(jīng)濟(jì)的力度不足

1.共享經(jīng)濟(jì)的相關(guān)制度不完善。共享經(jīng)濟(jì)是一種新的經(jīng)濟(jì)模式，它的出現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有的法律法規(guī)提出了新的要求。目前，我國法律對(duì)共享經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的立法還不完善，只是在某些領(lǐng)域出臺(tái)了相關(guān)法律法規(guī)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也不健全。傳統(tǒng)的監(jiān)管方式已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。傳統(tǒng)的監(jiān)管方式主要是通過現(xiàn)場(chǎng)檢查來獲取共享經(jīng)濟(jì)經(jīng)營者的基本信息，無法保證對(duì)共享經(jīng)濟(jì)經(jīng)營者的侵權(quán)和違規(guī)行為進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)管。共享經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展需要建立可靠的信用體系，以提高共享經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平。然而，共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)在進(jìn)行交易時(shí)，通常會(huì)收集用戶的個(gè)人信息和交易數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能涉及隱私和安全的風(fēng)險(xiǎn)。因此，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，還需要考慮如何在滿足共享經(jīng)濟(jì)相關(guān)信息需求的同時(shí)，保護(hù)好個(gè)人信息和相關(guān)數(shù)據(jù)。

2.金融支持力度不夠。產(chǎn)業(yè)發(fā)展的障礙之一是融資難、融資貴，共享經(jīng)濟(jì)也面臨同樣的問題。與一些發(fā)達(dá)城市相比，由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，信息發(fā)展水平滯后等問題，共享經(jīng)濟(jì)在欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展緩慢，金融服務(wù)水平較低，獲得金融支持的機(jī)會(huì)較為有限。此外，各級(jí)政府的財(cái)政支持仍然偏向于傳統(tǒng)行業(yè)，共享經(jīng)濟(jì)作為一種新型經(jīng)濟(jì)，得到的投資和關(guān)注相對(duì)較少。

二、新發(fā)展理念下金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的途徑

（一）金融支持創(chuàng)新發(fā)展，激發(fā)高質(zhì)量發(fā)展第一動(dòng)力

1.著重引導(dǎo)金融支持創(chuàng)新企業(yè)。要促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，就必須提高我國對(duì)關(guān)鍵核心技術(shù)的支持，這不僅要有資金方面的支持，還要不斷推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈融合發(fā)展來促進(jìn)創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。但是由于創(chuàng)新型企業(yè)投資大、孵化風(fēng)險(xiǎn)高、研發(fā)周期長、啟動(dòng)時(shí)間長的特點(diǎn)，與銀行的流動(dòng)性和安全性要求相沖突，因此，必須建立全方面、多層次的資本市場(chǎng)，通過資本市場(chǎng)直接進(jìn)行融資。資本市場(chǎng)提供的不同形式的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償對(duì)支持創(chuàng)新企業(yè)非常有用。資本市場(chǎng)的股權(quán)融資是企業(yè)將金融資源與技術(shù)專利和技術(shù)突破的研發(fā)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的最佳途徑，這也是減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑。資本市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展和資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有助于資本市場(chǎng)在高科技和關(guān)鍵領(lǐng)域的長期投資中發(fā)揮積極作用，建議增加資本供應(yīng)，提高金融系統(tǒng)的彈性。

2.發(fā)展金融科技，提高服務(wù)水平。在數(shù)字轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，金融領(lǐng)域亟需數(shù)字化轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行克服了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的許多限制，使許多以前無法獲得信貸的中小微企業(yè)獲得資金支持。銀行可利用科技手段創(chuàng)新金融服務(wù)，增強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)和中小微企業(yè)信息的數(shù)據(jù)分析能力，為其制定特定的金融方案，提供針對(duì)性的金融服務(wù)，加速創(chuàng)新型企業(yè)和中小微企業(yè)的發(fā)展。銀行要利用科技手段提升對(duì)中小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的償債能力分析，采用一些新型的投融資方式，如供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈等，對(duì)科技型創(chuàng)新企業(yè)和中小微企業(yè)開展有針對(duì)性的信貸服務(wù)，滿足他們的融資需求，進(jìn)而支持和推動(dòng)創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。

3.利用科技手段，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提，是促進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。隨著技術(shù)的發(fā)展，金融創(chuàng)新也在不斷發(fā)展，好的金融創(chuàng)新能服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，從而能更好地滿足消費(fèi)者和投資者的服務(wù)需求。而脫離金融基本規(guī)則和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的產(chǎn)品密切嵌套、隨意錯(cuò)配期限、隱藏基礎(chǔ)資產(chǎn)的 “偽創(chuàng)新”，不僅損害了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也損害了金融業(yè)健康發(fā)展。此外，這種“偽創(chuàng)新”嚴(yán)重地?cái)_亂了金融市場(chǎng)秩序，最終可能形成金融風(fēng)險(xiǎn)。在開發(fā)產(chǎn)品和創(chuàng)新時(shí)，需要充分了解適用于所處行業(yè)的產(chǎn)品的基本規(guī)則、操作邏輯、風(fēng)險(xiǎn)特征和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方法，深入分析產(chǎn)品特征，預(yù)測(cè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，做到金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的平衡。同時(shí)，還需要加強(qiáng)金融監(jiān)管，利用技術(shù)手段填補(bǔ)監(jiān)管空白，避免監(jiān)管套利，有效防止金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，及時(shí)豐富金融監(jiān)管的工具和手段，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融支持協(xié)調(diào)發(fā)展，滿足高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在需求

1.優(yōu)化金融支持政策，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。在協(xié)調(diào)發(fā)展方面，各地區(qū)的金融發(fā)展水平對(duì)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有很大影響。例如，東部地區(qū)金融機(jī)構(gòu)多，金融資源充足，金融的發(fā)展速度快、水平高；西部地區(qū)則相反，區(qū)域內(nèi)許多金融活動(dòng)效率有待提高。因此，我國的金融政策可以通過利率和信貸政策的差異化調(diào)整，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，如在利率和信貸政策方面，可以根據(jù)區(qū)域發(fā)展的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，在中西部地區(qū)，應(yīng)制定刺激區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的信貸政策，鼓勵(lì)、支持和促進(jìn)更多中小微企業(yè)加快發(fā)展，提高欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活力；在東部地區(qū)，應(yīng)更加重視經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，根據(jù)國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，加大對(duì)優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的信貸支持，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)加快發(fā)展，滿足其信貸需求。

同時(shí)，應(yīng)根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)不發(fā)達(dá)的偏遠(yuǎn)地區(qū)提供更多地信貸支持。各地要制定和實(shí)施審慎的信貸政策，提高管理不善的法人單位的信貸標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格控制其在銀行間借貸市場(chǎng)的借貸金額，對(duì)高耗能、高污染的企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的信貸標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)重時(shí)甚至不給予信貸支持，增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性，更好地服務(wù)于區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

2.豐富金融產(chǎn)品種類，支持城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展。為了推動(dòng)城鄉(xiāng)區(qū)域一體化協(xié)調(diào)發(fā)展，加大金融對(duì)鄉(xiāng)村振興的支持，需要增加金融產(chǎn)品的多樣化，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。同時(shí)，還要全面推廣以農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)等為抵押物辦理銀行貸款的做法，擴(kuò)大“三農(nóng)”融資規(guī)模，降低融資成本。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期不同，導(dǎo)致不同生產(chǎn)經(jīng)營單位的融資需求也有差別，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在“三農(nóng)”小額借貸產(chǎn)品品種方面開展自主創(chuàng)新，從而滿足不同類型的融資需求。完善農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)體系，加大對(duì)農(nóng)村振興和農(nóng)村農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的金融支持，保持金融體系的完整性，形成共同繁榮的新型城鄉(xiāng)關(guān)系結(jié)構(gòu)。

（三）金融支持綠色發(fā)展，促進(jìn)人與自然和諧共生

1.引導(dǎo)金融資源投向綠色企業(yè)。在金融的各個(gè)領(lǐng)域貫徹綠色發(fā)展理念，創(chuàng)新綠色金融服務(wù)體系，加大對(duì)綠色發(fā)展、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的金融支持，將資金投向合適的優(yōu)質(zhì)綠色發(fā)展領(lǐng)域，提高資源配置效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。加快傳統(tǒng)制造業(yè)的升級(jí)改造與現(xiàn)代化，這將有助于減少環(huán)境污染，改善生態(tài)環(huán)境。充分發(fā)揮綠色金融創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)地區(qū)的引領(lǐng)作用，支持有條件的地區(qū)規(guī)劃綠色金融發(fā)展路線圖，加快區(qū)域綠色金融改革創(chuàng)新。

2.創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，拓寬綠色融資渠道。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造基于社會(huì)和環(huán)境效益的準(zhǔn)公共金融產(chǎn)品，提供綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。一方面，鼓勵(lì)銀行提供差異化的金融服務(wù)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)入農(nóng)村綠色領(lǐng)域，進(jìn)一步開展綠色農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融等服務(wù)創(chuàng)新。農(nóng)商行、農(nóng)信社等地方銀行應(yīng)利用其對(duì)農(nóng)村地區(qū)的熟悉程度，加大對(duì)符合條件的農(nóng)民的信用貸款投放力度。另一方面，豐富綠色金融產(chǎn)品體系。積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，為整個(gè)綠色產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù)，充分利用綠色債券、綠色股票指數(shù)等金融產(chǎn)品，創(chuàng)新綠色衍生金融產(chǎn)品，發(fā)展綠色信貸資產(chǎn)證券化。積極發(fā)展綠色保險(xiǎn)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)在融資、降低風(fēng)險(xiǎn)和減少損失方面的作用。

（四）金融支持開放發(fā)展，加快發(fā)展格局內(nèi)外聯(lián)動(dòng)

1.擴(kuò)大金融市場(chǎng)的雙向開放，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資來源。提升金融市場(chǎng)的雙向開放程度，拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資來源，關(guān)鍵在于降低海外金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。制定符合國際規(guī)則和中國國情的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步降低合格境外機(jī)構(gòu)投資者的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，提高其在金融市場(chǎng)的參與度。例如，從“全方位審核”轉(zhuǎn)變到“分新項(xiàng)目、企業(yè)種類審核”，簡化發(fā)展趨勢(shì)較好的單位的審批流程。提升對(duì)利率和匯率的定價(jià)能力，依據(jù)市場(chǎng)中的資金供給與需求的關(guān)系確定價(jià)格，建立更為有效和透明的定價(jià)機(jī)制。在優(yōu)化股票市場(chǎng)的前提下，進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)的信息共享，擴(kuò)寬境外機(jī)構(gòu)開展債權(quán)投資的途徑。通過開發(fā)創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，持續(xù)提高服務(wù)水平和效率，進(jìn)而吸引更多的外國資本進(jìn)入我國金融市場(chǎng)，這既能有效增加國內(nèi)資金供給量從而降低國內(nèi)利率，減少社會(huì)融資成本，還可以通過競(jìng)爭提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和自主創(chuàng)新能力。

2.金融支持“一帶一路”建設(shè)，實(shí)現(xiàn)沿線國家合作共贏。鼓勵(lì)中資金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”國家開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，為“一帶一路”項(xiàng)目提供負(fù)擔(dān)得起的金融支持，為“一帶一路”建設(shè)作出貢獻(xiàn)，實(shí)現(xiàn)沿線國家的共贏。此外，還要根據(jù)“一帶一路”國家企業(yè)的需求，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提供衍生金融工具和證券化產(chǎn)品，有效對(duì)沖利率和匯率波動(dòng)等金融風(fēng)險(xiǎn)。

（五）金融支持共享發(fā)展，發(fā)展的成果惠及全體人民

1.發(fā)展普惠金融。根據(jù)世界銀行的普惠金融指標(biāo)，我國的普惠金融發(fā)展水平已躋身世界前列，銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布，金融服務(wù)全面覆蓋到行政村。但是，我國金融發(fā)展不平衡、不充分的問題以及私營和中小微企業(yè)融資方面不匹配的問題仍然存在，以及公眾對(duì)金融服務(wù)質(zhì)量和效率日益增長的需求，使得大力發(fā)展普惠金融變得越來越重要。

創(chuàng)建多層面、寬領(lǐng)域和差異化的銀行管理體系，推進(jìn)普惠金融發(fā)展，提升民間資本使用率。銀行應(yīng)充分利用資源和信息科技等優(yōu)勢(shì)，為中小微企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)。實(shí)施差異化的信貸支持政策，增加中小企業(yè)的融資量，降低其融資成本。要大力推進(jìn)供應(yīng)鏈金融，降低融資門檻，加大銀行貸款投入，促進(jìn)中小企業(yè)乃至整個(gè)產(chǎn)業(yè)和供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。

2.全面推廣數(shù)字金融。充分運(yùn)用數(shù)字金融的優(yōu)勢(shì)，解決農(nóng)村傳統(tǒng)金融服務(wù)的高成本和信息不對(duì)稱難題。積極主動(dòng)運(yùn)用新的科技工具，將金融部門的信用信息平臺(tái)與數(shù)字農(nóng)業(yè)平臺(tái)聯(lián)結(jié)起來，提高對(duì)農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)測(cè)、預(yù)警和防范能力。健全數(shù)字金融的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，激勵(lì)銀行業(yè)合理安排、優(yōu)化布局，用實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)彌補(bǔ)“數(shù)字鴻溝”。通過數(shù)字技術(shù)和金融服務(wù)的緊密結(jié)合，開發(fā)信息數(shù)據(jù)平臺(tái)，從根本上解決供需之間的信息不對(duì)稱問題，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)評(píng)估客戶信用的能力，鼓勵(lì)為客戶提供不同利率的貸款。此外，建立健全金融機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，使金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)測(cè)中小微企業(yè)和農(nóng)民貸款量的變化，以確定潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并提供及時(shí)和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)解決方案。

三、政策建議

（一）加大資金支持力度

對(duì)于創(chuàng)新型企業(yè)、綠色企業(yè)等中小型企業(yè)，政府應(yīng)制定相對(duì)應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，從而減輕企業(yè)在初創(chuàng)期的資金壓力。政府應(yīng)該利用好財(cái)政資金的杠桿功能，以政府信用為基礎(chǔ)，使得保險(xiǎn)資金、社保資金等機(jī)構(gòu)投資者的資金，還有民間資本、國外資本等社會(huì)資金投入到這些領(lǐng)域。

（二）充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用

建立政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三者的對(duì)接協(xié)調(diào)機(jī)制，搭建交流平臺(tái)，促進(jìn)合作對(duì)接。政府有關(guān)部門要密切配合，落實(shí)政府促進(jìn)相關(guān)企業(yè)發(fā)展的政策措施，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)于相關(guān)中小微企業(yè)貸款時(shí)產(chǎn)生的不良貸款，政府應(yīng)該及時(shí)給予補(bǔ)償，鼓勵(lì)金融加大力度支持相關(guān)中小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）建立和完善企業(yè)信用信息系統(tǒng)

建立金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息數(shù)據(jù)平臺(tái)，使得金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間能夠信息互通。進(jìn)一步完善企業(yè)的信用檔案，建立多元化的信用評(píng)價(jià)體系，量化分析和監(jiān)控企業(yè)的信用情況，助力企業(yè)融資貸款。設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為企業(yè)融資制定有針對(duì)性的擔(dān)保方案，協(xié)同銀行進(jìn)行續(xù)保續(xù)貸等一系列的操作，緩解企業(yè)的資金壓力。金融機(jī)構(gòu)要順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，掌握大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)手段，對(duì)于貸款對(duì)象進(jìn)行精準(zhǔn)識(shí)別，提高貸款的效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。