基于演化博弈的我國企業(yè)海外投資風(fēng)險防范策略研究

王偉 魯楠

摘 要：為了探索有效的投資風(fēng)險防范策略，保障我國企業(yè)更穩(wěn)地“走出去”，本文首先構(gòu)建包含東道國政府、我國企業(yè)和當(dāng)?shù)毓姷娜窖莼┺哪Ｐ头治鲅莼┺膶?shí)現(xiàn)均衡的條件；其次，基于Vensim軟件構(gòu)建演化博弈模型，并進(jìn)行數(shù)值仿真分析，提煉出盡快實(shí)現(xiàn)理想的穩(wěn)定博弈狀態(tài)的對策；最后，從企業(yè)和政府層面提出了政策建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；風(fēng)險；演化博弈；系統(tǒng)動力學(xué)；仿真

本文索引：王偉，魯楠.<變量 2>[J].中國商論，2023（08）：-165.

中圖分類號：F740 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2023）04（b）--03

近年來，我國企業(yè)“走出去”速度加快，企業(yè)海外投資項(xiàng)目數(shù)量和投資總額實(shí)現(xiàn)迅猛增長，為我國各行業(yè)拓展海外市場和提高國際產(chǎn)業(yè)鏈分工地位做出重要貢獻(xiàn)。但是應(yīng)看到各東道國與我國在制度、戰(zhàn)略目標(biāo)、法律、文化風(fēng)俗等方面存在較大差異，有的國家甚至有戰(zhàn)爭隱患，導(dǎo)致海外投資項(xiàng)目可能面臨政治、經(jīng)濟(jì)、社會各種風(fēng)險，這會對我國海外投資項(xiàng)目造成重大損失。為了尋求有效對策，相關(guān)研究集中在企業(yè)海外投資的風(fēng)險種類、風(fēng)險評價等方面，以案例分析為主，提出比較籠統(tǒng)的對策建議；少量研究基于博弈論、系統(tǒng)動力學(xué)理論研究海外投資過程中各類型參與者的行為。企業(yè)海外投資風(fēng)險防范是一個復(fù)雜的、非線性的大系統(tǒng)，涉及許多利益相關(guān)者，不同的利益相關(guān)者有著不同的利益目標(biāo)，相互之間的利益目標(biāo)既可能存在某些一致性，又可能存在矛盾和沖突。利益相關(guān)者的行為決策都會受到外界因素的影響，共同決定企業(yè)海外投資風(fēng)險防范的成效。因此，企業(yè)海外投資風(fēng)險防范需要兼顧各利益相關(guān)者的利益，協(xié)調(diào)他們之間的利益沖突。但是大部分相關(guān)研究的博弈模型都建立在靜態(tài)博弈和參與者完全理性的基礎(chǔ)上，即博弈方只進(jìn)行一次博弈，且各博弈方之間信息透明，是理性經(jīng)濟(jì)人，這與現(xiàn)實(shí)差距較大，研究結(jié)果難以運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)案例。因此，本文從演化博弈視角構(gòu)建包含東道國政府、我國企業(yè)和當(dāng)?shù)毓姷娜讲┺哪Ｐ?，分析各博弈方在長期多次博弈狀態(tài)下的策略變化，并結(jié)合系統(tǒng)動力學(xué)模型進(jìn)行數(shù)值仿真分析，提煉出有效的對策建議，幫助我國企業(yè)更穩(wěn)地“走出去”。

1 構(gòu)建演化博弈模型

傳統(tǒng)的博弈模型假設(shè)博弈是靜態(tài)的、博弈的各參與者是完全理性的，但在現(xiàn)實(shí)中，博弈大多是多次的、動態(tài)的，參與者很難做到完全理性，只能在博弈過程中不斷修正自己的錯誤，實(shí)現(xiàn)利益最大化。因此，本文構(gòu)建包含東道國政府、我國企業(yè)、當(dāng)?shù)毓姷娜窖莼┺哪Ｐ汀?/p>

關(guān)于博弈策略，假設(shè)東道國政府策略是“合作”“不合作”，我國企業(yè)策略是“投資”“不投資”，而當(dāng)?shù)毓娭饕缪荼O(jiān)督者的角色，在投資項(xiàng)目實(shí)施過程中享受就業(yè)等福利，同時進(jìn)行環(huán)境保護(hù)等方面的監(jiān)督工作。由于博弈參與者是不完全理性的，因此參與者選擇某種策略有一定的概率。假設(shè)東道國政府采用“合作”概率為x（0≤x≤1），采用“不合作”策略概率為1-x；我國企業(yè)采用“投資”策略概率為y（0≤y≤1），采用“不投資”策略概率為1-y。表1為博弈策略組合的收益矩陣。

其中，和分別代表東道國政府和我國企業(yè)形成良好合作關(guān)系時的各自收益；代表東道國政府給我國企業(yè)的投資優(yōu)惠；代表海外投資風(fēng)險系數(shù)。企業(yè)如果遭受投資風(fēng)險帶來損失，獲得的收益將小于1，因此假設(shè)0≤≤1，即風(fēng)險系數(shù)越大，企業(yè)獲得的收益越小。假設(shè)東道國當(dāng)?shù)毓娮鳛閲?yán)格監(jiān)督投資項(xiàng)目的群體，具有利益最大化的動機(jī)，在項(xiàng)目運(yùn)行過程中，需要企業(yè)提供福利，包括較好的就業(yè)崗位和待遇，代表我國企業(yè)海外投資成功時支付給當(dāng)?shù)毓姷母＠?；和分別代表我國企業(yè)毀約時對東道國政府造成的損失（包括基礎(chǔ)建設(shè)損失等）及對我國企業(yè)造成的損失（包括信譽(yù)損失等）；和分別代表東道國政府毀約時對我國企業(yè)造成的損失（包括我國企業(yè)先期考查投入損失和時機(jī)損失等）；代表我國政府對企業(yè)海外投資的獎勵，包括出口退稅等優(yōu)惠條件。

2 東道國政府和我國企業(yè)的演化博弈分析

第一，計(jì)算東道國政府和我國企業(yè)的策略演化復(fù)制動態(tài)方程。第二，綜合分析整個博弈系統(tǒng)的演化穩(wěn)定策略，并詳細(xì)分析博弈系統(tǒng)演化穩(wěn)定的影響因素。

2.1 東道國政府策略的演化分析

第一，計(jì)算東道國政府選擇“合作”策略的期望收益：

第二，計(jì)算東道國政府選擇“不合作”策略的期望收益：

令代表東道國政府選擇“合作”和“不合作”策略的平均期望收益，因此東道國政府選擇“監(jiān)管”策略的復(fù)制動態(tài)方程如下：

2.2 我國企業(yè)策略的演化分析

第一，計(jì)算我國企業(yè)選擇“投資”策略的期望收益：

第二，計(jì)算我國企業(yè)選擇“不投資”策略的期望收益：

令代表我國企業(yè)選擇“投資”和“不投資”策略的平均期望收益，因此我國企業(yè)選擇“投資”策略的復(fù)制動態(tài)方程如下：

其中，、分別表示東道國政府選擇“合作”策略概率隨時間推移的動態(tài)變化速率。令，，可以得到公式（3）和（6）各有3個可能的均衡點(diǎn)，公式（3）的均衡點(diǎn)為，，；公式（6）的均衡點(diǎn)為，，。

2.3 演化博弈進(jìn)一步分析

結(jié)合公式（3）和公式（6），求出博弈可能的均衡點(diǎn)，令，可知演化博弈模型有五個可能的均衡點(diǎn)，即；；；；；，。根據(jù)雅克比公式計(jì)算得到演化博弈均衡點(diǎn)穩(wěn)定性，結(jié)果如表2所示。

由表2可知，博弈不存在穩(wěn)定均衡點(diǎn)，只存在一個鞍點(diǎn)，即中心點(diǎn)，因此可以在二維坐標(biāo)平面的第一象限區(qū)域內(nèi)繪制博弈演化動態(tài)圖（見圖1）。圖1中，折線BEC就是該演化博弈系統(tǒng)收斂到不同策略組合的分界線，如果博弈的初始策略組合落在折線BEC上方區(qū)域，即四邊形BDCE內(nèi)部，博弈就會收斂到D，這是最好的結(jié)果；相反，如果博弈的初始策略組合落在折線BEC左下方區(qū)域，即四邊形BACE內(nèi)部的話，博弈會收斂到A。由于博弈的初始組合是隨機(jī)分布在四邊形ABCD內(nèi)部，要想增加博弈系統(tǒng)收斂到D策略的概率，就需要增加四邊形BDCE的面積，提高博弈初始策略組合落在四邊形BDCE的概率。因此，需要把中心點(diǎn)水平左移、垂直下移或向左下方移動，使博弈向著理想的D演化，具體見圖1。與的大小相關(guān)的變量有、、、、、，與數(shù)值相關(guān)的有、、、。根據(jù)公式（1）和公式（2）可知，當(dāng)＞時，東道國政府才會選擇“合作”策略；根據(jù)公式（4）和公式（5）可知，當(dāng)＞的時，企業(yè)才會選擇“投資”策略。通過求偏導(dǎo)數(shù)可知，對、、的偏導(dǎo)數(shù)都大于0，對、、的偏導(dǎo)數(shù)都小于0；對、的偏導(dǎo)數(shù)都大于0，對、、的偏導(dǎo)數(shù)都小于0，因此很難判斷這些變量的變化對演化博弈的具體影響。另外，我國企業(yè)和政府能控制的變量包括、、，因此需要運(yùn)用數(shù)值仿真研究方法才能提煉最佳對策。

2.4 數(shù)值仿真分析

為了刻畫博弈的動態(tài)變化，本文基于Vensim軟件進(jìn)行仿真分析。系統(tǒng)動力學(xué)理論基于系統(tǒng)科學(xué)思想，認(rèn)為所有的社會、經(jīng)濟(jì)等方面的問題都是系統(tǒng)問題，因?yàn)檫@些問題涉及來自社會、經(jīng)濟(jì)、文化等方面的影響要素，不能從單一的角度分析，而要綜合考慮各種要素的行為及其互相影響，以系統(tǒng)的眼光分析解決問題。本文通過引入系統(tǒng)動力學(xué)理論，建立企業(yè)海外投資風(fēng)險防范過程中主要的利益相關(guān)者之間行為策略演化博弈的系統(tǒng)動力學(xué)模型，可以對利益相關(guān)者之間行為策略的演化博弈過程進(jìn)行仿真分析，不僅對演化博弈過程有一個直觀的描述，還可以更加清晰地掌握博弈參與者行為策略的演化特征和發(fā)展趨勢，從而針對目前政府規(guī)制策略的缺陷，提出有針對性的優(yōu)化措施。

本文構(gòu)建系統(tǒng)動力學(xué)模型（見圖2），該模型包含2個流位變量（東道國政府采用“合作”概率x、我國企業(yè)采用“投資”策略概率y）、2個流率變量（x變化率、y變化率）及11個常量。

本文借鑒汪明月、李穎明（2021）的研究設(shè)置初始參數(shù)，其中初試時間為0，終止時間為50時間單位，步長0.125，=5，=8，=0.3，=1，=2，=3，=4，=2，=3，=1，在此情況下，演化博弈策略組合耗費(fèi)了大量時間，經(jīng)40多個時間單位才收斂到（1，1）。在當(dāng)前國際形勢快速變化的背景下，有必要采取有效策略，縮短博弈時間，盡快把博弈策略組合收斂到（1，1）。由表1可知，我國企業(yè)能控制的變量包括、、，當(dāng)增加、、的數(shù)值時，例如、、分別增加到2.5、1.5、0.9，Vensim軟件的仿真模型顯示，東道國政府和我國企業(yè)的策略組合只用了不到5個時間單位就迅速收斂到（1，1）這個理想的博弈結(jié)果。因此，為了促進(jìn)博弈系統(tǒng)向著理想的均衡策略演化，需要增加我國政府對企業(yè)海外投資的獎勵、增加?xùn)|道國政府給我國企業(yè)的投資優(yōu)惠、增加我國企業(yè)海外投資成功時支付給當(dāng)?shù)毓姷母＠?，促進(jìn)東道國政府和我國企業(yè)更快實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定合作，保障海外投資項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)行。

3 結(jié)語

本文基于演化博弈和數(shù)值仿真分析結(jié)論，提出以下政策建議：

我國企業(yè)要做到充分的事先調(diào)研工作，借鑒《全球風(fēng)險指南》等數(shù)據(jù)庫信息和當(dāng)?shù)卣{(diào)研信息，準(zhǔn)確評估東道國政治、經(jīng)濟(jì)等方面的風(fēng)險指數(shù)，把項(xiàng)目布局在風(fēng)險較小的國家或地區(qū)。同時，應(yīng)給予當(dāng)?shù)毓娸^好的福利，比如支付較高的勞動報(bào)酬，從而獲得當(dāng)?shù)毓姷闹С?，避免潛在的利益沖突，保障項(xiàng)目穩(wěn)定、健康運(yùn)行。

對于我國政府來說，應(yīng)給予企業(yè)足夠的獎勵，從而鼓勵企業(yè)進(jìn)一步“走出去”，提高我國海外投資的數(shù)量和質(zhì)量。同時，做好與東道國政府的談判工作，為我國企業(yè)爭取更好的優(yōu)惠條件，促進(jìn)我國海外投資的高質(zhì)量發(fā)展。

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